管理會計在保險資產(chǎn)管理公司的運用思考

羅艷峰

摘 要 近年，管理會計的研究和實踐在我國發(fā)展得如火如荼，但是仍然較多的局限于制造行業(yè)。2018年發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》，資產(chǎn)管理行業(yè)競爭日益激烈。為實現(xiàn)管理會計助力保險資產(chǎn)管理公司的發(fā)展，發(fā)揮管理會計的決策支持優(yōu)勢，提出以下思考：聯(lián)通業(yè)務(wù)和財務(wù)信息系統(tǒng)，建設(shè)適應保險資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)特點、盈利模式的信息系統(tǒng)，使數(shù)據(jù)和流程集成聯(lián)動，提升數(shù)據(jù)反饋效率和數(shù)據(jù)顆粒度的精細化程度，讓財務(wù)更好地支持業(yè)務(wù);充分利用管理會計項目決策的優(yōu)勢，財務(wù)人員參與到項目投資的前、中、后期的管理，為保險資產(chǎn)管理公司大力發(fā)展第三方業(yè)務(wù)提供支持;實施有特色的全面預算管理，針對保險資產(chǎn)管理公司的收入來源特點，增編資管產(chǎn)品和項目預算、增編創(chuàng)收部門的部門業(yè)務(wù)預算，并進行預算控制，確保公司經(jīng)營發(fā)展朝著戰(zhàn)略目標行進;創(chuàng)新人員績效考核，績效考評指標與公司戰(zhàn)略目標和營運指標直接相關(guān)，依據(jù)業(yè)務(wù)預算對業(yè)務(wù)人員設(shè)計相應的考評指標進行考核，激發(fā)員工創(chuàng)造力，提升公司投資業(yè)績。讓財務(wù)下沉到業(yè)務(wù)體系中，在業(yè)務(wù)場景和業(yè)務(wù)流程上，尋找價值創(chuàng)造的空間，為保險資產(chǎn)管理公司的發(fā)展出力。

關(guān)鍵詞 管理會計 保險資產(chǎn)管理公司 運用

一、引言

自2014年始，財政部相繼發(fā)布《全面推進管理會計體系建設(shè)的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）、《管理會計基本指引》、《管理會計應用指引第100號——戰(zhàn)略管理》等22項管理會計應用指引，使管理會計徹底從傳統(tǒng)會計中分離出來，與財務(wù)會計并列。與財務(wù)會計相比，管理會計有自身的特點：一是，服務(wù)對象不同，管理會計主要為公司各級決策層提供內(nèi)部經(jīng)營管理決策支持信息，屬于“對內(nèi)報告會計”;而財務(wù)會計主要是對外部利益相關(guān)方提供公司財務(wù)信息，屬于“對外報告會計”。二是，目標不同，管理會計的實施目標是價值創(chuàng)造，通過流程再造，業(yè)財融合，為公司創(chuàng)造價值;而財務(wù)會計的目標是記錄價值，通過事后記錄，被動地反映公司的既成事實。三是，使用的工具不同，管理會計采用的工具隨公司的實際情況和需求變動，不同時期不同市場環(huán)境側(cè)重實施不同的管理會計工具;而財務(wù)會計的實施工具是標準化的、固定化的，是需要符合公認的會計準則的。近年來有大量對管理會計的理論、運用的研討，把管理會計定位很高，但在實踐案例中更多的是局限于制造行業(yè)的運用，鮮有文獻對管理會計在金融行業(yè)的運用進行探討。

2014年，英國皇家特許會計師公會與美國注冊會計師協(xié)會發(fā)布《全球管理會計原則》，首次提出了全球統(tǒng)一的管理會計定義，即“為了組織創(chuàng)造價值和保值而收集、分析、傳遞和使用與決策相關(guān)的財務(wù)和非財務(wù)信息”。但是，并不是所有為組織價值創(chuàng)造提供信息都屬于管理會計。王斌和顧惠忠（2014）認為融資和投資活動及其管理屬于財務(wù)管理范疇，管理會計關(guān)注組織經(jīng)營活動，通過改善組織經(jīng)營為組織創(chuàng)造價值。孫茂竹等（2012）認為從實質(zhì)上講管理會計的對象是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。本文也將管理會計的應用對象界定為企業(yè)的經(jīng)營管理活動。

