金融科技在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用研究

陸岷峰

摘要：依據(jù)供應(yīng)鏈過程的內(nèi)在信用邏輯而衍生出來的供應(yīng)鏈金融，既是金融機(jī)構(gòu)拓展的新金融品種，更是支持供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)的有效路徑。供應(yīng)鏈金融具有特定的服務(wù)對象和運(yùn)營方式，因而其產(chǎn)品既具有一般金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，更有其個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵。防范化解供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，除了要運(yùn)用一般的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，更要積極引用以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)為主體內(nèi)容的金融科技來管理，通過金融科技可以有效治理供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)病灶，以技術(shù)手段提升供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

關(guān)鍵詞：金融科技;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1672-626X（2020）01-0067-07

一、引言

市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動均可表述為供給與需求的關(guān)系、上下游關(guān)系、服務(wù)與被服務(wù)關(guān)系，從一對一的角度來講就已構(gòu)成了一個(gè)封閉的供應(yīng)鏈。但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中供應(yīng)鏈?zhǔn)遣环忾]的，而是開放式的，即按照供給的資金、信息或物質(zhì)可以無限地延伸或拓展。一定意義上說，市場經(jīng)濟(jì)中的一切經(jīng)濟(jì)活動，如果僅僅從供需角度來表述，均可抽象成供應(yīng)鏈的關(guān)系。

金融意義上的供應(yīng)鏈具有特定的內(nèi)涵與外延，它是指市場經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)組織之間產(chǎn)生的一種供需關(guān)系，其鏈條長而復(fù)雜。供應(yīng)鏈金融是指供應(yīng)鏈中各經(jīng)濟(jì)要素根據(jù)融資需求，由金融機(jī)構(gòu)給予的票據(jù)融資、倉單質(zhì)押、保理等業(yè)務(wù)的總稱，當(dāng)然也包括了結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)，但這主要指為經(jīng)濟(jì)組織提供的融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對于推動供應(yīng)鏈上的企業(yè)擴(kuò)大交易規(guī)模、提升交易效益、解決核心企業(yè)的上下游中小微企業(yè)的融資困境、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有十分重要的意義，對于優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)、拓展收入渠道也有十分重要的幫助，其社會價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于存在的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。但是與其他金融產(chǎn)品相比，由于供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈中的信用邏輯進(jìn)行資金支持，其風(fēng)險(xiǎn)相對要高得多，在整個(gè)社會資金仍處于賣方市場的背景下，金融機(jī)構(gòu)往往會選擇風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較小的一些抵押類貸款的項(xiàng)目，供應(yīng)鏈金融的高風(fēng)險(xiǎn)性會反制供應(yīng)鏈的發(fā)展。因此，建立科學(xué)有效的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制、機(jī)制對于推動供應(yīng)鏈的成長與發(fā)展十分必要。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理一直是國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)研究與探索的管理重點(diǎn)，積累了很多經(jīng)驗(yàn)與方法，但是面對復(fù)雜性加強(qiáng)、鏈長無限拉長、鏈接點(diǎn)無限增多等情況，單憑傳統(tǒng)的管理手段及經(jīng)驗(yàn)已無法應(yīng)對供應(yīng)鏈金融中的若干風(fēng)險(xiǎn)，而大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技手段不僅技術(shù)上已經(jīng)十分成熟，并且應(yīng)用場景也已經(jīng)基本具備，因此積極引用金融科技運(yùn)用于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理，著力解決供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)識別、預(yù)警等難題，對于提升供應(yīng)鏈金融管理水平、以金融促供應(yīng)鏈企業(yè)發(fā)展十分必要且可行。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究

