上市公司關(guān)聯(lián)方交易控制問題研究

郝建強(qiáng)

（河南老街坊置業(yè)有限公司，河南 鄭州 450046）

上市公司在經(jīng)營管理當(dāng)中，不可避免要實(shí)施關(guān)聯(lián)交易，但如果在實(shí)際操作當(dāng)中行為管控力度不足，則很有可能產(chǎn)生上市公司舞弊的情況。緊隨近幾年上市公司非公允、未披露關(guān)聯(lián)交易的誤導(dǎo)性，給投資者和整個(gè)社會(huì)造成巨大損失和影響，因此關(guān)聯(lián)交易直接成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)問題。如今對(duì)上市公司來說，其關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制水平成為其內(nèi)控質(zhì)量的主要標(biāo)準(zhǔn)。

一、上市公司關(guān)聯(lián)方交易控制主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

（一）界定控制中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

具體是指為在交易行為發(fā)生以前調(diào)查核實(shí)交易對(duì)象背景，從而導(dǎo)致關(guān)聯(lián)方范圍縮小。比如A公司和B公司間的采購業(yè)務(wù)，A公司有一筆款項(xiàng)未支付給B公司，因而該款項(xiàng)被計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。然而經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)A公司投資人是C女士，但也是B公司董事長的妻子。而在此交易發(fā)生前，B公司并未調(diào)查交易對(duì)象背景，也未核實(shí)其是否屬于關(guān)聯(lián)方，因此導(dǎo)致關(guān)聯(lián)方界定不準(zhǔn)確，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告欠完整。

（二）定價(jià)控制中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

一是缺乏對(duì)價(jià)格公允性的審核，致使定價(jià)欠合理，最終引發(fā)資金損失。具體是公司年報(bào)當(dāng)中重大關(guān)聯(lián)交易臨時(shí)為披露事項(xiàng)只能看到關(guān)聯(lián)交易價(jià)格都是嚴(yán)格依照市場交易價(jià)格界定。但經(jīng)相關(guān)部門調(diào)查，發(fā)現(xiàn)價(jià)格并未審核批準(zhǔn)。因此，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性讓人懷疑，造成巨大資金損失。二是定價(jià)披露不全，致使披露信息缺乏可理解、可比性。

（三）授權(quán)審批控制中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

1、授權(quán)審批違規(guī)，即重大關(guān)聯(lián)交易未按標(biāo)注授權(quán)審批程序執(zhí)行，使得關(guān)聯(lián)交易授權(quán)審批違規(guī)，內(nèi)部控制授權(quán)審批也由此難以獲得有效執(zhí)行。2、關(guān)聯(lián)董事在決議中未采取回避制度，即董事會(huì)審查關(guān)聯(lián)交易合理性時(shí)，關(guān)聯(lián)董事未回避，導(dǎo)致審議過程無效。3、欠缺獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易事前審核制度，即獨(dú)立董事并未對(duì)公司經(jīng)營和信用情況進(jìn)行核查，也未發(fā)布獨(dú)立意見，因此在一定程度上致使關(guān)聯(lián)交易舞弊事件大概率發(fā)生，侵害了股東和債權(quán)人合法權(quán)益。

（四）披露控制中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

1、虛假信息披露誤導(dǎo)了信息使用者，導(dǎo)致決策失誤。2、并未及時(shí)公告披露關(guān)聯(lián)交易，致使信息使用者難以及時(shí)有效做出決策和判定。3、信息披露不夠全面，很難客觀完整的反映公司關(guān)聯(lián)交易真實(shí)情況。

（五）監(jiān)督與檢查中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

一旦內(nèi)部審計(jì)部門和監(jiān)事會(huì)監(jiān)督失效，則必然導(dǎo)致內(nèi)部控制重大缺陷問題。多數(shù)上市公司大股東本身權(quán)利在握，很可能通過自身優(yōu)勢(shì)地位采取多種手段來獲取利益，因此就必須要審計(jì)部門和監(jiān)事會(huì)來對(duì)大股東實(shí)施監(jiān)督管理。然而一旦監(jiān)督檢查形同虛設(shè)，則必然增加企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

二、上市公司關(guān)聯(lián)方交易控制問題

（一）關(guān)聯(lián)方界定不明

關(guān)聯(lián)方界定不明是關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制面臨的主要問題。當(dāng)前推行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并未對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系與其交易做出明確的界定，因此部分上市公司試圖查找法律漏洞，采用更為隱蔽的方式將關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化，從而為上市公司借助關(guān)聯(lián)交易實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊提供條件。關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的界定應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則，高度重視交易雙方是否存在控制及影響的關(guān)系，由此將潛在關(guān)聯(lián)方納入至關(guān)聯(lián)方范疇當(dāng)中。

