基于因子分析的黑龍江省各城市金融發(fā)展水平實(shí)證研究

于司昀　杜磊

摘 要：通過選取黑龍江省13個(gè)城市2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用基于因子分析模型的方法研究黑龍江省各城市的金融發(fā)展水平，并進(jìn)行實(shí)證分析，最終得出結(jié)論：提升金融發(fā)展的時(shí)應(yīng)注意具體不同城市有不同金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策以協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。最后根據(jù)不同城市所存在的問題，提出能提高和改善金融發(fā)展的具有針對性的建議。

關(guān)鍵詞：因子分析;金融發(fā)展;經(jīng)濟(jì)發(fā)展

中圖分類號：F831.5? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）02-0151-03

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度日益增快，金融資產(chǎn)范圍的擴(kuò)大也很迅速，金融業(yè)的結(jié)構(gòu)并時(shí)常被優(yōu)化。在這樣快速發(fā)展的情況下，各城市的金融發(fā)展水平表現(xiàn)出明顯差異，金融資源配置的不均衡性日益加深以至于如何對黑龍江省各城市金融發(fā)展水平做一個(gè)綜合評價(jià)成為一個(gè)嶄新的課題。

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化和互聯(lián)網(wǎng)技能不斷地快速成長，金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)生長中的地位及其在其中的作用愈來愈顯著。金融業(yè)發(fā)展到一定程度，更多的社會資源和金融服務(wù)將集中在某個(gè)特定領(lǐng)域。一旦形成金融集群，一個(gè)城市或地區(qū)的金融一體化水平就將直接關(guān)系到城市在區(qū)域城市體系中的功效和地位。之所以要對黑龍江省各地區(qū)市級層面數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，主要是想為各城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持。各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的基本單位，綜合配套功能齊全，包括第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)，流通、消費(fèi)、配送等各個(gè)領(lǐng)域，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系。各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的根基，各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)的好壞直接影響著國民經(jīng)濟(jì)的好壞。而在發(fā)展各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，資金流動(dòng)大致都存在很多很難解決的苦惱。其中包括各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展對資金的必須需求;縣鎮(zhèn)資金分流嚴(yán)重，各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)資本正在加速供求競爭。因而，對黑龍江省各城市金融發(fā)展水平來進(jìn)行綜合評價(jià)，對地區(qū)城市金融發(fā)展水平進(jìn)行合適的評價(jià)，是非常有必要的。

一、評價(jià)指標(biāo)的選取

影響各城市金融發(fā)展水平的因素很多。根據(jù)已經(jīng)存在的結(jié)果，并且在指標(biāo)選取后解析了黑龍江省城市金融發(fā)展水平中起到?jīng)Q定作用的指標(biāo)，從城市生態(tài)環(huán)境、城市保險(xiǎn)環(huán)境以及城市金融環(huán)境三個(gè)方面進(jìn)行了指標(biāo)的篩選，選擇了人均GDP、城市化進(jìn)程、保費(fèi)收入、本外幣存貸款余額等11個(gè)指標(biāo)，構(gòu)造了一個(gè)評價(jià)黑龍江省城市金融發(fā)展程度的體系，通過層次分析法來確認(rèn)各層次的比重，并且運(yùn)用所構(gòu)造的體系對2016年黑龍江省13個(gè)城市的金融發(fā)展程度進(jìn)行估測。為了表述方便列出表1，其中用X1—X11表示11個(gè)指標(biāo)。

二、黑龍江省各城市金融發(fā)展水平實(shí)證分析

首先，根據(jù)初始變量的相關(guān)系數(shù)矩陣，運(yùn)用主成分分析法，按照指定選取條件（特征根大于1）選取因子，選入3個(gè)公共因子，其累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為90.125%。

