電力零售市場的信息披露機制研究與探討

王中榮　任博強　暢雅迪　鮑潔　林曄

摘 要：伴隨著我國社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展以及電力體制改革的穩(wěn)步推進，電力零售市場日益繁榮，在此背景下，如何對電力零售市場的主體進行有效管控，并實現(xiàn)社會資金與國有資本的有機整合，越來越成為當前時期電力零售市場創(chuàng)新發(fā)展面臨的主要問題。從目前電力零售市場經(jīng)營現(xiàn)狀來看，以信息披露不透明、不對稱為主的問題依舊嚴重，這一方面阻礙了電力零售市場的健康發(fā)展，另一方面也違背了多元性、開放性競爭零售市場的構(gòu)建原則。對此，結(jié)合當前我國電力零售市場信息披露現(xiàn)狀，在充分借鑒國內(nèi)外成熟的信息披露機制基礎(chǔ)上，分析了電力零售市場信息披露機制的具體分類信息，旨在給予相關(guān)部門可行的建議，并促進我國電力零售市場建設(shè)。

關(guān)鍵詞：電力零售市場? 信息披露? 市場風險? 機制構(gòu)建

中圖分類號：F252.2 ? ?文獻標識碼：A ? ?文章編號：2096-0298（2020）03（a）--03

從目前來看，我國電力零售市場仍處于開放初期，這意味著市場信息還未能實現(xiàn)真正意義上的完全公開和徹底透明，對此，構(gòu)建良好的電力零售市場信息披露機制，成為當前國內(nèi)電力零售市場建設(shè)過程中的首要任務。其中，基于完善的信息披露機制，一方面能夠保障包括交易運營信息、監(jiān)管評價信息在內(nèi)各類市場信息的科學性和合理性，另一方面也能為集中式信息披露平臺的構(gòu)建發(fā)揮一定宏觀指導作用，有助于促進國內(nèi)電力零售市場的穩(wěn)定發(fā)展并切實保障各市場主體的實際利益。

在此背景下，依托于當前國內(nèi)電力零售市場信息披露現(xiàn)狀指出具體的信息披露機制構(gòu)建方法，既符合我國電力零售市場的發(fā)展需求，也滿足現(xiàn)代電力零售市場信息披露理論的具體要求，值得我們給予足夠重視。

1 目前我國電力零售市場發(fā)展現(xiàn)狀

基于國家相關(guān)電力體制改革政策的推行，當前我國電力售電市場逐步呈現(xiàn)多元化競爭的發(fā)展態(tài)勢，尤其是社會資本在零售市場中的參與，使得具有較強競爭特性的現(xiàn)代電力零售市場已經(jīng)構(gòu)成。但是，從目前來看，受信息披露機制不健全影響，我國電力零售市場仍面臨較大的發(fā)展阻礙，其中，尤以以下問題最為嚴重。

1.1 售電公司與電力用戶缺乏信任

在以往電力零售市場運營過程中，售電企業(yè)與電力用戶缺乏信任關(guān)系是整個市場發(fā)展面臨的主要問題。一方面，由于信息披露不完全，用戶普遍對售電企業(yè)的競爭優(yōu)勢缺乏清楚認識，這就使得部分售電企業(yè)往往為爭取客戶而不擇手段，很容易采用向用戶營造自身具有較強競爭力的假象來爭取更多的市場空間，最終不僅擾亂了電力零售市場秩序，同時也降低了電力零售企業(yè)的公信力;另一方面，在實際電力營銷過程中，電力用戶單方面違約導致售電企業(yè)面臨破產(chǎn)的問題同樣屢見不鮮，尤其是售電企業(yè)市場信息獲取存在一定難度，使得其很容易在用戶隱瞞個人經(jīng)濟狀況的基礎(chǔ)上出現(xiàn)較大的財務危機，最終導致自身的生存和發(fā)展受到嚴重影響。

1.2 信息披露渠道較為單一

從目前來看，電力用戶選擇售電企業(yè)多依賴于由售電企業(yè)單方面發(fā)布的企業(yè)信息，但是，對于售電企業(yè)來說，其在宣傳自身時多只單方面強調(diào)自身的競爭優(yōu)勢，因此電力用戶基本沒有渠道來具體評估售電企業(yè)的全面信息，進而便會在盲目選擇售電企業(yè)的過程中面臨較大的風險隱患。同時，由于信息披露渠道相對單一，多數(shù)電力用戶并不能及時了解售電政策的變更情況，既無法針對售電市場發(fā)展規(guī)律調(diào)整自身的購電決策，也無法合理在售電市場中選擇最佳的售電合作伙伴，制約了完整電力供應鏈的有機形成，不利于電力零售市場的健康發(fā)展。

