普惠金融視角下惠農(nóng)貸款支農(nóng)效率研究

課題組

摘? ?要：支持鄉(xiāng)村振興和農(nóng)村“三變”改革，是普惠金融服務(wù)的重點(diǎn)領(lǐng)域。本文基于金融發(fā)展理論，聚焦甘南州惠農(nóng)貸款，對(duì)其支持農(nóng)村農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明甘南州惠農(nóng)貸款對(duì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極影響，但是效率較低，特別是農(nóng)戶貸款沒有發(fā)揮顯著的支農(nóng)效用，而涉農(nóng)企業(yè)貸款與涉農(nóng)各類組織貸款對(duì)支持農(nóng)業(yè)發(fā)展均有積極影響，并且與涉農(nóng)貸款總體的支農(nóng)效率變化趨勢(shì)一致，均為早期效果明顯，后期效率越來越低。在甘南州經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增大、信貸有效需求不足的環(huán)境下，本文從經(jīng)濟(jì)和金融兩個(gè)層面對(duì)金融惠農(nóng)支農(nóng)找準(zhǔn)方向精準(zhǔn)發(fā)力提出了政策建議。

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村振興;普惠金融;涉農(nóng)貸款;支農(nóng)效率

一、引言與文獻(xiàn)綜述

近年來，甘南州結(jié)合藏區(qū)實(shí)際，大力開展普惠金融示范區(qū)建設(shè)。截至2018年末，全州涉農(nóng)貸款余額196.18億元，近十年增長(zhǎng)了7.22倍，為甘南州的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的支持。在實(shí)施2017年全州涉農(nóng)貸款余額首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)后，2018年涉農(nóng)貸款仍增長(zhǎng)乏力，增速僅為0.77%。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略背景下，深入分析甘南州涉農(nóng)貸款的實(shí)際支農(nóng)效率和目前存在的問題，為金融惠農(nóng)支農(nóng)找準(zhǔn)方向，具有重要的理論和實(shí)踐意義。

國(guó)外學(xué)者對(duì)貸款支農(nóng)效率方面的研究起步較早，為國(guó)內(nèi)相關(guān)研究提供了理論基礎(chǔ)和實(shí)證參考。相關(guān)研究可以分為兩類。其一，研究結(jié)果表明涉農(nóng)貸款對(duì)“三農(nóng)”發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用。Binswanger 和 Khandker（1995）研究了印度農(nóng)業(yè)信貸對(duì)農(nóng)民收入和農(nóng)村生產(chǎn)力的影響，結(jié)果表明印度農(nóng)業(yè)信貸對(duì)農(nóng)村收益增長(zhǎng)有促進(jìn)作用。國(guó)內(nèi)的部分研究也得到了相同的結(jié)論。楊棟和郭玉清（2007）基于雙方程誤差修正模型，研究發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)期信貸能夠促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。王悅和霍學(xué)喜（2014）、吳艷和王林萍（2013）均對(duì)涉農(nóng)貸款促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的效用進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，并與財(cái)政支農(nóng)的效果進(jìn)行對(duì)比，結(jié)果表明雖然涉農(nóng)貸款對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展有積極貢獻(xiàn)，但是效率均不是很高。其二，研究結(jié)果表明涉農(nóng)貸款對(duì)“三農(nóng)”沒有發(fā)揮顯著的促進(jìn)作用。Siamwalla（2000）對(duì)泰國(guó)的農(nóng)業(yè)貸款效率研究發(fā)現(xiàn)，由于農(nóng)村金融市場(chǎng)中存在信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，農(nóng)業(yè)貸款沒有促使農(nóng)村基礎(chǔ)性福利提高，農(nóng)業(yè)貸款無效。國(guó)內(nèi)朱喜和李子奈（2006）、張兵和左平桂（2009）、劉波（2011）等人的研究，表明農(nóng)業(yè)貸款或農(nóng)村信貸并不是有效的，從長(zhǎng)期看對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒有有效的促進(jìn)作用。通過對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的總結(jié)評(píng)述，發(fā)現(xiàn)涉農(nóng)貸款的支農(nóng)效率存在明顯的地域特征，由于各地區(qū)（包括國(guó)家之間）的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融環(huán)境以及涉農(nóng)貸款政策執(zhí)行等差異，不同的地區(qū)，涉農(nóng)貸款對(duì)“三農(nóng)”的支持作用也各不相同。

