中國東北與俄羅斯東部區(qū)域金融合作模式研究

張獻瑩

摘 要：俄羅斯的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，有著極為明顯的資源依賴特征，而且受金融危機的沖擊，金融結(jié)構(gòu)后勁不足，影響了俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展效率。但是俄羅斯東部地區(qū)與我國東北接壤，通過開展優(yōu)質(zhì)高效的金融合作，能夠借助我國東北得天獨厚的原材料和能源優(yōu)勢，實現(xiàn)資源合理配置，促進經(jīng)濟發(fā)展，振興金融市場;東北也能夠擺脫經(jīng)濟發(fā)展一味依賴老工業(yè)的局面，依靠對外出口和跨境融資獲得新的經(jīng)濟增長點，真正實現(xiàn)振興東北經(jīng)濟的宏偉目標。本文主要對中國東北與俄羅斯東部區(qū)域金融合作模式進行研究，力圖為兩地區(qū)域合作的展開提供部分參考依據(jù)。

關鍵詞：中國東北? 俄羅斯東部? 區(qū)域金融合作

中圖分類號：F742 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）01（b）--02

經(jīng)濟全球化的趨勢愈演愈烈，各國之間跨境商務模式的開展已然成為刺激全球經(jīng)濟復蘇的典范。基于此，我國東北地區(qū)依托地理優(yōu)勢，與俄羅斯東部地區(qū)展開多樣化的金融合作業(yè)務，不僅順應了經(jīng)濟全球發(fā)展的趨勢，而且還優(yōu)化了東北地區(qū)的進出口業(yè)務。在政策的引導下，能夠提升兩地管道鋪設的效率、優(yōu)化資源資金的合理配置，為東北亞經(jīng)濟的發(fā)展提供有力地保障。

1 中國東北和俄羅斯東部區(qū)域金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 中國東北金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

首先從東北金融體系發(fā)展現(xiàn)狀的角度來看，近些年來東三省的金融機構(gòu)發(fā)展勢頭相對良好，不僅參與金融市場的意識增強了，而且也逐漸能夠與其他中型發(fā)達城市的金融體系相抗衡。但是與大型發(fā)達城市相比，金融體系的建設依然存在較大差距，如信用擔保公司、信托公司、證券公司的發(fā)展滯后，沒有緊跟中央財政政策的引導;在銀行等金融機構(gòu)中，外界資金和民間資本的介入量少，難以承擔超大型業(yè)務的對接服務;不管是保險業(yè)、證券業(yè)還是銀行業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)均以單一產(chǎn)權(quán)型結(jié)構(gòu)為主，與現(xiàn)代社會中股份制金融機構(gòu)的發(fā)展模式格格不入，金融業(yè)務的開展效率和規(guī)模也受到了明顯的制約[1]。

其次，東北金融業(yè)發(fā)展過程中存在以下幾個問題：東三省地區(qū)的金融工具、種類的數(shù)量非常有限。與四大國有商業(yè)銀行相比，東北地區(qū)其他股份制商業(yè)銀行，如民生銀行、招商銀行以及光大銀行的數(shù)量以及日常接納業(yè)務量都明顯欠缺，發(fā)展勢頭不明顯。截止到2018年底，東北地區(qū)的銀行機構(gòu)的總數(shù)量多達50000家，其中法人機構(gòu)占到1/10，城市/農(nóng)村信用社、外資銀行、股份制商業(yè)銀行、政策性商業(yè)銀行等的數(shù)量，僅有不到1/5，資金規(guī)模較小的同時，也體現(xiàn)了國有商業(yè)銀行的壟斷性業(yè)務，在一定層面上阻礙了經(jīng)濟社會的競爭性發(fā)展。東北地區(qū)金融市場的效率低，受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制和機制等因素的影響，改革開放以來東北地區(qū)的金融市場結(jié)構(gòu)就不科學，在創(chuàng)新度不足的影響下，不良資產(chǎn)的比例逐漸增多，東北地區(qū)的金融信用度和信用環(huán)境不良，影響了投資商的判斷和選擇，以上因素直接導致非國有經(jīng)濟資金供給不足，中小型企業(yè)融資難發(fā)展難，這也是東北地區(qū)人才難以保留的重要原因。

