• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)管制度重構(gòu)

    2016-12-01 12:42:46肖晨光
    智富時(shí)代 2016年12期
    關(guān)鍵詞:監(jiān)管制度P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范

    肖晨光

    【摘 要】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分,正發(fā)揮著激發(fā)社會(huì)資金流動(dòng)性,提高中小微企業(yè)融資效率,提升就業(yè)水平等不可替代的作用。但是由于其金融屬性的存在,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸亦存在諸如逆向選擇與洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等大量風(fēng)險(xiǎn)。因而從宏觀與微觀角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)管制度進(jìn)行重構(gòu),便成為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸健康有序發(fā)展的內(nèi)在需求與必由之路。

    【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;風(fēng)險(xiǎn)防范;監(jiān)管制度;重構(gòu)

    一、引言

    隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合,金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)產(chǎn)生了一系列深刻的變革。互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)揮傳統(tǒng)金融行業(yè)作用的同時(shí),對(duì)推動(dòng)社會(huì)閑散資金的充分流動(dòng),促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展,擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮了不可替代的作用。因而,加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管,尤其是對(duì)于近年來(lái)蓬勃發(fā)展,成為互聯(lián)網(wǎng)金融主要代表之一的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管,成為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展的內(nèi)在要求與必由之路。

    (一)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的界定

    銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)等部門(mén)于2015年12月28日發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“辦法”),其對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)界定如下:“網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。個(gè)體包含自然人、法人及其他組織。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立,專(zhuān)門(mén)從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)的金融信息中介企業(yè)。該類(lèi)機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道,為借款人與出借人(即貸款人)實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)“。中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部等部門(mén)于2015年7月18日出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》將網(wǎng)絡(luò)借貸界定為”包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。在個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇。

    根據(jù)上述規(guī)范性文件對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的界定,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸強(qiáng)調(diào)點(diǎn)到點(diǎn),即包括自然人、法人、其他組織在內(nèi)的個(gè)體到個(gè)體。其進(jìn)一步的表現(xiàn)為直接融資,互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)僅作為信息中介方,而不作為資金歸集方。

    (二)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的作用及我國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀

    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為金融行業(yè)的新興力量,發(fā)揮著傳統(tǒng)金融業(yè)不可替代的作用。首先,其促進(jìn)了社會(huì)閑散資金的流動(dòng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2016年發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2015年全國(guó)居民人均可支配收入為21966元。在交易性需求與預(yù)防性需求之外,個(gè)人與家庭的投機(jī)性貨幣需求日益上升。然而我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)中,金融產(chǎn)品并不豐富,投資渠道閉塞,儲(chǔ)蓄在高通脹率的情況下成為投資的無(wú)奈之選。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn),一定程度上激活了資金的流動(dòng)性,滿(mǎn)足了居民投資的需求。

    其次,我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè),以國(guó)有商業(yè)銀行為信貸主體,其貸款對(duì)象往往是評(píng)級(jí)較高、信用較好的項(xiàng)目或公司,而此類(lèi)項(xiàng)目及公司往往具有國(guó)資背景。中小微企業(yè)一直處于資金匱乏而得不到金融體系支持的狀態(tài)。在貸款無(wú)門(mén)的情況下,其轉(zhuǎn)而投向民間高利借貸,卻更進(jìn)一步加快了資金鏈的斷裂。從溫州金融改革起,我國(guó)政府宏觀調(diào)控的方向一直側(cè)重于從金融信貸角度支持中小微企業(yè)的發(fā)展,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為合法民間借貸的一部分,其出現(xiàn)與發(fā)展正解決了中心微企業(yè)發(fā)展過(guò)程資金短缺的難題。

    最后,對(duì)政府與社會(huì)來(lái)說(shuō),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為新興行業(yè),其提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì),一定程度上解決了就業(yè)問(wèn)題,完善了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有眾多積極的作用,但其在我國(guó)僅處于發(fā)展初期。面臨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)未經(jīng)規(guī)制,信用風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重,“跑路”狀況頻發(fā),追索無(wú)門(mén);法規(guī)出臺(tái)滯后、缺位,相關(guān)法規(guī)未形成體系;主管機(jī)關(guān)與部門(mén)監(jiān)管缺位,社會(huì)中介組織監(jiān)督缺位;相關(guān)配套制度不健全等問(wèn)題。