趙晨陽和張玲玲（2019）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是以鏈上各主體利益最大化為目標(biāo)，通過整合有持續(xù)經(jīng)濟(jì)往來的鏈上參與者，以中介機(jī)構(gòu)來監(jiān)督并控制貨物權(quán)，使得資金進(jìn)行鏈上流動，并通過自我約束機(jī)制及時(shí)清理不適當(dāng)者，使得成本和風(fēng)險(xiǎn)可控可接受的一種融資模式。宋華和楊璇（2018）認(rèn)為從外部引發(fā)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化、產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整、不同時(shí)期的戰(zhàn)略目標(biāo)以及不可抗自然因素;從內(nèi)部引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有供應(yīng)鏈中企業(yè)經(jīng)營的不確定性、惡意欺詐、經(jīng)營失敗等。陸岷峰和徐陽洋（2019）認(rèn)為供應(yīng)鏈中的金融風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈上交易主體間進(jìn)行虛假貿(mào)易、面臨經(jīng)營真實(shí)性帶來的風(fēng)險(xiǎn);由于交易主體進(jìn)行財(cái)務(wù)造假或操作失誤形成的操作性風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn);供應(yīng)鏈鏈條過長可能引發(fā)的人力成本過高的風(fēng)險(xiǎn)等等。單文濤和王永青（2018）認(rèn)為最主要的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是核心企業(yè)由于經(jīng)營出問題引發(fā)的鏈條風(fēng)險(xiǎn)和供需企業(yè)雙方共同合謀簽定無真實(shí)貿(mào)易背景的合同欺詐風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生這些風(fēng)險(xiǎn)的原因一是法律不規(guī)范、不完備，二是社會信用體系缺失。倪風(fēng)華（2018）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)主要有貸前調(diào)查可能會存在的欺詐風(fēng)險(xiǎn)以及商業(yè)銀行與企業(yè)之間合約設(shè)計(jì)上可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究

單文濤、王永青（2018）認(rèn)為在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理上要?jiǎng)?chuàng)造強(qiáng)化供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的法律和制度環(huán)境;要打通商業(yè)銀行與政府各部門信息通道;要優(yōu)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈抵押管理中的各項(xiàng)流程。宋華、楊璇（2018）認(rèn)為應(yīng)從網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、交易與管理流程、聲譽(yù)資產(chǎn)和信息治理三個(gè)維度深入開展供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)整合供應(yīng)鏈金融架構(gòu)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的搭建閉。倪風(fēng)華（2018）認(rèn)為要設(shè)計(jì)高門檻的供應(yīng)鏈企業(yè)準(zhǔn)人制度，運(yùn)用大數(shù)據(jù)嚴(yán)格審核企業(yè)的各類信息;貸前、貸中、貸后都要構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)與系統(tǒng);對于供應(yīng)鏈上的企業(yè)之間、銀企之間要有規(guī)范的合約、明確的責(zé)任與法律邊界;要強(qiáng)制收錄與處理參與各方信息。杜競欣（2019）主張構(gòu)建“物聯(lián)網(wǎng)+銀行”的融合創(chuàng)新體制與機(jī)制，通過運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)中的傳感器等技術(shù)手段，提升供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平，對于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制流程實(shí)行數(shù)據(jù)化控制，同時(shí)通過標(biāo)準(zhǔn)化、流程化等提高風(fēng)險(xiǎn)管理工作水平，這不僅減少金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈上企業(yè)的信息不對稱而引發(fā)決策失誤的可能性，而且有利于提高金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈上企業(yè)的授信能力，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍。陸岷峰、徐陽洋（2019）認(rèn)為金融科技中的區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈天生耦合，能有效治理供應(yīng)鏈中的各種風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)塊鏈技術(shù)在解決小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)方面要混合使用多種金融科技手段;政府及金融機(jī)構(gòu)要加大對金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資;積極引導(dǎo)商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)銜接及融合;加大金融科技產(chǎn)品的研發(fā)政策支持力度，加大國際一流金融科技人才的引進(jìn)，提升國內(nèi)金融科技人才的總體素質(zhì)水平。

上述研究對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源及管理方法進(jìn)行了深入探索，就金融科技在供應(yīng)鏈金融中的運(yùn)用也有所涉及，但不足之處在于沒有將金融科技防范化解供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理放到應(yīng)有的高度，對“金融科技+供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理”融合方法與方式研究不多，尚未充分揭示供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難度與難點(diǎn)。因此有必要對物聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)挖掘與描述，實(shí)踐證明供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的難點(diǎn)恰恰是金融科技發(fā)揮作用最有效的場景，本著強(qiáng)化供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)要求，構(gòu)建“金融科技+供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理”新模式，正是本文對當(dāng)前供應(yīng)鏈金融研究的創(chuàng)新貢獻(xiàn)。

