我國(guó)股份制商業(yè)銀行輕型化路徑研究

張穎

摘要：當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融業(yè)態(tài)發(fā)展正發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化，呈現(xiàn)出由“重”向“輕”的共同特征，商業(yè)銀行也必須順應(yīng)時(shí)代潮流，向輕型化發(fā)展。文章先對(duì)商業(yè)銀行輕型化的相關(guān)概念進(jìn)行梳理，然后利用16家上市商業(yè)銀行相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)輕型化的影響要素進(jìn)行實(shí)證分析，以據(jù)此有針對(duì)性地提出商業(yè)銀行輕型化的實(shí)現(xiàn)路徑。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;資本集約;輕型銀行

當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融正呈現(xiàn)出深刻的結(jié)構(gòu)性變化，其表現(xiàn)出來的共同特征就是由“重”向“輕”，金融正從傳統(tǒng)的高資本消耗、低效益效能、高成本投入的粗放重型經(jīng)營(yíng)模式向內(nèi)涵集約式的輕型發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。隨著新資本協(xié)議的執(zhí)行、利率市場(chǎng)化的推進(jìn)、金融脫媒、資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，以及客戶需求的多元化水平的提高等，使得銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的粗放型發(fā)展方式不可持續(xù)。股份制商業(yè)銀行現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)模式面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)，這些都要求銀行業(yè)逐漸由“重資產(chǎn)、重資本”的粗放型模式向“輕資產(chǎn)、輕資本”的集約化模式發(fā)展，探索一條合理控制規(guī)模、轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)資本管理的資本節(jié)約的輕型化道路成為了當(dāng)前商業(yè)銀行探尋新發(fā)展的重要內(nèi)容。

本文利用16家上市商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)輕型化的影響要素進(jìn)行實(shí)證分析，根據(jù)實(shí)證結(jié)果，有針對(duì)性地提出商業(yè)銀行輕型化的實(shí)現(xiàn)路徑和保障措施，以期給同類型商業(yè)銀行輕型化發(fā)展提供具有方向性的參考。

一、商業(yè)銀行輕型化的影響要素

本文選取16家上市商業(yè)銀行，利用相關(guān)歷史數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)，對(duì)商業(yè)銀行輕型化的影響要素進(jìn)行相關(guān)性分析。

（一）樣本選取及數(shù)據(jù)說明

考慮到所選取樣本的代表性以及數(shù)據(jù)的可得性，本次最終選取了國(guó)內(nèi)16家具有代表性的上市股份制商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，其中包括五家國(guó)有商業(yè)銀行（工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行）、八家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行（招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、平安銀行）和三家城市商業(yè)銀行（北京銀行、南京銀行、寧波銀行），以各個(gè)銀行2010～2016年度的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)，建立基于面板數(shù)據(jù)的計(jì)量模型。

（二）變量的選取及分析

1. 被解釋變量

本文此次實(shí)證所選取的被解釋變量為商業(yè)銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率RORWA以及風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)/總資產(chǎn)RWAR。之所以選擇以這兩個(gè)變量作為被解釋變量，首先，是因?yàn)樯虡I(yè)銀行“輕型化”需要對(duì)商業(yè)銀行的盈利表現(xiàn)進(jìn)行研究，而加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率在一定程度上同時(shí)兼顧了風(fēng)險(xiǎn)和收益，能夠較好地體現(xiàn)出商業(yè)銀行的資本內(nèi)生性能力，衡量出商業(yè)銀行穩(wěn)健真實(shí)的盈利能力。另外，商業(yè)銀行“輕型化”主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的降低，這就與商業(yè)銀行調(diào)節(jié)其自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)緊密相關(guān)，故而在這里選取可以衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變化的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)/總資產(chǎn)RWAR作為被解釋變量。

2. 解釋變量和控制變量

（1）資本狀況。商業(yè)銀行資本金風(fēng)險(xiǎn)控制能力與銀行資本實(shí)力的大小緊密相關(guān)，為考察商業(yè)銀行資本狀況與銀行輕型化的相關(guān)關(guān)系，這里選取資本充足率CAR作為量化指標(biāo)進(jìn)行分析。

（2）資產(chǎn)質(zhì)量。商業(yè)銀行輕型化直接體現(xiàn)為銀行對(duì)自身資產(chǎn)組合管理以降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重，傳統(tǒng)研究當(dāng)中，一般選擇用不良貸款率NPLR作為衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)，所以在這里我們選取不良貸款率這個(gè)指標(biāo)作為衡量資產(chǎn)質(zhì)量的代理變量。

（3）費(fèi)用管理能力。本文選取成本收入比作為能夠反映商業(yè)銀行費(fèi)用管理能力的指標(biāo)，借以考察股份制商業(yè)銀行費(fèi)用控制管理力度與商業(yè)銀行輕型化之間的相關(guān)關(guān)系。

（4）風(fēng)險(xiǎn)控制能力。本文僅考察可能與股份制商業(yè)銀行輕型化之間存在相關(guān)性的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制能力，分別選取不良貸款撥備覆蓋率以及存貸比作為對(duì)所考察的內(nèi)容進(jìn)行研究的度量指標(biāo)。

（5）客戶資源。本文選取能夠反映出商業(yè)銀行所擁有的客戶資源的存貸款余額作為考察指標(biāo)，并且通過將存貸款余額除以總資產(chǎn)的方式來消除商業(yè)銀行規(guī)模因素的影響。

