淺論區(qū)塊鏈在我國綠色金融發(fā)展中的應用

李 琳/文

十九大報告明確提出要“堅持人與自然和諧共生”“形成綠色發(fā)展方式和生活方式”。改革開放以來，中國經(jīng)濟快速發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。但粗放的發(fā)展方式給自然環(huán)境造成了巨大的破壞，并對我國今后的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響。無論是解決生態(tài)環(huán)境問題，還是轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，都要求我國積極推動經(jīng)濟發(fā)展方式的綠色轉型，而綠色金融則能夠有力促進我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉型。與此同時，區(qū)塊鏈技術的特性為解決綠色金融目前面臨的問題提供了新思路。

一、區(qū)塊鏈的內(nèi)涵及特征

區(qū)塊鏈源于比特幣，是一種去中心化、可信任的分布式數(shù)據(jù)庫，具有防篡改、透明、安全等特點，從而構建起安全高效的價值傳輸網(wǎng)絡，彌補了當前互聯(lián)網(wǎng)信息傳輸存在的信任缺乏、防護不夠、維護成本高、抗毀性差等問題，在經(jīng)濟、金融以及社會治理等諸多領域具有巨大的應用價值。

1.基本概念

所謂區(qū)塊鏈，是一種分布式數(shù)據(jù)庫，由一連串數(shù)據(jù)塊（也就是“區(qū)塊”）按照時間順序有序鏈接而成。所有數(shù)據(jù)塊中的數(shù)據(jù)信息均經(jīng)過加密且有對應的時間戳，因此，記錄的數(shù)據(jù)是無法篡改的。同時，任一“區(qū)塊”內(nèi)記錄的數(shù)據(jù)均是獨立、完整的，能夠相互交叉驗證，從而能夠保證區(qū)塊鏈中記錄的全部數(shù)據(jù)真實、有效。

2.主要特點

區(qū)塊鏈技術主要具有四個特點：

（1）去中心化。區(qū)塊鏈中各節(jié)點間的地位平等，每一個節(jié)點都有一份完整的已有區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的備份記錄，即使有部分節(jié)點失效也不會影響整個系統(tǒng)的運行。去中心化可以直接完成點對點的交易，能夠有效提高交易效率、減少交易成本。

（2）去信任化。區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，所有的交易都需要經(jīng)過共識認證才會被認為是合法有效的交易。因此，區(qū)塊鏈系統(tǒng)的信任基礎是基于用戶對整個系統(tǒng)的信任認可，而不是基于用戶之間的相互信任，也就是說，對“人”的信任轉變成了對“機器”的信任，這極大提高了交易的安全性。

（3）不可篡改性。區(qū)塊鏈是一個去中心化的分布式賬本，任一節(jié)點都擁有同等的權利和相同的數(shù)據(jù)記錄。如果要修改某個區(qū)塊的數(shù)據(jù)，至少要控制整個系統(tǒng)中51%以上的節(jié)點。否則，單個用戶對數(shù)據(jù)庫的修改是無效的，從而保證了數(shù)據(jù)的真實性。

3.區(qū)塊鏈的應用類型

根據(jù)應用場景的不同，區(qū)塊鏈系統(tǒng)一般分為公有鏈、私有鏈和聯(lián)盟鏈。

（1）公有鏈。公有鏈是區(qū)塊鏈的早期形態(tài)。公有鏈完全開放，鏈上所有節(jié)點無須授權即可自由進出網(wǎng)絡，可對鏈上數(shù)據(jù)進行讀寫，網(wǎng)絡中不存在任何中心化的特權節(jié)點。例如，比特幣、以太坊使用的都是公有鏈。

（2）私有鏈。私有鏈不對外開放，各節(jié)點的進出及對數(shù)據(jù)的讀寫維護需要授權才能進行。由于各節(jié)點的權限不同，因此，私有鏈并不是完全去中心化的區(qū)塊鏈。私有鏈多用于企業(yè)和某些機構內(nèi)部的數(shù)據(jù)管理和審計等方面。