    二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

    (一)逆向選擇與洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

    中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)模式與發(fā)展方向嚴(yán)重同質(zhì),導(dǎo)致各平臺(tái)之間出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)。各平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)在于營(yíng)銷(xiāo)推廣,且營(yíng)銷(xiāo)的執(zhí)行與維護(hù)花費(fèi)巨大,而對(duì)于平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范,準(zhǔn)備金計(jì)提,系統(tǒng)維護(hù)卻投入甚少。同時(shí),為了搶占市場(chǎng)份額,各平臺(tái)以高額年化收益作誘餌,有P2P平臺(tái)給出20%,甚至30%的年化收益率,實(shí)際借款投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)收益率根本無(wú)法到達(dá)此種水平。由于營(yíng)銷(xiāo)推廣與高額收益率的吸引,出借人往往會(huì)將資金投向此類(lèi)平臺(tái)。然而,此類(lèi)平臺(tái)往往是眾多平臺(tái)中經(jīng)營(yíng)較差,面臨著資金鏈斷裂等眾多風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)。經(jīng)營(yíng)規(guī)范的平臺(tái)缺乏資金投入,經(jīng)營(yíng)較差、敢冒風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)卻成為眾多出借人追捧的對(duì)象,從而在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)中引發(fā)逆向選擇,對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生極其不利的影響。

    (二)信用風(fēng)險(xiǎn)

    由于我國(guó)資金面收窄,貸款路徑不通暢,民間借貸尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,成為中小微企業(yè)及部分從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)人的重要資金來(lái)源。為了獲得更多的可貸資金,其往往會(huì)在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以不同的借款人信息申請(qǐng)多個(gè)賬號(hào),進(jìn)行貸款。同時(shí),部分借款人申請(qǐng)貸款并非用于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的實(shí)體產(chǎn)業(yè)投資,而是用于高風(fēng)險(xiǎn)投資或者在地下錢(qián)莊發(fā)放高利貸以獲取高額利益。以上借款人往往最終借款不能及時(shí)償還,或者借新還舊,最終資金鏈斷裂,從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

    (三)道德風(fēng)險(xiǎn)

    根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》第三條的規(guī)定:“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)按照依法、誠(chéng)信、自愿、公平的原則為借款人和出借人提供信息服務(wù),維護(hù)出借人與借款人合法權(quán)益,不得提供增信服務(wù),不得設(shè)立資金池,不得非法集資,不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益”。其中,對(duì)于設(shè)立資金池與非法集資做了禁止性的規(guī)定。但是,在實(shí)際操作中,從貸款人到借款人的資金轉(zhuǎn)移通常運(yùn)用兩種途徑:使用支付寶或使用平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者開(kāi)立的第三方賬戶(hù)。平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者的第三方賬戶(hù)在進(jìn)行資金移轉(zhuǎn)時(shí),往往有時(shí)間差,這便成為一種變相的資金沉淀。平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者可能會(huì)使用不受監(jiān)管的第三方賬戶(hù)進(jìn)行其它經(jīng)營(yíng)行為或高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)行為,引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),部分經(jīng)營(yíng)虧損的平臺(tái),由于壞賬或資金鏈斷裂等原因最終不能還款,其經(jīng)營(yíng)者攜款潛逃等,則在道德風(fēng)險(xiǎn)下,構(gòu)成非法吸收公眾存款或集資詐騙等刑事犯罪。

    另外,部分借貸平臺(tái)為了提高對(duì)貸款人的吸引力,平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者又設(shè)立擔(dān)保公司為其自身平臺(tái)做擔(dān)保;或者虛構(gòu)不存在的項(xiàng)目,以債權(quán)轉(zhuǎn)賣(mài)等方式吸收公眾存款。此兩種行為已超出《辦法》對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的界定,更違反了其禁止性規(guī)定,是道德風(fēng)險(xiǎn)下更為惡劣的行為。

    (四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

    由于網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于借款人的審核出現(xiàn)漏洞,或在撮合交易時(shí),對(duì)于貸款人與借款人的匹配出現(xiàn)問(wèn)題,導(dǎo)致平臺(tái)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難,從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。除此之外,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往伴隨著以上三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,可能導(dǎo)致平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者非法占有公眾存款而出逃,引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

    三、監(jiān)管制度的重構(gòu)

