中央對(duì)地方的轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究
——基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的分組回歸

郝鳳霞 朱 琪

（同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院， 上海 200000）

引言

1994 年的“分稅制”改革大幅提高了中央財(cái)政收入占全國(guó)財(cái)政收入的比重，但地方政府仍然承擔(dān)著較多的事權(quán)和支出責(zé)任，為了彌補(bǔ)地方財(cái)政收入遠(yuǎn)低于支出責(zé)任的缺口，中央財(cái)政對(duì)地方開始實(shí)施過(guò)渡期轉(zhuǎn)移支付。當(dāng)時(shí)的轉(zhuǎn)移支付主要是中央對(duì)地方給予的稅收返還，一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的數(shù)額很小，隨著時(shí)間的推移，轉(zhuǎn)移支付的目的已從“保基數(shù)”向兼顧效率和公平轉(zhuǎn)變，因此稅收返還在轉(zhuǎn)移支付中的相對(duì)數(shù)額逐漸降低。進(jìn)入21 世紀(jì)以來(lái)，中央可用于轉(zhuǎn)移支付的財(cái)力增強(qiáng)，地方總財(cái)力中依賴于轉(zhuǎn)移支付的比重也隨之逐年提高，根據(jù)財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)，2007～2017 年間，中央對(duì)地方的轉(zhuǎn)移支付總額增長(zhǎng)率達(dá)到了年均23.6%。伴隨著轉(zhuǎn)移支付的增長(zhǎng)，地方政府如何分配該筆財(cái)政資金將直接影響到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展方向。

而地方政府對(duì)轉(zhuǎn)移支付的資金規(guī)劃很大程度上受轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)影響，本文所說(shuō)的轉(zhuǎn)移支付意指一般轉(zhuǎn)移支付、專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付和稅收返還（胡德仁和劉亮，2009；吳永求和趙靜，2016）［1，2］。在2009～2017 年間，全國(guó)范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯的變化，其中，稅收返還的數(shù)額幾乎未動(dòng)，一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的數(shù)額總體呈上升趨勢(shì)，而中央對(duì)一般轉(zhuǎn)移支付相對(duì)規(guī)模的提升尤為顯著（見圖1）。江新昶（2007）［3］對(duì)1996～2004 年我國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，證明在轉(zhuǎn)移支付的3 個(gè)組成部分中，稅收返還和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付擴(kuò)大了地區(qū)發(fā)展差距，一般轉(zhuǎn)移支付縮小了地區(qū)差距。由此可以推測(cè)，中央政府近年來(lái)正試圖通過(guò)均等性更強(qiáng)、對(duì)地方政府資金使用限制更少的一般轉(zhuǎn)移支付，實(shí)現(xiàn)地區(qū)間財(cái)力和基本公共服務(wù)的均等化。

圖1 2009～2017 年轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)變化圖

關(guān)于均等化如何實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題，馬光榮等（2016）［4］認(rèn)為，轉(zhuǎn)移支付的直接目的是縮小地區(qū)間政府的財(cái)力差距，但只有通過(guò)促進(jìn)貧困地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提升其自身的“造血能力”，才能從根本上有助于區(qū)域間的均衡發(fā)展。Fuente 和Vives（1995）［5］通過(guò)估計(jì)地區(qū)生產(chǎn)函數(shù)，認(rèn)為政府對(duì)落后地區(qū)轉(zhuǎn)移性支出的政策效果取決于轉(zhuǎn)移支付資金的規(guī)模和分配方法。因此，就轉(zhuǎn)移支付而言，要想真正促進(jìn)地區(qū)間的均衡發(fā)展首先要做的是提升落后地區(qū)對(duì)財(cái)政資金的使用效率。吳永求和趙靜（2016）［2］用SE－DEA 方法計(jì)算得出，1995 年以來(lái)我國(guó)財(cái)政效率總體上呈下降的趨勢(shì)，稅收返還的財(cái)政資金效率要高于一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，一般轉(zhuǎn)移支付的資金效率不低于專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，遺憾的是其對(duì)全國(guó)各地進(jìn)行了無(wú)差異化分析，并未將地區(qū)已有的經(jīng)濟(jì)能力作為主要考慮變量。而具有不同要素生產(chǎn)率的地區(qū)，其轉(zhuǎn)移支付資金的使用效率必然是不同的，針對(duì)轉(zhuǎn)移支付內(nèi)部不同的資金構(gòu)成，其效率的差異究竟有多大，是我們需要討論的問(wèn)題。