（二）關(guān)聯(lián)交易定價(jià)控制系統(tǒng)欠完善

當(dāng)前我國對(duì)關(guān)聯(lián)交易并未明確規(guī)定定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并且對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格披露和價(jià)格公允性審核也未做出明確說明。正因此漏洞導(dǎo)致多數(shù)上市公司為了隱瞞自身非公允關(guān)聯(lián)方交易，而選擇不披露關(guān)聯(lián)交易價(jià)格，多是幾句話帶過，再加上其價(jià)格也并未嚴(yán)格依照授權(quán)審批程序來進(jìn)行審批，因此在價(jià)格上缺乏公允性審核。

（三）授權(quán)審批制度不健全

部分上市公司內(nèi)關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制并未建立起嚴(yán)格的授權(quán)審批制度，也未在此基礎(chǔ)上明確審批人對(duì)關(guān)聯(lián)交易的授權(quán)批準(zhǔn)方式、程序、權(quán)限及責(zé)任與管控舉措等。同時(shí)在法律層面也未對(duì)授權(quán)審批的違規(guī)行為明確處罰舉措，最終將致使關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)發(fā)生前，出現(xiàn)獨(dú)立董事并未對(duì)其實(shí)施審核，且關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)中關(guān)聯(lián)董事不回避的情況產(chǎn)生。

（四）披露控制法律法規(guī)存在缺陷

盡管我國證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露做出了明確規(guī)定，要求關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制信息必須遵循規(guī)定進(jìn)行披露。但是此類規(guī)定本身也存在諸多不合理的地方。因?yàn)槠渲贫纫?guī)定偏向簡單，同時(shí)缺乏明確的披露范圍、內(nèi)容及方式等，因此多數(shù)公司披露時(shí)更多從自身利益出發(fā)，實(shí)施選擇性披露，最終導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易信息披露形式化，缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容支撐。

（五）對(duì)關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制監(jiān)督不力

在企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范中，要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定明確的內(nèi)部控制監(jiān)督制度，在此基礎(chǔ)上不斷細(xì)化內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督的職責(zé)權(quán)限，從而規(guī)范內(nèi)部監(jiān)督的方法、程序與要求。然而有些上市公司盡管設(shè)置了相應(yīng)的內(nèi)部審計(jì)部門，但卻并未得到有效執(zhí)行，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易難以及時(shí)披露，存在授權(quán)審批違規(guī)問題等。

三、上市公司關(guān)聯(lián)方交易控制舉措

（一）健全關(guān)聯(lián)方交易界定范圍

1、交易行為發(fā)生前詳細(xì)核查交易對(duì)象背景，嚴(yán)格遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，重視雙方是否存在控制及重大影響關(guān)系，以此來將潛在的關(guān)聯(lián)方納入至關(guān)聯(lián)方范圍當(dāng)中。需在交易行為發(fā)生前，對(duì)交易對(duì)象的背景和公司情況進(jìn)行全面調(diào)查，明確其是否屬于關(guān)聯(lián)方。2、定期編制關(guān)聯(lián)方名單并上報(bào)至機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人審核，要求內(nèi)部會(huì)計(jì)部門嚴(yán)格依照界定原則定期編制關(guān)聯(lián)方名單及股權(quán)結(jié)構(gòu)圖表等材料，經(jīng)負(fù)責(zé)人審批簽字后交由總會(huì)計(jì)師簽字確認(rèn)。同時(shí)還要求定期核查和及時(shí)更新關(guān)聯(lián)方名單，并交由責(zé)任審核備案。3、需將關(guān)聯(lián)方名單交由董事會(huì)及關(guān)聯(lián)委員會(huì)檢查交易情況。

（二）修訂與完善關(guān)聯(lián)交易定價(jià)控制相關(guān)規(guī)范

1、需要強(qiáng)化管理交易價(jià)格公允性審核，像在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中列舉了可比非受控法、成本加成法、轉(zhuǎn)售價(jià)格法三種。因此，需要借鑒相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)，借助列舉適用于國情的定價(jià)方式，避免協(xié)議價(jià)格含糊不清的詞語，從而提升關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允性審核的可操作性。而對(duì)于超出市場交易價(jià)格，需從源頭制止非公允關(guān)聯(lián)交易行為。2、需要完善關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)政策，拓展定價(jià)政策信息披露范圍，詳細(xì)說明選擇定價(jià)方法的理由、公平市價(jià)的差異及原因、對(duì)經(jīng)營業(yè)績及財(cái)務(wù)情況造成的影響等內(nèi)容。而對(duì)于超出授權(quán)范圍的定價(jià)需上報(bào)授權(quán)部門審批。