    目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸問(wèn)題嚴(yán)重,風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。對(duì)監(jiān)管制度進(jìn)行重構(gòu),將網(wǎng)絡(luò)借貸重新納入到宏觀調(diào)控與市場(chǎng)規(guī)制的范圍之內(nèi),促進(jìn)其健康而有序地發(fā)展成為重中之重。

    (一)宏觀角度

    1.法規(guī)制度的協(xié)調(diào)統(tǒng)一

    國(guó)務(wù)院各部門(mén)及地方有立法權(quán)的行政機(jī)關(guān),從2014年起開(kāi)始大量出臺(tái)有關(guān)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行規(guī)制的法律、法規(guī)或規(guī)范性文件。各法規(guī)之間應(yīng)注意上下統(tǒng)一,協(xié)調(diào)一致,同時(shí)應(yīng)考量與現(xiàn)行法律的銜接問(wèn)題?!吨腥A人民共和國(guó)刑法》第三章破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序罪第一百七十六條非法吸收公眾存款罪、一百九十二條集資詐騙罪,均對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)犯罪行為有所規(guī)制。各法規(guī)應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)問(wèn)題界定明確,將民事行為、民事責(zé)任與犯罪行為、刑事責(zé)任做明顯界分。以提高各法規(guī)的體系性、協(xié)調(diào)性及可操作性。

    2.監(jiān)管法規(guī)的立法

    盡管規(guī)制P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法規(guī)陸續(xù)出臺(tái),但依然存在著立法與監(jiān)管缺位的問(wèn)題。如前述銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》,僅為征求意見(jiàn)稿,距離其討論完畢并付諸實(shí)施,仍有一段距離。現(xiàn)行有效的法規(guī),又存在層級(jí)較低,可操作性不高,監(jiān)管與規(guī)制力度不夠,從而出現(xiàn)違法成本較小,導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的問(wèn)題。因此,應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)監(jiān)管法規(guī)的立法,加快出臺(tái)《放貸人條例》等法規(guī),從而有法可依,盡早實(shí)現(xiàn)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸合理合法的規(guī)制。

    (二)微觀角度

    1.約束資金來(lái)源與流向

    嚴(yán)格審核貸款人的資質(zhì),明確其資金來(lái)源,并將每個(gè)貸款人的資質(zhì)信息單獨(dú)備案,并保存固定時(shí)間備查,以此防范貸款人通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行洗錢(qián)活動(dòng),從而對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行約束。

    明確借款人資信審核要素與方法,確保只有適格的借款人才可獲得借款。同時(shí),對(duì)于資金的流向進(jìn)行審查與監(jiān)管,確保借款以出借時(shí)達(dá)成合意的用途加以使用,防止以借出借,防止借款用于高風(fēng)險(xiǎn)投資及經(jīng)營(yíng)等可能危及社會(huì)穩(wěn)定的情況。對(duì)于資金流向的約束,是防范網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn),格外強(qiáng)調(diào)事前的審核與事中的監(jiān)督。

    2.平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者行為的管制與監(jiān)督

    由于逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在,在強(qiáng)調(diào)對(duì)貸款人及借款人審核監(jiān)督的同時(shí),對(duì)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者行為的管制與監(jiān)督也是網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范的重要一環(huán)。針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng),現(xiàn)只有中國(guó)小額信貸聯(lián)盟作為行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)揮著有限的作用。因而應(yīng)參考《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》出臺(tái)相關(guān)法規(guī),明確相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu),禁止過(guò)度宣傳或承諾難以實(shí)現(xiàn)的年化收益。禁止資金池的存在,對(duì)于沉淀資金建議銀行配合銀監(jiān)會(huì)設(shè)立“監(jiān)管專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)”,從而使沉淀資金流入與流出實(shí)現(xiàn)透明化。明確平臺(tái)責(zé)任與平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者責(zé)任,對(duì)于平臺(tái)自身直接或變相作為項(xiàng)目借款人,發(fā)布虛假投資項(xiàng)目“秒標(biāo)”,實(shí)施龐氏騙局,網(wǎng)貸平臺(tái)的關(guān)聯(lián)公司對(duì)其做擔(dān)保等行為依照法律法規(guī)進(jìn)行嚴(yán)格處罰,對(duì)違反《刑法》的行為,依法對(duì)平臺(tái)或其經(jīng)營(yíng)者追究刑事責(zé)任。對(duì)于因撮合交易失誤等操作風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的流動(dòng)性問(wèn)題,建立行之有效的賠償機(jī)制與平臺(tái)的市場(chǎng)退出機(jī)制。同時(shí),平臺(tái)應(yīng)按季度對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況、壞賬情況等進(jìn)行真實(shí)、有效的信息披露,市場(chǎng)中介組織如會(huì)計(jì)師事務(wù)所,律師事務(wù)所等應(yīng)進(jìn)駐平臺(tái),出具報(bào)告書(shū),發(fā)揮其監(jiān)督作用,相應(yīng)的主管機(jī)關(guān)對(duì)信息披露情況及報(bào)告書(shū)進(jìn)行監(jiān)督審核。