三、金融科技在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用

（一）供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營模式

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)之間的貿(mào)易往來的一種關(guān)系，它由若干個(gè)節(jié)點(diǎn)構(gòu)成，具有復(fù)雜性、延伸性、關(guān)聯(lián)性等特點(diǎn)，與供應(yīng)鏈相對應(yīng)的金融服務(wù)則是供應(yīng)鏈金融。傳統(tǒng)體制下的供應(yīng)鏈金融主要有三種運(yùn)營模式，一種是應(yīng)收賬款融資，即下游企業(yè)以對上游企業(yè)的應(yīng)收賬款為押物向銀行申請融資的一種行為，前提是供需雙方的合同是真實(shí)、可靠的;一種是保兌倉融資，即賣方向金融機(jī)構(gòu)承諾對擬出售產(chǎn)品回購的前提下，買方以倉單作為押物向銀行申請融資的一種行為;第三種是動產(chǎn)質(zhì)押融資，即融資企業(yè)以動產(chǎn)為押物，由第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，向銀行融資的一種行為。這三種融資模式均有特定的規(guī)定條件與前提，隨著我國經(jīng)濟(jì)與國際經(jīng)濟(jì)粘合度的提升，供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)得到快速發(fā)展，對供應(yīng)鏈金融也產(chǎn)生了旺盛的需求，預(yù)計(jì)到2020年，我國的供應(yīng)鏈金融規(guī)模將達(dá)到20萬億，這將實(shí)現(xiàn)貿(mào)易經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)的共同繁榮。

（二）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)特征

供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)具有一般金融產(chǎn)品的共有風(fēng)險(xiǎn)，諸如利率、道德、信用、操作風(fēng)險(xiǎn)等等，但由于供應(yīng)鏈服務(wù)的對象及方式的不同，其與一般金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有所差別，即使是同一種風(fēng)險(xiǎn)也表現(xiàn)得更具典型或非典型性-圳。

1.履約保證風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為背書，對核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供融資的一種金融服務(wù)，其一般以核心企業(yè)票據(jù)為擔(dān)保措施，是一種信用邏輯的融資行為，這與強(qiáng)抵押等信貸產(chǎn)品相比風(fēng)險(xiǎn)顯然要大得多，當(dāng)前商業(yè)銀行無擔(dān)保的金融產(chǎn)品中主要是消費(fèi)金融產(chǎn)品，其設(shè)計(jì)原理是以高利率、高收益來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，而供應(yīng)鏈金融由于有核心企業(yè)信用背書，其利率相對較低，從信用風(fēng)險(xiǎn)角度來講，供應(yīng)鏈金融實(shí)質(zhì)是以企業(yè)的商業(yè)信用來抵換金融機(jī)構(gòu)的銀行信用。顯然這兩種信用的含金量不可能相同。

2.核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)有能力承擔(dān)其供應(yīng)鏈上由其所衍生出的信用規(guī)模，而這個(gè)假設(shè)往往不確定因素很多，在市場經(jīng)濟(jì)不確定因素增多、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)雜多變的情況下，核心企業(yè)也不會大而不倒，從市場情況來看，國內(nèi)的上市公司、大型國有企業(yè)均出現(xiàn)較多的市場風(fēng)險(xiǎn)。由于核心企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)影響整個(gè)供應(yīng)鏈上企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而受核心企業(yè)影響的企業(yè)又會影響其上下游企業(yè)的正常運(yùn)行，這樣層層傳導(dǎo)容易造成多個(gè)供應(yīng)鏈及若干企業(yè)資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)。

