基于因子分析的黑龍江省各城市金融發(fā)展水平實(shí)證研究

于司昀　杜磊

摘 要：通過選取黑龍江省13個(gè)城市2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用基于因子分析模型的方法研究黑龍江省各城市的金融發(fā)展水平，并進(jìn)行實(shí)證分析，最終得出結(jié)論：提升金融發(fā)展的時(shí)應(yīng)注意具體不同城市有不同金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策以協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。最后根據(jù)不同城市所存在的問題，提出能提高和改善金融發(fā)展的具有針對(duì)性的建議。

關(guān)鍵詞：因子分析;金融發(fā)展;經(jīng)濟(jì)發(fā)展

中圖分類號(hào)：F831.5? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2020）02-0151-03

改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度日益增快，金融資產(chǎn)范圍的擴(kuò)大也很迅速，金融業(yè)的結(jié)構(gòu)并時(shí)常被優(yōu)化。在這樣快速發(fā)展的情況下，各城市的金融發(fā)展水平表現(xiàn)出明顯差異，金融資源配置的不均衡性日益加深以至于如何對(duì)黑龍江省各城市金融發(fā)展水平做一個(gè)綜合評(píng)價(jià)成為一個(gè)嶄新的課題。

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化和互聯(lián)網(wǎng)技能不斷地快速成長(zhǎng)，金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)生長(zhǎng)中的地位及其在其中的作用愈來愈顯著。金融業(yè)發(fā)展到一定程度，更多的社會(huì)資源和金融服務(wù)將集中在某個(gè)特定領(lǐng)域。一旦形成金融集群，一個(gè)城市或地區(qū)的金融一體化水平就將直接關(guān)系到城市在區(qū)域城市體系中的功效和地位。之所以要對(duì)黑龍江省各地區(qū)市級(jí)層面數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，主要是想為各城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持。各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基本單位，綜合配套功能齊全，包括第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)，流通、消費(fèi)、配送等各個(gè)領(lǐng)域，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系。各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的根基，各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)的好壞直接影響著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的好壞。而在發(fā)展各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，資金流動(dòng)大致都存在很多很難解決的苦惱。其中包括各地區(qū)城市經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展對(duì)資金的必須需求;縣鎮(zhèn)資金分流嚴(yán)重，各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)資本正在加速供求競(jìng)爭(zhēng)。因而，對(duì)黑龍江省各城市金融發(fā)展水平來進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)地區(qū)城市金融發(fā)展水平進(jìn)行合適的評(píng)價(jià)，是非常有必要的。

一、評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取

影響各城市金融發(fā)展水平的因素很多。根據(jù)已經(jīng)存在的結(jié)果，并且在指標(biāo)選取后解析了黑龍江省城市金融發(fā)展水平中起到?jīng)Q定作用的指標(biāo)，從城市生態(tài)環(huán)境、城市保險(xiǎn)環(huán)境以及城市金融環(huán)境三個(gè)方面進(jìn)行了指標(biāo)的篩選，選擇了人均GDP、城市化進(jìn)程、保費(fèi)收入、本外幣存貸款余額等11個(gè)指標(biāo)，構(gòu)造了一個(gè)評(píng)價(jià)黑龍江省城市金融發(fā)展程度的體系，通過層次分析法來確認(rèn)各層次的比重，并且運(yùn)用所構(gòu)造的體系對(duì)2016年黑龍江省13個(gè)城市的金融發(fā)展程度進(jìn)行估測(cè)。為了表述方便列出表1，其中用X1—X11表示11個(gè)指標(biāo)。

二、黑龍江省各城市金融發(fā)展水平實(shí)證分析

首先，根據(jù)初始變量的相關(guān)系數(shù)矩陣，運(yùn)用主成分分析法，按照指定選取條件（特征根大于1）選取因子，選入3個(gè)公共因子，其累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為90.125%。