1.2 俄羅斯東部區(qū)域金融發(fā)展現(xiàn)狀

首先從金融組織來講，俄羅斯主要的金融組織包括商業(yè)銀行、專業(yè)銀行以及保險公司。其中，商業(yè)銀行的根本職能是承擔支付和信用中介，為自然人或法人提供投資融資等服務。俄羅斯商業(yè)銀行所采取的是綜合銀行的體制，不僅經(jīng)營范圍逐漸變寬，而且還可以從傳統(tǒng)的結(jié)算、貸款、匯款等基本業(yè)務中脫離出來開展代理和投資等風險性業(yè)務，具有較強的創(chuàng)新價值。但是這種混業(yè)經(jīng)營模式，由于投資的風險性較高，所掌握的流動資金和固定資產(chǎn)量少，面對風險難以有效應對，久而久之赤字明顯，信用體系逐漸崩塌。專業(yè)銀行則主要由國家和大型企業(yè)控股，專門服務于對外貿(mào)易以及能源開發(fā)等行業(yè)。保險公司在金融危機爆發(fā)后大肆增多，國家獨資經(jīng)營的保險公司越來越少，私有保險公司的數(shù)量占到了70%以上。東部地區(qū)經(jīng)濟水平不如中部發(fā)達，商業(yè)機構(gòu)的數(shù)量也相對欠缺，想要拓寬對外合作規(guī)模，還需要優(yōu)化升級金融機構(gòu)的外匯、貿(mào)易和出口處理等職能。

其次從金融市場的角度來講，金融市場的類型眾多，包括期貨市場、貨幣市場、企業(yè)債券市場、地方債券市場、國債市場、股票市場以及外匯市場等，而且依托政策和經(jīng)濟調(diào)控等手段，俄羅斯也基本形成了較為全面的金融市場體系。但是東部地區(qū)由于資源欠缺并且經(jīng)濟發(fā)展水平相對不高，金融市場的建設還處于初級階段，尚未成型。并且作為一個新興的金融市場，市場內(nèi)交易品種十分有限，在金融創(chuàng)新能力不足的情況下給予了部分不法分子可乘之機，大量假冒偽劣商品以及非法交易在俄羅斯東部尤其是邊境地區(qū)橫行[2]。

最后從俄羅斯東部金融市場的組織形式來看，大體分為兩種類型，一是封閉式股份有限責任制，二是非贏利性合伙制。想要規(guī)范金融市場的管理效率，大多情況下推崇的都是第二種制度。但是隨著金融市場的不斷更新以及各類金融貿(mào)易業(yè)務的展開和推進，無論是企業(yè)還是個體經(jīng)營者，都更愿意以第一種形式來實現(xiàn)交易，這樣一來不僅導致部分金融交易所的數(shù)量越來越少，而且還在很大程度上縮小了東部地區(qū)的金融交易規(guī)模，在以對外貿(mào)易為主流的新形勢下，俄羅斯東部地區(qū)的金融市場有待優(yōu)化和升級。

2 中國東北與俄羅斯東部區(qū)域金融合作模式面臨的機遇和挑戰(zhàn)

2.1 機遇

首先，良好的政治互信機制，為我國東北與俄羅斯東部區(qū)域金融合作提供了堅實的環(huán)境保障。當前，我國和俄羅斯處于良好的建交時期，政治上的熱絡必然帶動經(jīng)濟的發(fā)展和融合，進而衍生為經(jīng)濟合作的契機，促進兩國經(jīng)貿(mào)和金融合作的長效發(fā)展。

其次，經(jīng)濟的互補為我國東北與俄羅斯東部金融合作帶來了資源支持。從進出口貿(mào)易數(shù)據(jù)可以了解到，俄羅斯在出口方面，自然資源和石化資源占有一定比例并占據(jù)優(yōu)勢，尤其是油氣和林業(yè)資源呈現(xiàn)貿(mào)易順差，是實現(xiàn)效益的主要商品。而中國東北作為勞動力密集的地域，出口貿(mào)易通常以加工類產(chǎn)品為主，兩地之間揚長避短，相互利用優(yōu)勢競爭產(chǎn)品實現(xiàn)有效的出口貿(mào)易雙邊發(fā)展;我國東北地區(qū)擴大機械類制品的出口規(guī)模，俄羅斯東部則與我國一同建設能源運輸管道，經(jīng)濟互補是兩地達成金融合作的基礎。目前，中俄雙方將2020年的貿(mào)易額標準定到了2000億美元以上，進一步穩(wěn)固我國作為俄羅斯第一大貿(mào)易伙伴國的地位。

最后，是宏觀政策的互通為中國東北與俄羅斯東部的金融合作提供了保障。十九大以來，“一帶一路”倡議的實行，以及我國匯率和利率市場國際化進程的逐漸加快，為中俄經(jīng)濟的進一步往來奠定了穩(wěn)定的政策和市場基礎。尤其2013年俄羅斯加入世貿(mào)組織，修訂了《俄羅斯聯(lián)邦銀行及銀行活動法》，使得兩國的金融管制逐漸松弛，為兩地的金融合作提供了更為寬松和高效的市場環(huán)境[3]。

2.2 挑戰(zhàn)

