持續(xù)推動(dòng)江蘇企業(yè)科創(chuàng)板上市

邱志強(qiáng)

為完善多層次資本市場體系，提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，黨中央決定在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制。這是我國資本市場基礎(chǔ)制度的一項(xiàng)重大改革，是落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和科技強(qiáng)國戰(zhàn)略、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重大決策部署?？萍紕?chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。江蘇是經(jīng)濟(jì)大省也是科技大省，深入把握科創(chuàng)板政策機(jī)遇，持續(xù)推動(dòng)企業(yè)在科創(chuàng)板上市，對(duì)于加快推進(jìn)全省高質(zhì)量發(fā)展和建設(shè)“強(qiáng)富美高”新江蘇具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、江蘇企業(yè)科創(chuàng)板上市工作初見成效

江蘇省委、省政府高度重視企業(yè)科創(chuàng)板上市工作。省委書記婁勤儉、省長吳政隆多次作出批示指示，要求搶抓科創(chuàng)板政策機(jī)遇，推動(dòng)更多企業(yè)實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)板上市。副省長王江多次組織相關(guān)部門研究推進(jìn)企業(yè)科創(chuàng)板上市工作。在江蘇省委、省政府的堅(jiān)強(qiáng)有力領(lǐng)導(dǎo)下，江蘇企業(yè)科創(chuàng)板上市工作穩(wěn)步推進(jìn)，成效初步顯現(xiàn)。2019年7月22日，科創(chuàng)板正式開板，江蘇首批掛牌企業(yè)4家，其中1家企業(yè)拔得頭籌，較好地完成了“首批有身影”的階段性工作目標(biāo)。

總的看來，江蘇企業(yè)科創(chuàng)板上市亮點(diǎn)突出、特點(diǎn)明顯。一是企業(yè)數(shù)量居前。截至2019年10月23日，全國申報(bào)受理企業(yè)166家，江蘇27家（位居全國第三），僅次于北京（32家）、廣東（28家）;全國已上市企業(yè)34家，江蘇6家（位居全國第三），僅次于上海（8家）、北京（7家）。二是行業(yè)領(lǐng)域集中。從申報(bào)受理企業(yè)看，江蘇主要集中在專用設(shè)備制造、醫(yī)藥制造、軟件信息等科技含量較高行業(yè)，上述三個(gè)行業(yè)的企業(yè)數(shù)量占比七成以上。三是地域覆蓋較全。申報(bào)受理企業(yè)覆蓋江蘇8個(gè)設(shè)區(qū)市，蘇南、蘇中、蘇北均有企業(yè)上市。其中，蘇州12家，無錫5家，南京4家，鎮(zhèn)江2家，常州、泰州、南通、連云港各1家。四是體量相對(duì)較小。從2018年年報(bào)看，江蘇申報(bào)企業(yè)的個(gè)體規(guī)模相對(duì)較小，全國總資產(chǎn)、凈利潤排名前30位的申報(bào)企業(yè)中，江蘇4家，占比13%。

二、持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市意義重大

設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，是新時(shí)代加強(qiáng)金融領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一項(xiàng)重大舉措，并將深刻影響我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。從這個(gè)意義上說，江蘇持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市意義重大。

有利于深入貫徹新發(fā)展理念，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。資本市場是金融體系的重要組成部分，在推動(dòng)科技創(chuàng)新方面發(fā)揮著越來越重要的作用。當(dāng)前，我國迫切需要建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，加大對(duì)科技型企業(yè)的直接融資支持力度。在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，是黨中央、國務(wù)院推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、深化資本市場改革的重大創(chuàng)新舉措。持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市，是江蘇深入貫徹落實(shí)新發(fā)展理念、深化金融改革創(chuàng)新、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的必然要求。