其次，為了便于對各主因子載荷做出更合理的解釋，使其結(jié)果更加清晰，需要對初始載荷矩陣進(jìn)行方差最大化正交旋轉(zhuǎn)。經(jīng)由旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣得知，公共因子F1方差貢獻(xiàn)率最大，是61.482%，在X5（公共財(cái)政收入）、X6（保費(fèi)收入）、X9（地區(qū)本外幣貸款余額）、X10（地區(qū)本外幣存款余額）、X11（金融業(yè)從業(yè)人數(shù)）上的載荷值較大，說明一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、財(cái)政狀況以及保費(fèi)收入對金融發(fā)展水平的影響相對大。公共因子F2方差貢獻(xiàn)率是18.124%，X1（地區(qū)人均國民生產(chǎn)總值）、X3（城市化進(jìn)程）、X7（保險(xiǎn)密度）上的載荷值很大，所以F2說明了地區(qū)的人民生活水平和管理水平程度。公共因子F3方差貢獻(xiàn)率是10.519%，在X1（地區(qū)人均國民生產(chǎn)總值）、X7（保險(xiǎn)密度）、X8（保險(xiǎn)深度）上的載荷值很大，反映了一個(gè)地區(qū)的保險(xiǎn)市場程度是否發(fā)達(dá)。

再次，計(jì)算因子得分，表2給出了SPSS軟件計(jì)算出的因子得分結(jié)果。

經(jīng)由成分得分系數(shù)矩陣即表2成分得分系數(shù)的矩陣，通過用每個(gè)因子在每個(gè)可觀察變量上的得分?jǐn)?shù)值為系數(shù)，建設(shè)出每個(gè)因子的得分。

因子得分函數(shù)為：F_i=β_i11X₁+β_i2X₂+…+β_ipX_p

從上述公式可以得出各因子的得分計(jì)算公式：

F₁=0.09X₁+0.065X₂-0.062X₃+0.141X₄+0.147X₅+0.146X₆+0.081X₇-0.006X₈+0.142X₉+0.145X₁₀+0.146X₁₁

F₂=0.208X₁-0.392X₂+0.374X₃-0.119X₄+0.036X₅+0.034X₆+0.370X₇-0.100X₈+0.011X₉+0.030X₁₀-0.002X₁₁

F₃=0.373X₁-0.050X₂-0.248X₃-0.097X₄-0.025X₅-0.075X₆+0.185X₇+0.759X₈-0.161X₉-0.083X₁₀+0.046X₁₁

最后，根據(jù)上述模型可以得出每個(gè)因子的得分情況，再以各因子成分所對應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)求和得到13個(gè)城市各地區(qū)綜合評價(jià)得分F，即

