P2P網(wǎng)絡借貸平臺運營中的違規(guī)操作及監(jiān)管對策研究

樊越

【摘要】長期，我國中小企業(yè)融資十分困難，許多民間資本同時也缺少合適的投資渠道。P2P 網(wǎng)絡借貸平臺創(chuàng)建剛開始是通過平臺自身信用解決中小企業(yè)和民間資本之間信息不對稱的矛盾，同時使資金供需不相等的問題得到解決。但是，在 P2P 網(wǎng)絡借貸的平臺發(fā)展過程中問題諸多。本篇論文通過分析我國 P2P 平臺的三種違規(guī)操作提出一些可行的對策。

【關鍵詞】P2P網(wǎng)絡借貸? 違規(guī)操作? 監(jiān)管對策

一、引言

在當今，P2P網(wǎng)絡借貸被人們定義為一些資金充裕的人將閑置資金或短期多余出來的資金在較短時間內貸款給有需要資金的人，同時在到期時取得本金和利息的行為。由于目前我國中小型企業(yè)和民間資本不對稱的問題比較嚴重，而通過辦理借貸，這個問題可以得到暫時性的解決。因此P2P互聯(lián)網(wǎng)借款、貸款的平臺的發(fā)展速度在我國“突飛猛進”，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的快速的發(fā)展，P2P小額借款貸款逐漸變得更加復雜，許多新的互聯(lián)網(wǎng)新生出來的借貸模式也不斷進入了市場，發(fā)展到2013年，P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺開始出現(xiàn)了許多類似非法集資、資金鏈斷裂、龐氏騙局等諸多問題，同時也引起了我國金融市場關于互聯(lián)網(wǎng)借貸模式的熱議。

二、國內外文獻綜述

國內關于P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸運行的研究大多通過對比國內外的政策法律法規(guī)來提出針對性建議。其中樊云慧（2014）通過對美國和英國的證券部門、銀行部門等監(jiān)管體制，對我國的P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)進行借鑒性的建議。潘莊晨，邢博（2014）介紹了我國P2P網(wǎng)絡借貸的主要運作模式，分析了P2P平臺的資金來源與投向結構，揭示了我國發(fā)展P2P網(wǎng)絡借貸所面臨的流動性風險、信用風險、操作風險以及政策和法律風險。在國外，網(wǎng)絡借貸的法律約束和監(jiān)管十分明確，英國通過《FCA對互聯(lián)網(wǎng)眾籌和其他媒體對未實現(xiàn)證券化的促進監(jiān)管的辦法》規(guī)范P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸企業(yè)的行為，美國則沒有出臺新的這方面的法律法規(guī)，沿用了證券業(yè)和銀行業(yè)的相關法律來進行約束，法國則通過消費信用貸款、不公平商業(yè)操作文件來約束網(wǎng)絡借貸行為。

三、我國P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的現(xiàn)況

總體來說，我國的P2P網(wǎng)絡借貸平臺的發(fā)展情況越來越受歡迎。2006到2010年互聯(lián)網(wǎng)平臺的發(fā)展基本處于初期，經(jīng)過2010年到2013年三年的市場發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺交易總量從2013年開始倍速增加。2017年全年網(wǎng)絡借貸行業(yè)成交量達到了28048.49億元，相比2016年全年網(wǎng)貸成交量（20638.72億元）增長了35.9%。在2018年，網(wǎng)絡借貸行業(yè)歷史累計成交量突破9萬億元大關，這些突破性數(shù)據(jù)表明投資人對網(wǎng)絡借貸行業(yè)的信心未減。

四、我國P2P 網(wǎng)絡借貸平臺違規(guī)操作類型

（一）自融陷阱

自融陷阱是指互聯(lián)網(wǎng)平臺內部人員會在平臺上公布一些看似十分“優(yōu)質”的投資組合，以獲得投資人的投資。但是這些投資的組合并沒有平臺所承諾的那么高的利息。自融陷阱平臺的特點可以概括如下：其母公司進行操作，并且會把這些資本密集型和勞動密集型企業(yè)作為其主營業(yè)務的收入，利用投資人的投資進行下分機構的運作來獲取利?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸平臺很少去認真的檢查這些附屬企業(yè)業(yè)務項目的風險，所有的相關信息都是由這些附屬企業(yè)發(fā)布的，有時候會出現(xiàn)明顯的造假和偽劣宣傳等問題。項目融資的資金先投入到平臺控制手中，由第三方支付平臺通過貸款平臺賬戶，通常不用于融資的項目，以及一些基金甚至民間借貸。

