企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的作用及應(yīng)用探討

張禹

【摘要】企業(yè)集團(tuán)是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，很大程度上代表著一個國家的企業(yè)形象和經(jīng)濟(jì)實力。企業(yè)集團(tuán)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的主導(dǎo)力量，企業(yè)集團(tuán)在某種程度上還代表著一個國家的國際競爭力，基于企業(yè)集團(tuán)的這種戰(zhàn)略作用，世界各國都在積極的發(fā)展和壯大企業(yè)集團(tuán)以提高自己國家的綜合競爭力。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司 ?作用 ?應(yīng)用

雖然我國企業(yè)集團(tuán)大量涌現(xiàn)，財務(wù)公司也伴隨著大量成立。但我國理論界對財務(wù)公司還沒做到足夠的重視，專門研究財務(wù)公司的研究文獻(xiàn)不多。本文希望對我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展策略的研究，為我國財務(wù)公司的未來發(fā)展提供些微的借鑒。

一、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的作用

（1）有助于促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。在企業(yè)集團(tuán)處于成長期或轉(zhuǎn)型期，隨著我國買方市場的形成而開始逐漸將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)向促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品銷售上。企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型所需資金量較大或臨時需求較多，與專業(yè)銀行相比，財務(wù)公司充分了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點，可及時為企業(yè)提供足夠的貸款，由于財務(wù)公司對集團(tuán)內(nèi)企業(yè)各成員單位比較了解，往往能夠更加靈活地解決企業(yè)資金需求，尤其是在解決企業(yè)急需方面，起到了銀行起不到的作用。

（2）有助于增強企業(yè)集團(tuán)的凝聚力。由于企業(yè)之間不能直接發(fā)生信貸關(guān)系，企業(yè)集團(tuán)在資金管理上經(jīng)常存在著部分企業(yè)資金暫時閑置的情況。財務(wù)公司通過內(nèi)部的資金融通，形成了成員單位之間的資金紐帶，通過其自身的股權(quán)關(guān)系及利潤分配機(jī)制，形成了成員單位的利益結(jié)合點，使集團(tuán)對各成員單位的影響力和凝聚力有所增強。由于集團(tuán)內(nèi)資金的有償使用，進(jìn)一步加強了對資金的集約化管理，徹底改變過去習(xí)慣伸手向上要資金、很少考慮資金成本的做法。

（3）有助于增強企業(yè)的金融意識。財務(wù)公司在開展業(yè)務(wù)的過程當(dāng)中，為企業(yè)集團(tuán)提供了多方位的金融服務(wù)，既方便了企業(yè)，又增強了企業(yè)的金融意識，特別是對金融風(fēng)險的防范意識。財務(wù)公司事實上已經(jīng)成為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融和理財專家，特別是對那些從銀行角度看有一定風(fēng)險，但實際又有還款能力的企業(yè)，財務(wù)公司的作用更大。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司應(yīng)用

（1）建設(shè)完善的責(zé)任問責(zé)體系。財務(wù)決策的科學(xué)性是實現(xiàn)收益的關(guān)鍵，若是失誤將造成重大的損失。想要實現(xiàn)高效的財務(wù)運作，每個財務(wù)管理人員都應(yīng)該有明確的要求，從集團(tuán)的董事會成員到每個部門的主管，再到每個公司成員都應(yīng)該明確自己的職權(quán)，并對錯誤進(jìn)行一定的懲罰，營造良好的工作運營模式，確保準(zhǔn)確性。讓每個成員都能夠提高工作的認(rèn)識程度，以更好的態(tài)度對待工作。

當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，能夠及時應(yīng)對和控制，其基本的運作程序為：企業(yè)集團(tuán)控制環(huán)境與發(fā)展戰(zhàn)略，分析財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)的確定;財務(wù)公司構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警體系并實施，監(jiān)控財務(wù)風(fēng)險的分析與處理，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評估，建立完善的債務(wù)調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)，做好預(yù)防機(jī)制降低財務(wù)風(fēng)險。依據(jù)辯證法的思想和原理，并考慮到財務(wù)風(fēng)險的特殊性，財務(wù)風(fēng)險評估的基本觀點和思路包括：由于財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移，所以財務(wù)風(fēng)險只是大與小的問題，深入探究影響風(fēng)險的原因，并通過原因與結(jié)果的比對，評估原因?qū)Y(jié)果的作用程度就是對結(jié)果的評估，即對財務(wù)風(fēng)險的評估。考慮到財務(wù)風(fēng)險的債務(wù)資金的比重與財務(wù)風(fēng)險的大小直接相關(guān)，深入研究發(fā)現(xiàn)影響其風(fēng)險大小起關(guān)鍵作用的是財務(wù)杠桿。

