中小企業(yè)借助金融管理緩解融資難題的建議

【摘要】我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一定的推動(dòng)作用，但是近年來(lái)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境等外部因素的影響，中小企業(yè)遇到了前所未有的困難。融資問(wèn)題是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。因而，有效的解決融資困難的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文主要論述了中小企業(yè)融資問(wèn)題的現(xiàn)狀，形成困難的原因，以及借助金融管理緩解融資困難的建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) ?金融管理 ?緩解融資難題

改革開放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)如雨后春筍般不斷的涌現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)的浪潮下得到了迅猛的發(fā)展?，F(xiàn)今我國(guó)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，全國(guó)GDP總量中60%都來(lái)自中小企業(yè)，同時(shí)，在進(jìn)出口貿(mào)易和稅收方面，中小企業(yè)也做出了很大的貢獻(xiàn)。緩解了社會(huì)就業(yè)的壓力，增加了稅收，優(yōu)化了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，保證我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。然而隨著我國(guó)市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，中小企業(yè)也面臨一定的挑戰(zhàn)。融資困難的問(wèn)題是制約發(fā)展的重要原因，沒(méi)有資金，企業(yè)就失去了動(dòng)力，發(fā)展必然受到限制。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資的概述

（一）中小企業(yè)融資的概念

中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)推出定制化的融資方案。從狹義上來(lái)說(shuō)，融資是企業(yè)籌備資金的過(guò)程。企業(yè)根據(jù)自身的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況，通過(guò)對(duì)未來(lái)發(fā)展情況進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，通過(guò)一定的渠道向債權(quán)人和公司的投資人籌集資金，保證公司的正常生產(chǎn)。通常企業(yè)資金籌備的用途有：企業(yè)還債、擴(kuò)張和混合動(dòng)機(jī)。從廣義上來(lái)說(shuō)，融資也是貨幣資金的融通，是在金融市場(chǎng)上貸放資金和籌備資金的行為。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)看，企業(yè)需要更加深入的了解金融市場(chǎng)、金融知識(shí)和金融機(jī)構(gòu)。企業(yè)的發(fā)展不能離開資金的支撐，必須要與之打交道。、

（二）中小企業(yè)融資的渠道

目前，我國(guó)中小企業(yè)融資的渠道有幾下幾種：①直接融資，以股票和債券的形式向社會(huì)籌得資金，主要以風(fēng)險(xiǎn)投資形式為主。但一般中小企業(yè)的股票和債券只能以柜臺(tái)交易的形式發(fā)行，很難獲得公開上市的機(jī)會(huì)或進(jìn)入第二板塊市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行融資。②間接融資，包括中長(zhǎng)期和短期貸款，主要以抵押貸款、信用貸款、擔(dān)保貸款的形式為主。③政府扶持資金，是中小企業(yè)資金來(lái)源的一個(gè)重要部分。政府的資金占外來(lái)資金的百分之十左右，資助的方式主要有：財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助和稅收優(yōu)惠等等。④自身的內(nèi)部融資，主要來(lái)自企業(yè)自身的利息、利潤(rùn)以及未使用的專項(xiàng)資金，以集資形式來(lái)進(jìn)行融資。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資的困難

我國(guó)中小企業(yè)在融資方面的特點(diǎn)是融資周期間隔短、資金需要的時(shí)間急、融資風(fēng)險(xiǎn)大、融資金額少。從現(xiàn)在的環(huán)境中看，中小企業(yè)的融資問(wèn)題較為嚴(yán)峻。

（一）企業(yè)自身融資為主導(dǎo)方式

因?yàn)槲覈?guó)中小企業(yè)所處的行業(yè)多為一些勞動(dòng)密集，而且技術(shù)含量較低，其主要的利潤(rùn)來(lái)源是勞動(dòng)力所帶來(lái)成本間的收益。因此，一般中小企業(yè)都是靠自身的利潤(rùn)，受企業(yè)發(fā)展擴(kuò)大和利潤(rùn)有限的影響，自身融資的方式并不適用企業(yè)的快速發(fā)展。研究顯示，自身積累資金和內(nèi)部存留的收益只能占中小企業(yè)資金來(lái)源的30%左右，不足外部融資和公司債券的1%。中小企業(yè)自身融資的方式會(huì)使融資方式出現(xiàn)失調(diào)的狀態(tài)。