（二）自擔保陷阱

自擔保陷阱的控制人往往都具有多個操作平臺，同時也是多個平臺的實際控制人，所以控制人可以在不同平臺上，利用資金拆借來解決資金自融的問題，從而使各個平臺的資金順利周轉，他也可以同時控制多個借貸平臺。。自擔保陷阱為了吸引投資者，一般都有擔保公司為其擔保，但是在實質上他們都是相關的甚至是相同的，也就是說平臺通過“自我擔保”的方式進行著“自我融資”。但是P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺并不公布自我擔保的信息，社會大眾投資者并不知曉這些情況。投資人的平臺賬戶先進入關聯(lián)公司賬戶然后在多個賬戶中流轉，最終流向實際控制人賬戶。

（三）龐氏騙局

龐氏騙局是一種完全是出于欺詐的目的的網(wǎng)絡借貸平臺，一般在平臺上所公布出來的資金借貸消息中，平臺的網(wǎng)絡上顯示的收益遠高于其他正規(guī)平臺，虛構的融資信息。剛開始，龐氏騙局經(jīng)常公布一些新標融資信息，并且將新標融資用于控制人的個人消費和還舊標本息，在融資不順利或者面臨巨大困難的時候，沒有辦法償還舊標時選擇跑路。典型的龐氏騙局模式“鵬城貸平臺”。初期平臺承諾30%以上的收益。融資所得的資金進入平臺控制人的賬戶，平臺控制人可以隨意支配這些資金，不進行任何投資項目，由此被稱為一種“騙局”。

五、P2P網(wǎng)絡借貸平臺違規(guī)操作的監(jiān)管對策分析

（一）進一步完善信用體系建設

政府必須是體系的先行者，要嚴格制定完備的相關法條規(guī)定和約束整個互聯(lián)網(wǎng)借貸市場，明確各種行為條例，不斷提高企業(yè)和個人的信用意識。利用各種渠道將公民的信用等級信息公開披露給平臺，以供投資者參考，另外要健全社會懲戒機制，提高失信成本，讓失信的代價更加沉重。其政府也要不斷鼓勵更多全新的、適合國民經(jīng)濟情況的產(chǎn)品以供手里有多余資金的投資者選擇。

（二）進一步加強行業(yè)監(jiān)管

我們要呼吁政府對于企業(yè)和個人的失信行為嚴格執(zhí)法，堅決打擊一切以互聯(lián)網(wǎng)融資為幌子進行非法融資詐騙形式的違法行為，以此保障居民的利益安全。第一，加強信息披露的廣度和深度，提高行業(yè)進入門檻的標準，降低網(wǎng)絡借貸風險事故的發(fā)生。第二，建立各個平臺可以相互查看用戶信用情況的系統(tǒng)，提高P2P網(wǎng)絡借貸平臺的信息透明度和充分利用內部產(chǎn)品信息，聯(lián)合各個平臺，共同抵御潛在的危機。

（三）加強信息披露

中國銀監(jiān)會辦公廳發(fā)布了《關于人人貸有關風險提示的通知》，通知中指出“針對人人貸中介公司可能存在的風險與問題，銀行業(yè)金融機構務必采取有效措施，做好風險預警監(jiān)測與防范工作”。2016年5月，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會首先做出相關調整，他們明確要求其會員單位詳細的披露共49項內容，其中最為主要的包括主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務信息、財務信息及其他信息，并且利用這些信息披露的情況和市場上的一些準入條件相同步，這就要求各平臺要立刻制定和實施相應的信息披露制度，以用來增強產(chǎn)品的透明和安全。