成本粘性文獻(xiàn)綜述

李兆芃

【摘要】文章回顧了成本粘性概念的產(chǎn)生以及近年來(lái)中外學(xué)者對(duì)成本粘性的研究成果，匯總了影響成本粘性的因素以及其帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果，并且分析了以往文獻(xiàn)中中外成本粘性影響因素的區(qū)別與原因。影響成本粘性強(qiáng)度的因素有很多，文章將其分為財(cái)務(wù)特征與預(yù)測(cè)、戰(zhàn)略選擇、宏觀因素和公司內(nèi)外部治理機(jī)制四大類(lèi)別，并分類(lèi)匯總了以往文獻(xiàn)中提出的具體成因。成本粘性雖然導(dǎo)致了資本市場(chǎng)上分析師預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性下降等不利的經(jīng)濟(jì)后果，但是由于調(diào)整成本的存在，成本粘性也在一定程度上起到了平滑企業(yè)資本和人力需求的作用，例如由于《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施而引發(fā)的成本粘性問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】成本粘性；調(diào)整成本；影響因素

【中圖分類(lèi)號(hào)】F275.3

一、引言

隨著管理會(huì)計(jì)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的管理者和學(xué)者認(rèn)識(shí)到服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部管理的管理會(huì)計(jì)的重要性。其中，成本管理是管理會(huì)計(jì)重要的組成部分。對(duì)于單個(gè)企業(yè)而言，成本管理的質(zhì)量是影響企業(yè)盈利水平乃至生存年限的重要因素；對(duì)于學(xué)術(shù)研究而言，成本管理不僅與企業(yè)盈利自身生存有關(guān)，還與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及諸多內(nèi)外部因素有關(guān)。成本粘性作為成本管理中一個(gè)特殊的現(xiàn)象，于21世紀(jì)初被廣泛關(guān)注。經(jīng)濟(jì)學(xué)中傳統(tǒng)公認(rèn)的成本模型認(rèn)為，成本分為固定成本與變動(dòng)成本，成本的變動(dòng)僅與作業(yè)量的變化相關(guān)，與變化的方向無(wú)關(guān)。而學(xué)者們發(fā)現(xiàn)實(shí)務(wù)中與傳統(tǒng)公認(rèn)的成本模型不同的是，成本的變化與方向有關(guān)。作業(yè)量增加，成本增加，作業(yè)量減少相同幅度，成本降低的幅度卻較?。–ooper and Kaplan，1998）。這種成本增加和減少不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象被稱(chēng)為成本粘性。成本粘性現(xiàn)象并非持續(xù)存在，成本的粘性將在隨后的期間產(chǎn)生反轉(zhuǎn)。

二、成本粘性的影響因素

（一）財(cái)務(wù)特征與預(yù)測(cè)

成本粘性的影響因素有很多，前人研究表明資產(chǎn)密集度和員工密集度增加會(huì)增強(qiáng)成本粘性。在市場(chǎng)需求下降的情況下，減少原材料的購(gòu)買(mǎi)是十分方便的，但是由于存在調(diào)整成本，出售資產(chǎn)和裁減員工的成本非常高，并且會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展不利，因此在資產(chǎn)密集度和員工密集度高的情況下，成本的下降更為困難（Anderson et al.，2003）。Orestes等人發(fā)現(xiàn)在無(wú)形資產(chǎn)水平較高的公司，相比其它無(wú)形資產(chǎn)水平較低的公司而言，成本粘性的現(xiàn)象更為明顯。他們認(rèn)為這是因?yàn)閾碛懈邿o(wú)形資產(chǎn)的公司在銷(xiāo)量下降面臨的調(diào)整成本更大，管理層更加希望未來(lái)銷(xiāo)量會(huì)有所上升，因此未利用資源的閑置也就更多。他們還就此發(fā)現(xiàn)了組織資本越高的公司，成本粘性越嚴(yán)重（Orestes et al.，2014）。Balakrishnan等人進(jìn)一步研究了影響成本粘性的因素。他們發(fā)現(xiàn)，之前的研究很多都將成本粘性的成因歸結(jié)于管理層的決策。他們發(fā)現(xiàn)在排除管理層行為影響的情況下，成本的結(jié)構(gòu)本身就會(huì)導(dǎo)致成本粘性。成本的結(jié)構(gòu)包括固定成本以及隨著銷(xiāo)量變化的變動(dòng)成本，無(wú)論是固定成本部分還是變動(dòng)成本部分都可能單獨(dú)導(dǎo)致成本粘性（Balakrishnan et al.，2014）。