    3.配套制度的建立

    在建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)督管理制度的同時(shí),應(yīng)同步加快相關(guān)配套制度的建設(shè)。如在央行及銀監(jiān)會(huì)輔導(dǎo)下的網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)備金制度的建立,個(gè)人信用體系建設(shè),《互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人信息保護(hù)法》的起草、推進(jìn)與出臺(tái),反洗錢(qián)系統(tǒng)的建立等。相關(guān)配套制度的同步建設(shè),將對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的健康有序發(fā)展起到重要的輔助作用。

    四、結(jié)語(yǔ)

    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的組成部分,具有其獨(dú)有的特點(diǎn)。對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)管制度進(jìn)行重構(gòu),正確規(guī)制、引導(dǎo)和推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展,將進(jìn)一步激發(fā)資金的流動(dòng)性,提高中小微企業(yè)的融資效率,提升就業(yè)水平,從而真正發(fā)揮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與傳統(tǒng)金融業(yè)相比不可替代的作用。

    【參考文獻(xiàn)】

    [1] 吳曉光、曹一.論加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管[J].金融監(jiān)管,2011(4):32-35.

    [2] 官大飚.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管對(duì)策[J].臺(tái)灣農(nóng)業(yè)探索,2012(5):61-64.

    [3] 朱凡、李士華.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].現(xiàn)代農(nóng)貿(mào)工業(yè),2016(7):95-96.

    [4] 錢(qián)瑾. P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的法律問(wèn)題研究[J].金融與法律,2016(8):48-52.

    [5] 盧馨、李慧敏. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)行模式與風(fēng)險(xiǎn)管控[J].改革,2015(2):60-68.

    [6] 談超、王冀寧、孫本芝. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)研究[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究,2014(5):100-108.

    [7] 最高人民法院.最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定[Z].2015-6-23.

    [8] 中國(guó)人民銀行等.關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)[Z]. 2015-7-18.