具體的做法，通過債務(wù)資金和財務(wù)資金比重對財務(wù)風(fēng)險大小作用的機(jī)理分析判斷收益率，確定風(fēng)險投資，從而更好的利用負(fù)債提高經(jīng)營者的業(yè)績。降低了資金成本，增加權(quán)益資本收益水平，開辟多元化的資金融資渠道，控制單方面的債務(wù)投資比重防止過大。對于主要投資來源集團(tuán)公司和集團(tuán)成員投入的資本金可以在關(guān)鍵時刻給予幫助，充分發(fā)揮這筆資金的相對穩(wěn)定性和可控制性，對于財務(wù)公司發(fā)放的金融券，給予及時的關(guān)注，防止出現(xiàn)較大的波動。另外在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，可以借助外部資金的力量，吸收外來資本，分散從銀行借貸的負(fù)擔(dān)，靈活的運用外部融資等優(yōu)勢降低風(fēng)險。

積極探索開辟財務(wù)公司業(yè)務(wù)的新模式。集團(tuán)公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，涉及的成員單位較多，子公司分散在全國各地，彼此之間的獨立性很強，并都以一個集團(tuán)的母公司為核心，各子公司之間的交流較少，都是由母公司作為連接點，形式比較單一，信息的交流也不夠及時。對于資金效率，時間顯得尤為重要，把握時間并及時掌握信息就能保障資金不被閑置，使其處于流通的狀態(tài)并發(fā)揮作用，財務(wù)公司在這些方面發(fā)揮的功能和作用具有顯著優(yōu)勢。

（2）變化趨勢分析。從目前企業(yè)集團(tuán)資金管理變化趨勢來看，從資金分散管理向集中管理轉(zhuǎn)變，集團(tuán)資金管理沿著從國內(nèi)單一地區(qū)或國內(nèi)跨區(qū)域的單一幣種的資金管理向跨國境或全球性的多幣種的資金管理變化;從賬戶管理、資金結(jié)算、現(xiàn)金流集中、銀行融資等操作性職能向全面資金預(yù)算、多渠道投融資管理、風(fēng)險管理、信用管理等管理性職能轉(zhuǎn)變;從只涉及財務(wù)和資金的運營、規(guī)劃和管理的單一領(lǐng)域向企業(yè)經(jīng)營、供應(yīng)鏈、戰(zhàn)略決策的全面管理角色的演變。

大型企業(yè)集團(tuán)選擇何種資金管理的組織模式是由企業(yè)規(guī)模、資金管理要求、發(fā)展階段以及企業(yè)信息化水平?jīng)Q定，其演變過程是一個由分散化管理逐漸走向集中化管理的過程。企業(yè)集團(tuán)資金管理目前主要有內(nèi)部銀行模式、結(jié)算中心模式和財務(wù)公司模式。以上集團(tuán)資金管理模式中，財務(wù)公司除具備法人資格外，其突出特點是具備金融資質(zhì)，與內(nèi)部銀行、資金結(jié)算中心相比外部融資、投資、中介等功能大為加強，資金運作方式更靈活。所以，財務(wù)公司模式成為目前大型企業(yè)集團(tuán)資金管理的重要模式之一。

財務(wù)公司也是企業(yè)集團(tuán)的組成部分，但是和一般的企業(yè)集團(tuán)下屬公司不同，它是企業(yè)產(chǎn)融的結(jié)合物，從集團(tuán)的職能上不僅為企業(yè)財務(wù)公司提供結(jié)算，而且還可以發(fā)揮投資和信貸的作用，因此需要對財務(wù)公司全面客觀地評價，決策者才能從整體上對公司的發(fā)展提出正確的決策，也可以使外部投資者更加充分地了解企業(yè)，發(fā)揮企業(yè)的發(fā)展?jié)撃堋?/p>

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