經(jīng)濟(jì)新常態(tài)視角下保險(xiǎn)資金運(yùn)用中存在的問(wèn)題研究

文/蔣文舉，中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司河南分公司

1 引言

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)視角下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所下降，雖在一定程度上經(jīng)濟(jì)仍有所增長(zhǎng)。但從宏觀角度看，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)相較以往速度明顯放緩。但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、發(fā)展動(dòng)力持續(xù)升級(jí)。具體而言，根據(jù)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的評(píng)估與分析，所呈現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的諸多特點(diǎn)，是符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的。因此，各個(gè)領(lǐng)域只要掌握科學(xué)的運(yùn)營(yíng)手段，依然可獲得良好的發(fā)展契機(jī)。而針對(duì)于金融行業(yè)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用與監(jiān)督等，近年來(lái)在這個(gè)市場(chǎng)機(jī)制中獲得了一定的成績(jī)。但不容忽視的問(wèn)題依舊存在，該領(lǐng)域的專業(yè)管理人員，應(yīng)對(duì)其形成正確的認(rèn)知。并能給予必要的關(guān)注與重視，深入去探析導(dǎo)致其問(wèn)題發(fā)生的根源，能夠從中汲取經(jīng)驗(yàn)，對(duì)今后能更合理的運(yùn)用資金指明方向、提出合理化建議。

2 明確保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的內(nèi)容

保險(xiǎn)公司在發(fā)展與運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，主要有兩大業(yè)務(wù)。其一，承保業(yè)務(wù)。其二，投資業(yè)務(wù)，其在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，會(huì)根據(jù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。而基于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，針對(duì)于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，對(duì)其要求逐漸增多，并提出更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。而在資金運(yùn)用的過(guò)程中，投資的規(guī)模擴(kuò)大。與此同時(shí)，市場(chǎng)上新的保險(xiǎn)公司不斷涌現(xiàn)，形成更激烈的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)。因此，為各保險(xiǎn)公司在資金的運(yùn)用，帶來(lái)更大的挑戰(zhàn)。基于此，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，亦不應(yīng)僅局限在投資收益上，還要對(duì)企業(yè)的品牌形象經(jīng)營(yíng)與推廣、企業(yè)規(guī)模壯大、人才培養(yǎng)等方面，加大資金運(yùn)用力度等，從而確保保險(xiǎn)企業(yè)能獲得更加完善的經(jīng)營(yíng)模式等，促進(jìn)其健康、可持續(xù)發(fā)展。

3 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)視角下，保險(xiǎn)資金運(yùn)用中存在的問(wèn)題解析

3.1 資金運(yùn)用制度滯后

經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)，若想僅借助于自身的資源等，在金融行業(yè)獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)健的發(fā)展，在當(dāng)前這個(gè)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，顯得尤為困難。相關(guān)企業(yè)管理人員，倘若不懂得創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)、合作共贏的發(fā)展理念，在如此激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，會(huì)產(chǎn)生很多的問(wèn)題與困境，更會(huì)在一定程度上形成一種劣勢(shì)。而在行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中，其相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、信托、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)業(yè)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都根據(jù)其自身的實(shí)際情況，進(jìn)行了改革。無(wú)論是經(jīng)營(yíng)范圍、企業(yè)結(jié)構(gòu)等，都建立更符合企業(yè)自身發(fā)展的戰(zhàn)略方向。而保險(xiǎn)資金在運(yùn)用的過(guò)程中，因其自身的特殊性，會(huì)在某種層面上受到相關(guān)制度的限制，影響其在更多的領(lǐng)域進(jìn)行投資。如部分金融企業(yè)市場(chǎng)反饋機(jī)制不夠完善、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)不強(qiáng)，不能更快、及時(shí)的掌握行業(yè)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)。而由制度滯后影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，令保險(xiǎn)資金不能受到更加合理化、科學(xué)化的運(yùn)用。不僅阻礙企業(yè)的發(fā)展，更容易被市場(chǎng)所淘汰。與此同時(shí)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的過(guò)程中，如若不能進(jìn)行主動(dòng)創(chuàng)新，欠缺研發(fā)新產(chǎn)品的能力，即便國(guó)家下發(fā)利于保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的新制度、優(yōu)惠政策，企業(yè)也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效利用。除此之外，部分金融公司，對(duì)相關(guān)金融制度等，尚未形成有效的認(rèn)識(shí)。他們?cè)谶\(yùn)用保險(xiǎn)資金時(shí)，因?qū)χ贫?、市?chǎng)變化等，沒(méi)有做到有效性研究，獲取不到有價(jià)值的投資信息，不能提煉市場(chǎng)的精髓，卻逆勢(shì)而為。甚至產(chǎn)生過(guò)于注重大回報(bào)率，而盲目投資的現(xiàn)象發(fā)生。這樣的資金應(yīng)用方式，顯然很難獲得理想的經(jīng)濟(jì)收益。而這些問(wèn)題的發(fā)生，在一定程度上也折射出當(dāng)前金融行業(yè)在新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)、新制度下，而無(wú)法及時(shí)建立科學(xué)的投資方案的現(xiàn)狀。而在這樣的形式下，若資金運(yùn)用制度能進(jìn)行完善，對(duì)于那些有發(fā)展?jié)撃艿谋ｋU(xiǎn)公司、金融企業(yè)等具有一定的優(yōu)勢(shì)。而針對(duì)那些自身發(fā)展存在嚴(yán)重缺陷的企業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)造成更大的投資風(fēng)險(xiǎn)，甚至為企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失等。