基于以上考慮，本文試圖從轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)提升地區(qū)自身“造血能力”的方法，從而最大化財(cái)政資金在不同地區(qū)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作為影響地區(qū)全要素生產(chǎn)率的重要因素，對(duì)不同轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)下財(cái)政資金的經(jīng)濟(jì)效益又有何影響，這是本文重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

1 文獻(xiàn)綜述

已有文獻(xiàn)關(guān)于轉(zhuǎn)移支付效果的研究大致可以分為4 個(gè)領(lǐng)域：（1）轉(zhuǎn)移支付的縣級(jí)財(cái)政解困效應(yīng)；（2）轉(zhuǎn)移支付的基本公共服務(wù)均等化效應(yīng)；（3）轉(zhuǎn)移支付對(duì)地方財(cái)政支出規(guī)模和結(jié)構(gòu)的影響；（4）轉(zhuǎn)移支付的地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)（馬光榮等，2016）［4］。前3 個(gè)領(lǐng)域的研究已經(jīng)非常豐富，就第4 個(gè)研究領(lǐng)域而言，國(guó)內(nèi)外學(xué)者也做了初步探索，得出了正反兩種觀點(diǎn)。

從正面觀點(diǎn)來(lái)看，國(guó)外學(xué)者Feyrer 和Sacer?dote（2012）［6］的研究表明，在各地政府假設(shè)財(cái)政撥款的增長(zhǎng)不是永久性的前提下，轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)具有正向刺激作用，并且不同轉(zhuǎn)移支付類型對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激效果存在差異；Serrato 和Wingender（2016）［7］在對(duì)人口進(jìn)行了有效估計(jì)和控制后發(fā)現(xiàn)政府支出對(duì)地方收入乘數(shù)為1.88，表明增加轉(zhuǎn)移支付對(duì)地方經(jīng)濟(jì)具有顯著促進(jìn)作用。國(guó)內(nèi)學(xué)者江新昶（2007）［3］發(fā)現(xiàn)中央政府對(duì)地方政府的轉(zhuǎn)移支付每增加1 億元，地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將提高0.02個(gè)百分點(diǎn)；馬光榮等（2016）［4］將轉(zhuǎn)移支付具體分為一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，發(fā)現(xiàn)專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用更大；王艷麗等（2018）［8］在斷點(diǎn)回歸的基礎(chǔ)上加入了西部大開發(fā)這一自然實(shí)驗(yàn)，利用夜間燈光亮度作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的代替變量，發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用依舊存在，且顯著地促進(jìn)了縣級(jí)政府的生產(chǎn)性財(cái)政支出，但是對(duì)教育、醫(yī)療等民生性公共品的改善作用有限。

但是，另外一些學(xué)者持有不同的觀點(diǎn)。國(guó)外學(xué)者Garcia－Mila 和McGuire（2001）［9］、Dias 和Silva（2004）［10］研究發(fā)現(xiàn)獲得中央政府轉(zhuǎn)移支付并沒(méi)有使貧困地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平得到改善；Al?bouy（2010）［11］以加拿大為研究樣本，將地域作為主要考慮因素，發(fā)現(xiàn)政府的財(cái)政撥款既不公平也不高效，地方的低效率每年使加拿大的收入減少0.41%。國(guó)內(nèi)學(xué)者郭慶旺等［12］研究表明分稅制改革以后，轉(zhuǎn)移支付規(guī)模的過(guò)快增長(zhǎng)與財(cái)政收支分權(quán)不相適應(yīng)，使得轉(zhuǎn)移支付對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了抑制作用；范子英和張軍（2010）［13，14］認(rèn)為，從長(zhǎng)期來(lái)看，轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)產(chǎn)生負(fù)向影響；馬拴友和于紅霞（2003）［15，16］、安虎森和吳浩波（2016）［17］等從經(jīng)濟(jì)收斂的角度研究了轉(zhuǎn)移支付與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)移支付并沒(méi)有起到縮小地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距的作用；吳丹（2004）［18］驗(yàn)證了馬拴友和于紅霞的結(jié)論，并進(jìn)一步把模型運(yùn)用在東部、中部和西部進(jìn)行組內(nèi)測(cè)算比較，發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)移支付在經(jīng)濟(jì)帶內(nèi)部發(fā)揮了一定的收斂作用，但其樣本量?jī)H有29 個(gè)。

