外貿(mào)企業(yè)現(xiàn)金流動態(tài)預(yù)算管理

鄭潔

【摘要】在企業(yè)生存與發(fā)展中現(xiàn)金流扮演著非常重要的角色，企業(yè)合理的運用現(xiàn)金流預(yù)算，提前預(yù)測未來一段經(jīng)營時間內(nèi)現(xiàn)金的余缺，科學(xué)的對現(xiàn)金流入和流出的循環(huán)做出安排，讓企業(yè)在現(xiàn)金流富裕的情況下更好的投資，在現(xiàn)金短缺的情況下，進行早期預(yù)警，整體規(guī)劃并降低經(jīng)營風(fēng)險。具有多樣的業(yè)務(wù)模式及多種結(jié)算方式的外貿(mào)企業(yè)，關(guān)注現(xiàn)金流動的規(guī)律顯得尤為重要，使現(xiàn)金流良性循環(huán)，文章從S公司實際出發(fā)，借助ERP系統(tǒng)，進一步加強對進口貿(mào)易資金風(fēng)險的控制，提出現(xiàn)金流動態(tài)預(yù)算的具體實施方案。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流；外貿(mào)；動態(tài)預(yù)算

【中圖分類號】F275

一、現(xiàn)金流動態(tài)預(yù)算管理理論框架

隨著市場一體化進程的不斷推進，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的重要性愈發(fā)顯現(xiàn)出來。在某種程度上，現(xiàn)金流量管理將現(xiàn)金流作為企業(yè)管理的核心。對公司日常運營、投資和籌資活動當(dāng)前和未來期間所需的現(xiàn)金流量變化的時間和數(shù)量進行全面預(yù)測和總體安排。并對執(zhí)行結(jié)果進行分析與評價。

外部經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜多變，業(yè)務(wù)形態(tài)多樣化，市場的發(fā)展、經(jīng)營戰(zhàn)略的不斷改進，傳統(tǒng)的靜態(tài)現(xiàn)金流預(yù)算管理無法滿足實時反映企業(yè)最新的經(jīng)營情況的需求。有必要使用動態(tài)的管理方法來預(yù)測新問題和新情況。鑒于以上情況，現(xiàn)金流動態(tài)預(yù)算管理理論框架需與公司戰(zhàn)略目標(biāo)、業(yè)務(wù)活動、信息技術(shù)等相結(jié)合。

（一）預(yù)算管理因素

現(xiàn)金流動態(tài)預(yù)算管理與傳統(tǒng)的預(yù)算管理模式的區(qū)別在于需要將線性預(yù)算模式轉(zhuǎn)變?yōu)檠h(huán)管理模式，從預(yù)算的制定到企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，需要自上而下地傳達戰(zhàn)略目標(biāo)，并從下到上反饋預(yù)算執(zhí)行過程中的情況。對預(yù)算管理進行改進，引入PDCA循環(huán)，建立起計劃（plan）、執(zhí)行（do）、檢查（check）、處理（act）的閉環(huán)預(yù)算管理體系。

預(yù)算目標(biāo)基于企業(yè)的核心經(jīng)營目標(biāo)來制定，以及結(jié)合動態(tài)的經(jīng)營環(huán)境變化和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。這樣現(xiàn)金流的規(guī)劃才能依據(jù)動態(tài)信息和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)形成滾動預(yù)算。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)因素

現(xiàn)金流預(yù)算管理是全面預(yù)算管理的重要組成部分，是實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)，預(yù)算管理和戰(zhàn)略目標(biāo)管理之間相互制衡，使得預(yù)算管理與戰(zhàn)略管理密不可分。

（三）企業(yè)經(jīng)營管理因素

現(xiàn)金流動態(tài)預(yù)算管理與企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售全流程都融合在了一起，來實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，提高現(xiàn)金流的使用效率，企業(yè)的經(jīng)營管理為預(yù)算管理獲得貼近現(xiàn)實的可靠數(shù)據(jù)提供了途徑。預(yù)算信息在實際中得到反饋，使企業(yè)經(jīng)營者在動態(tài)中分析預(yù)算執(zhí)行結(jié)果，及時掌握信息并作出調(diào)整。