3.2 保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在一定問(wèn)題

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)視角下，保險(xiǎn)行業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中，應(yīng)過(guò)于迎合市場(chǎng)的需求，而失去一定的平衡，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的銷售惡性競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)，越來(lái)越嚴(yán)重?；谶@樣的發(fā)展形勢(shì)，導(dǎo)致各金融企業(yè)的資金成本日益提高。尤其最近幾年，各個(gè)保險(xiǎn)公司為獲取更大的業(yè)務(wù)擴(kuò)張量，會(huì)利用降低保費(fèi)的手段，去吸引更多的客戶購(gòu)買企業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品。而迫于快速提供業(yè)務(wù)量的發(fā)展需求下，部分企業(yè)開(kāi)發(fā)了短期高盈利的理財(cái)產(chǎn)品，以此實(shí)現(xiàn)搶占更大的市場(chǎng)份額的目的。但在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，因保險(xiǎn)資金的運(yùn)用手段不當(dāng)，其結(jié)算利率過(guò)高，導(dǎo)致保險(xiǎn)投資收益反而下降。而開(kāi)發(fā)、銷售利潤(rùn)高的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，雖業(yè)務(wù)量有所提高，但因?qū)π碌氖袌?chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，缺乏正確的判斷，致使部分保險(xiǎn)公司盲目擴(kuò)張，各種不恰當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。而從更加宏觀的層面進(jìn)行分析的話，因長(zhǎng)時(shí)間的資產(chǎn)負(fù)積累，導(dǎo)致保險(xiǎn)資金運(yùn)用過(guò)程中產(chǎn)生諸多的矛盾。尤其在保險(xiǎn)行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債匹配方面一直都不夠合理，存在一定的缺陷。而這些矛盾與缺陷，就會(huì)造成投資成本高于收益的問(wèn)題產(chǎn)生。若這樣的問(wèn)題不能及時(shí)得到改善，令其繼續(xù)存在的話，會(huì)形成更多負(fù)債錯(cuò)誤匹配的因素。而這些因素的產(chǎn)生，又會(huì)受到很多客觀因素的限制。如沒(méi)有投資市場(chǎng)的長(zhǎng)期工具、企業(yè)缺乏一定的創(chuàng)新性管理理念與管理手段等。其中，針對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制，當(dāng)前大部分金融企業(yè)、保險(xiǎn)公司等，都存在一定的問(wèn)題，其新的金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與保險(xiǎn)資金運(yùn)用手段不能有效統(tǒng)一；產(chǎn)品、精算、投資等部門(mén)不能協(xié)調(diào)工作。這些問(wèn)題的出現(xiàn)，都會(huì)在一定程度上影響著保險(xiǎn)資金的運(yùn)用效果。倘若在未來(lái)的很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，都不能得到合理的解決，相關(guān)企業(yè)迫于市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、審核壓力等，強(qiáng)性進(jìn)行投資的話，不僅無(wú)法助推企業(yè)的健康發(fā)展，反而會(huì)對(duì)企業(yè)造成更大的經(jīng)濟(jì)損失、名譽(yù)損失等，而制約其可持續(xù)發(fā)展。