相對(duì)于已有研究而言，本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下4 個(gè)方面：（1）關(guān)于轉(zhuǎn)移支付內(nèi)部結(jié)構(gòu)的效率差異研究，已有文獻(xiàn)多以轉(zhuǎn)移支付這一整體作為研究對(duì)象，而極少考慮其內(nèi)部結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，但作為使用目的不盡相同的資金，其使用效率必然存在差異，本文將區(qū)分轉(zhuǎn)移支付的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，探討不同結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效果；（2）中國(guó)作為一個(gè)地域遼闊的國(guó)家，各省份的自然資源和經(jīng)濟(jì)條件存在巨大差異，以往研究一般將地域和人口等因素考慮在內(nèi)，而缺少經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異的考量，本文將對(duì)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行劃分，研究不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下的財(cái)政資金使用效率是否存在差異；（3）從國(guó)外文獻(xiàn)來(lái)看，越來(lái)越多的國(guó)外學(xué)者開始著重解決轉(zhuǎn)移支付與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生性問(wèn)題［6］，但是我們掌握的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)中，很少有文章會(huì)考慮到變量的內(nèi)生性問(wèn)題并較好地處理，王麗艷和馬光榮（2018）［8］基于“西部大開發(fā)”這一自然實(shí)驗(yàn)，較好地處理了轉(zhuǎn)移支付和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生性問(wèn)題，本文將對(duì)其方法進(jìn)行借鑒，利用二階段最小二乘法（2SLS）解決研究中存在的內(nèi)生性問(wèn)題；（4）已有文獻(xiàn)關(guān)于我國(guó)轉(zhuǎn)移支付內(nèi)部結(jié)構(gòu)的研究數(shù)據(jù)均為2004 年以前，這主要是因?yàn)殛P(guān)于2004～2015 年之間省際轉(zhuǎn)移支付的數(shù)據(jù)僅有整體而無(wú)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的劃分，造成了數(shù)據(jù)的斷層，而過(guò)于久遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)樣本得出的研究結(jié)果對(duì)當(dāng)下的借鑒意義有所缺乏，本文將采用最新獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，使結(jié)果更具參考價(jià)值。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 模型和變量設(shè)計(jì)

本文研究的問(wèn)題是如何通過(guò)調(diào)整中央對(duì)地方的轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)來(lái)提升地區(qū)的自身“造血功能”，“造血能力”以地區(qū)經(jīng)濟(jì)增量來(lái)表示。面臨的一個(gè)問(wèn)題是各個(gè)地區(qū)獲得的轉(zhuǎn)移支付數(shù)額與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)情況具有很強(qiáng)的內(nèi)生性，（1）上級(jí)政府可能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)缺乏潛力的省份給予更多的財(cái)政資金幫助，從而存在反向因果問(wèn)題；（2）轉(zhuǎn)移支付資金的分配也與很多不可觀測(cè)因素（如某個(gè)省份的重要性以及地方官員的政治游說(shuō)能力等）相關(guān)，會(huì)直接影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，導(dǎo)致遺漏變量問(wèn)題［4］?；谝陨峡紤]，本文通過(guò)Hausman 檢驗(yàn)證實(shí)了轉(zhuǎn)移支付內(nèi)生性的存在，故在模型的選取上選擇了二階段最小二乘法（2SLS）。

