銀企聯(lián)盟供應鏈下中小企業(yè)融資運作模式分析

龐佳璐

【摘要】中小企業(yè)在解決勞動力過剩、助推我國經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展等方面有著重要的作用。但是隨著市場競爭的日益激勵，融資難成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。供應鏈金融近年來逐步發(fā)展成為企業(yè)融資的重要途徑。本文基于銀企聯(lián)盟的視角，探討了中小企業(yè)融資的運作模式，旨在為業(yè)內(nèi)人員提供參考。

【關鍵詞】銀企聯(lián)盟;供應鏈;中小企業(yè);融資

一、銀企聯(lián)盟供應鏈概述

（一）供應鏈金融融資模式概述

所謂的供應鏈金融指的是通過尋求多個利益相關者建立起來的新模式，這種金融模式可以有效降低中小企業(yè)的融資風險和交易成本。傳統(tǒng)的信貸業(yè)務主要根據(jù)企業(yè)的資質(zhì)對企業(yè)的綜合實力進行信用評價。對于供應鏈企業(yè)來說，除了受自身因素的影響外還要受到供應鏈因素的影響，供應鏈上各個企業(yè)之間的風險會相互傳遞。供應鏈金融融資模式指的是基于第三方企業(yè)的信用保證建立與銀行之間的合作關系，進而促進中小企業(yè)與銀行之間的合作。這種融資模式，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，提升了企業(yè)的經(jīng)營效率。根據(jù)企業(yè)資金的流動方向，可以將供應鏈金融融資模式分為應收賬款融資模式、保對倉融資模式、融通倉融資模式等等。這三種融資模式均拓寬了企業(yè)的融資視角，為解決信息不對稱問題提供了新的方式，有效降低了銀行的信貸風險。

供應鏈金融融資模式在運營過程中遇到的風險主要分為核心企業(yè)信用風險、上下游企業(yè)信用風險、貿(mào)易背景真實性風險、業(yè)務操作風險、物流監(jiān)管方風險、抵質(zhì)押資產(chǎn)風險等。在供應鏈金融融資業(yè)務中，核心企業(yè)是其最核心的部分。商業(yè)銀行多根據(jù)核心企業(yè)的綜合實力與供應鏈上的中小企業(yè)開展新的業(yè)務，因此核心企業(yè)的經(jīng)營情況對整個供應鏈上的企業(yè)有著重要的影響，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)信用風險，將會影響整個供應鏈金融的安全。盡管供應鏈金融可以通過各種手段在一定程度上緩解信息不對稱問題，但是作為直接貸款方的中小企業(yè)，制度體系不健全、技術力量薄弱、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定，抗風險能力較弱，一旦出現(xiàn)經(jīng)營行為不規(guī)范等問題，將會導致企業(yè)出現(xiàn)信用風險，并影響供應鏈整體的運營績效。在供應鏈融資中，銀行多參考供應鏈上的交易關系，為中下游企業(yè)提供融資服務，如果出現(xiàn)貿(mào)易交易合法性問題，將會給銀行帶來較大的風險。金融活動對于操作環(huán)節(jié)的嚴密性以及規(guī)范性有著較高的要求，因此操作風險是供應鏈金融業(yè)務中最需要防范的風險。

（二）銀企聯(lián)盟供應鏈的構建

為了更好的防范信貸風險，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，在傳統(tǒng)供應鏈的基礎上進行創(chuàng)新和拓展，注重與合作銀行建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關系，從而構建有銀行參與的、信息交流更加通暢穩(wěn)定的供應鏈模式。傳統(tǒng)的供應鏈將核心企業(yè)作為核心，最終形成一條圍繞核心企業(yè)的網(wǎng)鏈結(jié)構，其中供應商、分銷商、顧客均圍繞著核心企業(yè)開展業(yè)務。與傳統(tǒng)觀念不同，銀企聯(lián)盟供應鏈的核心是銀行與核心企業(yè)形成的戰(zhàn)略聯(lián)盟，這種供應鏈模式可以充分的調(diào)動銀行在提供資金方面的積極性，為中小企業(yè)融資用了更寬廣的渠道，有助于整個供應鏈中各個參與方競爭力的提升。可以看出，與傳統(tǒng)觀念相比，銀企聯(lián)盟供應鏈由單核結(jié)構發(fā)展為雙核結(jié)構，具有較好的監(jiān)督和協(xié)調(diào)機制。銀企聯(lián)盟供應鏈構建，有助于銀行與企業(yè)形成長期戰(zhàn)略伙伴合作關系，為企業(yè)的總體競爭戰(zhàn)略提供支持。

