非正式環(huán)境規(guī)制能否推動工業(yè)企業(yè)研發(fā)
——基于門檻模型的分析

沈宏亮,金 達

(首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 經(jīng)濟學院,北京 100070)

0 引言

河流污染、霧霾、生態(tài)惡化、資源枯竭等一系列環(huán)境問題給人們敲響了警鐘，惡劣的環(huán)境已經(jīng)嚴重威脅到了人類健康，每年因水污染至少造成全球2 000萬人死亡[1]。環(huán)境污染不但極大程度上損害了居民的身體健康，還對經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成威脅[2]。面對嚴重的環(huán)境問題，2017年開始的環(huán)境治理風暴力度空前、效果顯著，但也產(chǎn)生了一些負面影響和社會問題，如企業(yè)一刀切關(guān)停引發(fā)的就業(yè)問題。在正式環(huán)境規(guī)制治理效果大打折扣的同時，非正式環(huán)境規(guī)制治理功能尚未得到應(yīng)有關(guān)注[3]。民眾或環(huán)保團體通過勸說、抗議等方式，促使企業(yè)將環(huán)保意識及責任內(nèi)化到其經(jīng)營決策中。企業(yè)往往通過研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)化生產(chǎn)工藝，實現(xiàn)污染減排，避免減產(chǎn)和關(guān)閉帶來的不利影響。那么，非正式環(huán)境規(guī)制對工業(yè)企業(yè)研發(fā)是促進還是抑制作用？兩者是線性關(guān)系還是非線性關(guān)系？這都是目前亟待解決的問題。

1 文獻綜述

環(huán)境規(guī)制是一種約束性力量，其目的是保護環(huán)境，對象為個體或組織，存在形式為有形制度和無形意識[4]。環(huán)境規(guī)制包括正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制兩種。其中，正式環(huán)境規(guī)制是指政府為改善環(huán)境而制定的帶有強制力的法律法規(guī)、行為規(guī)范，正式環(huán)境規(guī)制由公權(quán)力保障實施[5]；而關(guān)于非正式環(huán)境規(guī)制的研究起步較晚，最早被認為是正式環(huán)境規(guī)制失效時，社會團體基于自身利益而追求較高環(huán)境質(zhì)量的行為[6]。之后，隨著居民環(huán)保意識的逐漸增強，國內(nèi)外學者將非正式環(huán)境規(guī)制概念擴大為居民環(huán)境意識的外在表現(xiàn)[7]，如民眾對環(huán)境損害的申訴和控告、對污染行為的曝光、選購綠色商品等環(huán)保行為[8]。

關(guān)于環(huán)境規(guī)制對研發(fā)創(chuàng)新的影響，學者多從正式環(huán)境規(guī)制角度展開，結(jié)論包括抑制研發(fā)、促進研發(fā)、非線性關(guān)系和無顯著影響4種觀點。第一種觀點認為正式環(huán)境規(guī)制削弱企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。正式環(huán)境規(guī)制迫使企業(yè)改變生產(chǎn)工藝，引導企業(yè)兼顧環(huán)境和效益，增加企業(yè)環(huán)保支出，擠占研發(fā)資金[9]；第二種觀點認為合理的正式環(huán)境規(guī)制能夠激勵企業(yè)研發(fā)，補償效應(yīng)抵消了遵循規(guī)制的成本，企業(yè)由此在競爭中更具優(yōu)勢，這種規(guī)制激勵企業(yè)創(chuàng)新的效應(yīng)被稱為波特假說[10]。根據(jù)該假說，正式環(huán)境規(guī)制能夠促進企業(yè)研發(fā)支出、專利申請數(shù)量增加和全要素生產(chǎn)率提升[11]；第三種觀點認為，正式環(huán)境規(guī)制創(chuàng)新效應(yīng)的發(fā)揮受到多種因素的影響，正式環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新間呈U型關(guān)系，即對于研發(fā)創(chuàng)新起先抑制后促進效應(yīng)[12]；第四種觀點認為，正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)創(chuàng)新無顯著影響。嚴格的正式環(huán)境規(guī)制雖然增加了環(huán)境研發(fā)支出成本，但卻降低了非環(huán)境研發(fā)支出成本，總體上并未使研發(fā)支出增加[13]。