在轉(zhuǎn)移支付各結(jié)構(gòu)的工具變量選取上，考慮到轉(zhuǎn)移支付數(shù)值的確定受以前年度的財(cái)政資金使用狀況及各省的其他參考指標(biāo)影響，通過(guò)對(duì)所選取的工具變量進(jìn)行不可識(shí)別檢驗(yàn)和過(guò)度識(shí)別檢驗(yàn)，最終選取一般轉(zhuǎn)移支付的工具變量為地區(qū)總?cè)丝跍箜?xiàng)（Population1）、對(duì)外貿(mào)易總額滯后項(xiàng)（Trading1）和地方政府財(cái)政收入滯后項(xiàng)（Govrev1），專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的工具變量為地區(qū)總?cè)丝跍箜?xiàng)（Population1）、對(duì)外貿(mào)易總額滯后項(xiàng)（Trading1）和居民可支配收入總量滯后項(xiàng)（Peoplerev1），稅收返還的工具變量為對(duì)外貿(mào)易總額滯后項(xiàng)（Trading1）、居民可支配收入總量滯后項(xiàng)（Peoplerev1）和地方政府財(cái)政收入滯后項(xiàng)（Govrev1）。確定的回歸第一階段模型如下：

其中，Gtran、Stran、Taxret分別為一般轉(zhuǎn)移支付、專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付和稅收返還，i代表當(dāng)期，i－1 代表各變量對(duì)于當(dāng)期而言的滯后一期，α1～α3為常數(shù)項(xiàng)，β11～β34為系數(shù)，ε1～ε3為殘差。

在回歸的第二階段，先利用一階段的回歸結(jié)果獲得各轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)的預(yù)測(cè)值，再將不同結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)移支付預(yù)測(cè)結(jié)果分別作為因變量進(jìn)行下一步回歸，二階段的具體計(jì)量模型設(shè)定如下：

其中，c1～c3為常數(shù)項(xiàng)，b1～b3、d1～d3為系數(shù)，σ1～σ3為殘差。為了更好地消除異方差的影響，在不影響數(shù)據(jù)的相關(guān)趨勢(shì)情況下，對(duì)GDP 和各轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)的預(yù)測(cè)值進(jìn)行取對(duì)數(shù)處理。模型中各變量的具體定義如下：

（1）因變量。二階段回歸的因變量為lnGDP，即各省當(dāng)年GDP 的對(duì)數(shù)。

（2）自變量。二階段回歸中的自變量為ln?PGtran、lnPStran、lnPTaxret，分別為一般轉(zhuǎn)移支付、專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付和稅收返還預(yù)測(cè)值的對(duì)數(shù)形式。其中，PGtran、PStran和PTaxret的值分別為一階段回歸中因變量的預(yù)測(cè)值。

（3）控制變量。借鑒鄧路等（2014）［19］對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究時(shí)的控制變量，本文二階段回歸的控制變量（X）最終選取了各省當(dāng)年的地區(qū)總?cè)丝冢≒opulation）、行政區(qū)劃面積（Size）、居民可支配收入總量（Peoplerev）、政府財(cái)政收入（Govrev）以及對(duì)外貿(mào)易總額（Trading）。

考慮到不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成影響，也會(huì)使財(cái)政轉(zhuǎn)移支付不同結(jié)構(gòu)下的資金使用效率存在差異，我們?cè)诙A段回歸的基礎(chǔ)上引入省級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變量（Indust），表示各省的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。本文參考豆建民和汪增洋［20］、Aarland等［21］的方法，利用第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的比值來(lái)衡量各省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。將第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的比值大于1 的歸為一類，小于1 的歸為另一類，分別做回歸?？疾旄魇〉娜a(chǎn)數(shù)據(jù)可得，考慮到第一產(chǎn)業(yè)的年產(chǎn)值均為最小，故該種分類方式也間接體現(xiàn)了地區(qū)占比最大的產(chǎn)業(yè)模式。

