企業(yè)集團資金管控探討

時偉謙

【摘 ?要】對于企業(yè)集團來說，資金的管理不僅關(guān)系企業(yè)集團的業(yè)務發(fā)展和資金運用，甚至影響集團的發(fā)展戰(zhàn)略。論文從分析企業(yè)集團資金管控的作用，即降低資金的成本、規(guī)避和防范資金風險，增強總部對成員企業(yè)的財務控制力、增強融資能力，拓展融資渠道、保持現(xiàn)金流平衡，落實資金計劃體系入手，針對企業(yè)集團資金管理中存在的問題，從管和控兩方面探討資金集中管理的措施及具體操作模式，對企業(yè)集團在實踐中選擇適合自己的資金管控模式具有一定的指導意義。

【Abstract】For an enterprise group， the management of capital not only concerns the business development and capital utilization of the enterprise group， but also affects the development strategy of the group. This paper analyzes the function of capital management and control of enterprise groups， that is， reducing the cost of capital， avoiding and preventing capital risks， strengthening the financial control ability of headquarters over member enterprises， enhancing the financing ability， expanding financing channels， maintaining cash flow balance， and implementing the capital plan system. In view of the problems existing in the capital management of enterprise groups， this paper discusses the measures and specific operation modes of centralized capital management from the aspects of management and control， which has certain guiding significance for enterprise groups to choose their own capital management and control modes in practice.

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團;資金管控;集中管理

【Keywords】enterprise groups; capital management and control; centralized management

【中圖分類號】F275.1 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2020）01-0001-02

1 企業(yè)集團資金管控的作用

1.1 資金合理配置可降低企業(yè)資金的成本，亦可保值增值

基于企業(yè)集團化發(fā)展，實現(xiàn)多元化發(fā)展是新時代集團發(fā)展的重要趨勢。集團化發(fā)展必然會增加資金管理的難度，例如，基于不同業(yè)務的實施，集團內(nèi)部出現(xiàn)資金短缺及資金緊張的問題。集團資金集中管理可以在集團內(nèi)部形成良好的管理模式，實現(xiàn)對資金調(diào)配的集中化管理，可以減低資金的成本，降低集團外部融資總額，解決資金短缺的問題，合理的資金管控還可以優(yōu)化閑置資金，使資金保值并增值，創(chuàng)造額外的收益，體現(xiàn)企業(yè)集團資金優(yōu)勢。其也凸顯了企業(yè)集團資金管控的核心價值，即通過集團資金集中管控，實現(xiàn)了集團內(nèi)部產(chǎn)業(yè)與金融的深度融合，最終實現(xiàn)了業(yè)財?shù)纳疃冉Y(jié)合。

1.2 規(guī)范籌劃與運作，規(guī)避和防范資金風險，增強總部對成員企業(yè)的財務控制力

企業(yè)集團的資金使用額度大，資金管控的統(tǒng)籌安排和預算管理有利于規(guī)范資金使用，使之合規(guī)合法。通過對現(xiàn)金存量和流動性的管理，對現(xiàn)金準確預測，將預期投入要求和實際情況相結(jié)合，才能優(yōu)化資金配置，加強控制和降低風險。

1.3 增強融資能力，拓展融資渠道

在國際市場競爭日益激烈的新常態(tài)環(huán)境下，企業(yè)的健康發(fā)展離不開資金的支持。完善的資金管控體系不僅有助于促進集團資金的統(tǒng)一管理，實現(xiàn)供應鏈融資，應用提前支付供應商貨款得到折扣（即動態(tài)貼現(xiàn)，供應商可以通過接受一個較低的價格換取更快的支付速度）的方法，而且還可以與銀行、融資的合作伙伴實現(xiàn)雙贏的局面[1]。

1.4 保持現(xiàn)金流平衡，落實資金計劃體系

利用實際情況進行動態(tài)更新和滾動預測，使集團對未來一定時期的資金有一個整體的判斷，以此合理安排企業(yè)的投資、融資活動，進而匯總和分析各周期的資金計劃。

2 企業(yè)集團資金管控中存在的問題

集團資金管控模式的實施雖然有助于提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，但是由于其在具體的實施中還存在諸多問題，制約集團資金管控效益的提升，具體表現(xiàn)為以下方面。

2.1 資金較為分散，使用效率低

集團業(yè)務規(guī)模比較大，傳統(tǒng)的集團管理模式對于資金的管控較為粗放，極易導致資金管理體系存在漏洞，甚至容易出現(xiàn)資金挪用等違規(guī)行為，其結(jié)果必然是導致資金的使用效率不高。

2.2 預算申報不科學，考核機制不完善

企業(yè)集團預算事項執(zhí)行過程中，申報預算時經(jīng)常出現(xiàn)考慮不全面的情況，極易在預算執(zhí)行過程中出現(xiàn)偏差。

2.3 對外擔保、資金拆借存在資金風險和安全隱患

由于企業(yè)集團的業(yè)務多元化，各部門為了獲得更多的資金，不得不向集團母公司或者具有相應融資資質(zhì)的企業(yè)申請?zhí)峁┻B帶擔保責任，然而由于集團內(nèi)部各項制度的不健全等導致集團對所提供的擔保缺乏深入研究，最終導致集團所提供的擔保、資金拆借等存在較大的安全隱患。企業(yè)集團間的資金調(diào)配使用和拆借問題非常普遍，所以也承擔著資金無法歸還的風險。