二、中小企業(yè)作為核心企業(yè)供應商時的融資運作

在傳統(tǒng)模式下，融資中小企業(yè)從接受訂單到回款需要經(jīng)歷采購、生產(chǎn)、銷售運輸、售后服務、貸款回收等多個環(huán)節(jié)。上述每個環(huán)節(jié)均存在著不確定因素，任意某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)風險都可能導致嚴重的后果。對于銀行來說，對每個環(huán)節(jié)進行融資風險控制是十分復雜的。銀企聯(lián)盟供應鏈的雙核結(jié)構可以有效的解決這些問題。在該模式下，融資企業(yè)的生產(chǎn)訂單由核心企業(yè)發(fā)出，與此同時核心企業(yè)又是貨物銷售的直接對象，由于核心企業(yè)具有較好的信譽信用以及雄厚的資金資本，可以為中小企業(yè)的銷售回款提供有力的保障。核心企業(yè)向中小企業(yè)購買貨物產(chǎn)品時，雙方便建立了貿(mào)易關系，其中中小企業(yè)扮演了核心企業(yè)供應商的角色，對核心企業(yè)來說擁有的是應收賬款。如果供應鏈上的核心企業(yè)要求中小企業(yè)的產(chǎn)品一次性發(fā)貨，那么銀行可以將該訂單作為質(zhì)押憑證，為中小企業(yè)提供融資支持。待供應鏈上的中小企業(yè)和核心企業(yè)完成全部交接手續(xù)時，銀行將剩余款項還給融資企業(yè)。在銀企聯(lián)盟供應鏈模式下，中小企業(yè)的生產(chǎn)進度和發(fā)貨情況對銀企雙方來說是透明的，銀行和核心企業(yè)可以在信息共享平臺上了解詳細信息并進行實時監(jiān)控，并通過戰(zhàn)略決策平臺，對資金使用情況進行監(jiān)督管理，整個過程大大降低了降低融資風險并保證整個融資過程高效運行。如果供應鏈上的核心企業(yè)要求中小企業(yè)的產(chǎn)品多次分批發(fā)貨時，相應的銀行也會采用分批貸款的方式對中小企業(yè)進行融資。其中中小企業(yè)每次所需的貸款金額，按照一定的比例進行支付，待完成一次交貨后，再提供下一批貸款，直到完成全部交接手續(xù)后，銀行將剩余款項還給融資企業(yè)。在這種情況下，融資的中小企業(yè)需要將每一個階段的生產(chǎn)發(fā)貨情況通過信息共享平臺進行反饋，銀行和核心企業(yè)則根據(jù)反饋情況決定下批次的融資操作。一旦中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂等突發(fā)情況，銀企聯(lián)盟供應鏈下的銀行和核心企業(yè)可以結(jié)合實際情況，幫助中小企業(yè)渡過難關。

三、中小企業(yè)作為核心企業(yè)分銷商時的融資運作

前文論述了中小企業(yè)作為核心企業(yè)供應商時的融資操作流程，下文將探討中小企業(yè)作為分銷商時的融資運作流程。中小企業(yè)向核心企業(yè)購買貨物產(chǎn)品時，便扮演了核心企業(yè)分銷商的角色，此時中小企業(yè)對核心企業(yè)來說擁有的是應付賬款。與核心企業(yè)相比，中小企業(yè)大多技術力量薄弱、生產(chǎn)經(jīng)營相對不穩(wěn)定、資產(chǎn)規(guī)模較小，容易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的情況。當中小企業(yè)無法一次性支付貨款時，銀行可以采取融通倉模式以及保兌倉模式對中小企業(yè)進行融資，其中前者由核心企業(yè)主導。在融通倉模式下，核心企業(yè)可以將銀行授予的信貸配額為分銷商企業(yè)進行融資。當中小企業(yè)、核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)共同簽訂物流倉儲協(xié)議后，核心企業(yè)將貨物運往指定的倉庫中并取得貨物倉單，在中小企業(yè)支付貨款后，核心企業(yè)將倉單交給中小企業(yè)提取貨物。整個交易過程中，核心企業(yè)需要充分掌握中小企業(yè)的經(jīng)營狀況等基本信息，與此同時中小企業(yè)在融資時也應該將真實的財務信息反饋給核心企業(yè)，避免核心企業(yè)受損，確保整個供應鏈的高效運行。保兌倉模式下，中小企業(yè)作為分銷商時的融資流程相對簡單。核心企業(yè)將貨物運往指定的倉庫中，中小企業(yè)反饋財務信息并向銀行支付貨款，中小企業(yè)從銀行手中得起貨物倉單后向物流企業(yè)提取貨物，銀行與核心企業(yè)之間進行最終結(jié)算，整個融資過程結(jié)束。在整個過程中，核心企業(yè)承擔著貨物回購義務。在銀企聯(lián)盟供應鏈下，中小企業(yè)融資與信息共享平臺和戰(zhàn)略信息平臺有著密切的聯(lián)系。通過該平臺，銀企聯(lián)盟可以快速的掌握中小企業(yè)的貨物需求信息，對融資企業(yè)的資金使用情況進行實時的監(jiān)控，并根據(jù)中小企業(yè)的運作情況給予適當?shù)闹С?。與傳統(tǒng)供應鏈融資相比，銀企聯(lián)盟供應鏈大大降低了中小企業(yè)融資風險。