（四）信息技術(shù)因素

現(xiàn)金流預(yù)算需要針對外界因素的變化進行動態(tài)調(diào)整，動態(tài)調(diào)整需要有能夠?qū)π畔⑦M行動態(tài)的輸入及輸出的能力，這些新的要求變化都需要通過信息技術(shù)來得到實現(xiàn)，在信息技術(shù)的有效支撐下進行預(yù)算、執(zhí)行、分析。

著名財務(wù)管理專家丹尼森研究了企業(yè)內(nèi)外營運對現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響，認為銷售增長和通貨膨脹壓力對現(xiàn)金短缺誘導(dǎo)效應(yīng)有一定的影響；瓦爾特研究了現(xiàn)金流量指標(biāo)在企業(yè)財務(wù)分析評價中的作用，將現(xiàn)金流指標(biāo)與危機預(yù)警的財務(wù)分析聯(lián)系起來；汪家常（2002）認為企業(yè)需結(jié)合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，建立完善的預(yù)算戰(zhàn)略管理體系，運用財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)，將企業(yè)戰(zhàn)略與預(yù)算管理結(jié)合起來。筆者認為，建立滿足企業(yè)經(jīng)營決策需求的現(xiàn)金流預(yù)算管理體系與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營活動、信息技術(shù)密不可分。

二、案例分析

S外貿(mào)企業(yè)主要以進出口貿(mào)易為主營業(yè)務(wù)，在以醫(yī)療設(shè)備、工業(yè)設(shè)備為主的代理進口業(yè)務(wù)方面，一向和銀行維持著良好的合作關(guān)系，對業(yè)務(wù)風(fēng)險的把控也有一定的效果，資金管理上也沒出現(xiàn)太大的問題。但是近年來，伴隨著S公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，業(yè)務(wù)類型的不斷復(fù)雜，S公司對資金的需求急劇增長，現(xiàn)金流管理風(fēng)險大大提升。

受外部環(huán)境的影響，國內(nèi)外市場行情波動較大，S公司在市場高點進入的代理進口業(yè)務(wù)，遭到A客戶棄貨，代理客戶本應(yīng)在信用證到期前或貨物到港前來款提貨的不墊資業(yè)務(wù)，由于A客戶在信用證承兌前仍未來款，造成企業(yè)被動墊款，占用了大量資金，而在手貨物短期內(nèi)無法轉(zhuǎn)賣，資金無法及時收回，導(dǎo)致S公司資金緊張，而此時S公司正處于業(yè)務(wù)擴張期，對資金的需求不斷增大，存在資金鏈斷裂的風(fēng)險。

本文認為S公司出現(xiàn)上述現(xiàn)金流短缺的狀況，是由于沒有建立合適的現(xiàn)金流預(yù)算管理導(dǎo)致的。第一，預(yù)算在根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)制定的同時，沒有結(jié)合動態(tài)經(jīng)營環(huán)境的變化調(diào)整，導(dǎo)致S公司預(yù)算管理未能貼近實際。第二，S公司忽視了動態(tài)預(yù)算事中控制和事后分析的重要性，S公司將預(yù)算自上而下下達的同時，業(yè)務(wù)未能及時將應(yīng)收賬款回款情況向上級傳達，進行預(yù)警，導(dǎo)致公司未能改進整體的預(yù)算管理計劃，閉環(huán)管理體系沒有形成。第三， S公司沒有充分利用信息技術(shù)手段來應(yīng)對預(yù)算管理動態(tài)調(diào)整的新變化。

三、S公司現(xiàn)金流預(yù)算管理目前需要改進的方向

首先需要明確事前計劃。S公司需要認識到現(xiàn)金流預(yù)算是公司財務(wù)預(yù)算的重點。作為財務(wù)預(yù)算管理的主要內(nèi)容，企業(yè)可以從價值上直觀反映業(yè)務(wù)經(jīng)營決策預(yù)算的結(jié)果。在現(xiàn)金流預(yù)算管理體系中，以企業(yè)的核心經(jīng)營目標(biāo)為基石，銷售現(xiàn)金流入為開端，按業(yè)務(wù)層級分解，落實到目標(biāo)責(zé)任人。在這個預(yù)算體系中，S公司現(xiàn)金流入的主要來源是銷售商品收到的現(xiàn)金，現(xiàn)金流出主要是企業(yè)經(jīng)營支出、資本性支出等。