其次，為了便于對(duì)各主因子載荷做出更合理的解釋，使其結(jié)果更加清晰，需要對(duì)初始載荷矩陣進(jìn)行方差最大化正交旋轉(zhuǎn)。經(jīng)由旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣得知，公共因子F1方差貢獻(xiàn)率最大，是61.482%，在X5（公共財(cái)政收入）、X6（保費(fèi)收入）、X9（地區(qū)本外幣貸款余額）、X10（地區(qū)本外幣存款余額）、X11（金融業(yè)從業(yè)人數(shù)）上的載荷值較大，說明一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、財(cái)政狀況以及保費(fèi)收入對(duì)金融發(fā)展水平的影響相對(duì)大。公共因子F2方差貢獻(xiàn)率是18.124%，X1（地區(qū)人均國(guó)民生產(chǎn)總值）、X3（城市化進(jìn)程）、X7（保險(xiǎn)密度）上的載荷值很大，所以F2說明了地區(qū)的人民生活水平和管理水平程度。公共因子F3方差貢獻(xiàn)率是10.519%，在X1（地區(qū)人均國(guó)民生產(chǎn)總值）、X7（保險(xiǎn)密度）、X8（保險(xiǎn)深度）上的載荷值很大，反映了一個(gè)地區(qū)的保險(xiǎn)市場(chǎng)程度是否發(fā)達(dá)。

再次，計(jì)算因子得分，表2給出了SPSS軟件計(jì)算出的因子得分結(jié)果。

經(jīng)由成分得分系數(shù)矩陣即表2成分得分系數(shù)的矩陣，通過用每個(gè)因子在每個(gè)可觀察變量上的得分?jǐn)?shù)值為系數(shù)，建設(shè)出每個(gè)因子的得分。

因子得分函數(shù)為：F_i=β_i11X₁+β_i2X₂+…+β_ipX_p

從上述公式可以得出各因子的得分計(jì)算公式：

F₁=0.09X₁+0.065X₂-0.062X₃+0.141X₄+0.147X₅+0.146X₆+0.081X₇-0.006X₈+0.142X₉+0.145X₁₀+0.146X₁₁

F₂=0.208X₁-0.392X₂+0.374X₃-0.119X₄+0.036X₅+0.034X₆+0.370X₇-0.100X₈+0.011X₉+0.030X₁₀-0.002X₁₁

F₃=0.373X₁-0.050X₂-0.248X₃-0.097X₄-0.025X₅-0.075X₆+0.185X₇+0.759X₈-0.161X₉-0.083X₁₀+0.046X₁₁

最后，根據(jù)上述模型可以得出每個(gè)因子的得分情況，再以各因子成分所對(duì)應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)求和得到13個(gè)城市各地區(qū)綜合評(píng)價(jià)得分F，即