2 國外電力零售市場信息披露機制發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)現(xiàn)代信息經(jīng)濟學理論，信息披露在建立和諧市場秩序和規(guī)范市場交易行為等多個層面均有著較大價值，但從國內(nèi)現(xiàn)有信息披露機制來看，多數(shù)省市仍以批發(fā)市場信息披露為主，對于電力零售市場信息的關(guān)注尚未提升到較高地位。而對于國外尤其是一些西方發(fā)達國家來說，其早已針對電力零售市場構(gòu)建了較為完善的信息披露機制，且已經(jīng)于很大程度上保障了電力零售市場的穩(wěn)定發(fā)展。對此，我們以英國和美國的信息披露機制為例，進行了具體分析：

2.1 英國集中披露機制

英國集中披露機制又稱OFGEM，其是一種以動態(tài)數(shù)據(jù)和定期報告為主的信息披露形式，多通過集中式信息展示來為電力用戶提供電力零售市場的市場結(jié)構(gòu)、交易運營和價格波動信息。同時，該披露機制更加強調(diào)信息反饋，能夠定期將用戶體驗及用戶評價進行匯總整理，為供售電企業(yè)調(diào)整購售電決策提供依據(jù)。

2.2 美國聯(lián)合披露機制

在美國電力市場中，其采用的信息披露機制更加強調(diào)發(fā)揮政府監(jiān)管職能，即借助政府機構(gòu)實現(xiàn)對信息披露平臺的構(gòu)建和管理，在此基礎(chǔ)上，包括市場容量、交易結(jié)果在內(nèi)的市場信息得以及時、準確地展示給電力用戶和售電企業(yè)，不僅整個信息披露過程更加合理，同時也基本實現(xiàn)了全方位信息披露系統(tǒng)的構(gòu)建，有助于保障電力零售市場的公正性和透明度。

3 電力零售市場信息披露的主要內(nèi)容及管理方法

整體而言，電力零售市場信息涉及市場主體基本信息、市場交易運營信息、市場年報信息、市場違約信息等多個層面，且一般可根據(jù)披露范圍和保密要求分為公眾信息、公開信息和私有信息三種。

3.1 市場主體基本信息

3.1.1 電網(wǎng)企業(yè)基本信息

在電網(wǎng)企業(yè)層面，根據(jù)國家《關(guān)于推進售電側(cè)改革的實施意見》（以下簡稱9號文件）相關(guān)內(nèi)容，電網(wǎng)企業(yè)需在電力營銷過程中承擔“向市場個體提供輸配電服務”的作用和“向交易個體收取輸配電費用”的角色，因此，電網(wǎng)企業(yè)在整個電力零售市場中，應始終秉承公開、公正、透明的交易原則來執(zhí)行全部電力交易，而在此基礎(chǔ)上，其不僅要及時披露輸配電價信息，同時也要清楚展示自身的服務履行情況，尤其是針對以往信息披露中存在的不良競爭行為，電網(wǎng)企業(yè)必須依托于高質(zhì)量的服務水平來提高自身的核心競爭力，最終才能有效占據(jù)較大的市場空間。

3.1.2 售電企業(yè)售電信息

售電企業(yè)往往直接承擔著參與電力批發(fā)零售市場、響應電力零售價格的重要職責，因此，售電企業(yè)往往掌握大量的交叉信息，且通常會依托于自身的信息優(yōu)勢來拓寬自身的銷售市場。一方面，根據(jù)國家9號文件明確規(guī)定，各地售電企業(yè)要在資產(chǎn)總額、售電能力、人員素質(zhì)等多個層面進行實時管控，同時為保障售電企業(yè)合理發(fā)展，售電企業(yè)需定期就自身的注冊準入信息進行公開披露，借助公眾監(jiān)督來保障自身售電經(jīng)營的公開和透明;另一方面，針對售電企業(yè)運營過程，為避免“道德風險”等違背市場公平競爭原則的風險因素出現(xiàn)，售電企業(yè)需不斷就自身的合同信息和服務內(nèi)容進行披露，但考慮到涉及用戶隱私和商業(yè)秘密，可交由第三方運營機構(gòu)進行信息披露管理，借此保障電力零售過程的合法、有序，同時，對于售電企業(yè)在運營階段因股東變化或決策不當所致的虧損問題，售電企業(yè)應及時向相關(guān)客戶說明情況，以免因信息披露不透明導致市場及電力用戶的利益受到影響。

