小微企業(yè)貸款違約非財務(wù)因素研究

趙榮

摘要：小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，金融機(jī)構(gòu)要合理評估企業(yè)的風(fēng)險才能給予其授信。本文小微企業(yè)的貸款違約從非財務(wù)因素出發(fā)，分析企業(yè)違約的原因。通過銀行的年末貸款數(shù)據(jù)和逾期貸款數(shù)據(jù)，剔除具體的金額信息，統(tǒng)計各類貸款的筆數(shù)，經(jīng)統(tǒng)計分析，得到企業(yè)違約的非財務(wù)因素，并分析發(fā)生違約的原因，為小微企業(yè)貸款授信提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 違約 非財務(wù)

一、引言

小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，具有服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、改善民生、促進(jìn)就業(yè)等重要作用。小企業(yè)為國家的發(fā)展、人民的安居樂業(yè)做出了巨大貢獻(xiàn)，但是“融資難”問題一直困困擾著企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)。國家銀監(jiān)部門也發(fā)文要求各地商業(yè)銀行做到“兩個不低于”，銀行在服務(wù)小微企業(yè)的同時，也遇到了“風(fēng)險大”問題。金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險可控的情況下會盡可能多的給小微企業(yè)貸款，解決企業(yè)的資金需求。

根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2009〕36號）等相關(guān)文件中的定義，小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)的統(tǒng)稱。這企業(yè)的規(guī)模較少，有很多處于發(fā)展的初期，在管理體系、人才配置和資本方面都無法成熟的大中型企業(yè)比，所以在競爭中也有一定劣勢。企業(yè)要發(fā)展壯大，離不開資金的支持，大部分都是經(jīng)營利潤留存，但是這樣的發(fā)展過于緩慢。當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)商機(jī)時，由于缺少資金支持，導(dǎo)致機(jī)會流失，嚴(yán)重的致使企業(yè)陷入困境。

金融機(jī)構(gòu)都有自己的風(fēng)險評價體系，針對大中企業(yè)的風(fēng)險評估方法相對完善，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)本身的特點(diǎn)，財務(wù)制度不完整甚至缺失，所以很難進(jìn)行風(fēng)險評估。小微企業(yè)融資渠較少，如果無法找到正確評價評企業(yè)的方法，企業(yè)無法得到合理的對待。大量的學(xué)者和金融機(jī)構(gòu)都從財務(wù)因素對企業(yè)的違約原因進(jìn)行分析。近年來，有學(xué)者意識到了非財務(wù)原因重要性，也用軟信息進(jìn)行企業(yè)的風(fēng)險分析。

本論文利用城市商銀行小微企業(yè)貸款的逾期數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析，找到導(dǎo)致企業(yè)違約非財務(wù)因素。

二、研究設(shè)計

為了準(zhǔn)確評價企業(yè)的經(jīng)營及財務(wù)狀況，通常采用統(tǒng)計方法進(jìn)行分析。各金融機(jī)構(gòu)都在建立自己的風(fēng)險模型，這些模型分析大多基于財務(wù)數(shù)據(jù)的定量分析。定量分析的方法要選取企業(yè)中可以量化的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而不能量化的指標(biāo)則被忽略掉。

在所有被略的數(shù)據(jù)中，有很多因素是直接影響到企業(yè)的經(jīng)營過程，企業(yè)正常經(jīng)營，獲得合適的利潤，違約的可能性非常小。在非財務(wù)信息包含了一些非常有用，可以說明企業(yè)或經(jīng)營者的實(shí)際經(jīng)營情況，例如，擔(dān)保方式能反映出企業(yè)的違約成本、婚姻狀況可以反映企業(yè)主的生活狀態(tài)、對企業(yè)的精力投入情況。

（一）非財務(wù)指標(biāo)選擇

企業(yè)有很多非財務(wù)指標(biāo)，鑒于小微企業(yè)有很多不規(guī)范的地方，有一些指標(biāo)無法獲取，或隱私保護(hù)，有一些指標(biāo)在采集時填寫不規(guī)范。本論文在所有可以得到的指標(biāo)中選擇一些有顯著特點(diǎn)的指標(biāo)，包括：所屬行業(yè)、企業(yè)性質(zhì)、貸款用途、擔(dān)保方式、負(fù)責(zé)人年齡、負(fù)責(zé)人學(xué)歷、貸款時間、合作銀行等8個非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行研究。

（二）數(shù)據(jù)來源及分析

本論文基于廣西某城市商業(yè)銀行的小微企業(yè)信貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。為了做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作，城市商業(yè)銀行成立了小微企業(yè)信貸中心，專門服務(wù)轄區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)，經(jīng)歷了10多年的積累，截至2018年12月底，共有客戶數(shù)7612戶，貸款余客64.8億元，其中有違約行為的共221戶，發(fā)生逾期貸款余額1.439億元，逾期利息1426萬元。按逾期戶數(shù)進(jìn)行違約統(tǒng)計得到2.9%，按金額統(tǒng)計得到違約率為2.2%。