有利于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，構(gòu)筑戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。縱觀改革開放40多年發(fā)展歷史，江蘇經(jīng)濟(jì)的每一次蛻變升級(jí)，都是政策、資本、技術(shù)、土地、勞動(dòng)力、市場等要素重新組合的過程，其中資本發(fā)揮了重要作用。科創(chuàng)板注冊(cè)制是我國資本市場改革的“試驗(yàn)田”，成功經(jīng)驗(yàn)推廣后將進(jìn)一步解放和發(fā)展我國資本市場生產(chǎn)力。持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市，就是推進(jìn)江蘇相關(guān)政策、制度、工作機(jī)制主動(dòng)接軌資本市場前沿改革，有助于培植資本與其他生產(chǎn)要素重新組合的“土壤”，從戰(zhàn)略層面為江蘇轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式構(gòu)筑新優(yōu)勢(shì)。

有利于加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提升科技產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。江蘇省委十三屆五次全會(huì)強(qiáng)調(diào)，要激發(fā)微觀主體活力，強(qiáng)化新亮點(diǎn)、新動(dòng)能支撐，堅(jiān)定不移加快轉(zhuǎn)型升級(jí)和推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。目前江蘇在新一代信息技術(shù)、新材料、新能源、集成電路、智能制造、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域集聚了一批具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)集群和上下游企業(yè)，這批產(chǎn)業(yè)、企業(yè)亟須得到更快更多的資本支持。相比主板等板塊的核準(zhǔn)制，科創(chuàng)板實(shí)行注冊(cè)制大幅提高了上市融資效率和便利程度。加快推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市，有利于江蘇分享新一輪資本市場改革制度紅利，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加固“底板”，助推全省產(chǎn)業(yè)升級(jí)和創(chuàng)新發(fā)展。

三、江蘇企業(yè)科創(chuàng)板上市面臨的形勢(shì)分析

綜合看來，持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市，江蘇既擁有先天優(yōu)勢(shì)和發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也面臨著不少困難和挑戰(zhàn)。

科技創(chuàng)新區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，獲得協(xié)同效應(yīng)機(jī)遇較多，但科創(chuàng)企業(yè)上市特色政策供給不足。隨著長三角一體化發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略和《長三角一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》的發(fā)布實(shí)施，國內(nèi)外各種創(chuàng)新要素加快匯聚于此，各種科技創(chuàng)新活動(dòng)也更加活躍。江蘇有條件吸引更多的資本要素匯聚并形成中高端生產(chǎn)力，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將催生更多科技創(chuàng)新企業(yè)。江蘇與上海證券交易所簽約共建的企業(yè)上市培育基地投入常態(tài)化運(yùn)營后，江蘇科創(chuàng)板上市后備企業(yè)擁有更多機(jī)會(huì)接受上海證券交易所一站式、個(gè)性化、高效率的培育輔導(dǎo)，有利于推動(dòng)其更快成長為符合科創(chuàng)板上市要求的企業(yè)。但與此同時(shí)，江蘇支持企業(yè)科創(chuàng)板上市的政策相對(duì)滯后且精準(zhǔn)度不夠。目前省市層面均出臺(tái)了對(duì)科創(chuàng)板上市企業(yè)一次性或分階段給予資金獎(jiǎng)勵(lì)的政策，一定程度上緩解了企業(yè)上市的成本壓力，但引導(dǎo)支持效果相對(duì)有限。人才是創(chuàng)新的根基，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)實(shí)質(zhì)是人才驅(qū)動(dòng)，針對(duì)企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)給予一定資金獎(jiǎng)勵(lì)，有利于調(diào)動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)上市積極性。政策環(huán)境是企業(yè)創(chuàng)新的重要支撐，針對(duì)后備企業(yè)開辟上市服務(wù)“綠色通道”，有利于解決企業(yè)實(shí)際需求。但從江蘇來看，目前這兩方面的特色政策還相對(duì)缺乏。

