上市公司財(cái)務(wù)操縱行為研究

陳彥旭 李越

【摘要】? 上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表可以全面反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流等，為社會(huì)公眾和投資者提供投資參考。然而，隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息和指標(biāo)進(jìn)行粉飾的現(xiàn)象越來(lái)越普遍，其目的是為了獲得非法利益和達(dá)成其他目的。文章分析了上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的動(dòng)機(jī)和財(cái)務(wù)操縱的表征，并提出具體的解決對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】? ?財(cái)務(wù)操縱行為;報(bào)表粉飾;虛增利潤(rùn)

【中圖分類(lèi)號(hào)】? F275? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】? A? 【文章編號(hào)】? 1002-5812（2020）06-0104-03

近幾年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展和資本市場(chǎng)的更加活躍，投資者出于投資和財(cái)務(wù)管理的目的，更加關(guān)注上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。然而，越來(lái)越多的上市公司通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表和利用財(cái)務(wù)操縱來(lái)使財(cái)務(wù)報(bào)表和指標(biāo)“更好看”。由于存在會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，投資者無(wú)法準(zhǔn)確判斷出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，給自己的投資行為和財(cái)務(wù)決策帶來(lái)了困擾甚至是慘重的損失。

一、上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的動(dòng)機(jī)

（一）權(quán)益性融資的需要——保留上市資格

首次公開(kāi)募股（Initial Public Offering）是指一家企業(yè)或公司 （股份有限公司）第一次將它的股份向公眾出售。通常，上市公司的股份是根據(jù)證監(jiān)會(huì)出具的招股書(shū)或登記聲明中約定的條款通過(guò)經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)行銷(xiāo)售。一般來(lái)說(shuō)，一旦首次公開(kāi)上市完成后，這家公司就可以申請(qǐng)到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。有限責(zé)任公司在申請(qǐng)IPO之前，應(yīng)先變更為股份有限公司。企業(yè)在證券交易所上市后，必須滿(mǎn)足連續(xù)三年盈利的基本要求，否則證監(jiān)會(huì)會(huì)依法勒令企業(yè)退市。因此，一些已上市公司為了保留上市資格，在IPO階段就預(yù)先操縱資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)報(bào)表和其他報(bào)表，隱瞞或篡改重要信息，調(diào)低企業(yè)利潤(rùn)、現(xiàn)金流等各項(xiàng)指標(biāo)，在完成上市基本要求的基礎(chǔ)上，為上市后連續(xù)三年盈利創(chuàng)造條件，這是進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的基本動(dòng)機(jī)之一。

（二）操縱股價(jià)

投資方通常根據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析市盈率、市凈率、股票收益率等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力，進(jìn)而影響投資行為。有鑒于此，為了樹(shù)立公司良好的形象，吸引更多的投資者，一些公司在財(cái)務(wù)報(bào)表中調(diào)整相關(guān)項(xiàng)目，以“創(chuàng)造”良好的盈利能力，從而使公司股價(jià)上漲，并獲得更多的資金。最近業(yè)界對(duì)珠江啤酒是否進(jìn)行股價(jià)操縱已有明確結(jié)論。珠江啤酒由于多方面原因銷(xiāo)量持續(xù)下滑，為顯示企業(yè)穩(wěn)定的盈利能力，吸引投資者投資，珠江啤酒企業(yè)管理層多次在利潤(rùn)表上營(yíng)造收入持續(xù)提升、利潤(rùn)較為穩(wěn)定的假象，間接操縱股價(jià)，欺騙投資者與消費(fèi)者。無(wú)獨(dú)有偶，宏達(dá)新材聯(lián)合上海永邦公司的股價(jià)操縱案也于2018年得出結(jié)論，該公司的管理層通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易、重大資產(chǎn)重組等方式控制公司股價(jià)欺騙財(cái)務(wù)信息的使用者。這種行為傳達(dá)了虛假的會(huì)計(jì)信息，擾亂了資本市場(chǎng)，損害了投資者的利益。

（三）偷稅漏稅

偷稅漏稅行為在資本市場(chǎng)上屢見(jiàn)不鮮。一般是通過(guò)捏造或篡改單據(jù)和原始憑證來(lái)進(jìn)行偷稅漏稅;或通過(guò)劃分業(yè)務(wù)分類(lèi)改變稅率來(lái)進(jìn)行偷稅漏稅。較多的企業(yè)常通過(guò)現(xiàn)金不入賬、長(zhǎng)期掛賬預(yù)收賬款、購(gòu)銷(xiāo)貨物頻繁使用現(xiàn)金付款等方法逃稅。如廈門(mén)的一家房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)與施工方相互勾結(jié)，通過(guò)上述方法虛增企業(yè)的各項(xiàng)成本從而達(dá)到少繳稅款的目的，降低資金支出，以增大企業(yè)的資本和利潤(rùn)。