正式環(huán)境規(guī)制對于研發(fā)創(chuàng)新影響的研究結(jié)果之所以不同，是因為正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)創(chuàng)新的影響存在區(qū)域、產(chǎn)業(yè)和規(guī)制工具異質(zhì)性[14-16]。與正式環(huán)境規(guī)制相比，非正式環(huán)境規(guī)制不具有強制性，在經(jīng)濟發(fā)展初期，其對于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的激勵作用并不明顯；但隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展和民眾環(huán)保意識的日漸增強，非正式環(huán)境規(guī)制促進企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)[17]，環(huán)境信息披露也促使企業(yè)出于維護聲譽而積極投資環(huán)保研發(fā)[18]。彭文斌等[19]認為，非正式環(huán)境規(guī)制與環(huán)保研發(fā)創(chuàng)新效率間呈倒U型關(guān)系。

綜合國內(nèi)外相關(guān)文獻發(fā)現(xiàn)，多數(shù)研究集中在正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)創(chuàng)新之間，對于非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)創(chuàng)新關(guān)系的研究較少。非正式環(huán)境規(guī)制在環(huán)境治理中的作用越發(fā)重要，相比于正式環(huán)境規(guī)制，非正式環(huán)境規(guī)制對于企業(yè)環(huán)保研發(fā)創(chuàng)新的激勵作用更強[4]，但現(xiàn)有文獻缺少對于非正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)企業(yè)研發(fā)關(guān)系的定量研究。此外，研發(fā)過程包括研發(fā)投入和研發(fā)成果兩個必不可少的方面，多數(shù)研究將研發(fā)創(chuàng)新等同于研發(fā)投入或者研發(fā)成果，只研究了研發(fā)過程的一個方面。由于階段和目標差異，非正式環(huán)境規(guī)制對于研發(fā)投入和研發(fā)成果的影響有所不同。另外，環(huán)境規(guī)制與研發(fā)創(chuàng)新間的關(guān)系通常不是線性的，達到特定值后會發(fā)生改變，以往研究使用線性回歸模型對二者間非線性關(guān)系的研究較少。因此，本文在區(qū)分研發(fā)投入和研發(fā)成果的基礎(chǔ)上，使用面板門檻模型研究非正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)企業(yè)研發(fā)間的非線性關(guān)系。

2 理論機制

正式環(huán)境規(guī)制對于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新存在補償效應(yīng)和擠占效應(yīng)[20]，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)創(chuàng)新的影響也可以總結(jié)為補償效應(yīng)和擠占效應(yīng)。其中，擠占效應(yīng)表現(xiàn)在：①民眾通過環(huán)境信訪、環(huán)境聽證向政府施加壓力，使得政府重視環(huán)境問題并出臺更嚴格的環(huán)境法律法規(guī)。另外，加強環(huán)保執(zhí)法力度[21]，企業(yè)因受到威懾而進行環(huán)保投資，環(huán)保投資擠占研發(fā)資金導致研發(fā)創(chuàng)新水平下降；②企業(yè)環(huán)境成本增加致使企業(yè)總成本利潤下降，導致企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入不足，產(chǎn)生擠占效應(yīng)。補償效應(yīng)體現(xiàn)在：首先，隨著環(huán)境信息的全面公開，社會公眾監(jiān)督日趨嚴格，出于名譽受損和污染事件被曝光風險加大的考慮，企業(yè)被迫增加研發(fā)創(chuàng)新投入[20]；其次，消費者對于綠色環(huán)保產(chǎn)品的偏好增強，在消費過程中更多選擇綠色認證標志產(chǎn)品，企業(yè)出于獲取競爭優(yōu)勢的考慮增加研發(fā)投入；最后，企業(yè)為獲取更多利潤，通過研發(fā)創(chuàng)新改進生產(chǎn)工藝進而補償環(huán)境成本(夏后學，2017)。非正式環(huán)境規(guī)制對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的作用路徑如圖1所示。根據(jù)以上分析，本文提出如下假設(shè)：