其次要加強事中控制。S公司需要不斷加強事中控制，采取行之有效的方法使公司的應(yīng)收賬款及庫存管理更有效率。利用信息技術(shù)建立預(yù)警機制使企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算管理在執(zhí)行過程中進行動態(tài)調(diào)整，讓S公司現(xiàn)金余額保持在最佳狀態(tài)。

最后要重視事后分析。事后分析可以幫助S公司對現(xiàn)金流預(yù)算管理效果進行評價，了解企業(yè)的財務(wù)狀況，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營目標(biāo)及經(jīng)營現(xiàn)狀分析，為企業(yè)提供更好的決策支持。

四、解決方案

（一）事前計劃

現(xiàn)金預(yù)算工作是外貿(mào)企業(yè)現(xiàn)金管理的起點，要做好現(xiàn)金流預(yù)算，不僅要做好年度預(yù)算、月度預(yù)算，更要從周預(yù)算、日預(yù)算開始，實時掌握現(xiàn)金流的運作情況。

1.現(xiàn)金的流入

S公司銷售過程中大多存在分期、延期付款情況，所以當(dāng)期的現(xiàn)金流入不等于當(dāng)期的銷售收入。當(dāng)期的現(xiàn)金流入包含前期銷售行為未收回的應(yīng)收賬款以及當(dāng)期銷售收取的現(xiàn)金。企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗總結(jié)及業(yè)務(wù)模式設(shè)定應(yīng)收賬款的回收率及當(dāng)期銷售貨款回收率，則能夠得出當(dāng)期現(xiàn)金流入計算公式為：

當(dāng)期現(xiàn)金流入=應(yīng)收賬款×應(yīng)收賬款回收率+當(dāng)期的銷售收入×銷售貨款回收率

銷售現(xiàn)金流入預(yù)算表是現(xiàn)金流預(yù)算的重要依據(jù)之一，企業(yè)將此預(yù)算進行細分，作為資金安排的參考。

2.現(xiàn)金的流出

現(xiàn)金的流出主要包括經(jīng)營業(yè)務(wù)采購費用、資本支出、償還貸款、繳納稅款等。企業(yè)為保證正常運營，需保持一定的現(xiàn)金數(shù)量，但是企業(yè)持有現(xiàn)金遠超正常支付的現(xiàn)金所需金額，這將導(dǎo)致資金閑置，導(dǎo)致公司資金運作效率低下。因此，準(zhǔn)確預(yù)測公司現(xiàn)金流出，不僅能夠防止公司資金斷裂，還能提高資金使用效率。這里主要探討的是S外貿(mào)企業(yè)的采購現(xiàn)金流出。

S公司進口業(yè)務(wù)所需資金量大，風(fēng)險也較大，大多以有銀行信用作為擔(dān)保的信用證業(yè)務(wù)進行結(jié)算，以開立即期或到單后90天付款的遠期信用證為主，所以S公司在開出信用證到承兌日，期間通常有1～3個月的時間才需支付該筆貨款。這種結(jié)算方法，為公司準(zhǔn)確預(yù)測現(xiàn)金流提供了來源和依據(jù)。而公司的國內(nèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)則是依據(jù)合同約定付款日期來確定現(xiàn)金需求，確定了上述付款日期，企業(yè)可以根據(jù)業(yè)務(wù)類型、業(yè)務(wù)部門、合同號、支付銀行、付款日期對未來一段時間作出現(xiàn)金支出預(yù)算表。提早了解1～3個月內(nèi)的大額支出相關(guān)業(yè)務(wù)進程，對資金收攏不及時的業(yè)務(wù)及早作出籌劃。

通過對每個采用信用證付款業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量預(yù)算管理進行細化，S公司可以提前一周預(yù)測現(xiàn)金流狀況，并對現(xiàn)金流情況進行滾動預(yù)算（圖1）。來應(yīng)對一些業(yè)務(wù)的突發(fā)狀況以及一些信用證到單后五個工作日付款的即期信用證。S公司的代理進口業(yè)務(wù)，大多是客戶款到發(fā)貨，合同約定的收款日多為信用證承兌前五個工作日內(nèi)，到單后系統(tǒng)會自動進行計算該業(yè)務(wù)項下的資金余額，對出現(xiàn)被動墊資行為進行預(yù)警推送。