不僅企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)特征會(huì)影響成本粘性，管理層對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)也會(huì)影響成本粘性的強(qiáng)弱。Anderson等人發(fā)現(xiàn)預(yù)期收入下降的持久性會(huì)影響到成本降低的幅度。如果收入下降只是短期的現(xiàn)象，那么管理層可能不會(huì)裁減富余的勞動(dòng)力以及減少其它生產(chǎn)資源，因?yàn)楫?dāng)收入在短暫下降后反彈時(shí)，重新雇傭勞動(dòng)力和準(zhǔn)備其它生產(chǎn)資源的成本要高于他們閑置的成本（Anderson et al.，2003）。

（二）戰(zhàn)略選擇

中國(guó)學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，不同的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇會(huì)表現(xiàn)出不同的成本行為，差異化戰(zhàn)略表現(xiàn)出的成本粘性比低成本戰(zhàn)略的成本粘性強(qiáng)。相對(duì)而言管理層對(duì)公司的未來(lái)預(yù)期越樂(lè)觀，成本粘性越強(qiáng)；預(yù)期越悲觀，成本粘性越弱。管理層預(yù)期對(duì)上述關(guān)系起到了調(diào)節(jié)作用，即在管理層樂(lè)觀的情況下，差異化戰(zhàn)略的成本粘性更強(qiáng)；在管理層悲觀的情況下，低成本戰(zhàn)略的成本反粘性更強(qiáng)，即成本粘性越弱（周兵等，2016）。上市公司與客戶(hù)之間的關(guān)系存在“合作效應(yīng)”還是“敲竹杠效應(yīng)”也會(huì)影響公司的成本粘性。王雄元和高開(kāi)娟研究發(fā)現(xiàn)，公司與客戶(hù)之間的關(guān)系會(huì)對(duì)成本粘性的水平產(chǎn)生影響。公司選擇與客戶(hù)建立合作關(guān)系，還是通過(guò)關(guān)系專(zhuān)用性投資來(lái)維系關(guān)鍵客戶(hù)決定了存在“合作效應(yīng)”還是“敲竹杠效應(yīng)”。他們發(fā)現(xiàn)，“合作效應(yīng)”有助于公司及時(shí)調(diào)整成本，并且?guī)椭芾韺诱_預(yù)期市場(chǎng)趨勢(shì)，避免管理層樂(lè)觀預(yù)期導(dǎo)致的成本粘性。如果公司選擇通過(guò)增加關(guān)系專(zhuān)用性投資來(lái)維系與客戶(hù)的關(guān)系，這類(lèi)承諾性投資一旦綁定了雙方關(guān)系就很難撤回，那么這將導(dǎo)致公司的成本粘性較高（王雄元和高開(kāi)娟，2017）。

（三）宏觀因素

宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也會(huì)增強(qiáng)成本粘性，在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的情況下，收入更有可能在未來(lái)的期間增長(zhǎng)，因此即便收入當(dāng)前有所下降，管理層也更有可能繼續(xù)持有限制的資源，從而產(chǎn)生成本粘性（Anderson et al.，2003）。Banker以各國(guó)不同的就業(yè)保護(hù)法為背景，以勞動(dòng)力調(diào)整成本作為研究的切入點(diǎn)，用調(diào)整成本來(lái)解釋成本粘性存在的原因。同時(shí)探討了管理層帝國(guó)建造和調(diào)整成本兩種解釋?zhuān)U釋了帝國(guó)建造是非最優(yōu)決策，而調(diào)整成本是管理層考慮了經(jīng)濟(jì)后果之后做出的最優(yōu)決策（Banker et al.，2013）。與此類(lèi)似，中國(guó)學(xué)者劉媛媛等人以《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施為契機(jī)展開(kāi)研究，發(fā)現(xiàn)在《勞動(dòng)合同法》實(shí)施之后，由于不能夠根據(jù)勞動(dòng)力需求隨意裁減員工，調(diào)整成本上升，企業(yè)的成本粘性有所提升，主要體現(xiàn)在薪酬粘性上。正是由于這種現(xiàn)象的存在，促使管理層用機(jī)器來(lái)替代人工，并且在生存壓力較大的民營(yíng)企業(yè)，這種現(xiàn)象更為明顯（劉媛媛、劉斌，2014）。