（三）完善關(guān)聯(lián)交易授權(quán)審批控制

1、建立關(guān)聯(lián)交易分級(jí)授權(quán)審批制度，主要要求上市公司在評(píng)定關(guān)聯(lián)交易時(shí)，需立足風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合公司實(shí)際情況來分類關(guān)聯(lián)交易，以此明確責(zé)任人決策權(quán)限和審批義務(wù)，以便更好地開展審批工作。2、建立關(guān)聯(lián)交易回避審議制度，一般在董事會(huì)權(quán)限范圍內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易情況必須由總經(jīng)理出具，并編制成細(xì)化書面報(bào)告匯報(bào)至董事會(huì)，經(jīng)董事會(huì)審查無誤后即可實(shí)施。整個(gè)過程一旦涉及關(guān)聯(lián)董事，需積極回避，且此環(huán)節(jié)關(guān)聯(lián)股東不得參與其中。3、建立獨(dú)立董事關(guān)聯(lián)交易事前審核制度，要求獨(dú)立董事需對(duì)關(guān)聯(lián)交易應(yīng)做好關(guān)聯(lián)交易公允性的事前審核，定期對(duì)關(guān)聯(lián)方資金來往進(jìn)行查閱，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并應(yīng)對(duì)。

（四）不斷規(guī)范關(guān)聯(lián)交易信息披露制度

1、建立關(guān)聯(lián)交易披露內(nèi)部責(zé)任追究制度，要求嚴(yán)格依照規(guī)定來進(jìn)行信息披露行為，對(duì)于違反國家法律法規(guī)及公司規(guī)章制度的負(fù)責(zé)人給予懲罰，承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。因此需建立關(guān)聯(lián)交易信息披露內(nèi)部責(zé)任追究制度，實(shí)現(xiàn)完善內(nèi)控體系建設(shè)，這本身是引導(dǎo)企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵舉措。2、明確規(guī)定關(guān)聯(lián)交易信息披露時(shí)點(diǎn)，對(duì)于重大關(guān)聯(lián)交易而言，需借助臨時(shí)報(bào)告制度做好披露，臨時(shí)報(bào)告是一種重要的信息披露形式。3、明確關(guān)聯(lián)方交易信息披露內(nèi)容，通常上市公司對(duì)信息披露關(guān)聯(lián)交易大都是簡單幾句話帶過，缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容，因此難以幫助投資者進(jìn)行有效判斷。所以，要想建立有效對(duì)外披露制度，就必須明確披露的內(nèi)容和范圍，這樣才能保證成本效益的同時(shí)披露重要信息。

（五）強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易執(zhí)行控制程序

通常關(guān)聯(lián)交易執(zhí)行當(dāng)中，一旦缺乏特點(diǎn)執(zhí)行控制程序，則必然致使其缺乏控制流程，進(jìn)而增加控制風(fēng)險(xiǎn)。這就要求建立一套完善關(guān)聯(lián)交易執(zhí)行控制程序，促使關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)格依照程序進(jìn)行，這樣才能降低控制風(fēng)險(xiǎn)，保障關(guān)聯(lián)交易執(zhí)行的規(guī)范性。比如簽訂關(guān)聯(lián)交易合同后，需交會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)審核備份，合同實(shí)施中產(chǎn)生變更需簽署補(bǔ)充協(xié)議，并重新履行審批程序。在交易最終完成后，需建立關(guān)聯(lián)交易檔案，實(shí)時(shí)更新并交由會(huì)計(jì)部門強(qiáng)化審核。

四、結(jié)語

要想實(shí)現(xiàn)上市公司關(guān)聯(lián)交易的有效控制，需做好對(duì)關(guān)聯(lián)交易流程控制及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)把控，建立適用的內(nèi)部控制制度與關(guān)聯(lián)交易應(yīng)用指引。同時(shí)需強(qiáng)化外部監(jiān)督，借助外部監(jiān)督來切實(shí)提升上市公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控水平，由此才能發(fā)揮公司內(nèi)控監(jiān)督作用。此外，證券機(jī)構(gòu)需充分發(fā)揮自身職能，增大對(duì)上市公司監(jiān)管懲罰力度。