1.2 研究樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源

所選樣本為我國(guó)31 個(gè)省級(jí)行政區(qū)域（考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，不包括港、澳、臺(tái)地區(qū)）的動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)。由于2005～2014 年按省份統(tǒng)計(jì)的轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)缺失，2004 年及以前年度的數(shù)據(jù)參考價(jià)值不高，故本文的數(shù)據(jù)選取了2015～2017年，共獲得樣本量93 個(gè)。這也決定了本文的研究?jī)H限于當(dāng)期，無(wú)法獲得其可持續(xù)性影響，該方面的研究可作為后續(xù)進(jìn)一步探索的方向。

研究數(shù)據(jù)主要來(lái)源于中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。轉(zhuǎn)移支付數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家財(cái)政局發(fā)布的《分地方轉(zhuǎn)移支付和稅收返還決算表》；2017 年的相關(guān)數(shù)據(jù)除轉(zhuǎn)移支付外，其余指標(biāo)由各省的《2017年經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》 整理得到；行政區(qū)劃面積選取的是各省市行政區(qū)劃網(wǎng)2016 年數(shù)據(jù)，缺少數(shù)據(jù)由“中國(guó)政府公共信息整合服務(wù)平臺(tái)”進(jìn)行補(bǔ)充，其中海南省面積為陸地面積，由于各省行政區(qū)劃面積3 年間幾乎沒(méi)有變化，故均選用了2016 年年底統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)；對(duì)外貿(mào)易總額選取“經(jīng)營(yíng)單位所在地進(jìn)出口總額”為衡量指標(biāo)，因部分年份的進(jìn)出口金額以美元統(tǒng)計(jì)，為消除匯率波動(dòng)的影響，利用當(dāng)年期的年度平均匯率將其換算為人民幣計(jì)量。

3 實(shí)證結(jié)果與分析

3.1 回歸結(jié)果與分析

考慮到面板數(shù)據(jù)易存在異方差的問(wèn)題，本文通過(guò)White 檢驗(yàn)證實(shí)了異方差的存在，故在下文各階段的回歸中均采用“OLS＋穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤”的方法以消除異方差性。表1 給出了一階段回歸結(jié)果，3 類轉(zhuǎn)移支付下值均遠(yuǎn)大于10，可拒絕弱解釋變量的假設(shè)，進(jìn)一步驗(yàn)證了本文所選取的工具變量是有效的。

在一階段回歸結(jié)果的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)當(dāng)期轉(zhuǎn)移支付進(jìn)行預(yù)測(cè)，得到相應(yīng)的預(yù)測(cè)值，繼而進(jìn)入下一階段回歸，以此解決變量間的內(nèi)生性問(wèn)題。

表1 一階段回歸結(jié)果

續(xù) 表

表2 給出了二階段回歸結(jié)果。其中，基準(zhǔn)模型加入控制變量，與lnGDP進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果顯示，行政區(qū)劃面積（Size）、地方財(cái)政一般預(yù)算收入（Govrev）、經(jīng)營(yíng)單位所在地進(jìn)出口總額（Trading）以及居民可支配收入總額（Peoplerev）與GDP 的增長(zhǎng)均有顯著關(guān)系。其中，Govrev和Peoplerev正向影響GDP 的增長(zhǎng)，而Size和Trading反向影響GDP增長(zhǎng)。該實(shí)證結(jié)果的解釋為：財(cái)政一般預(yù)算收入和居民可支配收入總額使政府和個(gè)人可支配的資金增加，消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；而行政區(qū)劃面積越大，政府的管理越困難，資金總量相同的情況下單位面積上的資金投入就越少，故經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出也越少；而對(duì)于經(jīng)營(yíng)單位所在地進(jìn)出口總額來(lái)說(shuō)，本文未將進(jìn)口總額和出口總額進(jìn)行區(qū)分，進(jìn)口使國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求流向海外，使得進(jìn)口總額不計(jì)入我國(guó)GDP，只有出口總額計(jì)入GDP，故一般情況下，經(jīng)營(yíng)單位所在地進(jìn)出口總額的回歸系數(shù)為正，代表我國(guó)當(dāng)年出口總額大于進(jìn)口總額，為負(fù)則相反。