二、保險資管行業(yè)的特點和管理會計運用現(xiàn)狀

保險資產(chǎn)管理行業(yè)具有資金規(guī)模大、成本低、久期長等優(yōu)勢，以委托管理與自營管理、業(yè)內(nèi)受托管理與業(yè)外受托管理、保險資金管理與其他資金管理相結(jié)合的模式展業(yè)，隨著市場改革的不斷深化，保險資產(chǎn)管理公司（以下簡稱保險資管公司）在強化傳統(tǒng)專戶投資能力的同時，積極拓展第三方業(yè)務(wù)，在債權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、股權(quán)投資計劃等非標產(chǎn)品管理方面發(fā)展迅速，是我國支持保險業(yè)快速發(fā)展以及資本市場長期穩(wěn)定的重要力量。截至2019年6月末，我國保險資產(chǎn)規(guī)模已達到19.5萬億元，資金運用余額達17.4萬億元。

2018年資管新規(guī)出臺后，“大資管”時代開啟，保險資管公司要想在新的競爭環(huán)境下發(fā)展，亟須提高投資能力、內(nèi)部經(jīng)營管理能力，管理會計作為管理決策支持系統(tǒng)，對保險資管公司經(jīng)營管理能力的提升有著極大的價值。

實踐中有很多公司沒有根據(jù)自身的實際情況靈活選用管理會計工具，只是機械復制某種運營模式、簡單引進某種或幾種管理會計工具，造成管理會計“水土不服”，無法融入單位的發(fā)展，起不到應有的效果，成了“雞肋”。隨著金融科技的發(fā)展，管理會計也迎來了新的發(fā)展契機，科技賦能，因地制宜、因時制宜的系統(tǒng)地有針對性地運用管理會計的理論和工具，利用相關(guān)信息參與公司決策、控制和評價經(jīng)濟活動，使財務(wù)更好地服務(wù)業(yè)務(wù)活動，實現(xiàn)管理升級。

保險資管公司重點是要提高投資能力，一方面要加大科技投入，同時要匹配高素質(zhì)投研人才，本文結(jié)合保險資管公司的業(yè)務(wù)特點和發(fā)展需求，提出管理會計實施的建議。

三、管理會計在保險資管公司的運用

（一）財務(wù)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)共享企業(yè)大數(shù)據(jù)

隨著金融科技的快速發(fā)展，保險資管公司也在加快科技對資產(chǎn)配置的賦能，將人工智能技術(shù)應用于智能資產(chǎn)配置、智能投顧等方面，利用公司內(nèi)外部數(shù)據(jù)，實施風險監(jiān)控、信用評級等。運用信息管理技術(shù)重構(gòu)企業(yè)的決策體系和執(zhí)行體系。

管理會計作為決策支持信息系統(tǒng)，貫穿于公司經(jīng)營管理全過程，根據(jù)《指導意見》，“管理會計信息系統(tǒng)建設(shè)應重在適合單位需要，將管理會計信息化需求納入單位整體信息化規(guī)劃，以免造成信息系統(tǒng)與單位財務(wù)、業(yè)務(wù)活動需要相脫節(jié)的現(xiàn)象”。

建議延伸信息系統(tǒng)建設(shè)鏈條的長度和寬度，將管理會計相關(guān)的需求和應用嵌入公司整體的信息化建設(shè)中，打通業(yè)務(wù)和財務(wù)系統(tǒng)，讓財務(wù)走向前端，及時了解經(jīng)營情況，為業(yè)務(wù)匹配好財務(wù)資源，控制財務(wù)風險，實時抓取數(shù)據(jù)，做到財務(wù)信息精準快速溯源、及時把握經(jīng)營偏差和潛在的財務(wù)風險，為經(jīng)營決策和對組織、員工績效評價提供有效信息。