（3）聯(lián)盟鏈。聯(lián)盟鏈是介于私有鏈和公有鏈之間的一種區(qū)塊鏈，其中的節(jié)點通常是特定的實體機構。節(jié)點機構的加入或退出需經(jīng)授權，系統(tǒng)數(shù)據(jù)只允許系統(tǒng)內(nèi)部機構讀寫、傳送。聯(lián)盟鏈具有容錯性好、可監(jiān)管、記賬效率高等特點，適用于機構間的交易、結算，在金融業(yè)有著良好的應用前景。

二、綠色金融的內(nèi)涵、現(xiàn)狀及問題

1.綠色金融的內(nèi)涵

2016年8月，中國人民銀行等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關于構建綠色金融體系的指導意見》（以下簡稱“《指導意見》”），其中給出了綠色金融較為權威的定義，即“綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。”就“綠色金融”而言，一方面，“綠色”是要求。金融機構要加大對環(huán)境友好型項目的支持，減少對污染環(huán)境項目的投資，以金融推動綠色發(fā)展；另一方面，“金融”是本質。金融機構在推動綠色發(fā)展的同時，也要利用綠色項目的經(jīng)濟效益促進金融業(yè)的發(fā)展。與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融更強調保護環(huán)境，也更需要政策法規(guī)的保障與支持。

2.綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著《指導意見》的實施，“綠色金融”轉變?yōu)閲覍用娴陌l(fā)展戰(zhàn)略，我國綠色金融也因此獲得了長足的進步，綠色信貸、綠色債券、綠色保險及碳金融等業(yè)務相繼推出，是世界上構建起較為完善的綠色金融體系的國家之一。2017年，國家批準在浙江省、廣東省、新疆維吾爾自治區(qū)、貴州省、江西省等五?。▍^(qū)）設立綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，旨在體制機制上探索可復制、可推廣的經(jīng)驗。在綠色金融政策和改革創(chuàng)新試驗區(qū)的引領示范下，我國綠色金融呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢。市場規(guī)模逐年穩(wěn)步增長，業(yè)務、產(chǎn)品不斷豐富，市場參與主體也日趨多元化。據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2019年末，我國綠色貸款余額達10萬億余元，較年初增長15%。據(jù)新華財經(jīng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年，我國在境內(nèi)外共發(fā)行綠色債券3390億余元，較2018年增長26%，約占同期全球綠色債券發(fā)行規(guī)模的21%。目前，我國綠色金融的發(fā)展已由分散的摸索試探逐步向系統(tǒng)化、規(guī)?；D變。

3.綠色金融發(fā)展存在的問題

（1）信息共享機制不完善。由于目前的信息共享機制尚不健全，導致各個部門，特別是金融部門較難獲得綠色項目的完整信息，致使金融機構項目經(jīng)營成本上升，效率下降，延緩了綠色項目的推進。同時，由于信息披露不完整，造成綠色項目融資困難，乃至危及項目和企業(yè)本身。例如，在發(fā)放綠色項目貸款時，由于銀行與環(huán)保部門之間信息共享不暢，銀行不得不從頭開始對項目進行評估審核，導致項目成本增加，風險增大，甚至有的項目因無法及時獲得資金而中途下馬。

（2）金融機構參與積極性不高。較之傳統(tǒng)項目的融資，綠色項目的投資金額更大、投資回收期更長、業(yè)務流程也更復雜，因此，項目的不確定性較高。這些因素會使銀行承擔更大的風險，效益相對減少。因此，我國金融機構參與綠色項目的積極性并不高。

（3）風險防范制度不完善。綠色項目較之傳統(tǒng)投資項目，投資的政策風險、道德風險更加突出，因此，項目監(jiān)管難度也更大。從近年來的實踐看，不少“非綠”項目炒作概念，偽裝成綠色項目，甚至憑空捏造綠色項目，騙取優(yōu)惠貸款，謀取私利，損害了國家利益，阻礙了綠色金融的健康發(fā)展。

