探究第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)稅優(yōu)政策
——以長(zhǎng)三角地區(qū)為例

劉聃軻（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

■ 引言

根據(jù)各省市統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，在內(nèi)地31 個(gè)省市中，上海、江蘇、浙江、安徽的老齡化率全部躋身前十，若以14%作為深度老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，上海和江蘇均已步入深度老齡化社會(huì)，浙江、安徽離深度老齡化也只有一步之遙。長(zhǎng)三角地區(qū)的老齡化問(wèn)題日趨嚴(yán)重，嚴(yán)重影響了長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。我國(guó)養(yǎng)老保障制度起步晚，定位不明確，多層次養(yǎng)老保障體系發(fā)展失衡，嚴(yán)重向作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)傾斜。通過(guò)稅收優(yōu)惠政策發(fā)展個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是發(fā)達(dá)國(guó)家推動(dòng)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)的普遍做法，我國(guó)以個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的第三支柱正處于探索發(fā)展階段。因此，對(duì)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的深入探究，有利于從稅優(yōu)政策入手，發(fā)揮養(yǎng)老金融的力量。只有解決好這些關(guān)鍵點(diǎn)和困難，才能真正實(shí)現(xiàn)“發(fā)展第三支柱提升制度可持續(xù)性”的初心，最終實(shí)現(xiàn)中國(guó)養(yǎng)老金體系的可持續(xù)發(fā)展。

■ 稅優(yōu)模型建立

（一）稅收優(yōu)惠精算模型—以長(zhǎng)三角地區(qū)為例

根據(jù)長(zhǎng)三角地區(qū)的年齡結(jié)構(gòu)比例作為樣本數(shù)據(jù)，測(cè)算可以實(shí)現(xiàn)的稅前扣除率，探究個(gè)稅遞延部分的恰當(dāng)比例。為長(zhǎng)三角地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策制定提供實(shí)證依據(jù)，同時(shí)也為全國(guó)提供參考。

1.參數(shù)設(shè)定

Sa：a 歲時(shí)的工資額；g：工資年平均增長(zhǎng)率；r：退休時(shí)的年齡；f1：養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)階段的稅前扣除率（即個(gè)人免稅的繳納金額占工資總額的比例）；f2：領(lǐng)取階段的繳稅率(1-f2：領(lǐng)取階段的所得率)；λ：個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率；i：預(yù)期投資收益率；v：貼現(xiàn)因子通貨膨脹率；tPr：r歲的人再存活t 年的概率；e：生存極限年齡。

2.基本假定

（1）男女退休年齡均定為60 歲，即r=60 歲。

（2）退休后（即r 歲后）的生存概率只與年齡和性別有關(guān)，為了簡(jiǎn)化模型，認(rèn)定退休前生存到退休年齡的概率為1，即勞動(dòng)人口數(shù)維持穩(wěn)定。

（3）工資增長(zhǎng)率、通貨膨脹率與預(yù)期投資收益率固定。

3.稅前扣除率測(cè)算模型應(yīng)用

從r 歲退休后的第j 年的養(yǎng)老金領(lǐng)取額：

繳費(fèi)階段的繳費(fèi)額等于領(lǐng)取階段的領(lǐng)取額，實(shí)現(xiàn)收支平衡：

繳費(fèi)額與領(lǐng)取額的比例公式：

以上公式可以看出，稅前扣除率與納稅率的比例與工資無(wú)關(guān)，只與替代率、貼現(xiàn)因子和生存概率有關(guān)。下面我們將選取安徽省的人口年齡結(jié)構(gòu)比率作為樣本數(shù)據(jù)，每個(gè)年齡段的中位數(shù)作為測(cè)算樣本值，因男女生存概率不同，因此在根據(jù)性別分為兩組的基礎(chǔ)上再進(jìn)行年齡的分組。

假設(shè)r=60，g=5%，k=5%，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)老替代率在70%～80%時(shí)，退休人員的生活需求才能基本得到滿足。而在像我國(guó)一樣多支柱養(yǎng)老體系發(fā)展充分的國(guó)家，70%～80%的總替代率中40%來(lái)自于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，只有20%左右來(lái)自企業(yè)年金，這個(gè)比例同時(shí)也驗(yàn)證了我國(guó)多支柱發(fā)展不平衡，第二、三支柱體系發(fā)展不充分的問(wèn)題。因此在該模型中，選取替代率λ 在10%-20%的范圍進(jìn)行模擬。

從上述六種條件下的稅前扣除率與納稅率的比例來(lái)看，隨著預(yù)期收益率的增加，該比例會(huì)減??；反觀隨著養(yǎng)老金替代率目標(biāo)的提高，該比例會(huì)增加。在支付階段的納稅率為10%的條件下，若僅就養(yǎng)老金替代率10%部分給予稅收優(yōu)惠，則稅前扣除率要達(dá)到15.12%～17.18%。若能實(shí)現(xiàn)滿足養(yǎng)老金替代率20%的情況下，稅前扣除率能達(dá)到30.22%～34.36%。