3.3 金融市場(chǎng)體制限制保險(xiǎn)資金的運(yùn)用

保險(xiǎn)資金的運(yùn)用與金融市場(chǎng)體制、行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)等，都具有密切的聯(lián)系。金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，倘若不具備完善的經(jīng)營(yíng)體制，會(huì)為資金的運(yùn)用帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)?；诟鼮榭陀^的層面進(jìn)行深入分析，金融體制的缺陷，在一定程度上限制的保險(xiǎn)資金的運(yùn)用。尤其是在起步較晚的情形下，金融資產(chǎn)的質(zhì)量無(wú)法獲得保障，致使資金運(yùn)用的手段缺乏一定的靈活性、有效性，導(dǎo)致保險(xiǎn)資金無(wú)法獲得全方位、深層次的發(fā)展。而當(dāng)前金融市場(chǎng)上，大多數(shù)銷售的都是利率性的產(chǎn)品，相對(duì)來(lái)講股權(quán)投資方面的業(yè)務(wù)很少。而在利率持續(xù)走低的情況下，經(jīng)營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益提升空間有限。具體而言，在我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)資金的運(yùn)用結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究后，發(fā)現(xiàn)收益率和市場(chǎng)利率存在密切正相反的關(guān)系?；谶@樣的關(guān)系中，銀行的存款與債券投資業(yè)務(wù)相對(duì)更多。反過(guò)來(lái)進(jìn)行探析，收益率與市場(chǎng)利率之間存在負(fù)相關(guān)的投資業(yè)務(wù)較少；且在不動(dòng)產(chǎn)、股票等方面的投資份額不多。而在保險(xiǎn)資金利用結(jié)構(gòu)不夠均衡的情形下，現(xiàn)金流、債券投資利率敏感性多無(wú)法獲得中和。而利率型產(chǎn)品又過(guò)多，又不能產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益。長(zhǎng)此以往，會(huì)形成惡性循環(huán)，導(dǎo)致利率敏感性形成更大的缺口。

與此同時(shí)，因金融市場(chǎng)的管理體制存在一定的缺陷，目前仍無(wú)法獲得有效的完善。而在這樣的形式下，大部分的保險(xiǎn)公司都出現(xiàn)年收益率低于保費(fèi)收益的現(xiàn)象發(fā)生，長(zhǎng)期下去，會(huì)造成償付能力降低的問(wèn)題。而在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。當(dāng)前又面臨著嚴(yán)峻的中美經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭(zhēng)，都為保險(xiǎn)資金的運(yùn)用帶來(lái)一定的影響。部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)明顯的下滑趨勢(shì)，投資渠道變得越來(lái)越狹窄。除此之外，資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩加劇，利率持續(xù)下行，而金融市場(chǎng)的管理又缺乏完善的體制，無(wú)法有效應(yīng)對(duì)當(dāng)前緊張的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)?；诖耍鱾€(gè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)，都會(huì)產(chǎn)生一定的畏懼心理，都在觀望市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，而不敢冒然投資。這些，都會(huì)在很大程度上限制保險(xiǎn)資金的運(yùn)用。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，本文首先闡述了保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的內(nèi)容。并對(duì)其產(chǎn)生更深入的了解，相關(guān)人員應(yīng)勇于創(chuàng)新，能不斷豐富企業(yè)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道。而在具體運(yùn)用資金的過(guò)程中，應(yīng)對(duì)相關(guān)問(wèn)題形成更加正確且清晰的認(rèn)識(shí)。無(wú)論是資金運(yùn)用制度滯后、保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展問(wèn)題，還是整個(gè)金融市場(chǎng)的體制問(wèn)題，都應(yīng)形成更加具體的概念。并能對(duì)相關(guān)管理理念、管理背景等，進(jìn)行反思與總結(jié)，結(jié)合具體問(wèn)題，制定出有效的解決方案。不斷去完善保險(xiǎn)資金的運(yùn)用手段等，從而促進(jìn)企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。