所以S公司可以在支付外匯前知悉業(yè)務(wù)回款情況，根據(jù)每項合同的收付款情況，預(yù)測公司所需資金籌集量，結(jié)合在手資金判斷是否需要進行融資行為。公式：

預(yù)計籌資額=付款金額（原幣）×匯率-預(yù)計回款額-現(xiàn)有資金額

3.在ERP中編制現(xiàn)金流預(yù)算匯總表

以周為最小預(yù)算周期，編制現(xiàn)金流預(yù)算表。公司內(nèi)部各部門積極參與，主動配合，將公司各個部門采用獨立核算的原則，分為獨立的預(yù)算單位。預(yù)算單位每周在系統(tǒng)中編制現(xiàn)金預(yù)算表，預(yù)算表中包含下一周的收款及付款計劃，精確明細到合同項下（圖2）。預(yù)算單位編制完畢后在系統(tǒng)中提交上報，經(jīng)審核通過后由預(yù)算部門統(tǒng)一匯總，自動形成公司下周的資金預(yù)算匯總表（圖3），從而匯算出企業(yè)下周的用資需求，綜合考慮近期公司潛在的資金需求，以及公司目前的現(xiàn)金流狀況，提早作出資金余缺調(diào)度安排。

（二）事中控制

現(xiàn)金流預(yù)算管理旨在兼顧企業(yè)日常經(jīng)營所需與現(xiàn)金的高效利用，實際上就是探索現(xiàn)金的最佳使用效率。一般而言，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期可以作為現(xiàn)金使用效率的有效尺度?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期本質(zhì)上用于描述現(xiàn)金在企業(yè)全流程流轉(zhuǎn)的過程，從生產(chǎn)、采購中投入的現(xiàn)金開始，一直到最終銷售完成收回現(xiàn)金為止。

1.加強應(yīng)收賬款管理

降低應(yīng)收賬款收款周期，從而加快企業(yè)現(xiàn)金流循環(huán)周期，是現(xiàn)金流管理的關(guān)鍵之一?？s短應(yīng)收賬款的清賬周期，要在建立風(fēng)險分類管理的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的應(yīng)收賬款明確到人，實行離崗清欠，對長期應(yīng)收款，善用法律手段追償。

若客戶均在合同規(guī)定時間回款，則企業(yè)的收款循環(huán)、資金支付就不會存在任何問題，但往往在實務(wù)操作過程中，存在客戶無法及時到款的情況。針對這種情況，S公司建立了一套應(yīng)收賬款催收模塊，該模塊在系統(tǒng)中對企業(yè)的應(yīng)收賬款進行統(tǒng)計，包括應(yīng)收賬款的客戶、金額、到期日、責(zé)任人，對于超期的應(yīng)收賬款還包括了超期賬齡，責(zé)任人需在系統(tǒng)中填寫形成原因、解決措施及預(yù)計最遲收回日，對于賬齡超過兩年的長期應(yīng)收款，由責(zé)任人簽字確認經(jīng)審批后推送公司法務(wù)部，運用法律維護公司權(quán)益。

S公司可以利用DSO（企業(yè)銷售變現(xiàn)天數(shù)）在業(yè)務(wù)賒銷的情況下來輔助監(jiān)測、評估及選擇客戶來減少企業(yè)應(yīng)收賬款壞賬率。DSO的計算公式如下：

企業(yè)銷售變現(xiàn)天數(shù)（應(yīng)收賬款回款天數(shù)）=某客戶當(dāng)月日平均應(yīng)收賬款/該月日平均銷售額

某客戶該月日平均應(yīng)收賬款=（該月1號應(yīng)收賬款余額+該月2號應(yīng)收賬款余額+……+該月最后一天應(yīng)收賬款余額）/該月總天數(shù)

2.加強存貨管理

控制庫存，盡量做到以銷定購。不進行盲目囤貨，因為一旦市場形勢發(fā)生變化，造成庫存貨物的積壓，不僅容易使庫存老化變質(zhì)，失去轉(zhuǎn)讓價值，還可能因產(chǎn)品更新?lián)Q代，失去原有市場需求，導(dǎo)致企業(yè)大量資金沉淀，無法收回。S企業(yè)在最大條件下壓縮存貨成本，控制庫存，確定最佳存貨量，使其既滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，又不會造成積壓。