    猜你喜歡
    監(jiān)管制度P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范
    政府購(gòu)買(mǎi)公共服務(wù)監(jiān)管制度中的困境及其對(duì)策
    東方教育(2016年10期)2017-01-16 22:22:18
    關(guān)于加強(qiáng)城鄉(xiāng)規(guī)劃設(shè)計(jì)的有效途徑探討
    基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)管控研究
    我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范
    公共參與:科學(xué)構(gòu)建我國(guó)食品安全監(jiān)管模式的根本出路
    商(2016年28期)2016-10-27 09:01:37
    商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)系分析及對(duì)策研究
    場(chǎng)外金融衍生品監(jiān)管制度研究文獻(xiàn)綜述
    淺談企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)及其控制
    中國(guó)企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的防范及化解
    P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)探析及防控措施
    变态另类成人亚洲欧美熟女| 国产一区二区激情短视频| 免费观看人在逋| 1000部很黄的大片| 美女被艹到高潮喷水动态| 最近最新中文字幕大全电影3| 午夜成年电影在线免费观看| 桃色一区二区三区在线观看| 国产精华一区二区三区| 黄片小视频在线播放| 国产黄片美女视频| 美女被艹到高潮喷水动态| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 哪里可以看免费的av片| 日韩欧美 国产精品| 欧美日本视频| av黄色大香蕉| 三级毛片av免费| 99riav亚洲国产免费| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 日本 av在线| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 欧美日韩福利视频一区二区| 三级毛片av免费| 免费高清视频大片| 精品熟女少妇八av免费久了| 免费人成视频x8x8入口观看| 美女cb高潮喷水在线观看 | 久久精品国产综合久久久| 国产1区2区3区精品| 欧美乱码精品一区二区三区| 亚洲专区国产一区二区| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看 | 国产主播在线观看一区二区| 久久亚洲精品不卡| 国内揄拍国产精品人妻在线| 国产精品免费一区二区三区在线| 99在线人妻在线中文字幕| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 日本免费a在线| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 欧美在线一区亚洲| 99久久无色码亚洲精品果冻| 成在线人永久免费视频| 五月玫瑰六月丁香| 丁香欧美五月| 亚洲成人久久性| 国产av在哪里看| 网址你懂的国产日韩在线| 窝窝影院91人妻| 99久久综合精品五月天人人| 精品一区二区三区四区五区乱码| 免费看日本二区| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 日本一本二区三区精品| 午夜激情福利司机影院| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 日韩欧美免费精品| 国产主播在线观看一区二区| 午夜a级毛片| 国产精品九九99| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 一边摸一边抽搐一进一小说| 国产精品 国内视频| 性色avwww在线观看| 日韩av在线大香蕉| 嫁个100分男人电影在线观看| 两个人视频免费观看高清| 国产精品女同一区二区软件 | 黄色视频,在线免费观看| 露出奶头的视频| 国产黄色小视频在线观看| 99国产综合亚洲精品| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 男人舔女人的私密视频| 美女免费视频网站| www日本黄色视频网| 久久精品综合一区二区三区| 午夜福利在线观看吧| aaaaa片日本免费| 精品一区二区三区av网在线观看| 又黄又粗又硬又大视频| 999精品在线视频| 变态另类丝袜制服| 日韩欧美精品v在线| 国产成年人精品一区二区| 天天躁日日操中文字幕| 在线看三级毛片| 亚洲人成网站高清观看| www日本在线高清视频| 麻豆成人av在线观看| 国产野战对白在线观看| 国产真人三级小视频在线观看| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 欧美日本视频| 中文资源天堂在线| 亚洲欧美日韩东京热| 久久精品人妻少妇| 亚洲激情在线av| 精华霜和精华液先用哪个| 两个人的视频大全免费| 久久国产精品影院| 国产爱豆传媒在线观看| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 国产精品1区2区在线观看.