保險資管公司的業(yè)務(wù)涉及的信息系統(tǒng)，主要是投資交易系統(tǒng)、資金清算系統(tǒng)、辦公自動化系統(tǒng)、項目管理系統(tǒng)、財務(wù)核算系統(tǒng)、費用報銷系統(tǒng)、資產(chǎn)估值系統(tǒng)和投研系統(tǒng)。目前各系統(tǒng)都有一班人馬在運轉(zhuǎn)，部門間信息流存在間隔，財務(wù)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)均是通過人工進行傳遞，再整理、錄入各自系統(tǒng)。造成數(shù)據(jù)被割裂，形成數(shù)據(jù)孤島，數(shù)據(jù)的有用性、時效性降低，因人的參與度高，錯誤率也較高。在管理會計信息系統(tǒng)建設(shè)方面，建議將財務(wù)核算系統(tǒng)與資產(chǎn)估值系統(tǒng)、資金清算系統(tǒng)、投資交易系統(tǒng)、項目管理系統(tǒng)聯(lián)通，做到業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)直接入賬、數(shù)據(jù)進行算法核驗;費用報銷系統(tǒng)與辦公自動化系統(tǒng)、財務(wù)核算系統(tǒng)聯(lián)通，報銷內(nèi)容通過手機、掃描儀等終端轉(zhuǎn)成結(jié)構(gòu)化的電子數(shù)據(jù)，以數(shù)字信息形式實現(xiàn)快速流轉(zhuǎn)，票據(jù)審核可以實現(xiàn)自動化，簽批可以不受時間、地點限制，縮短流程用時，通過與外部金融機構(gòu)的系統(tǒng)對接，實現(xiàn)資金自動劃轉(zhuǎn)，減少人為干預，減少風險，數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)到財務(wù)核算系統(tǒng)自動入賬。通過業(yè)務(wù)系統(tǒng)與財務(wù)系統(tǒng)的連接，倒逼財務(wù)流程的優(yōu)化升級，有助于財務(wù)工作前端化，讓財務(wù)人員和業(yè)務(wù)人員一起成為公司價值創(chuàng)造的主體。通過業(yè)務(wù)系統(tǒng)與財務(wù)系統(tǒng)的連接，財務(wù)憑證被打上更多的標簽，在數(shù)據(jù)歸集、分析和審批流轉(zhuǎn)中提高效率，數(shù)據(jù)的顆粒度更細，信息的質(zhì)量更高。這樣的財務(wù)系統(tǒng)成了公司經(jīng)營的全息投影，所有部門所有產(chǎn)品的管理信息都匯總到財務(wù)，能清楚地反映經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢，為公司決策提供依據(jù)。數(shù)字化的經(jīng)營信息和財務(wù)信息將為公司的發(fā)展提供源源不斷的能量。

（二）融入非標投資項目

保險資金久期長，在債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、專項基金等非標項目上有著天然的優(yōu)勢，近年來，非標投資項目管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為保險資管公司新的重要資產(chǎn)配置渠道，參與地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等，助力改善民生、服務(wù)實體經(jīng)濟。每個項目的投資規(guī)模大，周期長，影響大，需要周密地事前論證，長期的投后管理，項目結(jié)束的資金清算處理。管理會計的項目管理理論為保險資管公司的財務(wù)融入非標項目管理提供了方法和工具。

建議財務(wù)人員參與到項目的全流程中，協(xié)助提供前期的項目決策信息;實施過程中的費用控制、資產(chǎn)減值狀況跟蹤、項目資金管理、利潤預測;提供員工績效和組織績效的考核信息。

每個項目的各項安排都通過前期的合同協(xié)議予以規(guī)定，例如，債權(quán)投資計劃中項目規(guī)模、債權(quán)人收益率、管理費率、托管費率、融資方費率、退出安排等，其價值創(chuàng)造與前期規(guī)劃聯(lián)系緊密，財務(wù)人員應參與項目決策，評估項目的可行性，分析項目稅負情況，判斷受托資金久期與投資項目周期的匹配度，評估資金風險等。

財務(wù)人員應參與到項目的投后管理中，獲取被投資項目的財務(wù)信息，并去到項目現(xiàn)場進行觀察，評價項目的預期收益風險，為財務(wù)核算獲取證據(jù)，幫助項目管理預判風險，形成項目中期財務(wù)分析報告。項目結(jié)束時，啟動系統(tǒng)清算程序，完成資金劃撥，形成項目總結(jié)報告。財務(wù)人員通過第一時間掌握業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，共享業(yè)務(wù)流程中產(chǎn)生的財務(wù)數(shù)據(jù)，高效形成有用的分析信息，支持公司經(jīng)營計劃的執(zhí)行情況分析，使財務(wù)高質(zhì)量地支持業(yè)務(wù)發(fā)展。

借鑒阿米巴經(jīng)營經(jīng)驗，將每個項目設(shè)定為一個利潤中心，通過對投入產(chǎn)出相關(guān)信息的核算，為項目管理、公司決策、人員考核提供信息。

（三）實施有特色的全面預算管理

全面預算管理是我國運用最為廣泛的管理會計工具。各企業(yè)都試圖通過預算來引導和優(yōu)化資源配置，服務(wù)企業(yè)戰(zhàn)略目標。從預算的理論研究到實踐運用從未間斷。但是在實踐中，全面預算管理存在以下問題：全面預算管理在優(yōu)化公司資源配置和促進業(yè)財融合方面較弱;有明顯的“財務(wù)”特征;對風險的關(guān)注較少，預算目標的制定偏重公司收入、成本費用、利潤等，風險控制方面的指標考慮不足。