3.建立現(xiàn)金流動態(tài)預(yù)警機制

由于公司對外界信息的了解不充分及掌控度較低，現(xiàn)金流可能出現(xiàn)的風(fēng)險通常也難以提前感知，這會造成公司存在遭受意外損失的風(fēng)險。一般而言，公司若是對風(fēng)險進行行之有效的管理，現(xiàn)金流風(fēng)險的有效識別是其中不可或缺的組成部分。S公司為了有效甄別和控制現(xiàn)金流風(fēng)險，在公司現(xiàn)有的風(fēng)險管理體制上，實行了一套結(jié)合公司實際情況的特有的現(xiàn)金流動態(tài)預(yù)警體系。當(dāng)發(fā)現(xiàn)資金流偏離企業(yè)設(shè)定的正常值范圍內(nèi)，對可能造成的影響進行分析和判斷。在知悉業(yè)務(wù)風(fēng)險點，判斷出風(fēng)險事件的影響范圍和幾率后，針對現(xiàn)金流風(fēng)險分析原因，采取防范措施。對在公司日?；顒又腥菀缀雎院瓦z忘的現(xiàn)金流風(fēng)險進行實時跟蹤，在合理性判斷后進行預(yù)警。作為補充參考，公司還應(yīng)定性分析現(xiàn)金流預(yù)算、會計報表等。

（1）往來預(yù)警

申報單是S公司在ERP系統(tǒng)中的唯一索引條件，每個合同都與唯一的申報單號一一對應(yīng)。業(yè)務(wù)在簽訂合同后，在申報單上填寫預(yù)計收款日及預(yù)計付款日。S公司成立的商務(wù)中心負責(zé)根據(jù)合同條款、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及商務(wù)經(jīng)驗判斷申報單上填寫的預(yù)計收付款日期是否可靠合理并進行審批。

S公司在系統(tǒng)中設(shè)置應(yīng)收應(yīng)付預(yù)警天數(shù)為5天，即當(dāng)預(yù)計收款、付款日與系統(tǒng)時間差達到預(yù)警天數(shù)，則會在系統(tǒng)中進行預(yù)警推送，并顯示具體預(yù)警數(shù)據(jù)。

（2）存貨預(yù)警

S公司進口代理業(yè)務(wù)在代理客戶沒有棄貨的情況下不會有大量超期庫存，對于沒有明確銷售對象的敞口自營業(yè)務(wù)，S公司根據(jù)商品自身的市場銷售特性，針對單個產(chǎn)品累計采購敞口金額設(shè)定限額并規(guī)定銷售期限來控制存貨規(guī)模。對達到限額或在庫賬齡超過規(guī)定售賣期限的存貨進行預(yù)警。

（三）事后分析

1.建立現(xiàn)金流動態(tài)考核機制

在企業(yè)的預(yù)算管理中，通常強調(diào)預(yù)算的制定和執(zhí)行，忽視了預(yù)算考核的重要性。引入動態(tài)考核機制會讓預(yù)算的執(zhí)行效果大大增強，將預(yù)算的計劃數(shù)與預(yù)算的執(zhí)行數(shù)進行比較分析，編制現(xiàn)金流預(yù)算反饋表，能夠為企業(yè)完善現(xiàn)金流管理方案提供依據(jù)。

與現(xiàn)金流相關(guān)的績效指標(biāo)和考核制度的施行，為有效地實行現(xiàn)金流動態(tài)考核機制創(chuàng)造了條件，才能協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各部門不同的目標(biāo)。讓現(xiàn)金流維持在一個合理的范圍內(nèi)。

（1）合同預(yù)算數(shù)與執(zhí)行數(shù)對比分析

業(yè)務(wù)部門在進行每一單業(yè)務(wù)之前，都會先在ERP系統(tǒng)中將該單業(yè)務(wù)可能會發(fā)生的各項費用、資金流入流出及資金占用情況作出預(yù)測。等到實際發(fā)生時，系統(tǒng)自動對預(yù)測數(shù)和執(zhí)行數(shù)做出匹配分析，分析偏差原因，動態(tài)調(diào)整預(yù)算數(shù)，對匹配結(jié)果納入績效考核，調(diào)動員工編制預(yù)算的積極性并提高準(zhǔn)確性，提高預(yù)算管理和企業(yè)管理的效率（圖4）。