| 中文在线观看免费www的网站| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 精品欧美国产一区二区三| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 欧美日韩一级在线毛片| 热99re8久久精品国产| 99热6这里只有精品| 在线看三级毛片| 天堂影院成人在线观看| 久久久精品大字幕| 成人三级做爰电影| 欧美日韩一级在线毛片| 国产成人精品无人区| 中亚洲国语对白在线视频| 久久久精品欧美日韩精品| 国产欧美日韩精品亚洲av| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 国产精品久久久久久久电影 | 欧美色欧美亚洲另类二区| 亚洲九九香蕉| 88av欧美| 欧美黄色片欧美黄色片| 国产极品精品免费视频能看的| 成人一区二区视频在线观看| 国产精品永久免费网站| tocl精华| 男人舔女人下体高潮全视频| 亚洲国产精品999在线| 日本五十路高清| 国产高潮美女av| 国产亚洲av高清不卡| 小说图片视频综合网站| 国产探花在线观看一区二区| 国产亚洲av嫩草精品影院| 99re在线观看精品视频| 国产探花在线观看一区二区| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 成人鲁丝片一二三区免费| 一级毛片高清免费大全| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 日韩欧美三级三区| 日本免费a在线| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 欧美成狂野欧美在线观看| 日韩欧美国产在线观看| 精品国内亚洲2022精品成人| 亚洲国产精品久久男人天堂| 国产精品一区二区免费欧美| 看黄色毛片网站| 国产熟女xx| 99久久成人亚洲精品观看| 亚洲国产精品成人综合色| 免费高清视频大片| 国产高清激情床上av| 嫩草影视91久久| av女优亚洲男人天堂 | 这个男人来自地球电影免费观看| 中文字幕熟女人妻在线| 欧美成人性av电影在线观看| 美女cb高潮喷水在线观看 | 啦啦啦免费观看视频1| 国产一区二区在线观看日韩 | 亚洲国产欧美网| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 国产精品99久久99久久久不卡| 亚洲精品在线美女| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 亚洲男人的天堂狠狠| 亚洲精品乱码久久久v下载方式 | 国产精品久久久久久人妻精品电影| 高清毛片免费观看视频网站| 久久久久久国产a免费观看| 欧美在线一区亚洲| 两人在一起打扑克的视频| 在线观看舔阴道视频| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 日韩欧美 国产精品| 男女下面进入的视频免费午夜| 日本免费a在线| 国模一区二区三区四区视频 | 国产高潮美女av| 大型黄色视频在线免费观看| 天堂动漫精品| 国产亚洲av嫩草精品影院| 欧美成人免费av一区二区三区| 高潮久久久久久久久久久不卡| 两性夫妻黄色片| 色尼玛亚洲综合影院| 成人国产综合亚洲| 亚洲片人在线观看| 日韩av在线大香蕉| 日本三级黄在线观看| 婷婷精品国产亚洲av| 丰满的人妻完整版| 国产成人影院久久av| 亚洲天堂国产精品一区在线| 一区二区三区激情视频| 久久中文看片网| 日本一二三区视频观看| 中文字幕最新亚洲高清| 网址你懂的国产日韩在线| avwww免费| 免费看美女性在线毛片视频| 男人的好看免费观看在线视频| 欧美中文日本在线观看视频| 国产在线精品亚洲第一网站| 国语自产精品视频在线第100页| 欧美+亚洲+日韩+国产| 免费av毛片视频| 嫩草影院精品99| 日韩av在线大香蕉| 美女高潮的动态| 亚洲在线观看片| 在线a可以看的网站| 亚洲欧美日韩无卡精品| 久久精品综合一区二区三区| 麻豆成人午夜福利视频| 最近最新中文字幕大全电影3| 九九在线视频观看精品| 十八禁网站免费在线| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 一区二区三区国产精品乱码| 身体一侧抽搐| 91麻豆精品激情在线观看国产| 老司机午夜福利在线观看视频| 99久久99久久久精品蜜桃| 一进一出抽搐gif免费好疼| 变态另类丝袜制服| 色视频www国产| 国产精品99久久久久久久久| 欧美日韩黄片免| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 黄色丝袜av网址大全| 波多野结衣巨乳人妻| 91在线观看av| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| av天堂在线播放| 午夜亚洲福利在线播放| www国产在线视频色| 又黄又粗又硬又大视频| 久久久国产欧美日韩av| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 亚洲国产中文字幕在线视频| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 午夜a级毛片| 黄频高清免费视频| 黄色片一级片一级黄色片| 操出白浆在线播放| 国产精品久久视频播放| 欧美黑人巨大hd| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 99riav亚洲国产免费| 亚洲精品久久国产高清桃花| 国产高清videossex| 9191精品国产免费久久| 成人国产一区最新在线观看| АⅤ资源中文在线天堂| 欧美日韩福利视频一区二区| 欧美不卡视频在线免费观看| 国产高清有码在线观看视频| 亚洲专区字幕在线| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 一级毛片高清免费大全| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 亚洲国产精品久久男人天堂| 一a级毛片在线观看| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 国内精品美女久久久久久| 99国产精品一区二区蜜桃av| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 九色成人免费人妻av| av黄色大香蕉| 丰满的人妻完整版| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 亚洲欧美日韩无卡精品| 国产69精品久久久久777片 | 久久精品91无色码中文字幕| 手机成人av网站| 舔av片在线| 国产高清videossex| www.