（6）其他控制變量。本文選取商業(yè)銀行總資產(chǎn)自然對(duì)數(shù)以及當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率GDP作為影響商業(yè)銀行輕型化的控制變量。之所以選取銀行總資產(chǎn)為控制變量，是因?yàn)橥ǔ６陨虡I(yè)銀行的資產(chǎn)組合配置具有一定的規(guī)模效應(yīng)，商業(yè)銀行規(guī)模越大則能夠運(yùn)用的投資工具也會(huì)更多，參與不同種類的資產(chǎn)業(yè)務(wù)可能性也越大，所以商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)?？赡軙?huì)對(duì)其輕型化有一定的影響。而GDP增長(zhǎng)率是衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要指標(biāo)，引入GDP增長(zhǎng)率則是為了控制經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行輕型化的影響。

3. 變量的描述性分析

根據(jù)表2中統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，樣本銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率均值約為1.696%，在所選擇的16家上市商業(yè)銀行中5大國(guó)有銀行僅工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行2010～2016年該項(xiàng)指標(biāo)基本保持在均值水平之上，剩余8家股份制商業(yè)銀行、3家城商行中只有招商銀行一家銀行該項(xiàng)指標(biāo)在這7年間超過均值水平，有多家銀行該指標(biāo)都呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，這說明商業(yè)銀行在該項(xiàng)指標(biāo)上的表現(xiàn)差異分化，銀行資本內(nèi)生性能力不佳，輕型化發(fā)展良莠不齊，影響商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比最大值、最小值表現(xiàn)懸殊，說明部分商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重過大，承擔(dān)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)過重，輕型化發(fā)展需要商業(yè)銀行繼續(xù)調(diào)節(jié)銀行自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重。資本充足率、不良貸款率等其他指標(biāo)皆呈現(xiàn)出一定程度的兩級(jí)分化，說明部分商業(yè)銀行在資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、費(fèi)用管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶資源等不同方面可能表現(xiàn)不佳，處于弱勢(shì)地位。

（三）相關(guān)性分析

由表3中相關(guān)性統(tǒng)計(jì)分析可知，商業(yè)銀行資本充足率與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率呈正相關(guān)，這說明商業(yè)銀行資本越充足，資本內(nèi)生性越強(qiáng)，商業(yè)銀行的輕型化發(fā)展越明顯;商業(yè)銀行的不良貸款率與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率呈負(fù)相關(guān)，代表商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量越差則越不利于其輕型化發(fā)展;存貸比與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率呈負(fù)相關(guān)，即代表商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高，輕型化成效越低;客戶資源與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率呈正相關(guān)，說明了商業(yè)銀行客戶資源越充足，越有利于商業(yè)銀行輕型化發(fā)展。

二、商業(yè)銀行輕型化的發(fā)展路徑

（一）完善經(jīng)濟(jì)資本管理

第一、建立科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資本考核機(jī)制。大部分股份制商業(yè)銀行由于銀行內(nèi)部缺乏完備的經(jīng)濟(jì)資本考核支持系統(tǒng)，因而對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)資本的考核大多停留在模擬階段，所以各股份制銀行應(yīng)加大這方面的資金、人力、技術(shù)等的投入，加快建立起以RAROC、EVA為中心的考核指標(biāo)的機(jī)制，同時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)考核結(jié)果實(shí)施員工內(nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)，促進(jìn)資本績(jī)效的提升，加快本行的科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資本考核機(jī)制的建立。

第二、繼續(xù)擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用管理范圍。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要，完善經(jīng)濟(jì)資本管理還需要股份制銀行重視經(jīng)濟(jì)資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的有效融合，在經(jīng)濟(jì)資本管理中嚴(yán)格監(jiān)控銀行風(fēng)險(xiǎn)，加快以經(jīng)濟(jì)資本為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，擴(kuò)大股份制銀行經(jīng)濟(jì)資本管理運(yùn)用范圍，為全面經(jīng)濟(jì)資本管理打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（二）推進(jìn)資產(chǎn)組合配置轉(zhuǎn)型

第一、降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重。從股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的角度來看，輕型化發(fā)展應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)從高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)中去，加大非信貸類資產(chǎn)配置與交易，在資金業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)精耕細(xì)作。同時(shí)，非利差資本業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)穩(wěn)健擴(kuò)張，提高資金需求量小、效益高的非息差資產(chǎn)業(yè)務(wù)，比如債券投資、存放同業(yè)等資產(chǎn)業(yè)務(wù)，此類資產(chǎn)業(yè)務(wù)通常而言在加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中占比較低、流動(dòng)性較強(qiáng)，能夠豐富股份制銀行資產(chǎn)配置選擇。

第二、加快推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化。信貸資產(chǎn)證券化突出的特征就是資本占用率低。通過資產(chǎn)證券化的手段，例如證券、理財(cái)產(chǎn)品、信托及金融創(chuàng)新等來對(duì)銀行的信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)，可以有效地提高銀行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，擴(kuò)大收入來源，提高收益率，這對(duì)股份制銀行輕型化發(fā)展尤為重要。

第三、向資產(chǎn)配置專業(yè)化發(fā)展。其中，信貸向非信貸或零售業(yè)務(wù)傾斜，公司信貸、同業(yè)拆借向大金融市場(chǎng)交易、大資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)傾斜，實(shí)現(xiàn)重型資源向輕型業(yè)務(wù)傾斜，從而進(jìn)一步推動(dòng)銀行整體更輕。

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（作者單位：湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）