3.票據(jù)欺詐風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈?zhǔn)且再Y金流、物流、信息流互相交換實(shí)現(xiàn)的，實(shí)現(xiàn)這種交互的一個(gè)重要表現(xiàn)形式是票據(jù)，票據(jù)既是一種物質(zhì)形態(tài)的等價(jià)物表現(xiàn)形式，也是銀行進(jìn)行融資的依據(jù)，換言之，票據(jù)是可以變現(xiàn)的工具，是一種等價(jià)物。正是因?yàn)槠睋?jù)具有特殊功能，因此很多犯罪分子不惜以身試法，進(jìn)行瘋狂的票據(jù)作假，而這在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域表現(xiàn)尤甚，不僅數(shù)量多，而且金額巨大。此外，上下游企業(yè)間也會互相串通，簽定沒有真實(shí)貿(mào)易背景的合同，騙取銀行貸款，而這類貸款往往會被當(dāng)事企業(yè)轉(zhuǎn)貸或投資，這無疑會加大貸款機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4.約束力差的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈上的企業(yè)質(zhì)地差別很大，而企業(yè)間的關(guān)系又主要是經(jīng)濟(jì)上的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)關(guān)系的往來主要靠企業(yè)家的個(gè)人信用品質(zhì)作支撐，排除不可控因素外，少數(shù)企業(yè)經(jīng)營者出于個(gè)人私利往往以違反市場規(guī)則為代價(jià)，賺取不當(dāng)?shù)美?，而市場對這種行為缺乏較強(qiáng)的約束力，以個(gè)人信用為鏈接點(diǎn)筑成的鏈條脆弱性較大，又無較強(qiáng)的約束力來改變這種狀況，加大了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

5.放大拉長風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)通常情況下一般表現(xiàn)為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，往往是一事一險(xiǎn)、一企一險(xiǎn)。但是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)由于供應(yīng)鏈無限拉長，供應(yīng)線不僅僅在國內(nèi)還可能涉及國外，同時(shí)鏈上各企業(yè)要素既可能是其生態(tài)鏈上的核心企業(yè)，又可能是其他鏈上的承接主體，這種拉長、放大、縱橫交錯(cuò)的供應(yīng)鏈一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，必然產(chǎn)生巨大的放大效應(yīng)，其影響面可能是系統(tǒng)性的。

6.管理能力風(fēng)險(xiǎn)。一般的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理對于管理者來講，憑經(jīng)驗(yàn)及一定的數(shù)據(jù)量可以應(yīng)對，但是在供應(yīng)鏈上要想在短時(shí)間準(zhǔn)確抓住極其復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)信息、經(jīng)濟(jì)關(guān)系，往往比較困難，由于供應(yīng)鏈上涉及的企業(yè)數(shù)量多、行業(yè)廣、關(guān)系盤根錯(cuò)節(jié)，這就要求金融風(fēng)險(xiǎn)管理者既要有綜合的經(jīng)濟(jì)素質(zhì)，也要有極準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，同時(shí)還要有高效的運(yùn)作水平，而這對于大多數(shù)信貸人員來說無疑是超過其能力范圍的要求。

7.道德違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)?；诠?yīng)鏈金融的復(fù)雜性，加上對供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理手段仍局限于人的主觀判斷層面上，因此，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否完成很大程度上取決于管理人員的觀點(diǎn)與態(tài)度，這就給流程上的有關(guān)人員尋租的可能性;又由于供應(yīng)鏈管理流程很長，而可控的部分往往是階段性的，這又給犯罪分子留下作案空間，因此，供應(yīng)鏈金融中的道德風(fēng)險(xiǎn)居多，諸多銀行發(fā)生的票據(jù)大案要案均由道德行為的偏差引發(fā)。

（三）金融科技解決供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的必要性與可行性

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理除了要遵照一般的風(fēng)險(xiǎn)管理方法外，最主要是根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)特征明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與重點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理最主要的管理目標(biāo)為：核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可控，前提是準(zhǔn)確計(jì)量其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力;鏈上票據(jù)真實(shí)可靠、無欺詐;融資企業(yè)信息透明、真實(shí);鏈上企業(yè)組織所有經(jīng)濟(jì)活動可穿透管理;實(shí)物形態(tài)可視可控可估可變現(xiàn);金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)主體工作人員無道德風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)之間信用約定的執(zhí)行具有約束力;各個(gè)鏈接點(diǎn)間的區(qū)鏈間風(fēng)險(xiǎn)互相隔離，不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)體制下解決實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)是難上加難，但是現(xiàn)有的金融科技手段及場景實(shí)現(xiàn)這些風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)不僅必要，而且可行。

