供應(yīng)鏈金融背景下供應(yīng)鏈整合趨勢分析

劉若楠

[摘 ? ?要] 供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)開展的一項(xiàng)創(chuàng)新型信貸業(yè)務(wù)，其模式主要是為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)提供授信額度，基于真實(shí)的債權(quán)債務(wù)憑證，依托核心企業(yè)優(yōu)質(zhì)的資信情況，間接性地為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)，加快供應(yīng)鏈中資金流及物流的流通，同時(shí)，也完善了供應(yīng)鏈整合領(lǐng)域的開拓。文章通過闡述長城汽車的供應(yīng)鏈整合概況，分析供應(yīng)鏈金融下供應(yīng)鏈整合趨勢。

[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈金融;供應(yīng)鏈整合;長城汽車;趨勢

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 07. 051

[中圖分類號] F830 ? [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] ?A ? ? ?[文章編號] ?1673 - 0194（2020）07- 0127- 03

0 ? ? ?前 ? ?言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化帶來更多的資源及市場，企業(yè)之間的競爭日益激烈。為了提升競爭力，企業(yè)在供應(yīng)鏈管理方面不斷摸索，有效的供應(yīng)鏈整合成為了企業(yè)的一項(xiàng)重要任務(wù)。供應(yīng)鏈整合可以使得上下游企業(yè)之間的商流、物流、信息流、資金流等得到高效、快速的流通，從而使供應(yīng)鏈高效運(yùn)作，推動企業(yè)的發(fā)展。此外，信息化技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合，也使供應(yīng)鏈的整合模式更加豐富。

1 ? ? ?供應(yīng)鏈金融發(fā)展背景分析及現(xiàn)狀

1.1 ? 供應(yīng)鏈金融發(fā)展背景分析

在競爭激烈的當(dāng)下，企業(yè)已經(jīng)不能僅僅依靠改善自身內(nèi)部要素來塑造競爭優(yōu)勢。由于供應(yīng)鏈上“采購—生產(chǎn)—銷售”任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會影響到其他環(huán)節(jié)，各個(gè)環(huán)節(jié)有著相互依存的關(guān)系，故企業(yè)之間的競爭已經(jīng)從單一的企業(yè)與企業(yè)之間的競爭上升到鏈與鏈之間的競爭，所以不斷有企業(yè)尋求合作共贏的模式。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈整合的過程中，選擇與上下游企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，從而提高供應(yīng)鏈上的信息共享程度，使核心企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和市場信息反饋能力增強(qiáng)，不僅更好地協(xié)調(diào)各個(gè)環(huán)節(jié)的工作，同時(shí)也帶動整個(gè)鏈條上企業(yè)的發(fā)展。

傳統(tǒng)的融資是金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈上節(jié)點(diǎn)企業(yè)一對一的融資模式。由于供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)大多是中小企業(yè)，其規(guī)模較小，存貨和應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)在企業(yè)資金中占比較高，且在整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作中處于一個(gè)依托核心企業(yè)生存發(fā)展的弱勢地位，授信風(fēng)險(xiǎn)較高。故商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)往往會對其限制授信額度，提高授信利率或?qū)徟绦驈?fù)雜化，致使中小企業(yè)出現(xiàn)融資難、融資貴、融資慢的問題。由于缺少資金的支持，中小企業(yè)對于核心企業(yè)的供應(yīng)和分銷困難成為供應(yīng)鏈運(yùn)作中常見的問題，進(jìn)而使供應(yīng)鏈上的物流和資金流受阻，一定程度上影響核心企業(yè)的發(fā)展。作為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，其實(shí)力強(qiáng)大，有著優(yōu)質(zhì)的資信狀況。在供應(yīng)鏈整合中，一些核心企業(yè)會利用其自身的規(guī)模及資信優(yōu)勢，與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)合作，將自身信用與上下游中小企業(yè)分享。既解決了這些中小企業(yè)融資難的問題，也實(shí)現(xiàn)了合作共贏目的。

