談中小企業(yè)上市存在的問(wèn)題及相關(guān)對(duì)策

潘鑫淼

目前，國(guó)內(nèi)外交流逐漸頻繁，我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境越來(lái)越活躍，一些企業(yè)得以抓住機(jī)會(huì)發(fā)展自身企業(yè)文化，保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 ，同時(shí)我國(guó)的小企業(yè)存在的融資問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重。一部分小企業(yè)為了獲得融資會(huì)選擇上市，就小企業(yè)上市這個(gè)情況不難了解上市對(duì)于小企業(yè)的重要性以及必要性，但是在上市方面存在更多的問(wèn)題。本文就是針對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行了深究，希望能夠?yàn)橹笮∑髽I(yè)上市，順利融資提供一定的幫助。

對(duì)于中小企業(yè)的上市情況來(lái)講，首先中小企業(yè)面臨的問(wèn)題之一就是自身信貸水平不高，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款過(guò)程中，成功的幾率不是很高，這就導(dǎo)致中小企業(yè)上市所需要投入的成本很高。其次就是時(shí)間成本，貸款不成功就意味著需要耗費(fèi)更多的時(shí)間來(lái)進(jìn)行融資，很多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)因?yàn)椴荒苜J款成功，而耗費(fèi)大量的時(shí)間成本來(lái)準(zhǔn)備上市，成功幾率大打折扣。最后就是中國(guó)市場(chǎng)的不確定性以及市場(chǎng)本身存在的問(wèn)題會(huì)直接導(dǎo)致上市融資失敗，這是不可避免的一個(gè)問(wèn)題。

一、中小企業(yè)上市的好處

（一）上市能夠直接帶動(dòng)企業(yè)品牌價(jià)值及市場(chǎng)影響力

一般企業(yè)的品牌價(jià)值以及市場(chǎng)影響力的提升主要是依靠口碑、廣告、公關(guān)三方面，相對(duì)于這三個(gè)方面，小企業(yè)上市對(duì)企業(yè)品牌的傳播效益更高。中小企業(yè)上市意味著正式進(jìn)入資本市場(chǎng)，從側(cè)面體現(xiàn)了小企業(yè)的成長(zhǎng)程度、市場(chǎng)潛在力、自身發(fā)展前景有質(zhì)的提升。在進(jìn)行改制上市的過(guò)程中，能夠有效的建設(shè)企業(yè)品牌，通過(guò)進(jìn)行路演以及招股說(shuō)明書能夠發(fā)展企業(yè)文化，展現(xiàn)企業(yè)形象。

（二）上市提升公司價(jià)值

中小企業(yè)上市后可以將公司資產(chǎn)“證券化”進(jìn)行交易，從而帶動(dòng)公司股票流動(dòng)，利用公開市場(chǎng)進(jìn)行交易提升公司內(nèi)在價(jià)值，帶動(dòng)公司股票價(jià)格上升，有效的保障公司股東及其員工的資金收益。企業(yè)上市后股票價(jià)格的變動(dòng)會(huì)變相成為公司業(yè)績(jī)的一種市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)制，能夠?yàn)楣静①?gòu)提供主要?jiǎng)恿Γ瑢?duì)公司管理層也能有一個(gè)積極的帶動(dòng)作用，這不僅能夠讓公司在減少資金成本、縮短時(shí)間成本的過(guò)程中籌集資金，快速擴(kuò)展公司規(guī)模，還可以利用股票進(jìn)行并購(gòu)重組，在保障企業(yè)效益的情況下提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及整體實(shí)力，為公司后續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，能夠有效快速的適應(yīng)市場(chǎng)變化，持續(xù)良性發(fā)展。對(duì)于上市后績(jī)效不高的公司來(lái)講，適應(yīng)市場(chǎng)變化，優(yōu)勝劣汰，股價(jià)下跌造成企業(yè)被收購(gòu)的現(xiàn)象。

（三）提升公司整體素質(zhì)