金融發(fā)展理論，主要研究金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。以經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·格利（J.G.Gurley）、愛德華·肖（E.S.Shaw）和雷蒙德·戈德史密斯（R.W.Goldsmith）等為代表，產(chǎn)生了一系列研究成果。尤其是“金融深化論”對(duì)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界的影響極大，后續(xù)產(chǎn)生了許多新的研究成果，使得金融發(fā)展理論得到了補(bǔ)充和深化，并用大量的實(shí)證檢驗(yàn)證明了金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)效應(yīng)。金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用機(jī)制是通過融資實(shí)現(xiàn)的，既包含以證券市場(chǎng)為主導(dǎo)的直接融資，也包含以銀行為主導(dǎo)的間接融資。根據(jù)凱恩斯的理論和帕加羅的“AK”模型，貸款的數(shù)量越多，意味著整個(gè)經(jīng)濟(jì)中投資越多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就越迅速（劉波，2011）。本文將貸款對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用定義為貸款的投資效率，以此衡量甘南州惠農(nóng)貸款的支農(nóng)效率。

二、甘南州惠農(nóng)貸款支農(nóng)效率實(shí)證分析

甘南州金融產(chǎn)品和服務(wù)的可得性、覆蓋率和滿意度都有較大的提高，但在普惠金融發(fā)展過程中，諸多的惠農(nóng)信貸政策對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)如何，惠農(nóng)貸款的“量變”是否能引起農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“質(zhì)變”？本文將進(jìn)一步驗(yàn)證。

（一）甘南州惠農(nóng)貸款支農(nóng)效率總體評(píng)價(jià)

考慮到數(shù)據(jù)的可得性和統(tǒng)計(jì)口徑的一致性，以人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)建立的《涉農(nóng)貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度》為基準(zhǔn)，選擇以“涉農(nóng)貸款余額”計(jì)量惠農(nóng)貸款，以LOANAGR表示。以第一產(chǎn)業(yè)增加值作為計(jì)量農(nóng)業(yè)發(fā)展的指標(biāo)，以AGRI表示。采用甘南州2008年至2017年的涉農(nóng)貸款余額與第一產(chǎn)業(yè)增加值的年度數(shù)據(jù)為研究樣本，為了減小各變量時(shí)間序列的異方差性，對(duì)各序列進(jìn)行了自然對(duì)數(shù)法處理。樣本數(shù)據(jù)來自于《甘南州統(tǒng)計(jì)年鑒》等，以上分析方法通過SPSS.21和EViews8.0軟件實(shí)現(xiàn)。

1.序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)

本文主要采用ADF檢驗(yàn)法，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。在5%的顯著性水平下，涉農(nóng)貸款（lnLOANAGR）與第一產(chǎn)業(yè)增加值（lnAGRI）的原始序列均接受存在單位根的原假設(shè)，表明原始序列不平穩(wěn)。在一階差分之后，兩序列的一階差分的p值都小于5%，因此通過平穩(wěn)性檢驗(yàn)，表明一階差分后的序列是平穩(wěn)的，兩序列都是一階單整，可進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

2.協(xié)整檢驗(yàn)

一些時(shí)間序列雖然他們自身非平穩(wěn)，但其某種線性組合平穩(wěn)，反映了變量之間長(zhǎng)期穩(wěn)定的比例關(guān)系，稱為協(xié)整關(guān)系。本文采用Johansen極大似然法，首先進(jìn)行協(xié)整判斷，即對(duì)lnLOANAGR和lnAGRI的一階差分值進(jìn)行回歸，得到R-square

其次，對(duì)lnLOANAGR和lnAGRI進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果如下表所示。原假設(shè)“0個(gè)協(xié)整方程”和“至少一個(gè)協(xié)整方程”的Trace統(tǒng)計(jì)值和Max-Eigen統(tǒng)計(jì)值在5%的顯著性水平下被拒絕，表明兩變量間至少存在兩個(gè)協(xié)整方程，涉農(nóng)貸款與第一產(chǎn)業(yè)增加值存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果得到以下協(xié)整方程：

lnAGRI=0.117546×ln_LOANAGR? ? ? ? ? ? （1）

（0.07880）

方程（1）中l(wèi)n_LOANAGR的系數(shù)是0.12，表明涉農(nóng)貸款的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)彈性為0.12%，即涉農(nóng)貸款每增長(zhǎng)1%，則能拉動(dòng)第一產(chǎn)業(yè)增加值0.12%。可見涉農(nóng)貸款對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的支持是有積極影響的，但是效率較低。

3.格蘭杰因果檢驗(yàn)