1.2 ? 供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

在供應(yīng)鏈上，供應(yīng)鏈金融主要是圍繞核心企業(yè)，依托核心企業(yè)優(yōu)質(zhì)的資信狀況，基于真實(shí)的交易，為節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供以貨物銷售回款自償?shù)娜谫Y金融服務(wù)。當(dāng)前，可以將供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品大致分為應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資、存貨融資和信用融資。

在我國，這種供應(yīng)鏈金融模式最早由深圳發(fā)展銀行開展，其“1+N”的金融服務(wù)模式，即1是圍繞核心企業(yè)，N是上下游中小企業(yè)，為我國的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)打下良好的基礎(chǔ)。目前在我國，供應(yīng)鏈金融處于最初業(yè)務(wù)產(chǎn)品單一到多元化的綜合金融服務(wù)的過渡，各大銀行及其他金融提供商均在這方面不斷摸索創(chuàng)新。隨著互聯(lián)網(wǎng)以及大數(shù)據(jù)的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融逐漸也由傳統(tǒng)的線下模式轉(zhuǎn)為線上金融。比如，平安銀行2006年在銀行業(yè)率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌，為核心企業(yè)上下游提供線上融資、財(cái)資管理、智慧經(jīng)營等一攬子綜合金融服務(wù)，并在2019年升級打造了“平安好鏈”供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。此外，中信銀行也構(gòu)建了“不止于金融”的產(chǎn)融生態(tài)圈，依托線上化、平臺化、場景化、生態(tài)化的多元能力，對供應(yīng)鏈管理平臺、核心企業(yè)及其上下游企業(yè)提供“結(jié)算+融資”的綜合金融服務(wù)方案。招商銀行也在“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”模式上面不斷探索，打破傳統(tǒng)的效率緩慢的服務(wù)模式，拓展“互聯(lián)網(wǎng)+”下的供應(yīng)鏈金融模式。

2 ? ? ?長城汽車供應(yīng)鏈整合

長城汽車股份有限公司是中國最大的SUV、皮卡制造商，于2003年、2011年分別在香港H股和國內(nèi)A股上市，經(jīng)營范圍主要包括汽車整車及汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。旗下?lián)碛泄?、WEY、歐拉和長城皮卡四個(gè)品牌，其汽車產(chǎn)品涵蓋SUV、轎車、皮卡三大品類。長城汽車多年來一直致力于供應(yīng)鏈整合探索，其成功的供應(yīng)鏈體系使得長城汽車的運(yùn)營成本大大降低，推動了其國際貿(mào)易和跨國投資業(yè)務(wù)的開展，在一定程度上提升了其生產(chǎn)研發(fā)水平。下文將從供應(yīng)鏈中涉及的商流、物流、信息流、資金流四個(gè)方面闡述長城汽車的供應(yīng)鏈整合情況。

2.1 ? 商流

商流是一條供應(yīng)鏈運(yùn)作的開端，涉及供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)之間的交易達(dá)成活動，也是物流、信息流和資金流產(chǎn)生的直接前提。供應(yīng)鏈整合實(shí)質(zhì)上是通過與上下游企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，從而使供應(yīng)鏈上的商流及其他流有效流通，商流的整合按照“采購—生產(chǎn)—銷售”的流程，可以分為采購階段的商流整合以及銷售階段的商流整合。

長城汽車致力于品牌價(jià)值方面的提升帶來了源源不斷的商流。2018年，長城汽車與寶馬（荷蘭）控股公司進(jìn)行合作，擬出資設(shè)立中外合資企業(yè)，其與國際化品牌車企的合作也大大提升了自己品牌價(jià)值。同時(shí)，長城汽車始終堅(jiān)持“過度投入”技術(shù)研發(fā)的理念，也為其樹立了良好的品牌形象，在未來的發(fā)展中，將會因此吸引更多的合作者和客戶。