我國(guó)中小型企業(yè)中普遍存在的一個(gè)問(wèn)題就是企業(yè)內(nèi)部管理能力不高，企業(yè)整體素質(zhì)不高，這也正是我國(guó)中小型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)主要問(wèn)題。但是中小企業(yè)如果上市成功的話，就表明企業(yè)的由量到質(zhì)的變化，企業(yè)上市首先就意味著企業(yè)的管理體制必須改革，之前的管理體制是不適用于上市公司的，之前松散的管理體制將會(huì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范化、制度化。同時(shí)，上市企業(yè)會(huì)逐漸強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，帶動(dòng)企業(yè)效率提升和企業(yè)素質(zhì)提升。

（四）提升中小企業(yè)融資能力

隨著國(guó)家實(shí)力上升，為了更好地發(fā)展國(guó)家經(jīng)濟(jì)，對(duì)于國(guó)內(nèi)的中小型企業(yè)，我國(guó)相繼出臺(tái)了一系列的優(yōu)惠政策，其中對(duì)于科技型中小企業(yè)更是大力支持。目的在于通過(guò)國(guó)家?guī)头?，保證中小企業(yè)順利持續(xù)發(fā)展，保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活躍力。但是就目前我國(guó)的市場(chǎng)情況來(lái)看，我國(guó)的銀行和融資機(jī)構(gòu)主要是針對(duì)我國(guó)的一些國(guó)有大型企業(yè)。中小企業(yè)的規(guī)模小、業(yè)績(jī)不高、企業(yè)效益一般，這些因素都成為了我國(guó)融資機(jī)構(gòu)否定中小企業(yè)的理由，這就導(dǎo)致中小企業(yè)的融資難度很大。中小企業(yè)的上市過(guò)程中，日常運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)擴(kuò)展、市場(chǎng)開闊都是需要大量的資金作為發(fā)展基礎(chǔ)，大量資金的來(lái)源渠道只有融資，就目前情況開看，很少一小部分中小企業(yè)能夠在這樣的情況得到融資，那么中小企業(yè)就可以通過(guò)上市吸收社會(huì)的閑散資金，分散融資壓力，保障企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

二、中小企業(yè)上市存在的問(wèn)題

（一）無(wú)效的企業(yè)管理

一些中下企業(yè)意識(shí)不到管理對(duì)于企業(yè)的重要性，從而成為影響企業(yè)上市的一個(gè)主要問(wèn)題。企業(yè)管理的基礎(chǔ)就是有目標(biāo)、有計(jì)劃、有組織，通過(guò)有效的指揮、溝通來(lái)提高員工的工作效率，保障公司利益。管理是以人為本，改變員工的工作概念，規(guī)范行為，統(tǒng)一企業(yè)目標(biāo)，一直朝一個(gè)目標(biāo)努力。但是在現(xiàn)在的企業(yè)管理中，管理人員理解的企業(yè)管理就是束縛員工，經(jīng)常性無(wú)效管理，極大程度的影響到員工的積極性，甚至于抵觸工作，導(dǎo)致管理效率不高。中小企業(yè)的的管理能力也會(huì)受企業(yè)影響，合適的崗位不合適的管理人員，不合適的管理方法，無(wú)效的管理措施，造成企業(yè)的管理沒(méi)有產(chǎn)生效益反而影響企業(yè)效益。

（二）對(duì)企業(yè)信息管理不重視

在企業(yè)上市之前的準(zhǔn)備工作中，會(huì)通過(guò)很多的中介機(jī)構(gòu)來(lái)開展上市準(zhǔn)備工作，由于企業(yè)的管理不到位，對(duì)企業(yè)上市信息不重視，導(dǎo)致在上市過(guò)程中，資料的提供不及時(shí)、不準(zhǔn)確，從而影響企業(yè)的上市時(shí)間。在進(jìn)行臨時(shí)事件的披露過(guò)程中，中小企業(yè)會(huì)受到地區(qū)文化影響造成信息交流不良。最后就是中小企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)信息披露過(guò)程中能夠，家族特點(diǎn)較為突出。