1.大數(shù)據(jù)可以有效解決對核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估。傳統(tǒng)方式下，對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估往往是依靠有限的會計(jì)報(bào)表來進(jìn)行的，這往往帶有很大的片面性、主觀性，而大數(shù)據(jù)背景下的風(fēng)險(xiǎn)評估，一是信息真實(shí)可靠;二是信息全面系統(tǒng);三是信息不僅僅有數(shù)量信息，還有諸多質(zhì)量指標(biāo);四是結(jié)論更多地依賴模型、機(jī)器算法，這使得結(jié)論可量化、更加精準(zhǔn);五是對企業(yè)及行業(yè)的愿景可以有更準(zhǔn)確的預(yù)測、更大范圍的考量;六是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是適時(shí)、超前的，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅在準(zhǔn)入階段，更多的是在全過程。可以說，大數(shù)據(jù)背景下準(zhǔn)確計(jì)量核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是完全可能的。

2.區(qū)塊鏈可以確保鏈上數(shù)據(jù)精準(zhǔn)傳輸。區(qū)塊鏈技術(shù)最大的功能之一就是能夠確保鏈內(nèi)信息傳輸不失真，由于區(qū)塊鏈去中心化，鏈內(nèi)發(fā)生的任何經(jīng)濟(jì)活動要想作假成本太高，而且?guī)缀醪豢赡?。供?yīng)鏈上只要發(fā)生一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，其經(jīng)營活動、票據(jù)信息均會分別記錄在關(guān)聯(lián)的主體帳本中，這樣可從根本上解決供應(yīng)鏈中最常見也是最多的票據(jù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)，確保票據(jù)流轉(zhuǎn)真實(shí)可靠、無詐騙。

3.大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈可以提升融資企業(yè)信息透明度和真實(shí)度。因?yàn)槿魏谓?jīng)濟(jì)活動都會留下信息痕跡，所以公開的經(jīng)濟(jì)活動在大數(shù)據(jù)背景下毫無隱私可言。大數(shù)據(jù)一方面可以將企業(yè)所有的經(jīng)濟(jì)活動通過多元的數(shù)據(jù)源的融合、清洗、整理勾畫出圖譜，另一方面可以將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動完全用數(shù)據(jù)語言來表述出來，便于管理者通過機(jī)器等工作對鏈上企業(yè)可穿透管理，這既解決了信息管理中的不對稱，又避免了管理中的技術(shù)手段短板。

4.物聯(lián)網(wǎng)將供應(yīng)鏈上企業(yè)的實(shí)物形態(tài)可視可控可估且利于變現(xiàn)。與互聯(lián)網(wǎng)相比，物聯(lián)網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)信息流、資金流合一的基礎(chǔ)上，又成功地將物流與資金、信息流合一，通過視頻、傳感、算法等技術(shù)，將供應(yīng)鏈金融的物質(zhì)基礎(chǔ)完全置于可控之下，有效地實(shí)現(xiàn)了物與物、人與物間的互聯(lián)互通。通過物聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，可以將用于質(zhì)押的物資物理形態(tài)置于遠(yuǎn)程視覺之內(nèi)，有效防止供應(yīng)鏈上的不法分子轉(zhuǎn)移物資等行為的發(fā)生，可以持續(xù)跟蹤其物質(zhì)形態(tài)的流轉(zhuǎn)全過程，最大限度地降低供應(yīng)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)。