科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好，技術(shù)創(chuàng)新氛圍比較濃厚，但科技創(chuàng)新發(fā)展水平仍有待提升。江蘇重視深化科技體制機(jī)制改革，并制定出臺(tái)了一系列促進(jìn)科技與產(chǎn)業(yè)深度融合的政策措施。通過實(shí)施“科技企業(yè)百千萬工程行動(dòng)計(jì)劃”等，不斷為科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。2018年，江蘇高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)達(dá)1.8萬家，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值比重超過43%，技術(shù)合同登記成交額達(dá)1152億元，形成了南京軟件、蘇州納米、無錫物聯(lián)網(wǎng)、常州石墨烯、泰州生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群，成為全國重要的技術(shù)創(chuàng)新中心地區(qū)之一，并有能力培育發(fā)展出更多的科技創(chuàng)新企業(yè)。但與此同時(shí)，江蘇技術(shù)創(chuàng)新仍以“跟跑”為主，“高端產(chǎn)業(yè)低端環(huán)節(jié)”和高新技術(shù)企業(yè)“兩頭在外”情況突出，專利70%集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和外圍技術(shù)，缺少像騰訊、華為、科大訊飛等科技創(chuàng)新能力極強(qiáng)的“高峰”企業(yè)，核心技術(shù)對(duì)外依存度較高，區(qū)域自主創(chuàng)新能力有待提升，不利于科創(chuàng)企業(yè)提升技術(shù)含量和提高發(fā)展質(zhì)量。

重視企業(yè)上市培育，基礎(chǔ)工作比較扎實(shí)，但服務(wù)體系仍有待完善。江蘇各地基本都制定了比較清晰的企業(yè)上市規(guī)劃，金融管理干部資本市場業(yè)務(wù)水平較高，全省層面初步建成了上下聯(lián)動(dòng)的工作機(jī)制。江蘇重視加強(qiáng)培育擬上市企業(yè)，通過建立上市后備企業(yè)數(shù)據(jù)庫和加強(qiáng)企業(yè)上市培育引導(dǎo)，儲(chǔ)備了一批質(zhì)地優(yōu)良、運(yùn)作規(guī)范的上市后備企業(yè)。目前全省共有上市后備企業(yè)400余家，其中接受輔導(dǎo)備案的企業(yè)近200家，接受輔導(dǎo)備案的企業(yè)中符合科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)的接近100家，有利于持續(xù)分享科創(chuàng)板政策紅利。但與此同時(shí)，江蘇資本市場服務(wù)體系還不夠健全，省級(jí)層面推動(dòng)資本市場建設(shè)發(fā)展的工作機(jī)制還不夠完善，引導(dǎo)支持企業(yè)資本運(yùn)作的政策規(guī)劃相對(duì)滯后，企業(yè)上市服務(wù)機(jī)制靈活性不足，相關(guān)政府部門之間缺乏溝通和配合。此外，企業(yè)上市方面還存在一些亟須解決的重點(diǎn)難題，擬上市企業(yè)歷史沿革審核確權(quán)辦理流程復(fù)雜、周期偏長等問題，一定程度上影響了企業(yè)科創(chuàng)板上市進(jìn)程和積極性。

四、持續(xù)推動(dòng)江蘇企業(yè)科創(chuàng)板上市的對(duì)策建議

立足江蘇科技創(chuàng)新發(fā)展實(shí)際和資本市場發(fā)展實(shí)情，從提高政治站位、服務(wù)發(fā)展大局的角度出發(fā)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，聚焦政策、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)、資本四要素，充分發(fā)揮政府與市場各自作用，引導(dǎo)各方更加積極主動(dòng)培育推動(dòng)更多企業(yè)實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)板上市，為江蘇高質(zhì)量發(fā)展加固實(shí)力、增添動(dòng)力、創(chuàng)造活力。

提高政治站位，認(rèn)真貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記重要講話精神。習(xí)近平總書記一直強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)科技創(chuàng)新，大力實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，通過深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革強(qiáng)化金融服務(wù)功能，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，加大資本市場支持科技創(chuàng)新的力度。持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市，是貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記重要講話精神的具體行動(dòng)。要站在增強(qiáng)“四個(gè)意識(shí)”、堅(jiān)定“四個(gè)自信”、做到“兩個(gè)維護(hù)”的政治高度，更加認(rèn)真謀劃江蘇持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市的整體工作部署。利用好江蘇制造業(yè)、服務(wù)業(yè)基礎(chǔ)較好的優(yōu)勢(shì)條件，進(jìn)一步打造有利于大眾創(chuàng)業(yè)、有利于市場主體創(chuàng)新的政策環(huán)境和制度環(huán)境。發(fā)揮好江蘇多層次資本市場穩(wěn)健發(fā)展的重要優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)推動(dòng)資本市場工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，加快完善有利于發(fā)揮資本市場作用的體制機(jī)制。