2.2 ? 物流

商流的流動帶動著物流及信息流的產(chǎn)生，物流即物的流動，在供應(yīng)鏈中，從原材料采購環(huán)節(jié)的運(yùn)輸倉儲，到產(chǎn)品生產(chǎn)制造，再到銷售階段的運(yùn)輸倉儲均是物流的流動，在物流流動的過程中，進(jìn)行有效的物流管理可以提升物流運(yùn)輸效率，降低物流成本，縮短產(chǎn)品的生產(chǎn)周期，加快產(chǎn)品的交付期，優(yōu)化客戶的購物體驗(yàn)。

長城汽車的供應(yīng)鏈建設(shè)主要基于五方面的問題：欠線停料、車輛交付周期長、可視化程度低、存貨周轉(zhuǎn)率低、組織資源效率低。五方面均涉及著物流的流轉(zhuǎn)。物流的整合是使長城汽車進(jìn)行基礎(chǔ)生產(chǎn)經(jīng)營活動的基石，也是長城汽車進(jìn)行供應(yīng)鏈管理的第一步。長城汽車搭建WMS（倉儲管理系統(tǒng)）、LES（物流執(zhí)行系統(tǒng)）、MES（制造執(zhí)行系統(tǒng)）和TMS（運(yùn)輸管理系統(tǒng)），在物料的計(jì)劃和倉儲、日常生產(chǎn)制造、整車交付的環(huán)節(jié)進(jìn)行物料到整車整個(gè)過程的智能化監(jiān)控和管理。

長城汽車在零部件的采購方面采用自產(chǎn)加對外采購的模式，其自產(chǎn)率達(dá)到50%～60%。考慮到生產(chǎn)會被外來供應(yīng)商牽制，長城汽車生產(chǎn)所需的零部件一部分來自于旗下四大零部件控股集團(tuán)。長城汽車由對其單純業(yè)務(wù)管控轉(zhuǎn)為投資控制。四大零部件集團(tuán)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營，既對內(nèi)供應(yīng)又對外供應(yīng)，既得到外來資金的支持，也加固了長城汽車的供應(yīng)鏈供應(yīng)環(huán)節(jié)。同時(shí)，長城汽車與多家國際零部件集團(tuán)保持良好合作，共同打造出長城汽車完善的國際零部件供應(yīng)體系。

在生產(chǎn)制造上，長城汽車重慶智慧工廠的自動化程度達(dá)到領(lǐng)先水平，這種較高的自動化率使生產(chǎn)工藝周期大大縮減，從而達(dá)到精益高效的產(chǎn)能。

2.3 ? 資金流

商流和物流的流通伴隨著資金流，由于企業(yè)經(jīng)營利益最大化，商流和物流最終都要由資金流來支撐。企業(yè)的生存首先需要進(jìn)行籌資運(yùn)營，然后進(jìn)行資金的使用、收回，再利用達(dá)到經(jīng)營目的。

長城汽車在2019年9月獲得中信銀行200億元的意向授信，中信銀行表示將在授信融資、供應(yīng)鏈金融、結(jié)算等領(lǐng)域，給予長城控股集團(tuán)多元化的金融支持，在貸款期限、利率執(zhí)行、結(jié)購匯費(fèi)率方面提供優(yōu)惠及審批綠色通道，為其提供定制的金融服務(wù)及各類理財(cái)產(chǎn)品。雙方也在集團(tuán)資金管理、供應(yīng)鏈金融、等金融服務(wù)領(lǐng)域達(dá)成合作意向。同時(shí)，長城汽車也與中國郵政在金融業(yè)務(wù)方面進(jìn)行戰(zhàn)略合作，雙方將重點(diǎn)圍繞授信融資、個(gè)人汽車消費(fèi)貸款、經(jīng)銷商融資、保險(xiǎn)、證券、資本運(yùn)營等方面開展合作。這種銀企之間的合作，使長城汽車在資金的籌集方式更加便捷，資金周轉(zhuǎn)和資金投資效率大大提高。