5.大數(shù)據(jù)的運(yùn)用可有效防范工作人員的道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生一是由于決策主觀化而存在個(gè)人尋租的機(jī)會，二是內(nèi)控體系不嚴(yán)密使得工作人員有空可鉆。在金融科技廣泛運(yùn)用的背景下，供應(yīng)鏈金融是否準(zhǔn)人已不是個(gè)別人能決定的，更多地是數(shù)據(jù)說了算，加之?dāng)?shù)據(jù)反腐的作用越來越大，數(shù)據(jù)對個(gè)人的行為約束力也越來越大，金融科技大幅度提升供應(yīng)鏈金融決策的客觀性，減少尋租的機(jī)會，提升技術(shù)在道德風(fēng)險(xiǎn)管理中的積極作用。

6.區(qū)塊鏈中的智能合約功能將強(qiáng)化企業(yè)之間信用約定的執(zhí)行力。對于供應(yīng)鏈上的經(jīng)濟(jì)活動交易，在區(qū)塊鏈中的企業(yè)可以利用智能合約的功能來增加交易活動的約束力，即在智能合約的運(yùn)用場景下，企業(yè)間的經(jīng)濟(jì)活動只要一方履行了責(zé)任，系統(tǒng)會根據(jù)原先約定強(qiáng)制另一方直接履約，從而提升社會的信用度。

7.大數(shù)據(jù)將各個(gè)鏈接點(diǎn)間的區(qū)鏈間風(fēng)險(xiǎn)互相隔離，不發(fā)生或少發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)具有最強(qiáng)、最精準(zhǔn)的預(yù)警系統(tǒng)，可以適時(shí)監(jiān)控各鏈段內(nèi)的經(jīng)營活動質(zhì)態(tài)，對于可能出現(xiàn)的交易風(fēng)險(xiǎn)會提前發(fā)出警示，便于金融機(jī)構(gòu)提前對風(fēng)險(xiǎn)鏈段進(jìn)行隔離處置。

（四）金融科技在治理供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)中的運(yùn)用路徑

金融科技在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中運(yùn)用的實(shí)質(zhì)是用技術(shù)手段解決風(fēng)險(xiǎn)管理中的難題與痛點(diǎn)。當(dāng)前，技術(shù)與金融的關(guān)系已經(jīng)由過去傳統(tǒng)的被使用、支配的機(jī)械工具轉(zhuǎn)化為有思維、自我學(xué)習(xí)能力、主動作為的管理工具，商業(yè)銀行的人力資源已經(jīng)由過去單一的自然人轉(zhuǎn)化為有生命的自然人與無生命的機(jī)器人的共同體。針對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理特征，特別是金融科技針對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的痛點(diǎn)，金融科技在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用應(yīng)當(dāng)圍繞“以防為主，重在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理”為目標(biāo)，構(gòu)建“金融科技+供應(yīng)鏈金融”風(fēng)險(xiǎn)管理新模式，對于苗頭性風(fēng)險(xiǎn)能夠及時(shí)化解，有效隔離風(fēng)險(xiǎn)。

1.積極打造數(shù)字供應(yīng)鏈。金融科技在供應(yīng)鏈金融中的有效運(yùn)用取決于供應(yīng)鏈所提供的運(yùn)用場景程度，如果僅有銀行業(yè)務(wù)的科技化，而沒有供應(yīng)鏈企業(yè)的科技化將會大大削弱“金融科技+供應(yīng)鏈金融”風(fēng)險(xiǎn)管理的效用。為此必須積極打造數(shù)字化供應(yīng)鏈體系，提升整體供應(yīng)鏈數(shù)字化水平。一是供應(yīng)鏈上企業(yè)首先要實(shí)行數(shù)字化管理，構(gòu)建本企業(yè)的系統(tǒng)管理平臺，充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)對企業(yè)進(jìn)行全流程管理，為供應(yīng)鏈數(shù)字化提供基本條件;二是要以核心企業(yè)為龍頭，理清供應(yīng)鏈脈絡(luò)，要將供應(yīng)鏈中所有參與者的業(yè)務(wù)完全從線下走到線上;三是要實(shí)現(xiàn)鏈上參與企業(yè)聯(lián)網(wǎng)，參與企業(yè)要實(shí)行數(shù)字、信息共享;四是積極與各金融服務(wù)機(jī)構(gòu)做好系統(tǒng)對接，讓服務(wù)供應(yīng)鏈的金融機(jī)構(gòu)與鏈上企業(yè)保持信息適時(shí)互換;五是要積極推進(jìn)電票結(jié)算，按照監(jiān)管部門要求，提升電票在整個(gè)交易結(jié)算中的比例。