（四）公司內(nèi)外部治理機(jī)制

適當(dāng)?shù)貙?duì)管理層實(shí)施薪酬激勵(lì)計(jì)劃以及選擇排名靠前的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)都是能夠削弱成本粘性的有效手段。Kama等人發(fā)現(xiàn)，成本粘性不僅取決于企業(yè)自身的一些財(cái)務(wù)特征，還與管理層的薪酬激勵(lì)機(jī)制有關(guān)。當(dāng)公司具有盈利目標(biāo)且管理層薪酬與此掛鉤時(shí)，成本粘性會(huì)有所減弱。因?yàn)楣芾韺涌紤]到業(yè)績(jī)目標(biāo)會(huì)在銷(xiāo)售量減少的情況下削減成本費(fèi)用，保證當(dāng)年能夠完成業(yè)績(jī)目標(biāo)，不會(huì)影響自身的薪酬獎(jiǎng)勵(lì)（Kama and Weiss，2012）。類(lèi)似的，江偉等學(xué)者也發(fā)現(xiàn)管理層的行為會(huì)影響成本粘性的強(qiáng)弱程度。當(dāng)管理層進(jìn)行向上應(yīng)計(jì)盈余管理時(shí)，成本粘性能夠被有效抑制，因?yàn)樵阡N(xiāo)量下降的情況下，費(fèi)用必須隨之下降才能向上調(diào)整盈余。反之，管理層進(jìn)行向下應(yīng)計(jì)盈余管理時(shí)，成本粘性增強(qiáng)（江偉等，2015）。梁上坤等學(xué)者對(duì)上市公司成本粘性與外部審計(jì)師類(lèi)型之間的關(guān)系做出了研究，發(fā)現(xiàn)國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)審計(jì)的上市公司的成本粘性要顯著弱于非四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上市公司，說(shuō)明了國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)成本粘性的抑制作用，將成本粘性的影響因素拓展至公司的外部治理機(jī)制（梁上坤等，2015）。

三、中外成本粘性成因?qū)Ρ?/p>

在Anderson定義成本粘性的第二年，中國(guó)學(xué)者利用中國(guó)企業(yè)的數(shù)據(jù)也發(fā)現(xiàn)了成本粘性現(xiàn)象的存在，但是相比美國(guó)公司的成本粘性而言，中國(guó)企業(yè)成本粘性更為持久，下調(diào)成本費(fèi)用的速度更慢，這說(shuō)明中國(guó)公司的管理水平較弱。同樣拉長(zhǎng)時(shí)間跨度，成本粘性出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，這說(shuō)明我國(guó)的公司管理還是具有一定效率，而宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本密集型兩個(gè)因素對(duì)成本粘性的影響并不顯著，說(shuō)明了中國(guó)上市公司的經(jīng)理層行為包含了“機(jī)會(huì)主義觀”的因素（孫錚、劉浩，2004）?；贏nderson等人2003年的發(fā)現(xiàn)，孔玉生等學(xué)者用中國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，不僅證明了中國(guó)上市公司也存在著成本粘性的現(xiàn)象，并且進(jìn)一步探討了影響成本粘性的因素。他們發(fā)現(xiàn)，時(shí)間越長(zhǎng)，成本粘性越弱；收入下降幅度較大時(shí)，成本粘性越不明顯；成本粘性的強(qiáng)弱與企業(yè)資產(chǎn)的特征也有緊密的聯(lián)系，資本密集型和勞動(dòng)密集型企業(yè)的成本粘性更為明顯。這與Anderson等人的發(fā)現(xiàn)是一致的（孔玉生等，2007）。類(lèi)似的，Via等人采用了意大利中小型企業(yè)的數(shù)據(jù)探究成本粘性的現(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)成本粘性主要體現(xiàn)在人工成本方面，期間費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)成本沒(méi)有發(fā)現(xiàn)有成本粘性的現(xiàn)象（Via and Perego，2014）。中國(guó)學(xué)者發(fā)現(xiàn)，上市公司控股股東的股權(quán)質(zhì)押行為顯著提升了上市公司的成本粘性（陳婭杰，2019）。