（三）內(nèi)部治理體系不合理

很大一部分中小企業(yè)的特點(diǎn)就是主要管理者為私人企業(yè)，內(nèi)部管理體系大多數(shù)具備家族性，就導(dǎo)致中小企業(yè)管理不科學(xué)，管理目標(biāo)狹隘，對(duì)評(píng)估工作的開展有很大的影響。其中有一部分中小企業(yè)的上市條件很寬松，具備上市資格，但是由于企業(yè)內(nèi)部治理體系不合理，股東權(quán)利集中性高，個(gè)人徇私舞弊情況嚴(yán)重，嚴(yán)重企業(yè)上市后客源。由于中小企業(yè)的家族特性，大部分交易存在人情交易，造成賬目管理效率不好，對(duì)后續(xù)企業(yè)維持穩(wěn)定發(fā)展造成不利影響，造成企業(yè)效率不高，不能有效保障員工利益。

三、針對(duì)中小企業(yè)上市存在的問(wèn)題的解決措施

（一）提高企業(yè)管理效率

有效的企業(yè)管理是保證企業(yè)能夠穩(wěn)定良好的發(fā)展的中心，只有保障企業(yè)管理不斷的改進(jìn)、創(chuàng)新，持續(xù)提升企業(yè)自身管理能力，才能讓企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。有效的管理手段能有效的穩(wěn)定企業(yè)的股價(jià)波動(dòng)，從而激勵(lì)企業(yè)管理者。企業(yè)可以通過(guò)發(fā)展企業(yè)自身品牌文化，進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部傳播，帶動(dòng)員工學(xué)習(xí)企業(yè)文化，提高員工團(tuán)結(jié)性、責(zé)任心以及擔(dān)當(dāng)意識(shí)，將自己作為企業(yè)的一份子。對(duì)于企業(yè)管理層，要保障管理人員綜合素質(zhì)有保障，從而有效的開展企業(yè)管理工作。在企業(yè)內(nèi)部開展學(xué)習(xí)交流會(huì)，帶動(dòng)員工學(xué)習(xí)積極性，有效的提升員工工作能力，保障企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）重視企業(yè)信息管理

中小企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)上市準(zhǔn)備工作中，對(duì)于企業(yè)信息要提高重視度，對(duì)于企業(yè)信息管理，首先就是要讓員工明白信息的重要性，同時(shí)管理者針對(duì)信息提供制定一個(gè)明確的提供要求，在信息提供過(guò)程中，管理者要能夠有效的保障企業(yè)在上市過(guò)程中保證信息提供的及時(shí)性、準(zhǔn)確性。在進(jìn)行臨時(shí)事件的披露過(guò)程中，盡量避免不要受到地區(qū)文化的影響，確保進(jìn)行良性信息交流。

（三）將企業(yè)內(nèi)部管理體系合理化

我國(guó)中小企業(yè)的管理過(guò)程匯總，家族性管理作為一個(gè)突出明顯的特點(diǎn)，能夠直接影響企業(yè)上市效率以及結(jié)果。在企業(yè)完成上市后，就表明企業(yè)必須用國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行企業(yè)管理?，F(xiàn)在企業(yè)制度的特點(diǎn)就是將企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分來(lái)，民營(yíng)企業(yè)上市后，就需要及時(shí)進(jìn)行企業(yè)治理形式以及管理角色的呼喚，將“人治”轉(zhuǎn)化為“法治”，保證股東利益最大化。

四、結(jié)語(yǔ)

上文中主要就針對(duì)小企業(yè)上市的好處以及存在的問(wèn)題，解決問(wèn)題的措施進(jìn)行了探討，希望能夠?yàn)橹笮∑髽I(yè)上市提供一定的幫助。（作者單位：溫州市洞頭區(qū)金融工作服務(wù)中心）