2.構(gòu)建供應(yīng)鏈金融平臺。商業(yè)銀行目前都在積極引進(jìn)金融科技，一些頭部金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)將金融科技引入銀行各業(yè)務(wù)條線，在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中植入科技基因，各銀行的科技水平不斷提升，擁有了直銷銀行等若干金融平臺。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行重要的金融業(yè)務(wù)，未來市場空間巨大，各家銀行都在深耕這個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因此，商業(yè)銀行有必要搭建供應(yīng)鏈金融平臺，為強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供技術(shù)支撐。一要開發(fā)符合本行風(fēng)險(xiǎn)管理文化的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理專用平臺，當(dāng)然，這個(gè)平臺的數(shù)據(jù)要和全行業(yè)務(wù)系統(tǒng)相融、數(shù)字共享;二要將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入系統(tǒng)當(dāng)中，特別是智能合約等;三要盡可能多地接人多元數(shù)據(jù)，要加強(qiáng)與各大電商平臺的深度合作，擴(kuò)大平臺的信息擁有及交互量，提升決策的精準(zhǔn)度;四要強(qiáng)化預(yù)警功能，提早或及時(shí)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)苗頭，便于及早處置各類風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建“供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融”互相支持、共同發(fā)展的智能供應(yīng)鏈生態(tài)圈。總而言之，就是要將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的全流程都在平臺上全面體現(xiàn)，以技術(shù)手段的優(yōu)越性對供應(yīng)鏈金融進(jìn)行穿透式管理，使參與供應(yīng)鏈的企業(yè)的信息流、資金流、商流、物流都能在平臺上予以檢測。

3.持續(xù)擴(kuò)大可控?cái)?shù)據(jù)源。現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)十分重視大數(shù)據(jù)在金融管理中的運(yùn)用，但由于供應(yīng)鏈金融的特殊性，對數(shù)據(jù)的要求也就更高。一是要擴(kuò)大數(shù)據(jù)源，要引用多元數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)量越大，風(fēng)險(xiǎn)識別精準(zhǔn)度越高，預(yù)警就越提前、越準(zhǔn)確;二是注意數(shù)據(jù)的清洗，要加強(qiáng)對大數(shù)據(jù)本身的治理，確保數(shù)據(jù)源的直實(shí)、可靠;三是要注意數(shù)據(jù)的適時(shí)性、前置性、關(guān)聯(lián)性;四是要加強(qiáng)金融科技本身對科技管理的運(yùn)用，即大數(shù)據(jù)本身是一種技術(shù)，依賴人的主觀是無法管理的，所以，必須運(yùn)用技術(shù)手段加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理，使數(shù)據(jù)成為供應(yīng)鏈金融管理的有效工具;五是供應(yīng)鏈金融中的數(shù)據(jù)運(yùn)用重點(diǎn)要放在識別風(fēng)險(xiǎn)上。

4.發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)業(yè)務(wù)管理中的作用。區(qū)塊鏈既是一種技術(shù)，更是一種思維，在票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范中，電票的比重已經(jīng)越來越高，加上支付方式多樣化，紙票不僅限定在規(guī)定的金額，數(shù)量上也在減少。供應(yīng)鏈金融中的票據(jù)往來最主要的是通過區(qū)塊鏈場景的營造，讓企業(yè)間的經(jīng)濟(jì)活動、交易行為、企業(yè)信用、支付行為都能夠在鏈中的參與者面前進(jìn)行信息的充分披露，且真實(shí)可靠。在此基礎(chǔ)上，通過智能合約的作用在鏈內(nèi)完成業(yè)務(wù)交易和資金交割行為。