（二）稅收遞延的福利效應(yīng)—個(gè)人福利方案模擬

假設(shè)上海市王先生月收入為15000 元，扣除包括“五險(xiǎn)一金”的稅前扣除項(xiàng)目2100 元，按照個(gè)稅起征點(diǎn)5000 元的標(biāo)準(zhǔn)，王先生購(gòu)買該組合養(yǎng)老保險(xiǎn)前應(yīng)交個(gè)人所得稅額為（15000-5000-2100）×0.1-210=580 元，如果購(gòu)買該組合養(yǎng)老保險(xiǎn)，按照工資額乘以6%和1000 元孰低的原則稅前列支保費(fèi)900 元，應(yīng)交個(gè)人所得稅為（15000-5000-2100-900）×0.1-210=490 元，就支付階段來(lái)看，一年可以節(jié)約1080 元。再來(lái)看領(lǐng)取階段，假設(shè)每月領(lǐng)取600 元，剩余300 元用作護(hù)理費(fèi)用不可支取，按領(lǐng)取時(shí)“25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅”原則，退休后王先生每月需繳個(gè)稅：600×75%×10%=45 元。總的來(lái)算，王先生每一年能因這款組合養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收遞延節(jié)省540 元，15 年可節(jié)省8100 元，且在退休時(shí)享受長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)政策。

再假設(shè)上海市的李先生月收入為30000 元，稅前扣除項(xiàng)目費(fèi)用為6500 元，按照同樣的算法，李先生每月繳納（30000-5000-6500）×20%-1410=2290 元個(gè)人所得稅，如果參與該款保險(xiǎn)，則可以通過(guò)每月繳納1000 元的保費(fèi)，每年獲得2400 元的稅收優(yōu)惠。接著看領(lǐng)取階段，假設(shè)每月領(lǐng)取800 元，剩下200 元作為護(hù)理費(fèi)用，每月補(bǔ)繳800×75%×10% =60 元個(gè)人所得稅，總的來(lái)算，李先生每一年就能節(jié)約1680 元，15 年就能節(jié)約25200 元，同時(shí)不支付額外費(fèi)用享受長(zhǎng)期護(hù)理服務(wù)。

通過(guò)模擬了兩個(gè)不同工資水平市民購(gòu)買和享受保險(xiǎn)產(chǎn)品的情況，可以直觀地看出稅收遞延帶來(lái)的優(yōu)惠，長(zhǎng)年累積能為老年生活節(jié)約一筆費(fèi)用，且不支付額外的費(fèi)用就能享受長(zhǎng)期護(hù)理服務(wù)。但同時(shí)，可以明顯地看到兩個(gè)不同的人群享受到的優(yōu)惠差異明顯，收入水平越高的人享受的稅收優(yōu)惠越多，而收入水平低于個(gè)稅起征點(diǎn)的群體并不能享受到稅收遞延帶來(lái)的優(yōu)惠。

■ 個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅優(yōu)政策存在的問(wèn)題

（一）稅優(yōu)覆蓋的參保人群范圍窄

制約個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的焦點(diǎn)在于稅延限額計(jì)算復(fù)雜、稅延額度低、領(lǐng)取期稅率較高等問(wèn)題。2018 年個(gè)稅起征點(diǎn)提高至5000 元，再加上專項(xiàng)附加扣除，很多工薪族都適用3%的稅率。以上海為例，2018 年10 月個(gè)稅起征點(diǎn)調(diào)整后，上海納稅人口占城鎮(zhèn)就業(yè)人員的比例從44%降至15%。新稅制下，20%稅率等級(jí)對(duì)應(yīng)的是月發(fā)工資在20000 元左右的群體，改革稅制后上海參保人數(shù)月均下降76%。此外，近三年的數(shù)據(jù)顯示我國(guó)個(gè)稅占全部稅收收入的比重僅為7%左右。與此同時(shí)，我國(guó)個(gè)稅的納稅人總體規(guī)模很小，絕大多數(shù)勞動(dòng)者都不是個(gè)稅的納稅人?？紤]到我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，事實(shí)上數(shù)以億計(jì)的無(wú)固定職業(yè)的城鄉(xiāng)居民均不繳納個(gè)人所得稅。因此，此項(xiàng)稅優(yōu)政策根本無(wú)法覆蓋到最缺乏社會(huì)保障的人群。

（二）“稅優(yōu)”模式操作難度大，財(cái)稅基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足

稅延模式的優(yōu)惠梯度、額度和力度設(shè)計(jì)是難點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)，直接與我國(guó)財(cái)稅收入掛鉤。這就要求政府和企業(yè)在充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研后測(cè)定稅延上限和不同賬戶的列支額度，要避免因稅收遞延而造成納稅人有機(jī)可乘，影響國(guó)家正常的財(cái)稅收入。同時(shí)，該模式對(duì)稅收信息的統(tǒng)一性、唯一性、系統(tǒng)性和準(zhǔn)確性都有較高的要求，因此如果缺乏一個(gè)完善的全國(guó)性保險(xiǎn)信息系統(tǒng)和賬戶管理系統(tǒng)，很難實(shí)現(xiàn)該項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的合理管理。在我國(guó)的綜合稅制模式下，不同納稅群體的起征點(diǎn)不同，稅源歸屬有嚴(yán)格的規(guī)定，不進(jìn)行統(tǒng)一的稅優(yōu)賬戶劃分，將可能造成重復(fù)延稅、延稅額度不統(tǒng)一等問(wèn)題。