F=0.6822F₁+0.2011F₂+0.1167F₃

根據(jù)上述公式計(jì)算，對(duì)黑龍江省2016年各城市金融發(fā)展水平進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。由表2我們可以得出黑龍江省各市金融發(fā)展綜合評(píng)價(jià)得分。哈爾濱市、大慶市、佳木斯市、牡丹江市、鶴崗市在綜合得分排名的評(píng)價(jià)中位列前五。綜合因子的得分相對(duì)很大，其中超過十個(gè)地區(qū)的分值為負(fù)，這也可以得出黑龍江省的整體金融機(jī)構(gòu)不健全、金融發(fā)展緩慢、各地區(qū)金融發(fā)展水平有很大的差距。哈爾濱市在公共因子F1上的數(shù)值較高，與平均值相比有2分左右的差距，這也間接反映了哈爾濱市的經(jīng)濟(jì)水平、保險(xiǎn)發(fā)展以及財(cái)政狀況發(fā)展趨勢(shì)健康。哈爾濱市憑借其獨(dú)特地理位置優(yōu)越、豐富的資源，而且主要的是省會(huì)城市，而使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度逐年上漲、事態(tài)良好。當(dāng)然也有部分地區(qū)的分值略低。以鶴崗市為代表，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在著明顯的問題，需要加以完善。大慶市、大興安嶺市、鶴崗市在公共因子F2上的分?jǐn)?shù)較高，間接體現(xiàn)了這三個(gè)城市地區(qū)管理水平和人民生活水平較高。而黑河市、齊齊哈爾市、牡丹江市的分?jǐn)?shù)較低，城市管理水平目前還有待提高。鶴崗市、雞西市在公共因子F3的數(shù)值較高，體現(xiàn)了其人民生活水平的穩(wěn)定和保險(xiǎn)市場(chǎng)程度的發(fā)達(dá)。而七臺(tái)河、伊春、綏化等市分?jǐn)?shù)較低，應(yīng)該提高保險(xiǎn)的普及率。2016年金融發(fā)展水平綜合得分排名前三的是哈爾濱市、大慶市、佳木斯市。綜合得分大于0的城市是哈爾濱市和大慶市，這兩個(gè)城市的三個(gè)公因子得分有正有負(fù)。其他11個(gè)城市綜合得分均為負(fù)，水平較低。由此可見，黑龍江省域內(nèi)金融發(fā)展是非常不平衡地，哈爾濱市是省會(huì)城市，憑借它自身得天獨(dú)厚的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，集聚了大量的社會(huì)金融資源，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了位居第二的大慶市，占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。其綜合得分均值為1.97>1，表明哈爾濱市除了滿足自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金之外，還可以輻射給周邊其他城市。大慶市的綜合得分?jǐn)?shù)值大于0.5，表明金融發(fā)展較好。其他11個(gè)城市得分均小于0，說明其金融發(fā)展的外源性融資需求傾向很高。綜合得分較高的地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和保險(xiǎn)市場(chǎng)的得分都較高，表明金融發(fā)展水平的高和低與經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力還有保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度息息相關(guān)，金融業(yè)的發(fā)展需要完善的保險(xiǎn)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)水平的支撐。

三、結(jié)論與政策建議

本文選取了黑龍江省13個(gè)城市2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過選取適當(dāng)?shù)刂笜?biāo)，運(yùn)用基于因子分析的模型測(cè)算了黑龍江省2016年各城市的金融發(fā)展水平，并得出了如下的結(jié)論：第一，黑龍江省各城市金融發(fā)展水平差異明顯，省會(huì)城市哈爾濱的綜合評(píng)分較高與位居第二的大慶市相差太遠(yuǎn)。第二，黑龍江省各城市經(jīng)濟(jì)，第一、二、三產(chǎn)業(yè)以及財(cái)政收支，保險(xiǎn)方面存在較大差異。第三，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是影響一個(gè)城市金融發(fā)展水平的重要因素，若是其基礎(chǔ)設(shè)施越完美，并且經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平愈高，金融發(fā)展水平也就自然而然會(huì)愈來愈高。因此在提升金融發(fā)展的時(shí)候要注意具體不同城市有不同金融，經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，努力協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。

通過以上的研究分析，發(fā)現(xiàn)金融的發(fā)展水平主要受保費(fèi)收入和財(cái)政收入的影響，為了促進(jìn)地區(qū)金融發(fā)展，縮小各地區(qū)之間的差異，我們要共同助力于黑龍江省的經(jīng)濟(jì)建設(shè);而人才一直是提高黑龍江省各地區(qū)金融發(fā)展水平的重要影響因素之一，目前黑龍江省高端金融行業(yè)人才缺乏，更要注意復(fù)合型人才的培養(yǎng);金融方面的創(chuàng)新對(duì)黑龍江省各地區(qū)金融發(fā)展水平提升是有著很重要且深遠(yuǎn)的影響的。金融創(chuàng)新包括體制改革、制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)拓展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等諸多方面;政府應(yīng)該從國(guó)家利益出發(fā)，不斷完善相關(guān)法律的細(xì)則，建立完善的創(chuàng)新體系和良好的政策和法律環(huán)境;一個(gè)省份一個(gè)地區(qū)的金融發(fā)展水平程度和當(dāng)?shù)卣谋O(jiān)管是離不開的，在國(guó)內(nèi)，政府監(jiān)管對(duì)金融行業(yè)發(fā)展的影響更大，有個(gè)別研究表明，政府監(jiān)管政策對(duì)金融發(fā)展水平高低的影響很大，即金融發(fā)展水平高低與政府監(jiān)管密切相關(guān)，需要更加重視。

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