2.4 應收賬款回籠困難

由于企業(yè)集團的應收賬款規(guī)模較大，客戶較為分散，應收賬款管理機制存在缺陷，信用風險管理水平滯后，容易形成高額的應收賬款和較差的回款狀況。

2.5 跨國經(jīng)營和財務共享對資金集中管控提出更高要求

企業(yè)集團國際化發(fā)展，涉及的經(jīng)營業(yè)務模式和資金管理方式越來越多。同時，資金共享成為未來集團主流財務管理的重要組成部分，形勢的變化使得資金管理難度不斷提升，對企業(yè)集團提出了更高的要求。

3 加強資金管控的措施

資金管控，從性質(zhì)上來說，就是保證資金的安全性、流動性、收益性。在符合這三點的前提下，不同的企業(yè)集團其核心價值觀不同、管理風格不同、企業(yè)文化對集權(quán)和分權(quán)管理也會造成不同的影響。集團在日常經(jīng)營中由于受各方面的限制影響容易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不暢或者閑置資金比例過高等問題，因此，基于經(jīng)濟新常態(tài)發(fā)展要求，集團必須要建立完善的財務管理制度，強化內(nèi)部控制，對整個資金運轉(zhuǎn)流程進行監(jiān)督與控制，建立完善的管理體系，統(tǒng)一安排資金，互相調(diào)劑使用，保障企業(yè)集團持續(xù)經(jīng)營。

加強管理方面：①在完善和健全的財務制度體系下，資金需要集中管理來提高資金使用效率，從整體布局出發(fā)，有的放矢地籌劃和運作資金，提高資金的使用效率。為客戶制定合理的信用管理制度，健全客戶風險評估體系，加強應收賬款的日常監(jiān)管。同時，需要集中對外提供連帶責任擔保，嚴格控制擔保的事項，降低風險，還需要建立良好的融資關(guān)系，構(gòu)建核心的融資關(guān)系體系。②以企業(yè)集團的戰(zhàn)略規(guī)劃為導向，以年度經(jīng)營計劃為基礎(chǔ)，編制科學合理的預算。集團資金來源渠道比較廣泛，因此，集團在資金管理過程中應凸出預算管理的作用，具體而言，企業(yè)要加強對預算編制、執(zhí)行以及績效考核等方面的管理，構(gòu)建事前、事中以及事后相結(jié)合的預算管理體系。③根據(jù)自身特色選擇資金集中管控模式。目前，集團公司廣泛采取以下三種資金集中管控模式，資金池、結(jié)算中心以及財務公司模式[2]。第一，“資金池”，就是將集團資金統(tǒng)一匯集到一起，通過對企業(yè)匯集的資金進行合理調(diào)配，資源得到充分利用，最終實現(xiàn)企業(yè)集團資金的管控目標。其特點包括支持企業(yè)集團多層次管理方式、為集團與下屬企業(yè)提供跨行資金的歸集下?lián)?、提供跨行頭寸調(diào)撥服務等。第二，資金結(jié)算中心是集團在財務部門設(shè)置的獨立職能機構(gòu)，主要負責對內(nèi)部各單位的資金收付等業(yè)務進行管理。其允許企業(yè)集團內(nèi)各個成員擁有自己的銀行賬戶，各單位對資金具有自主經(jīng)營管理權(quán)，可以查詢各資金計劃組織的資金計劃及匯總情況。第三，財務公司是集團成立的專門服務集團內(nèi)部企業(yè)的非銀行金融機構(gòu)。基于自身特點，結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢，集團要積極構(gòu)建財務共享中心，以此實現(xiàn)對資金的統(tǒng)一在線管理。

加強控制方面：①探索合適的信息化保證機制?？梢越柚粋€具備專業(yè)性、安全性、穩(wěn)定性的系統(tǒng)平臺，實現(xiàn)集團財務、業(yè)務以及日常經(jīng)營等方面的深入融合，最終實現(xiàn)財務資金結(jié)算管理體制與業(yè)務一體化。②構(gòu)建完善的資金內(nèi)部控制體系，優(yōu)化資金計劃體系。集團要充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢，結(jié)合資金管控體系的新要求，一方面，構(gòu)建完善的內(nèi)部控制體系，例如，針對國際市場風險系數(shù)越來越高的特點，集團要強化對資金鏈的集中化管理，科學預測資金周轉(zhuǎn)速度;另一方面，優(yōu)化資金計劃體系，強化對資金使用的統(tǒng)一調(diào)度，例如，集團要建立嚴格的資金使用體系，強化對資金使用的審批、審核等流程，降低資金風險。③權(quán)衡內(nèi)部控制的運行成本與預期效益，重點關(guān)注高頻率、高風險的業(yè)務環(huán)節(jié)。企業(yè)應根據(jù)重要性原則對影響因素進行排序篩選，從控制財務風險和提高資金使用效率出發(fā)，選擇合適的資金管控模式。

4 結(jié)語

總之，集團應立足于自身，結(jié)合經(jīng)濟新常態(tài)發(fā)展新特征，圍繞集團戰(zhàn)略發(fā)展目標確定合理的資金管控模式，以此實現(xiàn)集團經(jīng)濟效益的最大化。企業(yè)集團應高度重視資金管控工作：對內(nèi)，做好余額調(diào)劑，合理配置;對外，增強融資能力，維護好融資渠道;對于自身，進行資金分析、預測，及時將掌握的資金信息作為資金運用的決策依據(jù)。有效、完善的資金管控模式和資金管理體系，能為企業(yè)集團的長遠發(fā)展提供必要的資金保障，實現(xiàn)集團資金管理處理自動化、信息網(wǎng)絡化、管理規(guī)范化和決策科學化，有利于企業(yè)集團更好更快地發(fā)展。

【參考文獻】

【1】張立梅.淺議企業(yè)集團資金集中管理的問題及改進對策[J].中國商論，2019（10）：104-105.

【2】財政部會計資格評價中心.高級會計實務[M].北京：經(jīng)濟科學出版社，2018.