首先是經(jīng)貿(mào)發(fā)展失衡。以2018年的數(shù)據(jù)為例，中俄貿(mào)易額為1070.6億美元，創(chuàng)造了歷史新高，同比增長27.1%。進口貿(mào)易額為3909億元，增長了39.4%，而出口貿(mào)易為3166.5億元，僅增長了9.1%，無論是進口規(guī)模還是我國對俄投資的規(guī)模都遠大于出口和俄對華投資的規(guī)模。

其次是金融合作業(yè)務風險較高。俄羅斯的金融體系還相對較弱，尤其對于東部地區(qū)來說，銀行資產(chǎn)高度集中于幾家大型銀行當中，中小型銀行數(shù)量不足的同時，信用等級偏低，資本充足率尚未達到巴塞爾協(xié)議的標準要求，使得企業(yè)跨境投資的風險增加，企業(yè)投資積極性也明顯降低。再加上近幾年來俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展動力不足，盧布大幅貶值，合作企業(yè)履行約定的能力越來越低，信用機制需要進一步更新和完善。

最后是配套設施和微觀政策的不健全。從當前中國東北與俄羅斯東部地區(qū)金融交易市場來看，人民幣對盧布的交易參與度明顯不高，價值機制的主導權(quán)在對方手中，這就使得東北地區(qū)的跨境企業(yè)需要二次兌換，增加了經(jīng)營成本。再加上支付清算渠道的欠缺，外幣支付系統(tǒng)中缺乏盧布的清算幣種，清算流程復雜、周期長，導致部分投資企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向其他地域，兩地的金融服務需求難以得到更合理的滿足，嚴重限制了金融合作的進一步推進。

3 中國東北與俄羅斯東部區(qū)域金融合作模式建議

3.1 完善中俄金融合作的頂層設計和配套體系

中國東北與俄羅斯東部區(qū)域金融合作與兩國之間的金融合作有所不同，需要以區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平為藍本，設計有針對性和系統(tǒng)性的模式構(gòu)建要領。首先，地區(qū)金融業(yè)的負責人應該始終秉持金融合作，是服務于政治和經(jīng)濟發(fā)展需要的綱領來擴大合作規(guī)模，以促進區(qū)域金融發(fā)展、完善兩國金融合作效率為規(guī)劃綱要，建設完善的合作發(fā)展頂層設計系統(tǒng)。與此同時，還要相應完善配套體系，首先要優(yōu)化金融交易結(jié)算方式，完善人民幣對盧布的匯率形成機制，以精簡結(jié)算流程和時間。其次要建立共同擔保機制，東北地區(qū)和俄羅斯東部經(jīng)貿(mào)往來負責人根據(jù)兩地區(qū)的投資融資條件，建立專項風險緩釋資金系統(tǒng)，為金融合作業(yè)務的往來提供良好的信用環(huán)境[4]。

3.2 擴大兩地金融合作范圍，實現(xiàn)雙方金融機構(gòu)的跨境經(jīng)營

在金融合作的過程中，除了銀行業(yè)務的往來之外，還應該拓展雙方在保險、證券等領域中進一步合作，條件允許的話，還可以將合作范圍推廣到跨境電子商務、跨境投融資體系建設當中，使兩地的企業(yè)、金融機構(gòu)、個人都能積極地參與到金融業(yè)務當中，增加流動資本的同時，也有效地拓寬了雙方的投融資渠道。同時，中國東北和俄羅斯東部企業(yè)在對方國家所設立的子公司，雙方應給予高度重視，促進企業(yè)跨境經(jīng)營，使跨境電子商務、跨境投融資等業(yè)務可以在本土直接開展，加速企業(yè)的運營效率。在該模式發(fā)展到一定程度之后，使東北地區(qū)的特色：大型工業(yè)設備、大型海外工程真正地走出去，開展跨境融資租賃業(yè)務。尤其在重大項目開展期間還可以建立金融聯(lián)盟，抱團發(fā)展的同時使兩地的金融業(yè)務可以走出國門、走向世界。

4 結(jié)語

中國東北與俄羅斯東部區(qū)域金融合作模式的構(gòu)建，不僅是踐行當前經(jīng)濟全球化趨勢的重要舉措，同時也是振興我國東北經(jīng)濟發(fā)展、繁榮俄羅斯金融市場的重要策略。因此，在模式構(gòu)建的過程中，兩地應該認識到本土金融體系的現(xiàn)狀以及金融市場中存在的問題，對金融合作過程中所面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行有效把控，完善中俄金融合作的頂層設計和配套體系，擴大兩地金融合作范圍和規(guī)模，實現(xiàn)雙方金融機構(gòu)及企業(yè)的跨境經(jīng)營，在立足于中俄全面戰(zhàn)略協(xié)調(diào)伙伴關系的背景下，迎來兩國地區(qū)間金融合作的黃金時代。

參考文獻

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