四、銀企聯(lián)盟供應鏈對中小企業(yè)融資的作用

銀企聯(lián)盟供應鏈下，核心企業(yè)與銀行組成的雙核結(jié)構，能夠為整個供應鏈的發(fā)展提供堅實的保障，可以對中小企業(yè)融資起到積極的促進作用。首先銀企聯(lián)盟供應鏈可以有效解決銀企之間的信息不對稱問題。銀行通過與核心企業(yè)進行溝通，可以全面的了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用信息，進而緩解銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，進而降低銀行的貸款風險。其次，銀企聯(lián)盟供應鏈降低了中小企業(yè)融資的擔保門檻、提升了中小企業(yè)融資額度。供應鏈中的核心企業(yè)可以為上下游的中小企業(yè)提供擔保，從而解決中小企業(yè)的擔保難題。第三，銀企聯(lián)盟供應鏈降低了中小企業(yè)貸款的資金成本。傳統(tǒng)模式下中小企業(yè)融資，需要擔保公司的擔保并支付一定的手續(xù)費。銀企聯(lián)盟供應鏈下，銀行可以在不收手續(xù)費的前提下為部分中小企業(yè)提供保障貸款，降低中小企業(yè)的融資成本。

五、總結(jié)

中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟建設的重要組成部分，對于促進我國經(jīng)濟發(fā)展、緩解城鎮(zhèn)就業(yè)壓力、解決社會矛盾等方面有著重要的作用，是我國經(jīng)濟的活力之源。近年來，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術快速發(fā)展，經(jīng)濟全球化已經(jīng)成為經(jīng)濟發(fā)展的潮流，中小企業(yè)發(fā)展面臨的市場競爭力越來越大，其中制約中小企業(yè)發(fā)展關鍵因素是融資難、融資貴的等難題。銀企之間的信息不對稱、中小企業(yè)自身經(jīng)營能力有限是中小企業(yè)融資難的重要原因。拓寬中小企業(yè)融資渠道是促進中小企業(yè)的快速發(fā)展的關鍵，供應鏈金融可以在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。銀企聯(lián)盟供應鏈的核心由核心企業(yè)和合作銀行共同構成的雙核模式的供應鏈，與傳統(tǒng)供應鏈模式相比，盡管供應鏈形態(tài)變得復雜，但是可以提升中小企業(yè)融資的效率。銀企聯(lián)盟供應鏈將銀行、核心企業(yè)與中小企業(yè)有機的結(jié)合在一起，可以最大程度上降低信貸風險。在該模式下，核心企業(yè)憑借較強的市場競爭力和雄厚的資本為中小企業(yè)擔保，大大拓寬了中小企業(yè)的融資途徑，緩解了中小企業(yè)融資難的問題。銀企聯(lián)盟供應鏈下的企業(yè)可以充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，通過風險共擔，利益共享的方式提升整個聯(lián)盟的實力。銀企聯(lián)盟供應鏈高效運營的關鍵在于信息交流的通暢程度，各方通過信息共享平臺和戰(zhàn)略信息平臺進行高效的溝通和決策，最大程度上降低聯(lián)盟的運行風險。

參考文獻：

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作者簡介：

龐佳璐（1991-），女，四川人，本科，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院在職人員高級課程研修班學員，研究方向：注冊財務策劃師（RFP）方向。