綜上可知，企業(yè)為達(dá)成上市融資、減稅增加利潤(rùn)或擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模等方面的目的，會(huì)采用各種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱。

二、上市公司財(cái)務(wù)操縱的表征分析

（一）現(xiàn)金流異常

通常而言，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)賴(lài)以生存的血液，而現(xiàn)金流凈額更是對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)有很大程度的影響。因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量經(jīng)常作為反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的信號(hào)。若該公司的凈現(xiàn)金流非常低，甚至是負(fù)的，這表明公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不理想，會(huì)影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?，F(xiàn)金流異常主要包括：（1）將不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)甚至含有企業(yè)違規(guī)活動(dòng)的收入及報(bào)酬計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，從而使經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的余額增加。（2）虛增“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”，同時(shí)虛增“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”，將虛增的現(xiàn)金部分相互對(duì)沖。2019年4月，康美藥業(yè)發(fā)布了《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的報(bào)告》，聲稱(chēng)康美藥業(yè)通過(guò)自身監(jiān)管以及必要的核查，2018年以前康美藥業(yè)營(yíng)業(yè)收入與成本費(fèi)用等方面共14處存在賬實(shí)不符的情況，并將其歸咎于會(huì)計(jì)處理差錯(cuò)所導(dǎo)致，并對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行補(bǔ)充披露。事實(shí)是否如此？觀察康美藥業(yè)的現(xiàn)金流量表發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)康美藥業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流占凈利潤(rùn)比重偏低，即公司多年來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用了大量現(xiàn)金，對(duì)比分析同行業(yè)企業(yè)，康美藥業(yè)這一指標(biāo)數(shù)據(jù)明顯低于業(yè)界水平，與其所闡述的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位信息、商業(yè)模式創(chuàng)新理念等完全相悖，有違常理。事實(shí)證明了康美藥業(yè)重大的財(cái)務(wù)造假行為，并被證監(jiān)會(huì)嚴(yán)重懲處。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流的狀況與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況不符時(shí)，多半存在財(cái)務(wù)造假行為，投資者要加以警惕，避免“踩雷”。綜上可知，現(xiàn)金流量狀況異?？梢砸暈榇嬖谪?cái)務(wù)操縱的表征之一。

（二）存在大量關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易在具有母子公司的企業(yè)集團(tuán)中較為常見(jiàn)，發(fā)生頻率很高，也很容易成為人為控制財(cái)務(wù)報(bào)表的重要手段。由于關(guān)聯(lián)交易有關(guān)收入確認(rèn)的特殊性，交易價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)非競(jìng)爭(zhēng)條件下的不公平，從而損害股東權(quán)益，也可能導(dǎo)致債權(quán)人的利益受損。事實(shí)上，關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司的作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，關(guān)聯(lián)交易的正常運(yùn)行有助于企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，并且通過(guò)這種方式，還可以使企業(yè)的交易成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，促進(jìn)公司資源的合理配置和有效運(yùn)用，維持可持續(xù)發(fā)展水平;另一方面，關(guān)聯(lián)交易的不當(dāng)使用會(huì)使投資人和債權(quán)人的利益受到損害，進(jìn)而也會(huì)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的整體運(yùn)行產(chǎn)生不利影響。關(guān)聯(lián)交易中存在的財(cái)務(wù)操縱活動(dòng)主要體現(xiàn)在部分企業(yè)借助關(guān)聯(lián)交易掩蓋公司不正常的經(jīng)營(yíng)情況或者管理層自身謀取不正當(dāng)利益。近期關(guān)注較多的樂(lè)視網(wǎng)正是利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的典型。樂(lè)視網(wǎng)上市前六年財(cái)務(wù)表現(xiàn)一直很好并且遠(yuǎn)超同行業(yè)優(yōu)酷土豆等企業(yè)，但根據(jù)近幾年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，樂(lè)視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售和采購(gòu)金額出現(xiàn)近百億元的增幅，存在異常，2016年收到帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。樂(lè)視網(wǎng)盤(pán)根錯(cuò)節(jié)的關(guān)聯(lián)方關(guān)系為其關(guān)聯(lián)交易蒙上神秘面紗。樂(lè)視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)方數(shù)量較多并且交易金額較高，對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表起到巨大的修飾作用。上市公司將其產(chǎn)品出售給自己的股東或非控股子公司，不在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中反映，只虛增子公司銷(xiāo)售收入和公司利潤(rùn)，在一定程度上構(gòu)成了對(duì)利潤(rùn)的操控。