四、成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果

以上文獻(xiàn)主要探討的是成本粘性的影響因素，而成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果是學(xué)者們關(guān)心的另一個(gè)重要問(wèn)題。Weiss研究了成本粘性給分析師預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性帶來(lái)的影響。作者發(fā)現(xiàn)在成本粘性較強(qiáng)的公司，相比于成本粘性較弱的公司而言，分析師預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性更低。成本粘性的存在影響了分析師給出的優(yōu)先級(jí)并且影響到了投資者對(duì)于公司價(jià)值的評(píng)估（Weiss，2010）。這說(shuō)明資本市場(chǎng)對(duì)于公司存在成本粘性有一定的識(shí)別能力，但是在一定程度上也誤導(dǎo)了分析師的預(yù)測(cè)以及投資者據(jù)此作出的投資決策。Banker 和 Chen探討了會(huì)計(jì)盈余與成本習(xí)性的關(guān)系，他們將會(huì)計(jì)盈余分成隨著銷(xiāo)售額變動(dòng)而變動(dòng)的部分和不隨銷(xiāo)售額變動(dòng)的部分，建立了基于成本習(xí)性和成本粘性的新模型（CVCS）。該模型預(yù)測(cè)出的會(huì)計(jì)盈余較之前的預(yù)測(cè)更為準(zhǔn)確，由于考慮了成本粘性的存在，從而提高了盈余預(yù)測(cè)的質(zhì)量（Banker and Chen，2006b）。

五、文獻(xiàn)評(píng)述

前人的文獻(xiàn)主要從兩個(gè)方面對(duì)成本粘性展開(kāi)了研究，即成本粘性的影響因素以及成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果。從文獻(xiàn)綜述部分可以看出，大部分成本粘性文獻(xiàn)圍繞著前者，也就是影響成本粘性的因素展開(kāi)分析，主要發(fā)現(xiàn)了資本密集程度、勞動(dòng)密集程度、無(wú)形資產(chǎn)持有比例、成本結(jié)構(gòu)、企業(yè)戰(zhàn)略、管理層薪酬制度以及時(shí)間跨度等因素會(huì)導(dǎo)致成本粘性并影響成本粘性的強(qiáng)度。另有少部分文獻(xiàn)開(kāi)始研究成本粘性造成的經(jīng)濟(jì)后果。從文獻(xiàn)綜述中可以看出，企業(yè)成本粘性的存在，影響到了利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)進(jìn)行的判斷，例如導(dǎo)致分析師對(duì)企業(yè)的盈利預(yù)測(cè)產(chǎn)生偏差，投資者對(duì)企業(yè)價(jià)值的估計(jì)失真等現(xiàn)象，說(shuō)明資本市場(chǎng)能夠識(shí)別成本粘性的存在與否，但是不能準(zhǔn)確估計(jì)出成本粘性的存在對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。所以就已有文獻(xiàn)來(lái)看，成本粘性產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果主要還是負(fù)面的。但是，也有學(xué)者根據(jù)成本粘性和成本波動(dòng)構(gòu)造出了新的會(huì)計(jì)盈余預(yù)測(cè)模型，提升了原有模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，并且在一定程度上，成本粘性的存在避免了人力資源需求的大幅波動(dòng)，有助于人才市場(chǎng)的穩(wěn)定。綜上所述，我們應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)成本粘性的成因與經(jīng)濟(jì)后果，利用薪酬激勵(lì)、選擇四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所等措施將成本粘性控制在合理范圍內(nèi)，有助于管理層的決策以及資本市場(chǎng)上投資者與分析師判斷和預(yù)測(cè)。

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