三、實(shí)證分析

為了研究影響企業(yè)違約率的非財務(wù)因素，本文以商業(yè)銀行的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，剔除對具體貸款金額，僅從個體數(shù)量上進(jìn)行分析，突出個體的公平性。具體分析數(shù)據(jù)如表1所示。

（一）行業(yè)屬性分析

在所屬行業(yè)的分類中，將企業(yè)分成三個大類，分別為生產(chǎn)型企業(yè)、銷售型企業(yè)和服務(wù)類型企業(yè)。銷售行業(yè)在整個小微企業(yè)中占比較高，而且違約率達(dá)到5.36%，明顯高于生產(chǎn)型行業(yè)和服務(wù)型行業(yè)。分析其原因，每一類企業(yè)都有自己的行業(yè)特點(diǎn)，生產(chǎn)型企業(yè)會集中大量資產(chǎn)在生產(chǎn)工具上，資產(chǎn)集中在固定資產(chǎn)上，從事生產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)主多數(shù)是在行業(yè)內(nèi)的從業(yè)多年，對行業(yè)了解較深，自己的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)可以幫助自己的企業(yè)發(fā)展。生產(chǎn)型企業(yè)要投入大量的固定資產(chǎn)，進(jìn)行的門監(jiān)較高，進(jìn)入后都是行業(yè)內(nèi)的精英。另一方面，生產(chǎn)型企業(yè)手上的流動資金較少，企業(yè)主要做好詳細(xì)的資金規(guī)劃才能保證企業(yè)正常運(yùn)營。服務(wù)行業(yè)與生產(chǎn)行業(yè)有一定相似性，在企業(yè)成立初期，要投入大量的資金啟動，一旦企業(yè)進(jìn)入正軌，現(xiàn)金流就會十分豐富，如果企業(yè)有良好的資金規(guī)劃，很少出現(xiàn)違約情況。出現(xiàn)違約的多數(shù)是因?yàn)樾袠I(yè)競爭激烈而導(dǎo)致。銷售行業(yè)的資主要是流動資產(chǎn)，進(jìn)入門監(jiān)較低，對于從業(yè)者的幾乎沒有過濾，所以銷售行中存在一些初次創(chuàng)業(yè)者，他們的經(jīng)營能力不足，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難而違約。

（二）企業(yè)性質(zhì)

企業(yè)的性質(zhì)分為家族企業(yè)和非家族企業(yè)，小微企業(yè)中有較多夫妻店或父子合營公司，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)家族企業(yè)占61.18%，在違約客戶中，企業(yè)的性質(zhì)影響不大，大約都在3%左右。

（三）貸款用途

小企業(yè)的貸款用途分成維持經(jīng)營、擴(kuò)大經(jīng)營和借新還舊三類，其中維持經(jīng)營的客戶占71.73%，在這部分客戶中，發(fā)生違約的比例較小，只有0.66%。在1128筆借新還舊用途的貸款中，產(chǎn)生了127筆違約貸款，違約率11.26。擴(kuò)大經(jīng)營的客戶違約率為5.66%。原因是大部分使用“借新還舊”客戶都是經(jīng)營中出現(xiàn)了一定問題，或許是經(jīng)營不善，或許是暫時周轉(zhuǎn)不靈。這部分客戶貸款后解決了問題就不會違約，但是小微企業(yè)貸款一般都是一年期的短期貸款，在一年的時間內(nèi)，問題很難解決，所以違約率較高。維持經(jīng)營現(xiàn)狀的客戶通常比較保守，而且對自己的信用比較重視。擴(kuò)大經(jīng)營的客戶有很大一部分是將資金投入到了自己不熟悉的行業(yè)、企業(yè)，自己的經(jīng)營、管理能力跟不上，導(dǎo)致了違約。

（四）擔(dān)保方式

小微企業(yè)貸款的擔(dān)保方式有四種：采用不動產(chǎn)抵押擔(dān)保的貸款僅占16.13%，但是其違約率高達(dá)6.35%，明顯高于動產(chǎn)抵押擔(dān)保（1.61%）和保證擔(dān)保（1.99%），也高于純信用貸款3.44%，這一現(xiàn)象與其它國有大型商業(yè)銀行的貸款有明顯區(qū)別。經(jīng)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，城市商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款利率較高，抵押率也較高，企業(yè)貸款要考慮成本問題。一般有固定資產(chǎn)的企業(yè)會選擇大型商業(yè)銀行合作，以降低自己的資金成本。大型商業(yè)銀行的風(fēng)險控制較嚴(yán)，抵押率較低，企業(yè)利用固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保只能獲得部分資金，無法滿足企業(yè)運(yùn)營時，企業(yè)選擇城市商業(yè)銀行貸款，主要用動產(chǎn)和保證人擔(dān)保方式，這些擔(dān)保方式相對較弱，在盡職調(diào)查時會對企業(yè)的現(xiàn)金流詳細(xì)分析，以減少客戶違約的可能性。以不動產(chǎn)作抵押擔(dān)保時，盡職調(diào)查時部分注意力會轉(zhuǎn)移到抵押品上，乎略了企業(yè)本身的現(xiàn)金流分析，降低了企業(yè)自身的風(fēng)險承受力。在沒有不動產(chǎn)作抵押的貸款中，純信用貸款高于和動產(chǎn)抵押擔(dān)保與保證人擔(dān)保的貸款，主要因?yàn)榧冃庞觅J款的違約成本低，缺少約束而導(dǎo)致的。