H1：非正式環(huán)境規(guī)制強度達到門檻值后將促進工業(yè)企業(yè)研發(fā)。

圖1 非正式環(huán)境規(guī)制對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的作用路徑

擠占效應(yīng)和補償效應(yīng)大小決定了非正式環(huán)境規(guī)制是促進還是抑制企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。當非正式環(huán)境規(guī)制強度較低時，創(chuàng)新收益不足以彌補創(chuàng)新和環(huán)保成本，企業(yè)傾向于冒險偷排，此時非正式環(huán)境規(guī)制對于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的促進作用有限。隨著非正式環(huán)境規(guī)制強度的增加，企業(yè)通過研發(fā)投入減少污染排放帶來環(huán)境成本下降、產(chǎn)品競爭力提升、銷量增加。換言之，研發(fā)創(chuàng)新收益超過研發(fā)投入，企業(yè)因此投入研發(fā)。

基于此，本文提出如下假設(shè)：

H2：企業(yè)現(xiàn)金流達到門檻值后，非正式環(huán)境規(guī)制強度提升有助于促進工業(yè)企業(yè)研發(fā)。

擠占效應(yīng)成立的前提是工業(yè)企業(yè)受到現(xiàn)金流約束，研發(fā)需要大量資金投入，如果企業(yè)現(xiàn)金流充裕，即使環(huán)保投資增加、利潤受限，企業(yè)也有資金用于研發(fā)，由此擠占效應(yīng)較小[22]。此時，企業(yè)擁有通過研發(fā)建立競爭優(yōu)勢的動機，不僅如此，出于資金管理和減稅的考慮也會將資金投入到研發(fā)活動中，補償效應(yīng)加強。反之，現(xiàn)金流短缺，將增大擠占效應(yīng)、減小補償效應(yīng)。由此，本文提出如下假設(shè)：

H3：企業(yè)經(jīng)營效率達到門檻值后，非正式環(huán)境規(guī)制強度提升有助于促進工業(yè)企業(yè)研發(fā)。

當非正式環(huán)境規(guī)制強度提升時，企業(yè)是否投入研發(fā)取決于研發(fā)創(chuàng)新成本及成功概率。經(jīng)營效率是衡量企業(yè)績效的關(guān)鍵指標，經(jīng)營效率高的企業(yè)通常內(nèi)部管理水平、更高研發(fā)能力更強，研發(fā)成功率更高[23]，企業(yè)投入研發(fā)的預期收益更大，補償效應(yīng)也相應(yīng)更好；企業(yè)通過高效經(jīng)營保證研發(fā)資金和資源配置，擠占效應(yīng)較小。反之，經(jīng)營效率較低導致可投資資金較少，擠占效應(yīng)將被放大；企業(yè)預期研發(fā)成功率較低，補償效應(yīng)將減小。

3 實證研究

3.1 面板門檻模型設(shè)定

根據(jù)前文對非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)創(chuàng)新的研究，非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)創(chuàng)新間存在非線性關(guān)系，并且存在若干閾值，超過閾值后，非正式環(huán)境規(guī)制才能夠促進工業(yè)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。對這種門檻效應(yīng)進行研究，通常采用在方程中加入二次項的方法，但加入二次項可能會影響模型的穩(wěn)定性，甚至引發(fā)內(nèi)生性問題，使得估計結(jié)果無效。為此，本文將Hansen[24]面板門檻模型引入到非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)創(chuàng)新研究中，通過對數(shù)據(jù)自動識別門檻值，準確分析環(huán)境規(guī)制與研發(fā)創(chuàng)新間的非線性關(guān)系。為充分考慮工業(yè)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響因素，結(jié)合中國工業(yè)發(fā)展實際情況，設(shè)定面板門檻模型如式(1)、式(2)、式(3)所示。其中，式(1)以非正式環(huán)境規(guī)制強度作為門檻變量；式(2)以現(xiàn)金流作為門檻變量；式(3)以企業(yè)經(jīng)營效率作為門檻變量。

rnd=β0+β1empit+β2alrit+β3lrit+β4prit+β5noeit+β6pcoit+α1ifer·I(ifer≤γ1)+α2ifer·I(ifer>γ1)+εit

(1)

rnd=β0+β1iferit+β2empit+β3alrit+β4prit+β5noeit+β6pcoit+α1ifer·I(lr≤γ1)+α2ifer·I(lr>γ1)+εit

(2)

rnd=β0+β1iferit+β2empit+β3alrit+β4lrit+β5prit+β6noeit+α1ifer·I(pco≤γ1)+α2iifer·I(pco>γ1)+εit

(3)