除現(xiàn)金流異常、關(guān)聯(lián)交易過(guò)多等表征外，還有其他指標(biāo)異常，比如負(fù)債與業(yè)主權(quán)益比率不平衡（源自產(chǎn)權(quán)比率）;經(jīng)營(yíng)收入和經(jīng)營(yíng)成本不匹配（銷(xiāo)售利潤(rùn)）等。因此，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)操縱行為要進(jìn)行具體分析。

三、上市公司財(cái)務(wù)操縱的主要方法

（一）虛增營(yíng)業(yè)收入

收入是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的關(guān)鍵性指標(biāo)，也常成為上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操控的舞弊手段，需要重點(diǎn)關(guān)注收入確認(rèn)的時(shí)間。在正常情況下，企業(yè)的收入應(yīng)在交易完成之后進(jìn)行確認(rèn)，但是在實(shí)踐中企業(yè)會(huì)根據(jù)需要提前或延期確認(rèn)收入以粉飾報(bào)表。實(shí)際業(yè)務(wù)中，當(dāng)上市公司某一期的業(yè)績(jī)水平?jīng)]有到達(dá)管理層的理想要求時(shí)，管理層會(huì)有將收到的預(yù)付款立即在收入項(xiàng)目中確認(rèn)的傾向，等到下期貨物發(fā)出時(shí)卻不做會(huì)計(jì)處理，使得本期的收入虛增，企業(yè)的業(yè)績(jī)變得更加“美觀”。延期確認(rèn)收入與提前確認(rèn)收入恰恰相反，當(dāng)上市公司某一期收入較為充足且預(yù)計(jì)未來(lái)收入有可能會(huì)降低時(shí)，對(duì)當(dāng)期收入不進(jìn)行任何會(huì)計(jì)處理而是遞延到以后某一收入較低的期間內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)，使得企業(yè)的收入顯得較為平穩(wěn)。例如，中弘股份2017年6月虛構(gòu)子公司向天津宏偉置業(yè)有限公司等多家企業(yè)銷(xiāo)售房產(chǎn)數(shù)量的事項(xiàng)，通過(guò)循環(huán)確認(rèn)資本的方式，編造出已經(jīng)支付六億多元首付款的虛假活動(dòng)。隨后，該子公司確認(rèn)收入十三億元，結(jié)轉(zhuǎn)成本760 275 163.81元，計(jì)提稅金6 791 613.51元，確認(rèn)利潤(rùn)591 255 925.54元。2017年下半年，該子公司以房屋面積不同作為理由對(duì)這項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理重新調(diào)整，確認(rèn)收入1 358 269 570.48元，計(jì)提稅金6 791 347.86元，確認(rèn)利潤(rùn)591 203 058.81元。2017年末，中弘股份將上述房產(chǎn)進(jìn)行退房處理，其子公司通過(guò)資金反方向循環(huán)的方式支付退房款。中弘股份通過(guò)虛構(gòu)房產(chǎn)銷(xiāo)售，虛增2017年上半年度營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)，分別為1 358 322 702.86元、591 255 925.54元，虛增2017年前三季度營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)分別為1 358 269 570.48元、591 203 058.81元?？梢?jiàn)虛增收入為虛構(gòu)大額利潤(rùn)提供了途徑，成為企業(yè)利潤(rùn)操縱過(guò)程中的“利器”。

（二）虛構(gòu)交易和業(yè)務(wù)

