利率市場化對中國建設(shè)銀行盈利能力影響分析

劉嘉琪 黃大浩 閆純

【摘 要】 本文概述了我國利率市場化進程，分析了建設(shè)銀行盈利指標，并以中國建設(shè)銀行為例，探究了利率市場化對國有商業(yè)銀行盈利能力影響。

【關(guān)鍵詞】 利率市場化;國有商業(yè)銀行;盈利能力;建設(shè)銀行

1986年我國開始進行利率市場化改革，主要借鑒國外的改革經(jīng)驗及中國國內(nèi)發(fā)展情況穩(wěn)步實施?！跋韧鈳?、后本幣;先貸款，后存款;先長期、大額，后短期、小額”是改革總體思路。央行通過運用貨幣政策工具調(diào)節(jié)引導市場利率，從銀行業(yè)相互間利率拆借到逐漸放松現(xiàn)貨交易和購回債券交易利率，逐步推進內(nèi)外幣利率市場化，中國金融改革取得顯著成效。

一、利率市場化及建設(shè)銀行發(fā)展概況

1、我國利率市場化進程

利率市場化作為中國金融市場改革的重要歷程，在黨和國家的大力支持下穩(wěn)步進行，一系列利率市場化改革政策的頒布實施為我國利率市場化改革提供了法律制度保障。1986年《中華人民共和國銀行管理暫行條例》頒布，明文要求銀行之間資金可以相互拆借，拆借日期和利率水平由借貸雙方商議確定，通過銀行間拆借利率初次放開的嘗試，全國范圍內(nèi)銀行拆借業(yè)務得到發(fā)展。1996年央行在《關(guān)于取消同業(yè)拆借利率上限管理的通知》規(guī)定，同業(yè)拆借市場的利率水平由雙方依據(jù)市場資金供求關(guān)系協(xié)商決定。1997年人民銀行《關(guān)于銀行間債券回購業(yè)務有關(guān)問題的通知》要求，開辦銀行間債券回購業(yè)務需在全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場進行。2000年經(jīng)國務院政府部門批準，人民銀行對內(nèi)外幣利率體制管理進行改革，主要包括外幣貸款利率放開，以及外國貨幣大額存款利率放開。2003年中國人民銀行連續(xù)幾次擴大銀行機構(gòu)貸款利率浮動范圍，主要目的是促進銀行金融機構(gòu)健康穩(wěn)步發(fā)展，充分發(fā)揮央行貨幣政策工具調(diào)控作用。2015年商業(yè)銀行存款利率浮動限制完全取消。2016年深化人民幣利率市場化改革，繼續(xù)保持人民幣幣值穩(wěn)定，充分發(fā)揮市場自主調(diào)節(jié)作用。2017年繼續(xù)推進貨幣市場改革，堅持路線方針不動搖，助力金融體制更加制度化、全面化、公開化。2018年央行《2018年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》指出，將繼續(xù)穩(wěn)步推進利率市場化改革，推動存貸款基準利率和市場利率的“兩軌”向“一軌”轉(zhuǎn)換。

利率市場化政策的頒布實施符合我國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展情況，為商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展提供了法律保障，經(jīng)營環(huán)境更加制度化、完善化，同時也對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式，增強盈利能力提出了更高要求。

2、建設(shè)銀行盈利指標分析

中國建設(shè)銀行盈利模式以傳統(tǒng)銀行業(yè)務為主，兼顧發(fā)展非傳統(tǒng)銀行業(yè)務。本文主要以建設(shè)銀行為例對盈利指標進行分析。

凈利差是反映商業(yè)銀行傳統(tǒng)主營業(yè)務盈利能力的重要指標，銀行通過低息存款、高息貸款獲得利差收入，建設(shè)銀行2009-2018年凈利差總體呈下降趨勢，說明建設(shè)銀行獲得凈利息收入會受到存款利率浮動最高點限制取消的影響。建設(shè)銀行應打破傳統(tǒng)經(jīng)營思想限制，開發(fā)非主營業(yè)務如零售業(yè)務、私人銀行業(yè)務等提高銀行收入來源。