自偷自拍.com| 夜夜爽天天搞| 中文在线观看免费www的网站| ponron亚洲| 精品国产乱码久久久久久男人| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 亚洲成人久久性| 一夜夜www| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 欧美日韩黄片免| 国模一区二区三区四区视频 | cao死你这个sao货| 国产毛片a区久久久久| 叶爱在线成人免费视频播放| 搡老熟女国产l中国老女人| 亚洲精品美女久久av网站| 制服人妻中文乱码| 国产主播在线观看一区二区| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 久久这里只有精品中国| 亚洲av电影不卡..在线观看| 色噜噜av男人的天堂激情| av片东京热男人的天堂| 1000部很黄的大片| 成人av在线播放网站| 亚洲成人免费电影在线观看| 中国美女看黄片| 亚洲欧美日韩东京热| 亚洲九九香蕉| 欧美乱色亚洲激情| 在线观看美女被高潮喷水网站 | 国产日本99.免费观看| 麻豆久久精品国产亚洲av| 又大又爽又粗| 麻豆成人av在线观看| 99久久无色码亚洲精品果冻| 欧美日韩精品网址| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 黑人操中国人逼视频| 日韩三级视频一区二区三区| 国产精品野战在线观看| 视频区欧美日本亚洲| 亚洲在线观看片| 97超视频在线观看视频| 真实男女啪啪啪动态图| 国产91精品成人一区二区三区| svipshipincom国产片| 色噜噜av男人的天堂激情| 91麻豆av在线| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 老司机午夜福利在线观看视频| 免费看a级黄色片| 免费在线观看亚洲国产| 97碰自拍视频| 亚洲成a人片在线一区二区| 久久欧美精品欧美久久欧美| 日本黄色片子视频| av天堂在线播放| 国内精品久久久久久久电影| 欧美一区二区精品小视频在线| av女优亚洲男人天堂 | 国产单亲对白刺激| 色在线成人网| 国产精品亚洲av一区麻豆| 久久久久亚洲av毛片大全| 熟女人妻精品中文字幕| 久久精品人妻少妇| e午夜精品久久久久久久| 男人舔女人的私密视频| 在线看三级毛片| 精品人妻1区二区| 99久久国产精品久久久| 最好的美女福利视频网| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 五月伊人婷婷丁香| 国产久久久一区二区三区| 丁香欧美五月| 日韩欧美在线二视频| 久久这里只有精品中国| 最新美女视频免费是黄的| 18禁国产床啪视频网站| 国产在线精品亚洲第一网站| 久久久水蜜桃国产精品网| 亚洲av成人精品一区久久| 国产成年人精品一区二区| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 国产在线精品亚洲第一网站| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 国产av麻豆久久久久久久| 哪里可以看免费的av片| 在线国产一区二区在线| 观看美女的网站| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 日本a在线网址| 欧美日韩国产亚洲二区| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 白带黄色成豆腐渣| 高清毛片免费观看视频网站| 两个人的视频大全免费| x7x7x7水蜜桃| 村上凉子中文字幕在线| 精品午夜福利视频在线观看一区| 九九久久精品国产亚洲av麻豆 | 欧美日韩黄片免| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 999久久久精品免费观看国产| 国产亚洲av嫩草精品影院| 亚洲电影在线观看av| 亚洲欧美日韩高清专用| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 性色avwww在线观看| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 1024手机看黄色片| 又粗又爽又猛毛片免费看| 久久久国产成人免费| 一区二区三区高清视频在线| 欧美色欧美亚洲另类二区| 无遮挡黄片免费观看| 成人鲁丝片一二三区免费| 国产一区在线观看成人免费| 国产精品 欧美亚洲| 国产私拍福利视频在线观看| 99热精品在线国产| 国产午夜精品久久久久久| 午夜日韩欧美国产| 黄频高清免费视频| av天堂中文字幕网| 最近在线观看免费完整版| 久久精品人妻少妇| 99久国产av精品| 久久亚洲精品不卡| 久久久精品大字幕| 最近视频中文字幕2019在线8| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看 | 特大巨黑吊av在线直播| av欧美777| 久久午夜综合久久蜜桃| 久久香蕉国产精品| 国产免费男女视频| 亚洲国产欧美一区二区综合| 日本黄大片高清| 欧美日韩一级在线毛片| 久久人人精品亚洲av| 免费看日本二区| 99久久精品热视频| 啦啦啦韩国在线观看视频| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 亚洲无线观看免费| 亚洲精华国产精华精| 欧美日韩黄片免| 美女 人体艺术 gogo| 