其中，i代表省份，t代表時間，rnd為研發(fā)投入，emp為科技人員占比，alr為企業(yè)資產(chǎn)負債率，lr為企業(yè)現(xiàn)金流，pr為行業(yè)利潤率，noe為行業(yè)競爭程度，pco為企業(yè)經(jīng)營效率。I(·)為分段函數(shù)，由于預先不知道門檻數(shù)量，基于單一門檻效應(yīng)檢驗結(jié)果，進一步構(gòu)建多重門檻模型如下：

rnd=β0+β1empit+β2alrit+β3lrit+β4prit+β5noeit+β6pcoit+α1ifer·I(ifer≤γ1)+α2ifer·I(γ1γn)+εit

(4)

rnd=β0+β1iferit+β2empit+β3alrit+β4prit+β5noeit+β6pcoit+α1ifer·I(lr≤γ1)+α2ifer·I(γ1γn)+εit

(5)

rnd=β0+β1iferit+β2empit+β3alrit+β4lrit+β5prit+β6noeit+α1ifer·I(pco≤γ1)+α2ifer·I(γ1γn)+εit

(6)

研發(fā)成果面板門檻模型和研發(fā)投入模型解釋變量與控制變量相同，被解釋變量從研發(fā)投入rnd更換成研發(fā)成果pat，此處不再贅述。

3.2 研究樣本與數(shù)據(jù)來源

本文選取2007-2016中國內(nèi)地30個省市(因數(shù)據(jù)原因，未將西藏納入統(tǒng)計分析)省際面板數(shù)據(jù)進行分析，被解釋變量、解釋變量、門檻變量、控制變量指標選取如下(見表1)：

(1)被解釋變量。研發(fā)過程包括兩個方面，分別為研發(fā)投入和研發(fā)成果。①研發(fā)投入用于衡量企業(yè)研發(fā)投入意愿，是指企業(yè)基于自身資源約束實際投入研發(fā)活動的資源。學者通常使用研發(fā)機構(gòu)內(nèi)部支出衡量研發(fā)投入[25]，但未考慮企業(yè)規(guī)模大小的影響，會造成對規(guī)模較小企業(yè)研發(fā)投入的誤判，無法準確衡量研發(fā)投入強度。因此，本文選取科技活動經(jīng)費內(nèi)部支出占工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比重進行衡量；②研發(fā)成果是指研發(fā)后端的輸出結(jié)果，企業(yè)進行研發(fā)活動的最終結(jié)果是技術(shù)升級及生產(chǎn)流程優(yōu)化，學者通常使用新產(chǎn)品銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重衡量企業(yè)研發(fā)成果(時樂樂，等，2018)，但影響新產(chǎn)品銷量的因素較多，如市場環(huán)境、銷售政策等，因此其不能完全反映研發(fā)創(chuàng)新結(jié)果，所以本文選取工業(yè)有效專利數(shù)量對研發(fā)成果進行衡量[26]。

(2)解釋變量。非正式環(huán)境規(guī)制是指民眾對環(huán)境行為的參與，是環(huán)保意識的集中體現(xiàn)。對于非正式環(huán)境規(guī)制的量化可分為公眾參與及綜合指數(shù)兩種類型:①公眾參與型可使用媒體對污染事件的曝光率以及搜索引擎環(huán)境污染關(guān)注度數(shù)值進行衡量[27]，或使用信訪數(shù)量進行衡量[28]；②綜合指數(shù)型通常選取收人水平、受教育程度、人口密度和年齡結(jié)構(gòu)等指標度量[29]。因曝光程度等數(shù)據(jù)未公開且只局限于媒體監(jiān)督視角度，因此本文借鑒綜合指數(shù)構(gòu)建方法，選取環(huán)境信訪頻次及人口密度的幾何平均數(shù)衡量非正式環(huán)境規(guī)制。非正式環(huán)境規(guī)制ifer處理過程如下：

(7)

其中，pet為年度環(huán)境信訪來訪批次數(shù)，dop為省份常住人口比總面積。

(3)門檻變量。非正式環(huán)境規(guī)制強度如上文所述。①現(xiàn)金流用于衡量企業(yè)運轉(zhuǎn)所需流動資金的充裕程度，一般使用流動比率或速度比率指標對其進行度量。結(jié)合研發(fā)業(yè)務(wù)投入周期和數(shù)據(jù)可獲得性，本文選取流動比率即流動資產(chǎn)與流動負債的比值對其進行衡量；②經(jīng)營效率可衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中成本與收益的配比關(guān)系，一般使用投入產(chǎn)出指標進行測算。企業(yè)經(jīng)營目標之一就是銷售收入最大化，人均銷售收入體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營效率，所以本研究使用人均銷售收入對其進行衡量[30]。