非利息收入作為中國建設(shè)銀行的新業(yè)務，是反應其盈利能力的重要指標，2009-2018年中國建設(shè)銀行非利息收入總體呈逐年上升趨勢，其原因是國有商業(yè)銀行在不斷創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行存貸款業(yè)務作為主營業(yè)務近年來利差收入減少的局限性，大力發(fā)展新型業(yè)務以增強盈利能力。

不良貸款率能夠反映商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量狀況，不良貸款率過高容易產(chǎn)生壞賬、呆賬等不良資產(chǎn)，使銀行資產(chǎn)減值，間接影響銀行盈利能力，建設(shè)銀行2009-2018年的不良貸款率普遍總體呈上升趨勢，但與2009年相比有所下降，說明建設(shè)銀行不良貸款資產(chǎn)數(shù)量增加，需要提升信貸風險管控能力，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

存貸比是反映商業(yè)銀行盈利能力的重要指標之一，存貸比高說明銀行獲得利潤的能力強，但由于商業(yè)銀行存款準備金是一定的，過高存貸比率會使銀行流動性減弱，貸款風險加大，應提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，適當收緊信貸規(guī)模，適當提高貸款比例，2009-2018年建設(shè)銀行存貸比率總體呈逐年上升趨勢，說明存貸款業(yè)務依然是建設(shè)銀行重要的傳統(tǒng)主營業(yè)務。

成本收入比是反映銀行盈利能力的重要指標，成本收入比較低，銀行獲得凈利潤空間就越大，中國建設(shè)銀行2009-2018年的成本收入比不高于正常比例的45%，總體呈逐年下降趨勢，說明其單位成本在減少，營業(yè)收入在增加，盈利能力在增強。

二、利率市場化對建設(shè)銀行盈利能力影響的實證分析

本文以建設(shè)銀行為例選取影響銀行盈利能力的總資產(chǎn)收益率作為因變量;自變量選取建設(shè)銀行的不良貸款率、非利息收入占比、凈利差、存貸比、存款利率。實證分析所需時間序列數(shù)據(jù)全部來源于wind金融數(shù)據(jù)庫中2008-2017年影響建設(shè)銀行盈利能力的相關(guān)指標數(shù)據(jù)，并通過統(tǒng)一數(shù)據(jù)量綱整理所得，樣本量為120個，從而進行建模分析。

1、平穩(wěn)性檢驗

從單個數(shù)據(jù)指標的平穩(wěn)性檢驗可知，總資產(chǎn)收益率、凈利差、非利息收入、利率、不良貸款率、存貸比都是一階單整，可以進行建模;建模后需檢驗該模型的可用性，若該模型可用，則有其產(chǎn)生的殘差序列平穩(wěn)生成resid殘差序列也是平穩(wěn)的。

2、實證結(jié)果分析

從實證的結(jié)果可知，凈利差、非利息收入、利率、不良貸款率、存貸比對建設(shè)銀行盈利能力有顯著影響，其中凈利差影響最為顯著。第一，從模型回歸結(jié)果可以得出，凈利差是影響建設(shè)銀行盈利能力的最重要指標，凈利差每上升1個單位，建設(shè)銀行的總資產(chǎn)收益率就會上升0.39%。說明利率市場化給國有商業(yè)銀行發(fā)展帶來了機遇，利差收入目前仍是建設(shè)銀行收入的重要來源，利差收入增加有利于銀行盈利。第二，非利息收入占比是提高建設(shè)銀行盈利能力的指標。非利息收入占比每增加1個單位，建設(shè)銀行的總資產(chǎn)收益率就會增加0.11%。說明利率市場化有利于促進國有商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型升級，加快發(fā)展新型銀行業(yè)務，能夠拓寬建設(shè)銀行利潤增長渠道。第三，存款利率變化會對國有商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響，利率每上升一個單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會下降0.06%，說明利率市場化背景下建立由市場供求關(guān)系決定利率水平變化的利率形成機制對銀行發(fā)展十分重要。第四，不良貸款率會對國有商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生消極影響，不良貸款率每增加一個單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會下降0.28%，說明利率市場化會加劇建設(shè)銀行信貸風險，使銀行不良資產(chǎn)數(shù)量增加，提升銀行信貸風險管控能力，降低不良貸款率十分必要。第五，存貸比上升會對建設(shè)銀行盈利能力產(chǎn)生積極影響，存貸比每上升一個單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會上升0.0008%，說明利率市場化會使社會資金需求增加，銀行貸款總量增加，適當提高銀行存貸比例能夠增加盈利。