表2 二階段回歸結(jié)果

模型1～3 將轉(zhuǎn)移支付和稅收返還引入基準(zhǔn)模型，分別考察一般轉(zhuǎn)移支付、專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付和稅收返還對(duì)GDP 的影響。其中，模型1 考察的是一般轉(zhuǎn)移支付（lnPGtran）對(duì)GDP 的影響，模型2考察的是專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付（lnPStran）對(duì)GDP 的影響，兩者的回歸系數(shù)均為負(fù)且不顯著，說(shuō)明從全樣本角度來(lái)看，一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付對(duì)當(dāng)年GDP 并無(wú)顯著影響。模型3 考察的是稅收返還（lnPTaxret）對(duì)GDP 的影響，回歸系數(shù)為正，且在1%水平上顯著，說(shuō)明中央對(duì)地方給予的稅收返還數(shù)額可以顯著促進(jìn)地方GDP 的增長(zhǎng)，稅收返還和GDP 存在一個(gè)相互促進(jìn)的關(guān)系。

模型4～9 引入了地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，分別考察當(dāng)?shù)诙a(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)比值（Indust）大于等于1，或者小于1 時(shí)轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)對(duì)地方GDP的影響。模型4 和模型5 考察的是不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下一般轉(zhuǎn)移支付對(duì)GDP 的影響。其中，模型4 是當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Indust）大于等于1 時(shí)的回歸結(jié)果，結(jié)果表明對(duì)于第二產(chǎn)業(yè)占主要成分的地區(qū)，一般轉(zhuǎn)移支付的增加對(duì)當(dāng)?shù)谿DP 具有顯著的促進(jìn)作用；模型5 是當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Indust）小于1 時(shí)的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示對(duì)于第三產(chǎn)業(yè)占主要成分的地區(qū)而言，一般轉(zhuǎn)移支付的增加對(duì)當(dāng)?shù)谿DP 具有抑制作用但結(jié)果并不顯著，這主要是因?yàn)镮ndust小于1 的地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距大，政府在一般轉(zhuǎn)移支付的撥付上所考慮的因素存在較大差距，故兩者的相關(guān)性不強(qiáng)。

模型6 和模型7 考察的是不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付對(duì)GDP 的影響。其中，模型6 是當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Indust）大于等于1 時(shí)的回歸結(jié)果，結(jié)果表明對(duì)于第二產(chǎn)業(yè)占主要成分的地區(qū)而言，專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的增加對(duì)當(dāng)?shù)谿DP 具有顯著的促進(jìn)作用；模型7 是當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Indust）小于1 時(shí)的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示對(duì)于第三產(chǎn)業(yè)占主要成分的地區(qū)而言，專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的增加對(duì)當(dāng)?shù)谿DP 具有顯著的抑制作用。

模型8 和模型9 考察的是不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下稅收返還對(duì)GDP 的影響。其中，模型8 是當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Indust）大于等于1 時(shí)的回歸結(jié)果，模型9 是當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Indust）小于1 時(shí)的回歸結(jié)果。由回歸結(jié)果可得，無(wú)論第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的占比如何，稅收返還的增長(zhǎng)對(duì)GDP 均有顯著促進(jìn)作用。

結(jié)合模型4～9 的回歸結(jié)果，不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下的轉(zhuǎn)移支付使用效率具有明顯差異。在第二產(chǎn)業(yè)占主體的地區(qū)，無(wú)論是何種轉(zhuǎn)移支付形式，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)均具有顯著的促進(jìn)作用，且從數(shù)值上來(lái)看，每增加1 個(gè)百分點(diǎn)的轉(zhuǎn)移支付，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)均遠(yuǎn)大于1 個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)效果明顯。而在第三產(chǎn)業(yè)占主體的地區(qū)，稅收返還對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了顯著的促進(jìn)作用，而一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付則起到了反向抑制作用，其中專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的抑制作用顯著。從數(shù)值來(lái)看，稅收返還對(duì)第三產(chǎn)業(yè)占主體成分地區(qū)的促進(jìn)作用同樣小于對(duì)第二產(chǎn)業(yè)占主體成分的地區(qū)。主要原因是由于第三產(chǎn)業(yè)占主體成分地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)差距相對(duì)更大，轉(zhuǎn)移支付的目的更偏向于均等化，降低了轉(zhuǎn)移支付資金所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益。