5.充分利用物聯(lián)網(wǎng)工具在供應(yīng)鏈金融的運(yùn)用。物聯(lián)網(wǎng)金融是指運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)工具所開發(fā)與管理的金融業(yè)務(wù)，它既是風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，也是拓展金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的工具。從拓展供應(yīng)鏈金融的角度來說，通過物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)可以將鏈上企業(yè)一定價(jià)值以上的物質(zhì)形態(tài)轉(zhuǎn)化為信貸資產(chǎn)，因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)的風(fēng)控體系下，只有固定資產(chǎn)、不動產(chǎn)、特定的流動資產(chǎn)才可能成為信貸資產(chǎn)的抵押物品，而在物聯(lián)網(wǎng)背景下，押物的小型化、流動化都成為可能，尤其是可以解決中小微企業(yè)沒有固定資產(chǎn)而無法從銀行取得融資的問題。從供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的角度分析，作為押品獲得供應(yīng)鏈金融支持的物資均可以在物聯(lián)網(wǎng)控制的范圍之內(nèi)，任何轉(zhuǎn)移、滅失行為均可在視檢范圍之內(nèi)。因此，要將物聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛運(yùn)用作為支持供應(yīng)鏈金融的重要抓手。

6.充分發(fā)揮金融科技在供應(yīng)鏈金融決策中的作用。技術(shù)強(qiáng)調(diào)的是科學(xué)與邏輯，技術(shù)學(xué)習(xí)與演算的結(jié)果具有相當(dāng)?shù)目陀^性。因此，有效防范供應(yīng)鏈金融中的道德風(fēng)險(xiǎn)，一是要積極構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的各種風(fēng)險(xiǎn)評估模型，提高融資決策的客觀性;二是要廣泛收集各類供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)資料，窮盡供應(yīng)鏈各種模式與場景;三是要抽象、提煉供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，得出供應(yīng)鏈的一般模式;四是要深度挖掘供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)源，設(shè)計(jì)各種預(yù)警與防范方案;五是要將各種算法、模型運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中;六是要對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測試，從而能對風(fēng)險(xiǎn)有足夠的估計(jì)與應(yīng)對能力的準(zhǔn)備;七是在供應(yīng)鏈金融準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)處置過程中盡可能多地運(yùn)用大數(shù)據(jù)，減少人為主觀決策。

此外，還要積極發(fā)揮金融科技在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)處置中的作用，要運(yùn)用數(shù)據(jù)信息查找違約方資金、資產(chǎn)去向，通過平臺及時(shí)處理不良資產(chǎn)等。當(dāng)然，防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)從根本上來講，還是要提高供應(yīng)鏈的運(yùn)行質(zhì)量，因此，從商業(yè)銀行角度來講，除了供應(yīng)鏈的本身風(fēng)險(xiǎn)防范外，還要積極幫助鏈上參與企業(yè)提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，強(qiáng)化內(nèi)部管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，增強(qiáng)市場競爭能力，打牢供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

總而言之，供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融兩者互相依存、互相促進(jìn)，在大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)、加強(qiáng)國內(nèi)外貿(mào)易發(fā)展、幫助中小微企業(yè)發(fā)展脫困的背景下，支持供應(yīng)鏈的發(fā)展具有十分重要的戰(zhàn)略意義，因此黨和政府多次發(fā)文支持供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而金融的支持首當(dāng)其沖。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展程度一定意義上影響著供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，但是供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)如果得不到有效控制，商業(yè)銀行基于商業(yè)性的本質(zhì)往往會在發(fā)展供應(yīng)鏈金融上持謹(jǐn)慎態(tài)度。而防范與化解供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，依靠傳統(tǒng)的思維與方法已無法適應(yīng)新時(shí)期供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，因此引進(jìn)金融科技，構(gòu)建“金融科技+供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)”管理新模式，既可以有效控制與降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，又可以提升供應(yīng)鏈金融效率，更可以通過供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，有力地促進(jìn)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。結(jié)合供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)、痛點(diǎn)、難點(diǎn)，將金融科技的手段有效地引用到供應(yīng)鏈金融中對風(fēng)險(xiǎn)病灶進(jìn)行治理，這是當(dāng)代銀行人的使命與責(zé)任。