保險資管公司的主要業(yè)務(wù)是對受托資產(chǎn)的投資管理，無論是權(quán)益投資、固定收益投資、第三方業(yè)務(wù)投資都是落在單個的資管產(chǎn)品和資產(chǎn)配置方案上的，只有當管理產(chǎn)品的投資收益獲得客戶的認可，只有當資產(chǎn)配置方案通過高水平的投資管理得到有效落實，使得保險資金保值增值，使得業(yè)外客戶的資金得到超額收益，公司的管理費收入、績效獎勵等業(yè)務(wù)收入才能可持續(xù)增長。因此，在編制預算時，一定要增加以產(chǎn)品或項目為單位編制的業(yè)務(wù)預算，一定要對創(chuàng)造收入的部門編制部門業(yè)務(wù)預算，比如研究部門、投資部門。業(yè)務(wù)預算的編制方法和內(nèi)容與公司級預算類似，但只將可控成本納入預算即可，預算項目可以根據(jù)公司的管理特點、經(jīng)營戰(zhàn)略靈活制定，要能體現(xiàn)該產(chǎn)品或項目的實質(zhì)、收入的來源、部門責任以及管理邏輯，便于后期對員工績效的考評，一旦公司利潤出現(xiàn)任何異常情況，均可以追溯到收入來源的最前端，也能對預算執(zhí)行偏差找到根本原因。通過預算來平衡公司的資源與戰(zhàn)略，使其不但是公司的營運計劃也是控制工具。

（四）創(chuàng)新個人績效考核

保險業(yè)的發(fā)展要靠保費、投資雙輪驅(qū)動，保險資產(chǎn)管理需要依靠優(yōu)秀的投研團隊，通過專業(yè)的投資能力提升資產(chǎn)管理業(yè)績。我國保險資管公司的股東和委托人是同一機構(gòu)，公司在進行戰(zhàn)略規(guī)劃和預算時，可以跳出以股東的股權(quán)增值與紅利回報為目的的思維定式，更多地考慮受托資產(chǎn)的投資收益，以加大人力成本投入，來提高投資收益。因此，保險資管公司要引進、培養(yǎng)及激勵優(yōu)秀人才，完善人員績效考核體系，匹配有競爭力的薪酬福利待遇，挖掘人力資源的效力。良好的績效考評既能對員工形成激勵約束，也能為公司發(fā)展目標的制定提供依據(jù)，是公司發(fā)展和目標管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

保險資管公司的績效考評指標要與公司戰(zhàn)略目標和營運指標直接相關(guān)，并能夠及時反饋，每個關(guān)鍵績效指標都要有一個界定清晰的業(yè)務(wù)流程和目標、目標的定性和定量考核指標以及識別和糾正偏差的方案。公司依據(jù)資管產(chǎn)品預算、項目預算和部門預算的執(zhí)行情況，對產(chǎn)品、項目管理人員圍繞投資收益狀況設(shè)計考評指標，以項目人員消耗的可控成本計算項目和成員的投入產(chǎn)出比，并定期考評。以部門為單位編制業(yè)務(wù)預算的投研部門，依托公司內(nèi)部投研系統(tǒng)，設(shè)計考評指標，考評指標盡可能定量，比如研究報告被內(nèi)部投資經(jīng)理或是相關(guān)決策人員評價的分值、所研究的證券的投資收益率，研究報告數(shù)量、投資經(jīng)理的投資收益率等。將業(yè)務(wù)人員的績效與公司的管理費收入和業(yè)績獎勵掛鉤，通過員工認可的評價指標，形成客觀科學的考核體系，避免僅憑領(lǐng)導的主觀印象打分考核?？己私Y(jié)果直接與員工任期薪酬掛鉤，實現(xiàn)內(nèi)部績效考核機制向市場化比較機制轉(zhuǎn)變。讓公司的人力成本產(chǎn)出效能最大化。

四、結(jié)語

在“大資管”時代來臨之際，在各大資產(chǎn)管理公司站在同一起跑線準備搏擊市場之時，保險資管公司應重視管理會計在公司的運用，依據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點，配合公司各具特色的經(jīng)營管理，發(fā)揮管理會計服務(wù)經(jīng)營決策的優(yōu)勢，使其全力服務(wù)于公司的戰(zhàn)略目標。信息技術(shù)為管理會計的廣泛實施提供了技術(shù)支持，使數(shù)據(jù)的可獲得性大大提高，促進流程優(yōu)化，提高管理時效性，更優(yōu)地控制風險。針對保險資管公司區(qū)別于一般企業(yè)的產(chǎn)品特點、人員特點創(chuàng)新相應的管理會計工具，靈活應用，讓財務(wù)在公司的經(jīng)營中發(fā)揮更重要的作用。

（作者單位為新華資產(chǎn)管理股份有限公司）

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