色综合婷婷激情| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 欧美乱码精品一区二区三区| 夜夜爽天天搞| 悠悠久久av| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 美女扒开内裤让男人捅视频| 国产成年人精品一区二区| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 一级黄色大片毛片| 国产美女午夜福利| 国产真人三级小视频在线观看| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 久久精品影院6| 91九色精品人成在线观看| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 亚洲成人免费电影在线观看| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 级片在线观看| 国产精品九九99| 国产亚洲精品av在线| 日本a在线网址| 在线观看免费视频日本深夜| 无人区码免费观看不卡| 一a级毛片在线观看| 久久久久久久久免费视频了| 90打野战视频偷拍视频| 老司机在亚洲福利影院| 国产淫片久久久久久久久 | 欧美乱色亚洲激情| 性色avwww在线观看| 国产乱人视频| 亚洲精品456在线播放app | 看免费av毛片| 一个人免费在线观看电影 | 午夜激情欧美在线| 国产一区在线观看成人免费| 久久久精品大字幕| 精品国产乱码久久久久久男人| 在线观看66精品国产| 精品熟女少妇八av免费久了| 五月伊人婷婷丁香| 亚洲在线自拍视频| 精品国产乱码久久久久久男人| 一级黄色大片毛片| 美女 人体艺术 gogo| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 看免费av毛片| 日日干狠狠操夜夜爽| 亚洲国产高清在线一区二区三| 精品无人区乱码1区二区| 亚洲成人中文字幕在线播放| 亚洲在线观看片| 久久中文字幕一级| 一级黄色大片毛片| x7x7x7水蜜桃| 国产精品久久久久久精品电影| 99久久精品一区二区三区| 亚洲七黄色美女视频| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 午夜激情福利司机影院| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 日韩大尺度精品在线看网址| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 精品国产亚洲在线| av片东京热男人的天堂| 色综合亚洲欧美另类图片| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 色哟哟哟哟哟哟| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 免费av毛片视频| 日韩欧美在线乱码| 一边摸一边抽搐一进一小说| 午夜福利在线在线| 午夜久久久久精精品| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 欧美日韩综合久久久久久 | 身体一侧抽搐| 久久久久国产一级毛片高清牌| 国产精品免费一区二区三区在线| 亚洲无线观看免费| 国产精华一区二区三区| 亚洲欧美日韩无卡精品| 久久久精品大字幕| 两个人视频免费观看高清| 三级国产精品欧美在线观看 | 亚洲精品色激情综合| 成人永久免费在线观看视频| 国产亚洲精品久久久com| 精品久久久久久,| 午夜久久久久精精品| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 亚洲欧美激情综合另类| 久久中文看片网| 国产精品亚洲美女久久久| a在线观看视频网站| 午夜福利在线在线| 观看免费一级毛片| 偷拍熟女少妇极品色| 国产亚洲av高清不卡| 99久久精品国产亚洲精品| 国产精品久久久久久精品电影| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 亚洲精品在线观看二区| 真实男女啪啪啪动态图| 18禁美女被吸乳视频| 一区二区三区高清视频在线| 午夜成年电影在线免费观看| 国产精品爽爽va在线观看网站| 国产精品亚洲一级av第二区| 欧美3d第一页| АⅤ资源中文在线天堂| 网址你懂的国产日韩在线| 女警被强在线播放| 草草在线视频免费看| 麻豆一二三区av精品| 在线观看午夜福利视频| 色在线成人网| 免费在线观看日本一区| 国产精品 国内视频| 婷婷精品国产亚洲av在线| 级片在线观看| 国产黄色小视频在线观看| 成人av一区二区三区在线看| 久久伊人香网站| 99国产综合亚洲精品| 国内精品美女久久久久久| 校园春色视频在线观看| 一个人免费在线观看的高清视频| 麻豆成人av在线观看| 女人被狂操c到高潮| 波多野结衣高清作品| 老司机在亚洲福利影院| 欧美色欧美亚洲另类二区| 亚洲18禁久久av| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 操出白浆在线播放| 亚洲激情在线av| 国产午夜精品论理片| 国产淫片久久久久久久久 | 精品不卡国产一区二区三区| 亚洲成a人片在线一区二区| 天堂动漫精品| 网址你懂的国产日韩在线| av片东京热男人的天堂| 免费高清视频大片| 国产精品1区2区在线观看.| 国产69精品久久久久777片 | 在线十欧美十亚洲十日本专区| 国产成人aa在线观看| 中文资源天堂在线| 麻豆国产av国片精品| 男人舔女人下体高潮全视频| 91在线观看av| 麻豆国产av国片精品| 久久久成人免费电影| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 国产美女午夜福利| 日韩欧美三级三区| 欧美乱色亚洲激情| 国产成人aa在线观看| 亚洲,欧美精品.| 老熟妇乱子伦视频在线观看| e午夜精品久久久久久久| 九色成人免费人妻av|