虛構(gòu)交易和業(yè)務(wù)是偽造本來(lái)不存在的交易或者事項(xiàng)，主要通過(guò)一些往來(lái)款項(xiàng)的調(diào)節(jié)來(lái)達(dá)到虛構(gòu)交易的行為。虛構(gòu)業(yè)務(wù)、虛增交易的方式是財(cái)務(wù)舞弊常用的手段，從最早期簡(jiǎn)單的虛構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行記賬，到后來(lái)普遍性采用簽訂虛假合同的方式，再之后配合虛假的資金流，甚至有出庫(kù)入庫(kù)單、運(yùn)輸單、收貨驗(yàn)收單等全流程造假，更有甚者開(kāi)具真實(shí)發(fā)票并交稅來(lái)配合造假。因此僅進(jìn)行形式審查越來(lái)越難以發(fā)現(xiàn)異常，這種手段逐漸成為財(cái)務(wù)舞弊手段的常用方式。在2018年發(fā)生的具有較大影響的使用虛增交易手段的造假行為就有多起，如成都華澤鈷鎳材料股份有限公司財(cái)務(wù)造假案，沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司操縱股價(jià)案等。

（三）巨額沖銷(xiāo)

上市公司為了避免連續(xù)虧損、ST甚至觸及退市紅線，通常會(huì)選擇大量的沖銷(xiāo)，這是金融業(yè)中常用的“洗大澡”方法。有兩種類(lèi)型的巨額沖銷(xiāo)：一種是在報(bào)告年度從上一年度提取過(guò)高的利潤(rùn)，另一種是將利潤(rùn)從報(bào)告年度轉(zhuǎn)入下一年度。遞延費(fèi)用或者進(jìn)行一次性核銷(xiāo)，減少成本或降低負(fù)債，這種操縱通常發(fā)生在公司遇到商業(yè)困難時(shí)，其目的是為了在未來(lái)獲得更好的利潤(rùn)，而使本已糟糕的業(yè)績(jī)繼續(xù)惡化，為以后業(yè)績(jī)的“好轉(zhuǎn)”做好鋪墊。另外一種情況是，公司被并購(gòu)之后，新成立的企業(yè)會(huì)傾向于讓公司的業(yè)績(jī)變差，從而把責(zé)任推給前一公司。比如科龍電器被格林威爾收購(gòu)后，將責(zé)任推給前任。完成轉(zhuǎn)移后，格林威爾掌控了科龍電器 20.6%的股份，通過(guò)大量的計(jì)提費(fèi)用、成本等，將其洗白，為其以后報(bào)表的業(yè)績(jī)提升奠定了基礎(chǔ)。獐子島更是發(fā)生“扇貝跑路”“扇貝死亡”等離奇事件，其根本目的是沖銷(xiāo)存貨以穩(wěn)定報(bào)表利潤(rùn)。

（四）操縱費(fèi)用

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免存在費(fèi)用的支付，企業(yè)通過(guò)推遲或提前確認(rèn)費(fèi)用來(lái)操縱報(bào)表。一方面是將在建工程達(dá)到可使用狀態(tài)之前的借款利息資本化計(jì)入工程成本，達(dá)到預(yù)定可使用的階段后作為費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)不結(jié)轉(zhuǎn)已經(jīng)達(dá)到可使用狀態(tài)（即可以計(jì)入當(dāng)期損益）的借款利息，使其繼續(xù)資本化計(jì)入工程成本，同時(shí)也不結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)以少計(jì)算當(dāng)期的折舊費(fèi)用，這使得費(fèi)用的確認(rèn)得以推遲，從而提高了當(dāng)期利潤(rùn)。另一方面則是通過(guò)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用及其相關(guān)的項(xiàng)目。有些費(fèi)用發(fā)生的金額較大且影響的期間較長(zhǎng)，應(yīng)計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用科目，在受益期進(jìn)行分?jǐn)?，然而很多企業(yè)經(jīng)常少攤銷(xiāo)甚至不攤銷(xiāo)，從而虛增利潤(rùn)。

四、上市公司財(cái)務(wù)操縱行為的治理

上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的原因多種多樣，這不僅需要審計(jì)人員具有更高的識(shí)別能力，而且也對(duì)企業(yè)自身提出了更高的要求，從而有效地緩解上市公司普遍存在的利潤(rùn)操縱現(xiàn)象。