F=0.6822F₁+0.2011F₂+0.1167F₃

根據(jù)上述公式計(jì)算，對黑龍江省2016年各城市金融發(fā)展水平進(jìn)行綜合評價(jià)。由表2我們可以得出黑龍江省各市金融發(fā)展綜合評價(jià)得分。哈爾濱市、大慶市、佳木斯市、牡丹江市、鶴崗市在綜合得分排名的評價(jià)中位列前五。綜合因子的得分相對很大，其中超過十個(gè)地區(qū)的分值為負(fù)，這也可以得出黑龍江省的整體金融機(jī)構(gòu)不健全、金融發(fā)展緩慢、各地區(qū)金融發(fā)展水平有很大的差距。哈爾濱市在公共因子F1上的數(shù)值較高，與平均值相比有2分左右的差距，這也間接反映了哈爾濱市的經(jīng)濟(jì)水平、保險(xiǎn)發(fā)展以及財(cái)政狀況發(fā)展趨勢健康。哈爾濱市憑借其獨(dú)特地理位置優(yōu)越、豐富的資源，而且主要的是省會城市，而使得經(jīng)濟(jì)增長速度逐年上漲、事態(tài)良好。當(dāng)然也有部分地區(qū)的分值略低。以鶴崗市為代表，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在著明顯的問題，需要加以完善。大慶市、大興安嶺市、鶴崗市在公共因子F2上的分?jǐn)?shù)較高，間接體現(xiàn)了這三個(gè)城市地區(qū)管理水平和人民生活水平較高。而黑河市、齊齊哈爾市、牡丹江市的分?jǐn)?shù)較低，城市管理水平目前還有待提高。鶴崗市、雞西市在公共因子F3的數(shù)值較高，體現(xiàn)了其人民生活水平的穩(wěn)定和保險(xiǎn)市場程度的發(fā)達(dá)。而七臺河、伊春、綏化等市分?jǐn)?shù)較低，應(yīng)該提高保險(xiǎn)的普及率。2016年金融發(fā)展水平綜合得分排名前三的是哈爾濱市、大慶市、佳木斯市。綜合得分大于0的城市是哈爾濱市和大慶市，這兩個(gè)城市的三個(gè)公因子得分有正有負(fù)。其他11個(gè)城市綜合得分均為負(fù)，水平較低。由此可見，黑龍江省域內(nèi)金融發(fā)展是非常不平衡地，哈爾濱市是省會城市，憑借它自身得天獨(dú)厚的區(qū)位優(yōu)勢，集聚了大量的社會金融資源，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了位居第二的大慶市，占據(jù)了絕對優(yōu)勢。其綜合得分均值為1.97>1，表明哈爾濱市除了滿足自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金之外，還可以輻射給周邊其他城市。大慶市的綜合得分?jǐn)?shù)值大于0.5，表明金融發(fā)展較好。其他11個(gè)城市得分均小于0，說明其金融發(fā)展的外源性融資需求傾向很高。綜合得分較高的地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和保險(xiǎn)市場的得分都較高，表明金融發(fā)展水平的高和低與經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力還有保險(xiǎn)市場的發(fā)達(dá)程度息息相關(guān)，金融業(yè)的發(fā)展需要完善的保險(xiǎn)市場機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)水平的支撐。

三、結(jié)論與政策建議

本文選取了黑龍江省13個(gè)城市2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過選取適當(dāng)?shù)刂笜?biāo)，運(yùn)用基于因子分析的模型測算了黑龍江省2016年各城市的金融發(fā)展水平，并得出了如下的結(jié)論：第一，黑龍江省各城市金融發(fā)展水平差異明顯，省會城市哈爾濱的綜合評分較高與位居第二的大慶市相差太遠(yuǎn)。第二，黑龍江省各城市經(jīng)濟(jì)，第一、二、三產(chǎn)業(yè)以及財(cái)政收支，保險(xiǎn)方面存在較大差異。第三，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是影響一個(gè)城市金融發(fā)展水平的重要因素，若是其基礎(chǔ)設(shè)施越完美，并且經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平愈高，金融發(fā)展水平也就自然而然會愈來愈高。因此在提升金融發(fā)展的時(shí)候要注意具體不同城市有不同金融，經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，努力協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。

通過以上的研究分析，發(fā)現(xiàn)金融的發(fā)展水平主要受保費(fèi)收入和財(cái)政收入的影響，為了促進(jìn)地區(qū)金融發(fā)展，縮小各地區(qū)之間的差異，我們要共同助力于黑龍江省的經(jīng)濟(jì)建設(shè);而人才一直是提高黑龍江省各地區(qū)金融發(fā)展水平的重要影響因素之一，目前黑龍江省高端金融行業(yè)人才缺乏，更要注意復(fù)合型人才的培養(yǎng);金融方面的創(chuàng)新對黑龍江省各地區(qū)金融發(fā)展水平提升是有著很重要且深遠(yuǎn)的影響的。金融創(chuàng)新包括體制改革、制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)拓展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等諸多方面;政府應(yīng)該從國家利益出發(fā)，不斷完善相關(guān)法律的細(xì)則，建立完善的創(chuàng)新體系和良好的政策和法律環(huán)境;一個(gè)省份一個(gè)地區(qū)的金融發(fā)展水平程度和當(dāng)?shù)卣谋O(jiān)管是離不開的，在國內(nèi)，政府監(jiān)管對金融行業(yè)發(fā)展的影響更大，有個(gè)別研究表明，政府監(jiān)管政策對金融發(fā)展水平高低的影響很大，即金融發(fā)展水平高低與政府監(jiān)管密切相關(guān)，需要更加重視。

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