2.4 ? 信息流

信息流在供應(yīng)鏈的運(yùn)作中起著協(xié)調(diào)和控制的作用，供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間進(jìn)行及時(shí)有效的信息共享，解決在單一環(huán)節(jié)形成信息閉環(huán)的弊端，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使“采購—生產(chǎn)—銷售”整個(gè)鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)的信息達(dá)到快速共享，從而節(jié)點(diǎn)企業(yè)可以對各種信息做出快速反應(yīng)。

物流的流動需要由信息流來進(jìn)行監(jiān)督管理，搭建WMS、MES、LES、TMS多種互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)實(shí)時(shí)分享物流信息，達(dá)到監(jiān)管物流流動的目的;搭建ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）系統(tǒng)使企業(yè)之間不同職能部門達(dá)到資源信息共享，高效利用企業(yè)資源，提升各個(gè)部門工作效率，從而達(dá)到整個(gè)企業(yè)高效運(yùn)作的狀態(tài)?？蛻舻男畔⒎答佋谝欢ǔ潭葲Q定著企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)品和模式。

3 ? ? ?供應(yīng)鏈金融下供應(yīng)鏈整合趨勢分析

在國家大力號召供應(yīng)鏈金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的當(dāng)下，供應(yīng)鏈上資金周轉(zhuǎn)效率低下的現(xiàn)象將不再是限制企業(yè)發(fā)展的重要性因素，結(jié)合信息共享技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈整合必然會從垂直化的鏈條擴(kuò)展向生態(tài)圈整合。

3.1 ? 區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的分布式賬本數(shù)據(jù)庫，具有加密性、共識機(jī)制、信息不可篡改、去中心化等特點(diǎn)。在我國，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融、物聯(lián)網(wǎng)、社會公益、供應(yīng)鏈等領(lǐng)域中均有探索和發(fā)展，其中，供應(yīng)鏈領(lǐng)域由于具有市場規(guī)模大、多信任主體和多方協(xié)作等特點(diǎn)，成為區(qū)塊鏈的主要應(yīng)用場所。同時(shí)，國務(wù)院辦公廳于2017年印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，提出研究利用區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)，建立基于供應(yīng)鏈的信用評價(jià)機(jī)制。區(qū)塊鏈的去中心化分布式賬本可以使供應(yīng)鏈上每個(gè)節(jié)點(diǎn)錄入線上商業(yè)信息，避免了中心環(huán)節(jié)企業(yè)的不當(dāng)操控，其共識機(jī)制和信息不可篡改的特點(diǎn)保證了交易的真實(shí)性和高效性。目前的供應(yīng)鏈金融雖然依托線上平臺達(dá)到一定程度的信息共享，但由于節(jié)點(diǎn)企業(yè)可能進(jìn)行信息作假和隱瞞重要交易，從而使核心企業(yè)的信用評價(jià)降低，進(jìn)而影響核心企業(yè)及其他參與者的利益。區(qū)塊鏈技術(shù)恰好彌補(bǔ)了這弊端，其不可篡改性的特點(diǎn)可以有效防范供應(yīng)鏈信用缺失的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 ? 供應(yīng)鏈生態(tài)圈

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈整合是垂直一體化的，隨著信息化技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈逐漸橫向化、扁平化，進(jìn)而有了供應(yīng)鏈生態(tài)圈的概念。扁平化的供應(yīng)鏈整合，即將供應(yīng)商的供應(yīng)商，經(jīng)銷商下的分銷機(jī)構(gòu)，以及客戶等的利益相關(guān)者，甚至同業(yè)競爭者，跨界金融機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)等共同加入鏈條，通過與供應(yīng)商的合作，可以加快產(chǎn)品創(chuàng)新力度;通過轉(zhuǎn)化與競爭者對立狀態(tài)到合作的模式，和競爭者共分擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn);通過與政府的合作，可以及時(shí)的了解政策環(huán)境，加快企業(yè)的轉(zhuǎn)型及生產(chǎn)。

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