3.1.3 電力用戶用電信息

在實際電力零售過程中，不同的電力用戶會伴隨著不同的用電屬性，因此，通常情況下需就電力用戶的整體結(jié)構(gòu)進行分析。而從目前國內(nèi)電力市場情況來看，現(xiàn)有零售市場參與用戶多以大工業(yè)和工商業(yè)等非居民企業(yè)為主，居民用電基本不涉及，因此，可從用戶注冊準入信息及用電信息兩方面著手研究。一方面，在電力用戶進入市場后，由于不同地區(qū)的電力市場運行情況存有一定差異，一些地區(qū)會針對電力用戶的用電情況進行門檻設(shè)置，其中，以安徽省為例，該省份的電力用戶市場準入條件為10kV以上，這意味著電力用戶需及時、準確披露自身的注冊準入信息，以免出現(xiàn)違規(guī)用電行為;另一方面，在實際用電過程中，存在定期生產(chǎn)用電和臨時生產(chǎn)用電兩種不同的概念，因此，電力用戶不僅需定期披露自身的用電曲線和用電量，還要及時展示因大量生產(chǎn)和減產(chǎn)所導致的用電調(diào)整，如此才能有效保障電力零售市場所有參與者的利益，才能確保零售市場的穩(wěn)定、有序發(fā)展。

3.2 市場交易運營信息

3.2.1 電網(wǎng)運行信息

通常來說，電力市場具有不穩(wěn)定性，會帶來一定的市場風險，而市場風險的產(chǎn)生原因往往較為多樣，不僅會受到政策環(huán)境和法律法規(guī)調(diào)控的影響，同時也與電網(wǎng)運行過程中的種種電網(wǎng)建設(shè)工作有關(guān)。其中，在電網(wǎng)運行階段，由于關(guān)鍵電網(wǎng)設(shè)備的檢修、升級改造會導致一定時間的停電現(xiàn)象，因此，電網(wǎng)企業(yè)需及時就電網(wǎng)運行信息進行公開以確保電力用戶及時調(diào)整用電時間，同時，為避免電網(wǎng)建設(shè)政策調(diào)整所致的電力服務變更問題，電網(wǎng)企業(yè)及零售企業(yè)需定期向市場上發(fā)布與電網(wǎng)運行相關(guān)的政策信息，借此一方面有效消除電力零售市場存在的市場風險，另一方面從根本上確保電力用戶的切實利益。

3.2.2 市場供需信息

嚴格意義上來講，市場供需信息多包括零售市場的最大供電能力和零售用戶的最大用電需求，對此，所謂的市場供需信息調(diào)控主要指構(gòu)建平衡的零售市場供需關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，零售企業(yè)需定期就市場供需信息進行披露，借此一方面為電力用戶評估零售企業(yè)提供數(shù)據(jù)支持，另一方面構(gòu)建可持續(xù)的零售市場關(guān)系，最終為推動零售市場健康運營而提供參考。

3.2.3 市場結(jié)構(gòu)信息

在市場結(jié)構(gòu)信息層面，應依托于第三方政府監(jiān)管機制及時由政府部門披露市場主體結(jié)構(gòu)信息，借助公眾監(jiān)督保障企業(yè)參與市場的規(guī)范性和透明度，最終避免違規(guī)企業(yè)擾亂市場秩序現(xiàn)象的出現(xiàn);另外，針對實際售電過程，市場管理部門需定期披露市場的集中售電信息，并依托于HHI指數(shù)法精準計算市場的結(jié)構(gòu)變化，最終為售電企業(yè)及時調(diào)整售電決策而提供數(shù)據(jù)支持。

3.2.4 市場交易信息

市場交易信息一般可分為交易組織和成交情況信息兩方面。一方面，在交易過程中，交易開展信息包括交易過程的難易程度和售電服務的具體質(zhì)量，其披露價值多存在于為用戶評估售電企業(yè)提供參考;另一方面，在交易成交階段，售電企業(yè)往往需就成交電量—價格信息進行披露，尤其是在強調(diào)市場價格公平的零售市場發(fā)展要求下，成交價格信息的披露不僅能夠為售電企業(yè)擴展市場空間、贏取市場用戶提供一定的幫助，同時也能有效幫助電力用戶合理選擇售電企業(yè)，有助于促進雙方的和諧共贏。

3.3 市場年報信息

縱觀其他商品、服務、金融等市場信息披露機制，大都要求參與市場的各成員以年報、半年報的形式定期向市場主管部門以及其他利益相關(guān)者披露公司的財務狀況和市場交易履約情況等信息，電力作為一種電力市場化的商品，定期披露信息作為監(jiān)管手段有助于規(guī)范、管理市場主體。