加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃，主動(dòng)對(duì)接多重國家戰(zhàn)略加以推動(dòng)。在特定的時(shí)空交匯點(diǎn)上，“一帶一路”、長江經(jīng)濟(jì)帶、長三角一體化發(fā)展等多重國家戰(zhàn)略形成的疊加效應(yīng)，給江蘇帶來了重要?dú)v史發(fā)展機(jī)遇。江蘇要主動(dòng)把持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科業(yè)板上市納入推進(jìn)國家戰(zhàn)略實(shí)施的總范疇，并將其作為分享運(yùn)用國家戰(zhàn)略政策紅利的重要方式和手段。同時(shí)，通過支持一批科創(chuàng)企業(yè)做大做強(qiáng)，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量，更好地服務(wù)支持國家戰(zhàn)略實(shí)施推進(jìn)。在全省層面強(qiáng)化推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市的鮮明導(dǎo)向，加強(qiáng)與國家戰(zhàn)略精準(zhǔn)對(duì)接，加快研究出臺(tái)科學(xué)合理的總體規(guī)劃和具體配套舉措，努力營造有利于企業(yè)科創(chuàng)板上市的濃厚氛圍。

強(qiáng)化創(chuàng)新舉措，加快建設(shè)科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)載體平臺(tái)。持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科技板上市，必須牢牢牽住科技創(chuàng)新這個(gè)“牛鼻子”，走好科技創(chuàng)新這步“先手棋”。要以推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市為契機(jī)，引導(dǎo)支持有條件的地區(qū)加快建設(shè)一批服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)成長發(fā)展的載體平臺(tái)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人才資源協(xié)同發(fā)展。加快全省產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院、江蘇（國際）知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)，促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化。加大對(duì)蘇南科技金融路演中心、蘇州科技企業(yè)股權(quán)服務(wù)有限公司的政策傾斜力度，引導(dǎo)其拓寬科技企業(yè)股權(quán)路演融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的覆蓋面。更好發(fā)揮江蘇創(chuàng)投聯(lián)盟的功能作用，引導(dǎo)一批知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)深耕江蘇市場，加大對(duì)優(yōu)秀科創(chuàng)企業(yè)和人才企業(yè)的投資力度。

加強(qiáng)溝通配合，完善區(qū)域資本市場服務(wù)體系。一個(gè)區(qū)域資本市場發(fā)展?fàn)顩r尤其是企業(yè)上市情況，與該地區(qū)資本市場服務(wù)能力密切相關(guān)。持續(xù)推動(dòng)企業(yè)科創(chuàng)板上市，必須進(jìn)一步加強(qiáng)江蘇資本市場建設(shè)發(fā)展，完善區(qū)域資本市場服務(wù)體系。要堅(jiān)持公開、透明、高效的原則，加強(qiáng)政府部門與市場主體以及政府部門內(nèi)部之間的溝通配合，共同做好企業(yè)科創(chuàng)板上市培育服務(wù)和上市公司監(jiān)管工作。特別要在強(qiáng)化上市后備企業(yè)梯隊(duì)建設(shè)、優(yōu)化企業(yè)歷史沿革審核辦理流程、規(guī)范科創(chuàng)板上市企業(yè)運(yùn)作、提升科創(chuàng)板上市企業(yè)發(fā)展質(zhì)量、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置等領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)力。

（作者系中共江蘇省委黨校第34期省管干部進(jìn)修班學(xué)員，江蘇省地方金融管理局副局長，江蘇省人民政府金融辦副主任）

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