（2）收付款時間節(jié)點預(yù)測與實際對比分析

S公司進口合同付款條件存在以下幾種方式：合同簽訂后前TT支付；開立即期信用證；開立90天遠期信用證；后TT付款。TT付款方式時間節(jié)點便于預(yù)測，信用證方式付款在到單后能夠準(zhǔn)確確認。因此S公司不僅要在申報單上填寫預(yù)計付款日期，還要在進口到貨時填寫付款到期日，若付款節(jié)點差異在合理范圍內(nèi)，則在原申報單上進行版本修改（保留原始版本），此時付款節(jié)點取進口到貨單上的預(yù)計付款日（圖5）。

S公司銷售合同收款方式有以下幾種：合同簽訂后5日內(nèi)收款；貨到港口前10個工作日或信用證對外承兌前5個工作日收款；設(shè)備驗收合格后收款。合同預(yù)收款在合同簽訂時即能夠準(zhǔn)確確認，設(shè)備驗收合格后收款方式在設(shè)備發(fā)出后能夠準(zhǔn)確預(yù)測，因此業(yè)務(wù)員需在發(fā)貨單上填寫收款到期日，若收款節(jié)點差異在合理范圍內(nèi)，則在原申報單上進行版本修改（保留原始版本），此時收款節(jié)點取發(fā)貨單上的收款到期日。

S公司等到實際付款/收款時，將申報單里的預(yù)計收付款節(jié)點與實際發(fā)生時點進行比較分析，若差異值超出合理范圍，分析偏差原因，納入績效考核，以此調(diào)動預(yù)算積極性及準(zhǔn)確性。

（3）設(shè)立內(nèi)部銀行資金管理制度

為加強各項業(yè)務(wù)的管理，加快業(yè)務(wù)回款，S公司各個業(yè)務(wù)部門之間實現(xiàn)獨立核算制度，建立內(nèi)部銀行管理制度，對各業(yè)務(wù)部門未能按時收回貨款造成非正常墊款，從而占用公司或其他部門資金的情況收取年化14.4%資金占用利息。同時針對資金有盈余的部門，按照不低于銀行活期存款利率給予資金利息補償。鑒于該種情況，各個業(yè)務(wù)部門也會相應(yīng)采取措施進行內(nèi)部資金的合理安排，積極收款，延遲付款，若某筆貨款不能及時回款，會就該業(yè)務(wù)項下的付匯向公司申請押匯，承擔(dān)銀行押匯利息，減少資金占用情況，而S公司可以根據(jù)公司實際情況，將整個公司視為一個資金池，公司可能為了減輕日后的資金壓力，在子部門提出押匯申請時，使用公司現(xiàn)有資金與銀行進行結(jié)算，再等押匯到期后與業(yè)務(wù)部門按照押匯匯率進行結(jié)算并收取等同于銀行押匯的利息。

S公司下屬分公司可將暫時用不到的資金存在公司本部的資金池中，公司提供三個月、半年、一年定期存款選擇方案，分公司可以收取遠超于活期存款的資金利息，而S公司能夠依靠資金池做好現(xiàn)金籌劃并減輕外部融資需求。

2.現(xiàn)金流量表凈額方向分析

公司各項活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量方向組成不同，會有不一樣的現(xiàn)金流量結(jié)果，對公司的財務(wù)狀況產(chǎn)生不同影響（見表1）。

因此，針對不同的現(xiàn)金流量表構(gòu)成，企業(yè)要及時進行分析，找出問題，根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，不斷改善企業(yè)的經(jīng)營決策，提高企業(yè)價值創(chuàng)造的能力。

五、結(jié)束語

在外部環(huán)境不斷變化的今天，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)重視現(xiàn)金流量預(yù)算管理，樹立自上而下的現(xiàn)金流管理意識，對企業(yè)資金情況進行合理且準(zhǔn)確的預(yù)測，規(guī)避企業(yè)現(xiàn)金流緊張的風(fēng)險，讓企業(yè)在良性的現(xiàn)金流循環(huán)中可持續(xù)發(fā)展。同時企業(yè)經(jīng)營者需要圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)以及預(yù)算目標(biāo)，提高風(fēng)險意識，正確認識到企業(yè)現(xiàn)金流管理中的重大風(fēng)險點，在信息化的幫助下，對進口業(yè)務(wù)資金風(fēng)險進行有效把控，才是企業(yè)發(fā)展的長遠之道。

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