(4) 控制變量。①科技人員比例選取科技人員占全部工業(yè)就業(yè)人員的比重衡量?？萍既藛T占比可以反映研發(fā)人員配置是否充足，研發(fā)活動中最重要的投入要素是資金和人力資本，科研人員配置越多，企業(yè)研發(fā)實力越強，在面臨外部環(huán)保要求時，越傾向于投入研發(fā)活動以減少排污；②資產(chǎn)負債率選取規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總負債與總資產(chǎn)的比值衡量，其是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標。資產(chǎn)負債率越低，企業(yè)能夠動用的資金越多，償還債務(wù)壓力越小，企業(yè)就越敢于進行研發(fā)投入并接受研發(fā)失敗風險；③利潤率選取規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額與主營業(yè)務(wù)收入的比值衡量。企業(yè)盈利能力越強，可投入的資金越充裕，越愿意投資研發(fā)并適應(yīng)環(huán)保標準要求，但一般壟斷行業(yè)利潤率較高，壟斷一定程度上又會抑制研發(fā)創(chuàng)新，所以利潤率與研發(fā)間的關(guān)系暫時無法判定；④行業(yè)競爭程度選取規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量衡量。行業(yè)內(nèi)企業(yè)越多，面臨的競爭越激烈，越需要通過研發(fā)保持技術(shù)優(yōu)勢。

表1 變量指標選取與數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)來源：

3.3 樣本描述性統(tǒng)計與平穩(wěn)性檢驗

(1) 描述性統(tǒng)計。本文選取2007-2016年中國內(nèi)地30省份的面板數(shù)據(jù)，樣本描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。

(2)平穩(wěn)性檢驗。為避免偽回歸問題，在設(shè)定模型和估計參數(shù)前需要對面板數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗。本文數(shù)據(jù)為短面板數(shù)據(jù)類型，故采用LLC、IPS和HT檢驗面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，結(jié)果如表3所示。從中可見，變量經(jīng)一階差分后均不含單位根，數(shù)據(jù)具有較好的平穩(wěn)性。

表2 樣本描述性統(tǒng)計結(jié)果

3.4 實證結(jié)果分析

3.4.1 門檻效應(yīng)檢驗

(1)研發(fā)投入。根據(jù)上文設(shè)定的門檻面板模型，首先對門檻效應(yīng)進行檢驗，確定不同方程的門檻個數(shù)。本文設(shè)計了3個門檻變量，分別為非正式環(huán)境規(guī)制、現(xiàn)金流、經(jīng)營效率。當因變量為研發(fā)投入時，非正式環(huán)境規(guī)制和現(xiàn)金流的一重門檻效應(yīng)成立，門檻值分別為0.149和0.955；經(jīng)營效率的雙重門檻效應(yīng)成立，門檻值分別為55.815和109.646，如表4所示。非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)投入間的關(guān)系為非線性關(guān)系，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)投入的作用受現(xiàn)金流和經(jīng)營效率的影響。圖2、圖3、圖4分別是門檻變量為非正式環(huán)境規(guī)制、現(xiàn)金流和經(jīng)營效率時的似然比函數(shù)圖。

表3 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%水平上顯著，LLC、IPS、HT檢驗的原假設(shè)均為存在單位根

表4 研發(fā)投入門檻檢驗結(jié)果

注：Bootstrap自抽樣次數(shù)設(shè)定為1 000次，***、**、*分別表示在1%、5%和10%水平上顯著，下同

圖2 投入—非正式環(huán)境規(guī)制

圖3 投入—現(xiàn)金流

圖4 投入—經(jīng)營效率

(2)研發(fā)成果。當因變量為研發(fā)成果時，非正式環(huán)境規(guī)制、現(xiàn)金流和經(jīng)營效率的一重門檻效應(yīng)成立，門檻值分別為0.166、0.950和59.027(見表5)。非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)成果間的關(guān)系為非線性關(guān)系，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)成果的作用還受到現(xiàn)金流和經(jīng)營效率的影響。圖5、圖6、圖7分別是門檻變量為非正式環(huán)境規(guī)制、現(xiàn)金流和經(jīng)營效率時的似然比函數(shù)圖。

