論中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

■楊玉娟 曹 杰 席 爽 佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

一、企業(yè)融資的概念

企業(yè)融資的概念有廣義和狹義，廣義的概念是指企業(yè)為提高生存和發(fā)展所必需的資金通過(guò)各種渠道，并根據(jù)不同的用途使用資金活動(dòng)；狹義上指的是企業(yè)資金的概念或籌集資金。因?yàn)樵谄髽I(yè)發(fā)展的每個(gè)階段都需要資金，所以在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的融資，發(fā)揮了重要的作用。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)資源包括內(nèi)部融資和外部融資兩種方式。

二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題分析

我國(guó)中小企業(yè)不僅存在一般的資本缺口和債務(wù)融資缺口，而且面臨著一些歧視性政策。我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題主要包括以下幾方面：

1.負(fù)債水平相對(duì)較高

中小企業(yè)在中國(guó)工業(yè)企業(yè)負(fù)債率為65.7%，比大型企業(yè)的負(fù)債率高出5.5個(gè)百分點(diǎn)。上海中小企業(yè)融資研究表明，中小企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的加權(quán)平均利率為55.45%。從所有權(quán)分配，資產(chǎn)負(fù)債率是在國(guó)有企業(yè)最高，其次是一家集體企業(yè)，最低的是類(lèi)似于國(guó)外的中小企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)和股份制企業(yè)個(gè)體形態(tài)。上海銀行的調(diào)查也顯示，中小企業(yè)的融資成本較高，融資利率在10%以上的占57%，其中11%家企業(yè)的融資利率15%以上。明顯高于利率按同期人民銀行公布的貸款水平。在所有的企業(yè)，融資利率相對(duì)較高，主要是民營(yíng)企業(yè)，外商投資企業(yè)在香港和澳門(mén)企業(yè)。雖然中國(guó)工商銀行宣布進(jìn)一步貸款給中小企業(yè)將不再需要區(qū)分所有權(quán)，然而，真正要做到這一點(diǎn)需要一個(gè)過(guò)程

2.中小企業(yè)信貸活動(dòng)“兩極分化”越來(lái)越明顯

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制不斷成熟，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益明顯的兩極分化。產(chǎn)品銷(xiāo)售，企業(yè)效益，優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)信貸質(zhì)量高，越來(lái)越成為金融機(jī)構(gòu)的對(duì)象。金融機(jī)構(gòu)實(shí)施客戶(hù)經(jīng)理制和“黃金客戶(hù)”制度，建立方便的訪問(wèn)，并增加了中小企業(yè)的信貸質(zhì)量，提高中小企業(yè)金融服務(wù)的質(zhì)量。這部分企業(yè)的貸款需求可以充分和及時(shí)的滿(mǎn)足，甚至銀行壓低利率和競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)資金相對(duì)充裕的中小企業(yè)的高質(zhì)量的一部分，貸款需求疲弱，甚至不需要銀行貸款。雖然一些有發(fā)展?jié)摿Φ那闆r是不為中小企業(yè)很好的，因?yàn)殂y行是識(shí)別能力的缺乏往往被忽視。對(duì)于效益差的中小企業(yè)，主要是由于沒(méi)有很好的項(xiàng)目和產(chǎn)品，即使他們申請(qǐng)銀行貸款，也因?yàn)椴环腺J款條件無(wú)法獲得銀行貸款，貸款有效需求不足。

3.固定資產(chǎn)貸款不斷減少

授權(quán)，在當(dāng)前銀行信貸的信用制度下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的授權(quán)直接信用關(guān)系很小，大部分沒(méi)有固定資產(chǎn)貸款的權(quán)利，只有很小的流動(dòng)資金貸款機(jī)構(gòu)。例如，溫州市2009年上半年存貸款增量中，中期流動(dòng)資金貸款和長(zhǎng)期貸款和企業(yè)，居民存款之比為34∶100，而與企業(yè)的短期貸款，居民活期存款的比例為132∶100，貸款期限一般較短。今年的中期流動(dòng)資金貸款上半年僅增加0.99億元，比去年同期增加0.33億元以下。樂(lè)清市在新的短期貸款4.79億元上半年，91.4的貸款增量占，同比上升3.6個(gè)百分點(diǎn)。在短期貸款，3-6月長(zhǎng)期貸款占絕大多數(shù)，占79%。在中部和西部地區(qū)也存在這種情況。