三、結(jié)論及建議

1、結(jié)論

第一，利差收入依然是國有商業(yè)銀行利潤增長的主要來源，銀行盈利結(jié)構(gòu)目前不會發(fā)生較大改變，但面對金融同業(yè)競爭加劇，金融脫媒?jīng)_擊的影響，存款利率浮動限制的取消，建設(shè)銀行存貸利差收窄，盈利能力減弱。第二，非利息收入業(yè)務能夠提升國有商業(yè)銀行盈利能力，建設(shè)銀行開展多元化經(jīng)營，有利于增加利潤空間，實現(xiàn)非主營業(yè)務增收。第三，利率市場的波動變化會給商業(yè)銀行盈利能力帶來影響，在參照基準利率的前提下，由市場供求決定銀行利率水平，配置金融資源，有利于建設(shè)銀行增強銀行盈利能力。第四，全社會信用總量增加，信用審核環(huán)節(jié)的疏漏，導致國有商業(yè)銀行不良貸款增加，建立系統(tǒng)的信貸風險管控體系，從審核環(huán)節(jié)層層把關(guān)，有利于降低建設(shè)銀行不良貸款率。第五，合理的存貸比能夠增強國有商業(yè)銀行盈利能力，有利于提升金融資源使用效率，社會資金需求總量增加，適當提高建設(shè)銀行貸款總量，既可以滿足金融市場資金需求，又可以增加銀行利息收入。

2、對策建議

第一，建設(shè)銀行可以發(fā)展傳統(tǒng)銀行業(yè)務，聚焦利潤增長點。建設(shè)銀行應結(jié)合資源優(yōu)勢，大力發(fā)展銀行存貸款業(yè)務，增加利差收入，應對金融脫媒?jīng)_擊和同業(yè)競爭。第二，建設(shè)銀行開展多元化業(yè)務經(jīng)營，提升利潤空間。第三，建設(shè)銀行應該參考基準利率，存貸款利率由市場供求關(guān)系決定。第四，建設(shè)銀行應該加強信貸風險管控，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。不良貸款率過高會使銀行不良資產(chǎn)數(shù)量增加，銀行盈利能力減弱，建設(shè)銀行要完善貸款信用評級制度，建立風險管控體系，審核環(huán)節(jié)嚴格把關(guān)。第五，建設(shè)銀行應該合理規(guī)劃信貸資產(chǎn)規(guī)模，提高盈利水平。存貸比是衡量利率市場化的重要指標，利率市場化背景下存貸比收窄，建設(shè)銀行不能盲目追求存貸比的提高而忽視貸款風險的存在，應通過對信貸風險進行評估預測，適當增加信貸資產(chǎn)規(guī)模，增強盈利能力。

【參考文獻】

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[3] 李焰.我國商業(yè)銀行利率風險及管理研究[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2000（9）.

【作者簡介】

劉嘉琪（1991—）女，陜西西安人，漢族，西南財經(jīng)大學碩士研究生，助教，研究方向：商業(yè)銀行.

黃大浩（1994—）男，陜西西安人，漢族，現(xiàn)就讀于西安歐亞學院金融學院15級金融學專業(yè).

閆 純（1999—）女，陜西西安人，漢族，現(xiàn)就讀于西安歐亞學院金融學院17級金融學專業(yè).