（三）稅優(yōu)扣除限額不靈活

試點(diǎn)中規(guī)定的定額扣除上限為每月1000 元或每年12000 元，但政策并未明確規(guī)定實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。隨著居民支出水平增加和通貨膨脹等因素，人們的養(yǎng)老需求必定是要付出更多成本的，這在現(xiàn)有的政策里沒(méi)有體現(xiàn)出靈活的調(diào)整機(jī)制，扣除額一成不變必定是不現(xiàn)實(shí)的。國(guó)外在稅優(yōu)扣除額方面一般都有相應(yīng)的動(dòng)態(tài)調(diào)整措施，使得政府的行為不會(huì)很被動(dòng)，可以隨著時(shí)間及通貨膨脹變化情況進(jìn)行調(diào)整。

■ 政策建議

（一）三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)融合發(fā)展

針對(duì)中國(guó)目前的稅收征收方式來(lái)說(shuō)，由用人單位代理員工辦理加入第三支柱的相關(guān)手續(xù)，將會(huì)最大程度上有利于參與率的提升。對(duì)于不同支柱下必然會(huì)建立的賬戶，打通第一、第二、第三支柱之間資金流動(dòng)的渠道有利于不同支柱間的互補(bǔ)和對(duì)接，可以設(shè)立相關(guān)費(fèi)率政策允許不同賬戶之間的相互轉(zhuǎn)換，提升第三支柱的適用性和參與率。建議實(shí)行第二支柱和第二支柱的稅優(yōu)賬戶共用，避免稅源不同造成的重復(fù)優(yōu)惠，方便統(tǒng)一管理賬戶信息。

（二）以差異性作為稅優(yōu)政策的制定原則

首先，要制定分級(jí)稅率政策，以稅前原收入作為劃分等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)不能通過(guò)個(gè)稅遞延享受優(yōu)惠的群體，需要通過(guò)政府補(bǔ)貼來(lái)激勵(lì)他們參保，降低保費(fèi)，領(lǐng)取階段適當(dāng)降低對(duì)應(yīng)稅率，要實(shí)現(xiàn)繳費(fèi)階段和領(lǐng)取階段的稅率級(jí)差能為相對(duì)應(yīng)的人群帶來(lái)利益。其次，由于我國(guó)的地區(qū)性差異，在產(chǎn)品和政策設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)該考慮適用性制定差異化措施。首先，根據(jù)不同地區(qū)收入水平差距設(shè)置優(yōu)惠額度，要按照當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)值、人口年齡結(jié)構(gòu)、收入水平等因素劃分城市級(jí)別，如長(zhǎng)三角地區(qū)的上海、南京等一級(jí)城市可為工薪階層的中青年人群體提供更多參保的福利政策，鼓勵(lì)人群擴(kuò)大產(chǎn)品優(yōu)惠年限，而相對(duì)低級(jí)別城市要重點(diǎn)關(guān)注納稅起征點(diǎn)以下、無(wú)固定工作等情況的低收入群體，將政策傾向低收入人群，擴(kuò)大參保人員覆蓋范圍。除此之外，要根據(jù)不同年齡設(shè)置優(yōu)惠額度，設(shè)置動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，不同年份對(duì)于優(yōu)惠額度的上限進(jìn)行調(diào)整。

表1 長(zhǎng)三角地區(qū)測(cè)算值表

（三）營(yíng)造良好的社會(huì)氛圍，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)意識(shí)

群眾的保險(xiǎn)保障意識(shí)不夠，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近兩年轉(zhuǎn)型困難的一大重要原因。民眾缺乏基本的保險(xiǎn)常識(shí)，沒(méi)有為自己的晚年生活提前加強(qiáng)保障的意識(shí)，依靠傳統(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”已經(jīng)不具備現(xiàn)實(shí)意義了，要從根本上提高自己晚年生活的幸福度和安全感，要依靠全社會(huì)的保障體系。中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度起步晚，同時(shí)社會(huì)在面臨越來(lái)越大的養(yǎng)老壓力，在當(dāng)下人們過(guò)度依賴政府養(yǎng)老、缺乏個(gè)人主動(dòng)購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的意識(shí)的情況下，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮好引領(lǐng)作用，以社區(qū)和企業(yè)為單位普及相關(guān)政策知識(shí)，增強(qiáng)民眾的個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)和養(yǎng)老責(zé)任。只有真正從養(yǎng)老保障第三支柱的高度來(lái)看待稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，才能在體制改革的過(guò)程中充分考慮到其與企業(yè)年金以及基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的聯(lián)系，這是稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的關(guān)鍵和前提。

注釋

1 數(shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)三角各省市統(tǒng)計(jì)局2018 年統(tǒng)計(jì)年鑒