結(jié)合郭慶旺等（2009）［12］對(duì)財(cái)政轉(zhuǎn)移支付最佳規(guī)模的研究結(jié)果（地方政府承擔(dān)的財(cái)政支出責(zé)任越大，財(cái)政收入責(zé)任越小，最優(yōu)中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付規(guī)模越大），可以發(fā)現(xiàn)從2002 年分稅制改革以來(lái)，中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付規(guī)模不斷增長(zhǎng)，其增長(zhǎng)速度超出了經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，與中國(guó)的財(cái)政收支分權(quán)水平不相適應(yīng)，從而使得轉(zhuǎn)移支付對(duì)部分地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了抑制作用。從模型1～3 的結(jié)果來(lái)看，當(dāng)將轉(zhuǎn)移支付內(nèi)部結(jié)構(gòu)拆開，其抑制作用主要來(lái)源于一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付。當(dāng)加入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將地區(qū)加以區(qū)分后，即模型4～9，我們可以得出結(jié)論：在第三產(chǎn)業(yè)占主體的地區(qū)，中央撥付給地方的一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的增長(zhǎng)速度過(guò)快。

3.2 Indust＜1 地區(qū)的再分析

考慮到在第三產(chǎn)業(yè)占主體的地區(qū)存在經(jīng)濟(jì)差距大的問(wèn)題，我們將2017 年Indust＜1 的地區(qū)根據(jù)當(dāng)年GDP 情況進(jìn)行再分類，GDP 大于等于18000億元的省份歸為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，包含北京、上海、江蘇、浙江等12 個(gè)地區(qū)；GDP 小于18000 億元的省份歸為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，包含內(nèi)蒙古、寧夏、新疆等11 個(gè)地區(qū)。

表3 展示了兩類經(jīng)濟(jì)地區(qū)分別回歸的結(jié)果，模型1～3 為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的回歸結(jié)果，模型4～6為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的回歸結(jié)果。結(jié)合表2 中模型5、模型7 和模型9 的結(jié)果，當(dāng)根據(jù)地區(qū)GDP 將Indust＜1 的地區(qū)進(jìn)行劃分后，一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)的內(nèi)在關(guān)系得到了更清晰的印證。在第三產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)的前提下，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與一般轉(zhuǎn)移支付出現(xiàn)了顯著正相關(guān)關(guān)系，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的一般轉(zhuǎn)移支付仍是抑制地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這可歸因于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)存在的“粘紙效應(yīng)”，由于一般轉(zhuǎn)移支付本身帶有的均等化效果，使得地方政府存在道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，降低了地方政府促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的積極性，再加上經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)本身的行政能力較弱，使得財(cái)政資金的分配效率不高。

表3 Indust＜1 地區(qū)再回歸結(jié)果

另外，第三產(chǎn)業(yè)占主體地區(qū)的GDP 與專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)帶來(lái)的。以上結(jié)果可以解釋為：由于第三產(chǎn)業(yè)占主體的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)本身具有很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以依賴的其他外部因素很多，當(dāng)中央政府加大其專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付后，降低了其經(jīng)濟(jì)自主性，反而對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了抑制作用。

最后，將地區(qū)根據(jù)GDP 進(jìn)行分類后，稅收返還的回歸結(jié)果差距不大，數(shù)值上來(lái)看其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)作用要優(yōu)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，這也說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)政府更有能力提高財(cái)政資金的經(jīng)濟(jì)效益。

4 結(jié)論與啟示

本文基于2015～2017 年間我國(guó)中央對(duì)地方31個(gè)省份的轉(zhuǎn)移支付數(shù)據(jù)，考察了轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)對(duì)地方GDP 增長(zhǎng)的不同影響，得出以下幾點(diǎn)研究結(jié)果：

（1）從全樣本來(lái)看，一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付對(duì)地方GDP 增長(zhǎng)有抑制作用，而稅收返還對(duì)地方GDP 的增長(zhǎng)有顯著促進(jìn)作用。