表5 研發(fā)成果門檻檢驗結(jié)果

圖5 成果—非正式環(huán)境規(guī)制

圖6 成果—現(xiàn)金流

圖7 成果—經(jīng)營效率

3.4.2 門檻模型估計

根據(jù)上文的門檻檢驗結(jié)果，分別將研發(fā)投入和研發(fā)成果作為被解釋變量，研究非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)投入及研發(fā)成果間的非線性關(guān)系。在進行回歸前，首先對模型數(shù)據(jù)進行內(nèi)生性檢驗，最終檢驗結(jié)果如表6所示。從中可見，模型設(shè)定內(nèi)生性不顯著。

表6 模型內(nèi)生性檢驗結(jié)果

本文使用門檻面板模型進行回歸分析，其中(1)、(2)、(3)、(4)分別是被解釋變量為研發(fā)投入時選擇非正式環(huán)境規(guī)制、現(xiàn)金流、經(jīng)營效率作為門檻變量的方程，(5)、(6)、(7)分別是被解釋變量為研發(fā)成果時選擇非正式環(huán)境規(guī)制、現(xiàn)金流、經(jīng)營效率作為門檻變量時的方程(見表7)。具體結(jié)果如下：

(1)研發(fā)投入。方程(1)結(jié)果顯示，非正式環(huán)境規(guī)制的一重門檻效應(yīng)成立。當非正式環(huán)境規(guī)制強度超過門檻值0.149后，非正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入間的關(guān)系從不顯著變?yōu)檎嚓P(guān)。這說明，當非正式規(guī)制未超過門檻值時，補償效應(yīng)和擠出效應(yīng)相當；而當非正式環(huán)境規(guī)制超出一定門檻值后，補償效應(yīng)超過擠出效應(yīng)。這是因為，非正式環(huán)境規(guī)制未超過門檻值之前，社會環(huán)保監(jiān)督力度較小，工業(yè)企業(yè)會選擇繳納環(huán)境稅或者偷排，研發(fā)創(chuàng)新收益小于研發(fā)創(chuàng)新成本；當非正式環(huán)境規(guī)制超出一定門檻值后，環(huán)境成本顯著增加，企業(yè)的環(huán)境信息需要向社會公眾公開，消費者對于非環(huán)保產(chǎn)品開始抵制，這就使得研發(fā)創(chuàng)新收益隨之增加；同時，工業(yè)企業(yè)需要考慮環(huán)保信譽和消費者綠色偏好，這均促使工業(yè)企業(yè)進行研發(fā)投入，實現(xiàn)綠色生產(chǎn)，以降低環(huán)境成本。

方程(2)結(jié)果顯示，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)投入的作用受現(xiàn)金流的影響，現(xiàn)金流的一重門檻效應(yīng)成立，當現(xiàn)金流超過門檻值0.955后，非正式環(huán)境規(guī)制強度提升對于工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的正向促進作用增強。這說明，當非正式環(huán)境規(guī)制強度提升時，現(xiàn)金流越充裕的工業(yè)企業(yè)其研發(fā)投入越高。補充企業(yè)現(xiàn)金流，能夠激發(fā)非正式環(huán)境規(guī)制對于工業(yè)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的積極性。這是因為，研發(fā)活動具有高風險、高投入特性，流動比率小于1代表工業(yè)企業(yè)資金緊張，當企業(yè)現(xiàn)金流較少時，企業(yè)研發(fā)投入意愿和力度都會受到影響，擠占效應(yīng)較大而補償效應(yīng)較??；當企業(yè)現(xiàn)金流較為充裕時，企業(yè)新增環(huán)保支出并不影響工業(yè)企業(yè)其它經(jīng)營活動，面對非正式環(huán)境規(guī)制強度的提升，工業(yè)企業(yè)出于資金管理和擴大競爭優(yōu)勢的需要，會加大研發(fā)投入力度。

表7 非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)創(chuàng)新的門檻效應(yīng)估計