（五）負(fù)責(zé)人的年齡分析

小微企業(yè)的負(fù)責(zé)人的年齡分布較廣，有剛步入社會的年輕人，也有年過花甲的老年人。本文將將所有的客戶分成五個年齡階段，其中30歲以下的年輕人違約率最高（5.98%），年輕人有闖勁，但是對社會的認(rèn)識不深，有部分在創(chuàng)業(yè)初期遇到問題時無法正確解決而產(chǎn)生違約情況。40-49歲的中青年企業(yè)家在心智上最成熟，在這一年齡階段需要考慮的問題較多，企業(yè)家一方面要珍惜自己的事業(yè)，另一方面要珍惜自己的信譽(yù)，如果因?yàn)檫`約導(dǎo)致自己的征信出現(xiàn)問題，客戶將無法再融資，企業(yè)也無法再走上正軌。

（六）企業(yè)負(fù)責(zé)的學(xué)歷分析

小微型企業(yè)的負(fù)責(zé)人大部分學(xué)歷都是大專及以下學(xué)歷（63.94%），研究生學(xué)歷僅占4.97%，說明具有研究生學(xué)歷的人創(chuàng)立小微企業(yè)較少。具有本科及以上教育經(jīng)的企業(yè)負(fù)責(zé)人受過良好的教育，具有較強(qiáng)的行業(yè)知識和社會認(rèn)知能力，在行業(yè)競爭具有一定的優(yōu)勢。受過良好教育的人對自己的征信、信譽(yù)非常重視，所以違約率一直處于較低水平（1.32%和1.56%）。?？埔韵陆逃尘暗娜擞捎谧约簩τ谛轮R、新技術(shù)的認(rèn)識有限，缺少核心競爭力，所以在小微企業(yè)從業(yè)的較多，也缺少競爭優(yōu)勢。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模就會遇到瓶頸，產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)不靈的問題及違約情況。

（七）貸款合作時間分析

小微企業(yè)貸款合作客戶的粘合度較強(qiáng)，合作5年以上的客戶占35.75%，合作3-5年的客戶占34.88%。合作時間長的客戶與銀行之間有一定的情感依賴，相互了解，銀行經(jīng)過多年的了解后可以對企業(yè)的風(fēng)險做出合理研判，所以合作3-5年的違約率較低，合作在3年以內(nèi)的客戶違約率為2.15%，遠(yuǎn)高于3-5年的客戶，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)的不規(guī)范，盡職調(diào)查時很難全面排查出風(fēng)險，所以違約率較高。一個企業(yè)在銀行貸款5年以上，違約率有明顯增加，主要因?yàn)樾∑髽I(yè)的發(fā)展周期一般8-10年，有的要轉(zhuǎn)型，有的轉(zhuǎn)行。

（八）合作銀行分析

合作銀行方面，基本戶在中小型商業(yè)銀行且無大型商業(yè)銀行授信的企業(yè)違約客戶比率（3.88%）明顯高于與大型商業(yè)銀行有合作的比率（1.84%）。大型商業(yè)銀行風(fēng)控制度完備，具有較強(qiáng)的準(zhǔn)入機(jī)制，資信審查較嚴(yán)，在放款、存款往來上與授信戶較密切，能掌控授信客戶的營運(yùn)狀況、資金流向及流量等信息，在企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險時能及時發(fā)現(xiàn)，并解決問題，因此發(fā)生違約的概率相對降低。中小型商業(yè)銀行發(fā)展的時間較短，本身制度不建全，而且為了業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，還不斷降低準(zhǔn)入條件，客戶的質(zhì)量難有保障。

四、結(jié)論

小微企業(yè)在存在融資難的問題，為解決這一問題，各商業(yè)銀行都在尋找小微企業(yè)的風(fēng)險評估方法。本文利用城市商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸中心的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從所屬行業(yè)、企業(yè)性質(zhì)、貸款用途、擔(dān)保方式、負(fù)責(zé)人年齡、負(fù)責(zé)人學(xué)歷、貸款時間、合作銀行等8個非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，研究發(fā)現(xiàn)以上非財務(wù)因素與企業(yè)的違約情況有明顯的關(guān)系。

如果要研究出企業(yè)的非財務(wù)因素的影響程度，可以對以上因素進(jìn)行回歸分析，實(shí)現(xiàn)通過小微企業(yè)非財務(wù)因素分析企業(yè)的風(fēng)險。

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作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院