（2）當(dāng)利用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異將樣本進(jìn)行分類后，回歸結(jié)果出現(xiàn)了明顯的差異化。在第二產(chǎn)業(yè)占主體的地區(qū)，一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付具有促進(jìn)地方GDP 增長(zhǎng)的作用，且其回歸系數(shù)遠(yuǎn)大于1，說(shuō)明促進(jìn)效果明顯，轉(zhuǎn)移支付的資金投入將帶來(lái)大于其本身的產(chǎn)出值，其中專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的促進(jìn)效用更為明顯；在第三產(chǎn)業(yè)占主體的地區(qū)，一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的回歸系數(shù)為負(fù)數(shù)，說(shuō)明一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付對(duì)地方GDP 的增長(zhǎng)形成了抑制作用，其中專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的抑制作用顯著；而稅收返還在不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下的回歸系數(shù)均顯著為正，且對(duì)第二產(chǎn)業(yè)占主體地區(qū)的促進(jìn)效果更加明顯，這說(shuō)明雖然稅收返還對(duì)不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)地區(qū)的GDP 均存在促進(jìn)效應(yīng)，但促進(jìn)效應(yīng)的大小仍受到地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

（3）對(duì)第三產(chǎn)業(yè)占主體地區(qū)根據(jù)GDP 情況進(jìn)行再分類后，可以進(jìn)一步看出，一般轉(zhuǎn)移支付的抑制作用主要存在于第三產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)且經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，而專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的抑制作用主要存在于第三產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)且經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。

針對(duì)以上研究結(jié)果，本文給出三點(diǎn)政策建議：

（1）中央在對(duì)地方進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付時(shí)應(yīng)以提高地區(qū)自身“造血能力”為主要出發(fā)點(diǎn)，尋找適合不同地區(qū)的財(cái)政資金下?lián)芊绞?，而非將資金盲目地向貧困地區(qū)轉(zhuǎn)移以均衡全國(guó)經(jīng)濟(jì)。這不僅有助于地區(qū)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也提高了財(cái)政資金的使用效率，減少了不適當(dāng)轉(zhuǎn)移的浪費(fèi)。

（2）中央在對(duì)地方進(jìn)行財(cái)政資金分配時(shí)需合理考慮不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。綜合上述結(jié)論，可以看到第二產(chǎn)業(yè)占主體地區(qū)對(duì)于轉(zhuǎn)移支付資金的反饋顯著優(yōu)于第三產(chǎn)業(yè)占主體地區(qū)，因此，中央在對(duì)財(cái)政轉(zhuǎn)移支付進(jìn)行規(guī)劃時(shí)可將資金適當(dāng)?shù)叵虻诙a(chǎn)業(yè)占主體地區(qū)傾斜。在第二產(chǎn)業(yè)占主體的地區(qū)，可在現(xiàn)有基礎(chǔ)上平穩(wěn)持續(xù)擴(kuò)大轉(zhuǎn)移支付的規(guī)模，且可適當(dāng)增加專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付數(shù)額所占比例；在第三產(chǎn)業(yè)占主體的地區(qū)，一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的規(guī)模增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過(guò)了地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的承受能力，政府需要適當(dāng)減緩其增長(zhǎng)速度，具體減緩情況還需結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，政府可以考慮對(duì)一般轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的資金配置進(jìn)行調(diào)整，將在第三產(chǎn)業(yè)占主體地區(qū)過(guò)剩的資金向第二產(chǎn)業(yè)占主體地區(qū)轉(zhuǎn)移，使不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)地區(qū)的財(cái)政資金所能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益都盡可能達(dá)到最大化。

（3）稅收返還作為促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最佳轉(zhuǎn)移支付方式，對(duì)全國(guó)各省經(jīng)濟(jì)均具有顯著促進(jìn)作用，中央在現(xiàn)有基礎(chǔ)上仍可適當(dāng)提高稅收返還的比例，以此提高地方政府的財(cái)政資金自主性，也說(shuō)明減稅降費(fèi)仍是現(xiàn)階段我國(guó)切實(shí)可行的短期內(nèi)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的有效手段。