方程(3)和方程(4)結(jié)果顯示，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)投入的作用還受經(jīng)營效率的影響，經(jīng)營效率的雙重門檻效應(yīng)成立。當經(jīng)營效率達到第一門檻值55.815后，非正式環(huán)境規(guī)制強度提升對于研發(fā)投入的正向促進作用增強；當經(jīng)營效率達到第二門檻值109.646后，非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)投入間從正相關(guān)變?yōu)椴幌嚓P(guān)。這說明，經(jīng)營效率適中的企業(yè)，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)創(chuàng)新的促進作用最強，而經(jīng)營效率最高的企業(yè)，其研發(fā)投入不會受到非正式環(huán)境規(guī)制的影響。原因主要在于：工業(yè)企業(yè)間以往研發(fā)投入與研發(fā)能力存在差距。對于經(jīng)營效率小于門檻一的低經(jīng)營效率企業(yè)，以往研發(fā)投入較少，內(nèi)部管理也相對薄弱，預期研發(fā)成功率較低，企業(yè)研發(fā)投入意愿不高；經(jīng)營效率介于門檻一與門檻二間的中經(jīng)營效率企業(yè)研發(fā)能力較強，也有充足的資金進行研發(fā)，所以其研發(fā)投入強度高于低經(jīng)營效率企業(yè)；經(jīng)營效率大于門檻二的高經(jīng)營效率企業(yè)一貫重視研發(fā)及企業(yè)管理，在研發(fā)中投入最大、不斷改進生工藝，已經(jīng)滿足甚至領(lǐng)先于國家環(huán)保標準，實現(xiàn)了綠色生產(chǎn)，所以面對非正式環(huán)境規(guī)制強度提升，工業(yè)企業(yè)并不會再專門增加研發(fā)投入。

(2)研發(fā)成果。方程(5)結(jié)果顯示，非正式環(huán)境規(guī)制的一重門檻效應(yīng)成立，與方程(1)結(jié)果共同驗證了假設(shè)H1。當非正式環(huán)境規(guī)制強度超過門檻值后，其對工業(yè)企業(yè)研發(fā)成果的正向促進作用增強。這是因為，非正式環(huán)境規(guī)制強度超過門檻值后，環(huán)境成本迅速增加，研發(fā)收益顯著提升，企業(yè)選擇加大研發(fā)投入，會收獲更多研發(fā)成果。非正式環(huán)境規(guī)制門檻值為0.166，高于在研發(fā)投入下的門檻值0.149，說明研發(fā)投入能否轉(zhuǎn)化為研發(fā)成果存在不確定性，只有非正式環(huán)境規(guī)制強度更大時，企業(yè)才有足夠壓力和動力持續(xù)進行研發(fā)，并敢于在生產(chǎn)中應(yīng)用新技術(shù)，注重專利成果認定。

方程(6)結(jié)果顯示，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)成果的作用受到現(xiàn)金流的影響，現(xiàn)金流的單一門檻效應(yīng)成立，與方程(2)結(jié)果共同驗證了假設(shè)H2。當現(xiàn)金流超過門檻值0.950后，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)成果的正向促進作用增強。這是因為，研發(fā)成果可促使企業(yè)獲得高新企業(yè)資質(zhì)認定，享受稅收加計扣除優(yōu)惠和政策扶持，研發(fā)的節(jié)稅效應(yīng)使得企業(yè)在現(xiàn)金流充裕時更傾向于通過研發(fā)活動完成節(jié)能減排目標，既可以滿足公眾對環(huán)境的要求，又可通過研發(fā)支出合理減稅[31]。

方程(7)結(jié)果顯示，非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)成果的作用還受到經(jīng)營效率的影響，經(jīng)營效率的單一門檻效應(yīng)成立，與方程(3)、方程(4)結(jié)果共同驗證了假設(shè)H3。當經(jīng)營效率超過門檻值59.027后，非正式環(huán)境規(guī)制對于研發(fā)成果的正向促進作用明顯增強，高于被解釋變量為研發(fā)投入時的第一門檻值55.815，體現(xiàn)了工業(yè)企業(yè)研發(fā)活動的高風險性。不同于被解釋變量為研發(fā)投入時，高經(jīng)營效率企業(yè)研發(fā)成果與非正式環(huán)境規(guī)制依然正相關(guān)，這是因為低經(jīng)營效率企業(yè)研發(fā)能力和管理能力都相對較弱，企業(yè)即使選擇投入研發(fā)，形成研發(fā)成果的概率也較低；而高經(jīng)營效率企業(yè)研發(fā)意愿和研發(fā)能力均較強，對新產(chǎn)品和新流程的研發(fā)更容易形成研發(fā)成果。

