展望央行推行法定數字貨幣對我國商業(yè)銀行的影響

徐亞男

互聯(lián)網金融的發(fā)展帶來了支付領域的巨大變革，以支付寶、微信為主的第三方支付平臺改變著人們的生活方式，隨著無紙化交易發(fā)展到新的階段，采用新的貨幣形式謀求更高效率的交易模式成為大多數國家的主流現(xiàn)在。央行法定數字貨幣的推出不僅會進一步完善國內金融生態(tài)體系，還會對人民幣國際化產生推動作用。商業(yè)銀行作為我國金融市場的主體，且法定數字貨幣的推行采用的是雙層架構，這意味著商業(yè)銀行在法定數字貨幣的推行中占有重要的位置。本文首先介紹了央行法定數字貨幣推行的背景和歷程，然后從技術升級、成本減少、化解風險等方面論述了對商業(yè)銀行產生的的影響，并提出相關建議。

一、 研究背景

世界經濟的聯(lián)動發(fā)展，互聯(lián)網科技的進步，不僅實現(xiàn)了全球經濟總量跨越式發(fā)展，同時也在驅動著全球經濟結構的優(yōu)化改變，在這樣的時代背景下，在支付領域謀求更高水平的升級成為大多數國家的主流選擇。數字經濟的蓬勃發(fā)展促進了數字技術的進步與創(chuàng)新，以人工智能、大數據、云計算為代表的底層數字技術正加速突破與應用。數字經濟與實體經濟的充分融合發(fā)展，加快了傳統(tǒng)貨幣體系的創(chuàng)新轉型步伐，海量儲存、安全交易、數據分析等技術的日漸成熟也為法定數字貨幣的發(fā)行提供了強大的支撐。十九大報告指出，要求深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力，推動金融供給側改革。央行法定數字貨幣的推出將會極大地改變政府和金融機構的服務體系，同時會變革傳統(tǒng)商業(yè)模式和人們生產生活方式，創(chuàng)新傳統(tǒng)貨幣服務形式，提高服務水平，完善金融生態(tài)體系，推動經濟發(fā)展質量變革。

互聯(lián)網信息技術的發(fā)展推動世界進入了大數據時代，中國商業(yè)銀行的生態(tài)環(huán)境也都隨之發(fā)生了比較大的轉變，競爭態(tài)勢的變化、客戶金融需求以及監(jiān)管制度的變化都對商業(yè)銀行的生存發(fā)展提出了較大的挑戰(zhàn)，為了增強服務供給能力，有效提升自身的核心競爭力，商業(yè)銀行必須要進行數字化轉型發(fā)展。面對央行推行法定數字貨幣的舉措，商業(yè)銀行要在轉型過程中不斷探索發(fā)展優(yōu)勢，培育新的發(fā)展動力，提高防范金融風險能力，從而促進我國金融生態(tài)體系改革，為我國經濟發(fā)展提供強大驅動力。

二、央行法定數字貨幣（DCEP）的推行及其特征

央 行 數 字 貨 幣（Digital Currency Electronic Payment）是指經國務院批準計劃發(fā)行的法定數字貨幣。2014年央行成立了專門的研究團隊，主要針對數字貨幣的發(fā)行流通環(huán)境、業(yè)務運行框架、面臨的法律問題等方面進行研究；2017年成立央行數字貨幣研究所，且申請了74項專利。2019年7月8日，中國人民銀行研究局局長王信在“數字金融開放研究計劃啟動儀式暨首屆學術研討會”上表示，央行未來要推動法定數字貨幣的研發(fā)。2019年8月，央行表示將加快研究法定數字貨幣。2019年10月28日，中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆在首屆外灘金融峰會上表示，中國對于法定數字貨幣的研究已經趨于成熟，中國人民銀行很可能是世界首個推出數字貨幣的央行。2020年1月2日至3日，中國人民銀行工作會議提出要加強金融科技的研發(fā)和應用，同時穩(wěn)步推進法定數字貨幣的的研發(fā)，進一步擴大全球法人識別編碼（LET）在我國的應用領域。