三、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的策略

1.加大對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度

因?yàn)榘踩珯C(jī)構(gòu)是政府出資設(shè)立，為主要目的的政策支持，依靠自己的業(yè)務(wù)擴(kuò)張的資本能力有限，只能通過(guò)保費(fèi)收入的政策保障是很難維持，政府定期或不定期補(bǔ)充的資金需求，所以政府籌集額外資本補(bǔ)償是必要的。建議中央財(cái)政，地方財(cái)政進(jìn)一步加大對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投資，使他們變得更強(qiáng)，更廣泛的。各級(jí)財(cái)政通過(guò)稅收減免，免費(fèi)融資，資本注入，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?，加大政策保障機(jī)制的支持。

2.完善擔(dān)保業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

第一，合作銀行承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)的一部分。擔(dān)保是市場(chǎng)機(jī)制的補(bǔ)充，而不是替代市場(chǎng)體系，合作銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保和直接受益，所以合作銀行承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，保證的比例應(yīng)該是一種在中國(guó)傳播的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制?；谖覈?guó)中小企業(yè)發(fā)展的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是不充分的，基于標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)保行業(yè)，從目前的充分保證改變比例擔(dān)保，提高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。

第二，大力發(fā)展再擔(dān)保。為了保證效果類(lèi)似于信用保險(xiǎn)，完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決賠償擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償損失的影響是非常重要的，中國(guó)需要建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。由政府擔(dān)?；鸬脑O(shè)立，擔(dān)保公司規(guī)模大，高信譽(yù)，高管理水平；財(cái)政也應(yīng)通過(guò)注入資本，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，非可償還的融資方式，中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)；對(duì)中小企業(yè)信貸融資的基礎(chǔ)上的本地安全機(jī)構(gòu)，全國(guó)性的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；一旦時(shí)機(jī)成熟，市場(chǎng)化程度高的地區(qū)，鼓勵(lì)使用定向募集設(shè)立擔(dān)保基金，以保證市場(chǎng)體系。

3.創(chuàng)新融資渠道

（1）利用典當(dāng)公司獲得短期融資

典當(dāng)公司雖然資金實(shí)力無(wú)法與銀行相提并論，可是在手續(xù)的辦理上更加快捷、容易。因此適合為中小企業(yè)提供短期、小額的資金。典當(dāng)公司業(yè)務(wù)分為質(zhì)押和抵押兩種方式。對(duì)于商品、機(jī)器等動(dòng)產(chǎn)采取質(zhì)押方式，企業(yè)需要將動(dòng)產(chǎn)交由典當(dāng)公司入庫(kù)；對(duì)于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的采取抵押方式，企業(yè)需辦理房產(chǎn)轉(zhuǎn)權(quán)手續(xù)。條件雖然有所限制，但總的來(lái)說(shuō)，還為中小企業(yè)短期融資提供了一條新途徑。

（2）合理利用商業(yè)信用票據(jù)融資

商業(yè)信用是指企業(yè)之間以賒銷(xiāo)商品和預(yù)收貨款等形式提供的信用。從國(guó)外企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，商業(yè)信用被大量使用，成為企業(yè)間最大的短期資金來(lái)源。隨著商業(yè)信用發(fā)展，買(mǎi)賣(mài)雙方開(kāi)始將商業(yè)信用票據(jù)化。商業(yè)信用票據(jù)化，有利于防止企業(yè)間相互拖欠，保障債權(quán)人的合法權(quán)益，可以協(xié)調(diào)企業(yè)季節(jié)性產(chǎn)銷(xiāo)矛盾。另外，中小企業(yè)可以憑票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，可得到資金，有利于中小企業(yè)突破資金的束縛，擴(kuò)大生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

四、結(jié)論

盡管目前世界各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是不相同的定義，但無(wú)論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中越來(lái)越重要的作用，越來(lái)越多，成為“新現(xiàn)象”。中小企業(yè)的發(fā)展，目前發(fā)展中國(guó)家認(rèn)為，來(lái)考慮問(wèn)題，已引起了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，政府和行業(yè)的討論。制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的各種因素，融資困難是最重要的因素之一，成為經(jīng)濟(jì)理論界的難題，世界工業(yè)和政府相關(guān)部門(mén)，只是在不同的國(guó)家和地區(qū)有不同的重量。在美國(guó)，從銀行信貸渠道的小企業(yè)至少20獲得間隙所需資金。為了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，根據(jù)自己的情況，很多國(guó)家的政府，旨在解決這一問(wèn)題的政策措施，支持中小企業(yè)的政策，融資和發(fā)展。在這些國(guó)家或地區(qū)，雖然中小企業(yè)融資難的問(wèn)題仍然沒(méi)有得到很好的解決，但已得到有效緩解，并沒(méi)有成為一個(gè)突出的問(wèn)題。中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中具有不可替代的作用，但是中小企業(yè)面臨的融資難問(wèn)題嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。支持中小企業(yè)發(fā)展，必須解決其融資難的問(wèn)題。因此，對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)的研究具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

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