（二）中小企業(yè)對(duì)外融資困難

從銀行的方面來(lái)看，商業(yè)銀行是中小企業(yè)進(jìn)行外部融資的主要方式，但因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身的生產(chǎn)規(guī)模比較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，自身資本偏少，信用等級(jí)差、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、管理不完善等因素，使得銀行不敢輕易為其進(jìn)行貸款，導(dǎo)致企業(yè)融資難度的增加。從證券市場(chǎng)的方面來(lái)看，市場(chǎng)門檻過(guò)高，成本較大，同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，使得中小企業(yè)獲得資金的幾率較低。目前我國(guó)的中小企業(yè)中只有極少數(shù)才有資格進(jìn)入證券市場(chǎng)。

（三）中小企業(yè)融資更傾向民間借貸

中小企業(yè)自身在自身盈利不能滿足企業(yè)發(fā)展時(shí)，不得不向外界進(jìn)行融資。而直接的民間借貸是最好的方式之一，但民間借貸的利息額比較高，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本增加。這無(wú)異于一場(chǎng)賭博，很容易讓企業(yè)陷入惡性循環(huán)，甚至還會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因分析

（一）中小企業(yè)信息不對(duì)等，影響銀行積極性

信息不對(duì)等是存在于中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間較為普遍的現(xiàn)象，正是因?yàn)檫@種現(xiàn)象的存在，使得金融機(jī)構(gòu)很難了解企業(yè)的真實(shí)情況。出現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)放貸較為謹(jǐn)慎的行為，這對(duì)中小企業(yè)的融資是十分不利的。中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，有財(cái)務(wù)透明度低，信譽(yù)差，管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏良好的管理機(jī)制等缺點(diǎn)的存在，同時(shí)還有借款急、頻、少的特點(diǎn)，銀行多由于中小企業(yè)這類缺點(diǎn)和管控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大而不愿意放款。

（二）中小企業(yè)管理水平、財(cái)務(wù)透明度低

我國(guó)中小企業(yè)往往存在管理水平低的特點(diǎn)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)制度并不健全，內(nèi)部透明度低。企業(yè)管理人對(duì)財(cái)務(wù)管理的意識(shí)薄弱，財(cái)務(wù)報(bào)表較為隨意。中小企業(yè)為了應(yīng)付各個(gè)部門的檢查往往會(huì)準(zhǔn)備不同的賬本，這就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)失真的現(xiàn)象。因?yàn)槠髽I(yè)不能提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)資料，銀行也很難了解情況企業(yè)財(cái)務(wù)的真實(shí)情況，會(huì)增加銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)由于擔(dān)心暴露自身治理結(jié)構(gòu)不完善、沒(méi)有建立信息機(jī)制等問(wèn)題，不能提供銀行所需的信息，即使提供也是不完整和不透明的。這一定程度上損害了企業(yè)的信用度，使得信貸雙方失去了互相信任，增加了中小企業(yè)融資的難度。

（三）金融機(jī)構(gòu)貸款謹(jǐn)慎。不易放貸

中小企業(yè)貸款困難的主要原因是信用差，使得銀行對(duì)企業(yè)的放貸十分困難，要求中小企業(yè)有足夠的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行抵押。但多數(shù)企業(yè)沒(méi)有固定的廠房，大多都是租賃的。有些中小企業(yè)找大型企業(yè)做信用擔(dān)保，但受到自身信用差的影響，大型企業(yè)也不愿做擔(dān)保，導(dǎo)致銀行更加不愿放款。

四、中小企業(yè)緩解融資難題的對(duì)策

（一）加強(qiáng)內(nèi)部管理，樹立良好信用觀念

強(qiáng)化中小企業(yè)的內(nèi)部管理，建立健全的管理制度，提高管理水平。有效的提高員工和企業(yè)管理者的素質(zhì)，調(diào)整自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)來(lái)滿足現(xiàn)代管理的需求。制定出正確的經(jīng)營(yíng)理念，實(shí)現(xiàn)特色品牌，增加在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的建立，樹立良好的信用理念。在中小企業(yè)的治理方面，應(yīng)該增加向現(xiàn)代化企業(yè)的轉(zhuǎn)變，建立規(guī)范、透明的財(cái)務(wù)制度，反應(yīng)企業(yè)的真實(shí)情況。定期提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，較少信息的不對(duì)等。同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)該積極的配合當(dāng)?shù)卣?，與工商、稅務(wù)、銀行等部門建立良好的關(guān)系，取得信任，避免失信行為的發(fā)生。提高自身的信用等級(jí)，提高自身的素質(zhì)。