（4）產(chǎn)品創(chuàng)新不足。目前，我國綠色金融的發(fā)展仍然由政府主導，多數(shù)金融機構對其缺乏足夠的認識。因此，我國綠色金融面臨的主要問題在于產(chǎn)品體系不健全、產(chǎn)品創(chuàng)新不足、不能有效滿足客戶的多元需求。

三、區(qū)塊鏈技術在綠色金融中的應用

利用區(qū)塊鏈技術，可以解決綠色金融發(fā)展中存在的金融機構參與積極性不強、交易成本高、效率低下、信息不對稱、監(jiān)管難度大等一系列問題。

1.解決信息不對稱問題

利用區(qū)塊鏈的哈希算法能夠準確、快速驗證某組信息是否被篡改過，確保信息的真實性，這就解決了點對點交易信息驗證的問題。而區(qū)塊鏈的非對稱加密技術則能夠為企業(yè)的交易數(shù)據(jù)提供安全高效的保護。例如，在向綠色項目發(fā)放貸款前，可以將收集到的企業(yè)環(huán)境違法違規(guī)、節(jié)能減排及投融資情況等信息寫入?yún)^(qū)塊鏈中，實現(xiàn)信息在環(huán)保、銀行、證券、保險等機構間的共享，同時方便有關機構對項目進行審查。在發(fā)放貸款后，可以將已發(fā)放貸款的用途記錄在區(qū)塊鏈中，對綠色信貸鏈條上的交易信息進行全程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)貸款人濫用資金，立即停止放款并進行倒查問責。這樣就可以有效解決貸前審查、貸后管理等環(huán)節(jié)信息不對稱的問題。

2.有效降低交易成本

利用區(qū)塊鏈的分布式數(shù)據(jù)存儲技術，可以實現(xiàn)同一企業(yè)或項目的信息在不同金融機構及監(jiān)管部門間的共享，可以讓企業(yè)在申請綠色貸款或者發(fā)行綠色證券時，不必反復進行評估、審核，有效降低信息收集、認證、評估等各項成本。

3.完善風險監(jiān)管機制

近年來，少部分企業(yè)編造“偽綠”項目，騙取公共資源，損害公眾利益。利用區(qū)塊鏈的聯(lián)盟鏈可以較好地解決這一問題，有效避免監(jiān)管空白、交叉監(jiān)管等問題。具體而言，可以先建立一個聯(lián)盟鏈，政府部門、監(jiān)管機構、金融機構、貸款企業(yè)、環(huán)保部門及中介機構等都可以作為聯(lián)盟鏈的節(jié)點機構。然后，將綠色項目完整的交易信息實時放在鏈上進行公開，以便交易各方及監(jiān)管部門能有效識別和控制綠色金融業(yè)務的各類風險，確保所貸資金用于綠色項目，及時排查“偽綠”項目。此外，利用區(qū)塊鏈信息的不可篡改性，還可以構建較為完善的信息征信體系，跟蹤、評估綠色項目實際效果，優(yōu)化金融機構投資方向，提高金融支持綠色產(chǎn)業(yè)的精準度，及時、準確對市場風險做出判斷。

4.創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

利用區(qū)塊鏈的大數(shù)據(jù)處理優(yōu)勢，加大綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，推動綠色金融市場的發(fā)展。金融機構可通過區(qū)塊鏈收集用戶信息，利用大數(shù)據(jù)預測用戶反應，分析用戶行為，從而精準判斷用戶需求，推出對用戶有吸引力的產(chǎn)品。例如，可以利用大數(shù)據(jù)風控，創(chuàng)新適合中小微企業(yè)風險與收益的綠色金融投融資產(chǎn)品，拓寬綠色項目的融資渠道。