新老基建有望共同發(fā)力

沐恩

資金炒作的三個(gè)階段

主持人：記得上周文章中你說(shuō)炒作情緒會(huì)逐步退潮，本周看也確實(shí)是這樣。

袁月：是的，指數(shù)可以創(chuàng)新高，但很多個(gè)股不會(huì)再創(chuàng)新高了，因?yàn)檫@些品種之前都是游資參與的，只要資金情緒退潮，走勢(shì)就會(huì)逐步減弱，這是正常的，歷來(lái)游資為主導(dǎo)的炒作特點(diǎn)都是這樣。如第一階段是龍頭持續(xù)上漲打出空間，之后炒作會(huì)向位置相對(duì)低的同概念個(gè)股上傳導(dǎo)，最后則是完全以蹭熱點(diǎn)、低價(jià)、超跌的個(gè)股為主。

當(dāng)?shù)谝浑A段時(shí)，炒作還會(huì)以基本面為依據(jù)，比如政策支持、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)等，是以邏輯加資金共同推動(dòng)。等到了第二階段，則是以資金推動(dòng)為主導(dǎo)，也就是情緒到了，選取一些與龍頭股概念差不多但股價(jià)位置相對(duì)低的品種，這類(lèi)品種基本面不如龍頭，但要說(shuō)概念也具備一些，或者當(dāng)前對(duì)于未來(lái)的邏輯也能說(shuō)通，但未來(lái)能否實(shí)現(xiàn)未知，中線確定性不如龍頭，但不影響短期炒作，第二階段通常都是最瘋狂的。到了最后階段，雖然漲停家數(shù)看似不少，但邏輯就明顯說(shuō)不通，連板個(gè)股的高度也會(huì)降低，龍頭股對(duì)于板塊的帶動(dòng)效應(yīng)也減弱，這種情況出現(xiàn)屬于炒作尾聲階段。

主持人：那對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)需要注意什么？

?袁月：炒作階段大致就分為這三個(gè)，只不過(guò)細(xì)節(jié)上會(huì)有不同，比如情緒過(guò)于亢奮成交量明顯放大時(shí)，第一、二階段炒作的時(shí)間和空間都會(huì)比預(yù)期的強(qiáng)，但無(wú)論如何瘋狂，都會(huì)是逐步衰退的過(guò)程。所以明白了炒作的三個(gè)階段，也就能明確對(duì)應(yīng)的策略。記住，再好的板塊也不會(huì)一直維持強(qiáng)勢(shì)，也會(huì)有走弱調(diào)整的時(shí)候，因?yàn)槠渲杏泻芏喽际嵌叹€資金。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)論短線還是中線，關(guān)鍵還是在分清預(yù)期，不要短線不行了被動(dòng)變中線，虧損都是這么來(lái)的。對(duì)于中線來(lái)說(shuō)，還是要按照基本面加估值的策略，短期情緒退潮對(duì)于符合中線思路的個(gè)股來(lái)說(shuō)反而是機(jī)會(huì)，尤其是有中線資金主導(dǎo)、底部籌碼牢固、基本面優(yōu)質(zhì)甚至是行業(yè)龍頭的品種，它們的調(diào)整幅度也不會(huì)像純游資炒作品種那么大，記住分批的原則。

新老基建有望共同發(fā)力

??主持人：基建板塊本周表現(xiàn)較強(qiáng)，這屬不屬于中線品種？

袁月：具體還是要拆分吧！水泥在很早之前我就說(shuō)過(guò)屬于基建板塊中彈性和確定性都是最好的，目前看走勢(shì)也是最強(qiáng)的，主要還是需求端相對(duì)穩(wěn)定，接下來(lái)也能保持穩(wěn)中有增的態(tài)勢(shì)，并且受運(yùn)輸半徑限制，各個(gè)區(qū)域都有各自的龍頭公司，相對(duì)來(lái)說(shuō)京津冀、華東等地區(qū)更具優(yōu)勢(shì)。而對(duì)于建筑類(lèi)的公司，尤其是很多中字頭的品種，目前的優(yōu)勢(shì)在于股價(jià)位置和估值較低，中長(zhǎng)期安全性相對(duì)有保障，但缺點(diǎn)在于彈性不足，很多人未必能堅(jiān)定持有。

其實(shí)，除了老基建投資力度可能會(huì)超預(yù)期以外，新基建的發(fā)展目標(biāo)更為明確，近期的重要會(huì)議都提到了新基建，新基建加碼將給5G、云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)更多業(yè)績(jī)支撐，這其中也就存在機(jī)會(huì)。

主持人：對(duì)于5G和云計(jì)算之前說(shuō)的比較多了，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是什么？

?袁月：云計(jì)算近期是市場(chǎng)持續(xù)性最強(qiáng)的板塊之一，我在之前云經(jīng)濟(jì)的課程中也有過(guò)分析，短期中期邏輯都是通順的，接下來(lái)還會(huì)延續(xù)。而5G的炒作已經(jīng)從設(shè)備端向應(yīng)用端轉(zhuǎn)移，這個(gè)一定要清楚，未來(lái)主要的炒作機(jī)會(huì)也會(huì)在應(yīng)用端。

對(duì)于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)概念也不是首次提出了，只是近期官方提及的次數(shù)明顯增多，相較5G和云計(jì)算，該板塊的位置處于相對(duì)低位，這也是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)行業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)期的不夠充分導(dǎo)致的。過(guò)去的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，相對(duì)比較初級(jí)，尚達(dá)不到幫助大規(guī)模工業(yè)生產(chǎn)的目的。主要原因是大規(guī)模工業(yè)對(duì)系統(tǒng)穩(wěn)定性要求非常高，這也就需要更高的網(wǎng)絡(luò)和平臺(tái)進(jìn)行支持，4G不能滿(mǎn)足這一要求，這也是行業(yè)發(fā)展較慢的原因。

不過(guò)隨著5G時(shí)代的來(lái)臨，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)的要求已經(jīng)完全能夠?qū)崿F(xiàn)。同時(shí)，我國(guó)作為制造業(yè)大國(guó)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)的需求比較迫切，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的契機(jī)。接下來(lái)行業(yè)還會(huì)有相關(guān)政策出臺(tái)，這是符合中線邏輯和預(yù)期的，而板塊整體位置并不算高，短期也有被資金挖掘的可能，這也要結(jié)合市場(chǎng)情緒。