DCEP中文的意思是數字貨幣電子支付，前半部分DC強調的是數字貨幣屬性，后半部分EP是強調電子支付這個功能。首先DCEP具有法償性，任何中國機構和個人不能拒絕DCEP，能夠通過下載數據錢包使用；其次就是雙離線支付，最后就是能夠極大程度上實現(xiàn)匿名支付。DCEP采取雙層投放和雙層運營機制，與現(xiàn)在人民幣的投放方式和渠道基本一樣，人民銀行對商業(yè)銀行，商業(yè)銀行再對普通消費者。由于是央行發(fā)行的法定數字貨幣，由國家對其信用進行背書，具有較強的穩(wěn)定性和安全性，同時不會影響現(xiàn)有貨幣政策傳導機制，不會強化壓力環(huán)境下的順周期效應。

三、國外發(fā)行數字貨幣的狀況

2008年中本聰發(fā)表了比特幣白皮書，并提出了區(qū)塊鏈的概念，以區(qū)塊鏈為底層技術的數字貨幣逐漸走進了大眾視野。比特幣具有去中心化的特點，也就意味著交易過程的進行是不需要金融機構參與的；在一定程度上能夠實現(xiàn)總量的可控；比特幣交易具有不可藏匿性，但是交易雙方具有一定的匿名性質。

2019年Facebook發(fā)布了《加密貨幣Libra白皮書》,引起了全球金融界的關注，但是這種數字貨幣所帶來的風險挑戰(zhàn)和未知后果難以使其通過美國監(jiān)管局的審查。截止到2019年為止，全球已經有至少十五個國家的央行正在考慮發(fā)行央行數字貨幣，例如委內瑞拉在2017年發(fā)行了石油幣，瑞典央行在考慮發(fā)行e——Krona的央行數字貨幣，泰國央行公布了名為CTH的數字貨幣項目等。

四、推行法定數字貨幣對商業(yè)銀行的影響

目前來說我國商業(yè)銀行金融服務體系已經較為成熟，系統(tǒng)管理能力、人才、技術等優(yōu)勢較為明顯，可以充分調動市場力量和商業(yè)銀行的積極性，通過競爭來實現(xiàn)系統(tǒng)的優(yōu)化，同時大眾對通過商業(yè)銀行機構處理金融業(yè)務具有一定的習慣性和依賴性，有利于提升社會公眾對央行法定數字貨幣的接受度。這說明商業(yè)銀行具有一定的實力助力法定數字貨幣的發(fā)行，但推行過程中的不確定性風險會給商業(yè)銀行帶來一系列風險與機遇。

（一）身份認證方式更迭帶來商業(yè)銀行技術的創(chuàng)新

法定數字貨幣與人民幣是一對一存在的，與微信、支付寶等第三方支付工具不一樣的是，第三方支付工具要與銀聯(lián)卡綁定作為身份認證，從而使得交易結算不能滿足匿名，而法定數字貨幣DCEP能夠滿足匿名支付，那就意味著“銀聯(lián)卡”可能會消失，而身份認證方式可能會替換成指紋、瞳孔認證，這就意味著需要商業(yè)銀行不斷進行技術創(chuàng)新。

（二）減少紙幣流通成本

DCEP相當于M0，M0=流通中的現(xiàn)金，是指銀行體系以外各個單位人民幣單位的庫存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和，紙鈔、硬幣在發(fā)行過程中需要經過印制、流通、回籠和儲藏等環(huán)節(jié)，同時還需要投入一定的成本做防偽技術，而法定數字貨幣的發(fā)行能夠極大地減少這一部分所付出的成本，對于商業(yè)銀行來說，運鈔車不需要了，銀行在各地的辦公地點也會縮減很多。