（一）審計(jì)上關(guān)注重點(diǎn)/特殊項(xiàng)目

在財(cái)務(wù)報(bào)表中，企業(yè)操縱行為往往體現(xiàn)在一些特殊項(xiàng)目上，因此審計(jì)人員應(yīng)注意這些項(xiàng)目，特別是長(zhǎng)期賬戶(hù)，要仔細(xì)核對(duì)總分類(lèi)賬和明細(xì)賬目，不僅要確認(rèn)金額之間的平衡和勾稽關(guān)系，還要注意分析企業(yè)之間資產(chǎn)的變化。比如將企業(yè)不良資產(chǎn)與凈資產(chǎn)進(jìn)行比較。如果二者接近，則表明企業(yè)在發(fā)展中存在較大的問(wèn)題。同時(shí)，要加強(qiáng)上市公司內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的建設(shè)，合理優(yōu)化監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和獨(dú)立董事的監(jiān)督職責(zé)，明確監(jiān)督機(jī)構(gòu)和有關(guān)部門(mén)內(nèi)部機(jī)關(guān)的職權(quán)。同時(shí)進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制及治理環(huán)境的改善。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)該保證其獨(dú)立性，嚴(yán)格履行法律法規(guī)對(duì)審計(jì)事項(xiàng)的要求，充分利用其公信第三方的身份，將關(guān)聯(lián)企業(yè)的舞弊想法和行為扼殺在萌芽階段。除此以外，審計(jì)人員要保持其職業(yè)懷疑態(tài)度，抓住財(cái)務(wù)信號(hào)中的重點(diǎn)，對(duì)相關(guān)的蛛絲馬跡（表征）有專(zhuān)業(yè)的鑒別能力;同時(shí)保證其專(zhuān)業(yè)勝任能力，對(duì)存在的異常項(xiàng)目、大額賬項(xiàng)、重要關(guān)聯(lián)方等進(jìn)行深入調(diào)查，從小方面窺探企業(yè)大問(wèn)題，并且嚴(yán)格遵守職業(yè)道德，不被利益誘惑而放棄自己的職業(yè)使命。

（二）增強(qiáng)相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的監(jiān)管力度

一方面，需要加強(qiáng)行政監(jiān)管力度。證監(jiān)會(huì)是我國(guó)證券市場(chǎng)的行業(yè)管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)上市公司治理負(fù)有監(jiān)管責(zé)任。證監(jiān)會(huì)要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，及時(shí)對(duì)舉報(bào)有功行為進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)違反法規(guī)政策的上市公司和相關(guān)機(jī)構(gòu)給予重罰。要建立和完善高質(zhì)量的會(huì)計(jì)制度體系，使上市公司出具的報(bào)表更加真實(shí)、公允、可比，達(dá)到充分透明和完整準(zhǔn)確披露。商同財(cái)政部完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)則的修訂，從源頭上進(jìn)行治理，讓利潤(rùn)操縱無(wú)“可乘之機(jī)”。對(duì)于置法律于不顧、知法犯法的企業(yè)，對(duì)利用財(cái)務(wù)操縱欺騙報(bào)表使用者的行為應(yīng)該加大處罰力度，增加企業(yè)的違法成本，使之對(duì)違法行為望而卻步。另一方面，還需加強(qiáng)第三方的監(jiān)管力度。注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為專(zhuān)業(yè)人士，其發(fā)表的審計(jì)報(bào)告對(duì)有關(guān)部門(mén)和投資者都有參考價(jià)值。提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性，強(qiáng)化他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和加大違規(guī)行為的懲戒力度，以確保審計(jì)報(bào)告質(zhì)量。

（三）使用者掌握公司財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)指標(biāo)變化

公司進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱時(shí)必然伴隨著財(cái)務(wù)報(bào)表中部分財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化。比如存貨比例下降、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率提升、銷(xiāo)售費(fèi)用下降等，這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化都是識(shí)別公司是否存在財(cái)務(wù)造假的“有力武器”。除此之外，同一行業(yè)的同類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)，通常不會(huì)存在大的差異，倘若面臨不正常的情況，那么意味著公司可能具有財(cái)務(wù)欺詐或者是操縱報(bào)表的行為。因此，為了防控公司的利潤(rùn)操縱行為，使用者要掌握大量的專(zhuān)業(yè)知識(shí)或聽(tīng)取專(zhuān)家意見(jiàn)，關(guān)注企業(yè)的各種關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)并進(jìn)行充分有效的分析，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)、防止公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管力度。

五、總結(jié)

綜上所述，財(cái)務(wù)操縱在不同目的下有不同的方式，因此，投資人等利益相關(guān)者應(yīng)當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面的分析，及時(shí)掌握業(yè)務(wù)活動(dòng)所反映的特點(diǎn)，并為自己提供更全面的財(cái)務(wù)情況。加強(qiáng)政府監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)督，使資本市場(chǎng)更加開(kāi)放、公平和透明，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的良性循環(huán)和對(duì)投資者利益的有效保護(hù)。

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