（二）擴(kuò)寬直接融資的渠道

中小企業(yè)投資公司可以為企業(yè)提供租賃、咨詢、信托投資等服務(wù)，推動(dòng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和資產(chǎn)的重組。構(gòu)建多功能、多層級(jí)的資本市場(chǎng)，消除中小企業(yè)在資本市場(chǎng)中的壁壘，使得不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)更加方便進(jìn)行融資。降低門檻，對(duì)于技術(shù)含量高，有發(fā)展前景的中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行融資。容許經(jīng)營(yíng)情況好的中小企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)現(xiàn)債券和股票。建立交易系統(tǒng)，增加股權(quán)的流動(dòng)性，促進(jìn)企業(yè)債券和股票的均衡發(fā)展。成立中小企業(yè)發(fā)展基金，包含：擔(dān)?；?、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、通途基金等等。

（三）建立地方性中小金融機(jī)構(gòu)

在原有經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)融資的困難并不是完全由經(jīng)營(yíng)機(jī)制所造成的，還有一部分原因是金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少。所以，建立一些可以為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)也是很有必要的。這些中小金融機(jī)構(gòu)也是為企業(yè)提供國(guó)有商業(yè)銀行之外的擔(dān)保公司、農(nóng)商銀行、小額貸款公司等等。這些公司為中小企業(yè)提供了便利，與其他的金融機(jī)構(gòu)相比，更具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。地方金融機(jī)構(gòu)比起大型金融機(jī)構(gòu)，更加適合中小型企業(yè)金融融資。因?yàn)榈胤狡髽I(yè)更加了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，貸款能力和資金周轉(zhuǎn)能力?？梢詾槠髽I(yè)提供一對(duì)一的服務(wù)，再加上他們的業(yè)務(wù)范圍主要為小城市，可以充分的利用當(dāng)?shù)氐馁Y源，了解企業(yè)的發(fā)展需求，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

（四）推動(dòng)中小企業(yè)集合債權(quán)融資

目前，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展較為滯后，中小企業(yè)很難利用發(fā)行債券或股票來(lái)進(jìn)行融資。因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身的條件還不成熟，而且企業(yè)中多數(shù)是家族企業(yè)，所以其通過(guò)創(chuàng)業(yè)板來(lái)進(jìn)行的股權(quán)融資比較少，并且上市融資的愿望不強(qiáng)烈。應(yīng)該增加對(duì)中小企業(yè)更多市場(chǎng)融資的宣傳，鼓勵(lì)具有一定條件的中小企業(yè)上市。在建立債權(quán)融資信用系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，實(shí)行股權(quán)融資擔(dān)保。同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)多家企業(yè)聯(lián)合在一起，形成統(tǒng)一組織、統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、集合發(fā)行的集合融資渠道，來(lái)解決融資創(chuàng)新困難的問(wèn)題。目前我國(guó)中小企業(yè)的集合融資主要體現(xiàn)在債券融資方面，有集合性牌局、集合性債券、集合性理財(cái)和集合性貸款等多種形式。但目前，這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品由于受到擔(dān)保和融資成本的影響，都只是政府推動(dòng)的案例而已，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)可復(fù)制性的程序和經(jīng)驗(yàn)。應(yīng)該出臺(tái)更多的財(cái)政補(bǔ)貼和擔(dān)保支持政策，保證中小企業(yè)的集合性債券融資成為一種市場(chǎng)化的融資模式，得到廣泛的推廣。

中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主體，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了巨大的貢獻(xiàn)。然而在經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)也面臨了融資困難的問(wèn)題，限制了其發(fā)展。只有有效的解決這一問(wèn)題，才能保證中小企業(yè)健康、長(zhǎng)久的發(fā)展。融資困難的問(wèn)題是由多個(gè)因素共同作用的，因此要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，樹立良好信用觀念;擴(kuò)寬直接融資的渠道;建立地方性中小金融機(jī)構(gòu);推動(dòng)中小企業(yè)集合債權(quán)融資等方式來(lái)提高融資的成功率。

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作者簡(jiǎn)介：許潔，女，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。