（三）有利于分散化解風險

DCEP區(qū)別于其他數字貨幣的一點是它以人民幣作為資產儲備，而有一種數字貨幣是以一籃子貨幣作為資產儲備，例如Libra,它可以兌換任何幣種，會有利率浮動，而DCEP是沒有匯率風險的，但是有通脹風險。央行法定數字貨幣的發(fā)行采用的是雙層運營體系，由央行和商業(yè)銀行共同合作推行，可以避免因單層體系帶來的客觀約束限制，充分利用商業(yè)銀行現(xiàn)有資源，有效防止風險過于集中。

（四）促進商業(yè)銀行治理模式和技術創(chuàng)新

DCEP采用的是雙層運營體系+中心化管理模式，發(fā)行架構是央行發(fā)行給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行再兌換給公眾，對于商業(yè)銀行來說，如何兌換給公眾，以及衍生出來的金融創(chuàng)新，需要商業(yè)銀行在治理模式上進行創(chuàng)新。DCEP形態(tài)是數字化，需要手機下載數據錢包使用，同時在雙離線的條件下也能夠進行支付，這就需要商業(yè)銀行從技術上進行創(chuàng)新，更加便利人們的使用。

（五）有利于優(yōu)化服務功能

央行發(fā)行法定數字貨幣有利于促進支付領域服務功能的升級，提高央行貨幣地位和貨幣政策有效性。同時可以作為一種計息資產，滿足持有者對于資產安全性方面的要求。除此以外能夠通過調整央行數字貨幣利率，影響銀行存貸款利率，有助于打破零利率下限。提升國家對經濟的控制能力，在國際市場上增強本國法幣的競爭力。由于既有可追蹤性、不可偽造性和不可抵賴性，較強的技術保障可以在一定程度上減少犯罪行為的發(fā)生，有利于防止犯罪和反洗錢。改變商業(yè)銀行的客戶服務方式，柜臺服務人員將會減少，取而代之的是自主終端服務功能。法定數字貨幣的應用有利于商業(yè)銀行零售業(yè)務的發(fā)展，提高銀行零售業(yè)務的處理效率，有利于加強銀行之間的信息交流，提高服務客戶的質量和水平，避免客戶交易信息的遺漏。商業(yè)銀行可以更加充分地利用大數據，提高商業(yè)銀行進行貸款評級的準確度。

（六）增加監(jiān)管風險

貨幣交易的形態(tài)以數字形式展現(xiàn)，對商業(yè)銀行的風險管理體系提出了更高的要求，如何保障交易的流暢度和安全性需要商業(yè)銀行統(tǒng)籌決策層面和技術層面，合理規(guī)劃商業(yè)銀行升級路徑；法定數字貨幣的發(fā)行會給市場帶來新的變化，會出現(xiàn)相關法律法規(guī)、金融監(jiān)管相對滯后的現(xiàn)象，在監(jiān)管條件不是很健全的情況下，會增加商業(yè)銀行的運營風險。

五、發(fā)展建議

（一）商業(yè)銀行之間要加強技術、管理經驗、信息方面的合作共享，提高科技創(chuàng)新能力，為法定數字貨幣的推行提供良好的技術支持；加強信息共享，在推行法定數字貨幣的同時進行相關金融產品的研發(fā)。

（二）積極借鑒國外經驗，優(yōu)化治理模式，加強內部管理，使銀行內部運營能夠更加合理地適用于法定數字貨幣的推行。

（三）創(chuàng)新服務客戶方式，在利用大數據的基礎上提供個性化、定制化的服務模式。加強使用方面的宣傳和培訓支出，提高員工使用新技術的能力，幫助用戶更好地使用系統(tǒng)。

（四）加強風險的監(jiān)管，提高抵御風險的能力，加強內部監(jiān)管機制，由于是央行為數字貨幣背書，信用風險非常的小，可能會對商業(yè)銀行造成一定城的的擠出效應，商業(yè)銀行要做好風險防控[ ]。

（五）做好成本預算，系統(tǒng)和數據庫的維護需要大量的資金投入，需要保證商業(yè)銀行的運營安全，做好相應的準備。