4 結(jié)語

4.1 研究結(jié)論

研究結(jié)果表明，非正式環(huán)境規(guī)制對工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入和研發(fā)成果存在顯著單一門檻效應(yīng)，當超過門檻值后，非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)投入間的關(guān)系從不顯著變?yōu)檎嚓P(guān)，對研發(fā)成果的促進作用增強。非正式環(huán)境規(guī)制對于研發(fā)投入和研發(fā)成果的作用還受到工業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流及經(jīng)營效率的影響。研究非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)投入的影響發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流存在單一門檻，經(jīng)營效率則存在雙重門檻；研究非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)成果的影響發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流和經(jīng)營效率均存在單一門檻。因此，提升研發(fā)人員比重、降低企業(yè)資產(chǎn)負債率、維持行業(yè)適當競爭也會促進工業(yè)企業(yè)研發(fā)。

4.2 對策建議

(1)充分發(fā)揮非正式環(huán)境規(guī)制對研發(fā)創(chuàng)新的促進作用，全面提升非正式環(huán)境規(guī)制強度。首先，增強居民環(huán)保意識，通過多渠道環(huán)保宣傳使民眾了解環(huán)保、支持環(huán)保，加深居民對綠色產(chǎn)品的偏好激發(fā)其參與環(huán)?；顒拥臒崆椋构I(yè)企業(yè)重視環(huán)保信譽；其次，加強電子政務(wù)建設(shè)，拓寬民眾環(huán)保訴求表達渠道，保證民眾環(huán)保訴求能夠順暢得到反映和解決，讓公眾參與環(huán)保發(fā)揮應(yīng)有作用，給予工業(yè)企業(yè)充分的威懾力；最后，加大環(huán)境信息公開力度，讓環(huán)境信息在陽關(guān)下公開，使研發(fā)成為工業(yè)企業(yè)減排的必經(jīng)之路。

(2)充分發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)金流和經(jīng)營效率對非正式環(huán)境規(guī)制與研發(fā)創(chuàng)新關(guān)系的正向影響，補充工業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流，建立企業(yè)信用制度，降低應(yīng)收賬款壞賬率；加強對工業(yè)企業(yè)的金融支持，促進銀行信貸服務(wù)工業(yè)企業(yè)，對民營工業(yè)企業(yè)在金融業(yè)務(wù)中一視同仁，降低工業(yè)企業(yè)資金成本；幫助工業(yè)企業(yè)盤活資產(chǎn)，擴大托收承付、匯票承兌業(yè)務(wù)范圍，降低資產(chǎn)證券化、中小企業(yè)集合債券的業(yè)務(wù)門檻。運用科技與制度提高工業(yè)企業(yè)經(jīng)營效率，推進以大數(shù)據(jù)為代表的基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，通過技術(shù)進步提升企業(yè)經(jīng)營效率；推進工業(yè)供給側(cè)改革，促進工業(yè)企業(yè)兼并重組，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)帶來的經(jīng)營效率提升。

4.3 不足與展望

在非正式環(huán)境規(guī)制逐漸成為主流規(guī)制工具背景下，本研究對非正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)企業(yè)研發(fā)間的非線性關(guān)系進行探討，發(fā)現(xiàn)非正式環(huán)境規(guī)制對工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入和研發(fā)成果存在門檻效應(yīng)。另外，本文從提升公眾環(huán)保意識、促進工業(yè)企業(yè)研發(fā)角度提出一些有價值的建議，未來可從以下3個方面展開研究：①非正式環(huán)境規(guī)制推動研發(fā)的數(shù)理模型構(gòu)建還相對薄弱，可借鑒宏觀經(jīng)濟增長模型構(gòu)建二者間的關(guān)系，使理論機制論述更加充分；②代表居民環(huán)保意識的非正式環(huán)境規(guī)制具有一定的空間相關(guān)性，運用空間計量模型可以反映這種居民環(huán)保意識在區(qū)域間的相互影響，使研究更加貼近實際；③本研究對象為工業(yè)整體，工業(yè)內(nèi)部細分產(chǎn)業(yè)間的研發(fā)創(chuàng)新具有一定的差異性，細分產(chǎn)業(yè)對研發(fā)的依賴程度也不盡相同，可能會影響研究結(jié)論，而研究工業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)間結(jié)論的差異性對實際工作開展更具指導意義。