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    LPR改革背景下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究

    2020-06-15 11:13:34廖露露
    世界家苑 2020年5期
    關(guān)鍵詞:利率風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行

    摘要:貸款市場報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制的改革與完善,對中國利率市場化改革產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,在利率下行背景下,期望通過貸款市場報(bào)價(jià)利率與公開市場操作利率掛鉤,真正實(shí)現(xiàn)貸款利率下行并傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì),降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會良性發(fā)展。但是貸款利率改革會給商業(yè)銀行帶來利率風(fēng)險(xiǎn),本文從實(shí)際出發(fā)分析了利率風(fēng)險(xiǎn)的種類,并提出應(yīng)對建議。

    關(guān)鍵詞:貸款市場報(bào)價(jià)利率;商業(yè)銀行;利率風(fēng)險(xiǎn)

    1 引言

    2019年8月17日,中國人民銀行發(fā)布2019年第15號公告,對貸款市場報(bào)價(jià)利率(以下簡稱“LPR”)的形成機(jī)制加以改革和完善,調(diào)整LPR的形成機(jī)制、增加報(bào)價(jià)行的數(shù)量和種類、增加LPR期限品種,并于每月20日上午9點(diǎn)30分公布。自央行發(fā)布此公告以來,1年期和5年期LPR分別進(jìn)行9次報(bào)價(jià),總體趨勢下降(詳見圖表1),市場普遍認(rèn)為LPR改革是我國實(shí)現(xiàn)利率市場化“兩軌并一軌”的重要舉措,能有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,對融資主體和商業(yè)銀行產(chǎn)生重要影響。本文主要針對LPR改革對商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究探討。

    2 商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)

    風(fēng)險(xiǎn)管控是商業(yè)銀行永遠(yuǎn)的話題,作為特殊類型企業(yè),商業(yè)銀行重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)與一般的企業(yè)并不一樣,具有行業(yè)特征。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)一般包括市場風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn))、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容,其中利率風(fēng)險(xiǎn)指市場利率的變動,對商業(yè)銀行收益產(chǎn)生的影響。自我國利率市場化改革以來,商業(yè)銀行就面臨一定程度的利率風(fēng)險(xiǎn),近年來隨著利率市場化改革的不斷深化,商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)更加突出,成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。在利率下行背景下,貸款市場報(bào)價(jià)利率改革帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括:

    2.1 存貸款定價(jià)基準(zhǔn)不同導(dǎo)致利差收窄

    我國存款利率以人民銀行的基準(zhǔn)利率為定價(jià)基準(zhǔn),存款基準(zhǔn)利率調(diào)整頻率小,且高于市場利率,導(dǎo)致銀行負(fù)債成本處于較高水平;另一方面,貸款利率采用LPR加減點(diǎn)數(shù)方式,與市場利率掛鉤,因當(dāng)前市場利率處于下行趨勢,使貸款利率也下降,導(dǎo)致銀行資產(chǎn)收益下降。存貸款息差減小導(dǎo)致銀行最傳統(tǒng)也最根本的盈利渠道收窄,風(fēng)險(xiǎn)加大。

    2.2 LPR調(diào)整頻率高導(dǎo)致重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

    在改革前,貸款利率與基準(zhǔn)利率掛鉤,相對穩(wěn)定;改革后,LPR每個(gè)月20號有一次新的調(diào)整,從2019年8月第一次報(bào)價(jià)起至今,1年期LPR下調(diào)了4次,5年期LPR下調(diào)3次,利率總體處于下行通道。以住房按揭貸款為例,各商業(yè)銀行會根據(jù)最近一次LPR報(bào)價(jià)(如4.65%),以及對未來利率走勢的預(yù)期、客戶的信用水平等制定加減點(diǎn)數(shù)(如50BP),一旦確定后,選擇LPR加減點(diǎn)數(shù)的客戶在住房按揭還款期限內(nèi)以每月更新的LPR加固定的點(diǎn)數(shù)50BP作為還款利率,由于市場普遍認(rèn)為利率是下降的,所以商業(yè)銀行未來預(yù)期的貸款利息收入也是下降的。

    3 應(yīng)對措施

    3.1 強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)業(yè)務(wù)管理

    雖然資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)業(yè)務(wù)收益率在下降,但是吸收存款、發(fā)放貸款仍然是商業(yè)銀行最基本的業(yè)務(wù),應(yīng)加強(qiáng)主動管理的能力。

    3.1.1 加強(qiáng)對存款和貸款成本的管理

    一方面,由于貸款利率與市場掛鉤且波動較大,商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)貸款事前、事中、事后控制,以針對不同風(fēng)險(xiǎn)信用等級的客戶制定更為合理的加減點(diǎn)數(shù),提高資產(chǎn)的質(zhì)量。另一方面,要降低負(fù)債的成本,主要手段是優(yōu)化各類負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升結(jié)算類賬戶占比。

    3.1.2 積極引導(dǎo)客戶選擇固定利率

    以住房按揭貸款為例,商業(yè)銀行要在2020年3月1日前將存量房貸利率與客戶進(jìn)行協(xié)商,可以選擇轉(zhuǎn)換為固定利率,也可以選擇LPR加點(diǎn)方式。由于利率下降是市場趨勢,也是宏觀調(diào)控的目標(biāo),為了銀行減小利率風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)建議客戶選擇固定利率。

    3.2 發(fā)展表外業(yè)務(wù)及衍生品業(yè)務(wù)以降低風(fēng)險(xiǎn)

    受表內(nèi)業(yè)務(wù)利潤水平被擠壓的影響,越來越多表外資管業(yè)務(wù)在迅速發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)重視表外業(yè)務(wù)以及衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展,引進(jìn)并培養(yǎng)尖端金融人才,設(shè)計(jì)更多優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品;利用金融衍生工具對沖利率風(fēng)險(xiǎn)。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 尚德軍.貸款市場報(bào)價(jià)利率改革下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].經(jīng)營與管理,2020(05).

    [2] 譚海鳴.利率“換錨”的影響與應(yīng)對建議[J].債券,2020(04).

    [3] 張蕾,羅瑜,陳璐.從LPR機(jī)制看貸款實(shí)際利率[J].中國金融,2020(04).

    [4] 陸岷峰.貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)后的中小商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的思考——應(yīng)對利率市場化視角[J].金融理論與教學(xué),2020.

    [5] 婁飛鵬.貸款市場報(bào)價(jià)利率改革還有待完善[N].證券時(shí)報(bào),2019-08-29(A03).

    [6] 人民銀行召開金融機(jī)構(gòu)貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)工作會議[J].中國信用卡,2019(09).

    [7] 張博,朱珠.貸款市場報(bào)價(jià)利率的形成機(jī)制及政策建議[J].新金融,2019(10).

    [8] 韋于金.LPR來了,銀行須掌“?!敝兄畽C(jī)[J].現(xiàn)代商業(yè)銀行,2019(21).

    作者簡介:廖露露(1991—),女,碩士,會計(jì)師,主要從事會計(jì)、財(cái)務(wù)管理等理論、實(shí)踐與教學(xué)研究。

    (作者單位:浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院)

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