協(xié)整檢驗(yàn)證明了涉農(nóng)貸款與第一產(chǎn)業(yè)增加值之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，短期內(nèi)兩變量是否構(gòu)成因果關(guān)系以及因果關(guān)系的方向如何，需要通過格蘭杰因果檢驗(yàn)來進(jìn)一步證實(shí)。

（1）確定最大滯后階數(shù)。表3給出了從0至2階的VAR模型的LR、FPE、AIC、SC和 HQ的值，并以“*”標(biāo)記出依據(jù)相應(yīng)準(zhǔn)則所選擇出來的滯后階數(shù)。可以看到，所有準(zhǔn)則選擇的最大滯后階數(shù)為1階，因此VAR模型的滯后階數(shù)定義為1階，同時(shí)格蘭杰因果檢驗(yàn)的最優(yōu)階數(shù)也為1階。

（2）VAR模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)。根據(jù)VAR模型估計(jì)的結(jié)果，顯示調(diào)整后的R-squared達(dá)到0.99，表明模型的擬合優(yōu)度較好，解釋力較強(qiáng)。進(jìn)一步通過特征根檢驗(yàn)，如圖1所示，AR特征多項(xiàng)式根的倒數(shù)都在單位圓內(nèi)，表明VAR模型穩(wěn)定。

（3）格蘭杰因果檢驗(yàn)。在10%的顯著性水平下，滯后階數(shù)為1階，格蘭杰因果檢驗(yàn)的結(jié)果如表4所示，涉農(nóng)貸款是第一產(chǎn)業(yè)增加值的格蘭杰原因，而第一產(chǎn)業(yè)增加值不是涉農(nóng)貸款的格蘭杰原因，表明涉農(nóng)貸款對(duì)促進(jìn)第一產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)有一定的貢獻(xiàn)，而第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展卻無法引起涉農(nóng)貸款的增長(zhǎng)。

4.脈沖響應(yīng)分析和方差分解

（1）涉農(nóng)貸款對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增加值的脈沖響應(yīng)分析。通過格蘭杰檢驗(yàn)的結(jié)果，將重點(diǎn)檢驗(yàn)涉農(nóng)貸款一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的變化對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增加值的沖擊和影響。分析結(jié)果如圖2所示，給定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的涉農(nóng)貸款沖擊下，對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增加值的沖擊響應(yīng)在第3期達(dá)到最高點(diǎn)，第4期之后逐漸遞減，表明涉農(nóng)貸款正向沖擊對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增加值有持續(xù)的正面影響，但是這種積極影響從長(zhǎng)期看會(huì)隨著時(shí)間逐漸減小。

（2）方差分解。對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增加值lnAGRI進(jìn)行方差分解，結(jié)果表明，第一產(chǎn)業(yè)增加值lnAGRI的變化主要由自身引起，占比近83%，而涉農(nóng)貸款lnLOANAGR對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增加值lnAGRI的影響在逐漸增大，但是其貢獻(xiàn)程度卻在邊際遞減，也就是說涉農(nóng)貸款的支農(nóng)效率呈現(xiàn)越來越低的趨勢(shì)。

（二）按主體分類的惠農(nóng)貸款支農(nóng)效率評(píng)價(jià)

根據(jù)《涉農(nóng)貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度》，按承貸主體可將涉農(nóng)貸款分為農(nóng)戶貸款、涉農(nóng)企業(yè)貸款、涉農(nóng)各類組織貸款和非農(nóng)戶個(gè)人農(nóng)林牧漁業(yè)貸款。由于甘南州非農(nóng)戶個(gè)人農(nóng)林牧漁業(yè)貸款占涉農(nóng)貸款的比重太小，故非農(nóng)戶個(gè)人農(nóng)林牧漁業(yè)貸款的支農(nóng)效率忽略不計(jì)。本文選擇農(nóng)戶貸款、涉農(nóng)企業(yè)貸款、涉農(nóng)各類組織貸款，剖析不同承貸主體的支農(nóng)效率，分別以LOANPEA、LOANENT、LOANORG來表示，而農(nóng)業(yè)發(fā)展仍舊以第一產(chǎn)業(yè)增加值來衡量，即AGRI。樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度和取數(shù)來源均與前文分析一致，并同樣對(duì)各變量時(shí)間序列進(jìn)行自然對(duì)數(shù)法處理。

1.序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)

對(duì)農(nóng)戶貸款（LOANPEA）、涉農(nóng)企業(yè)貸款（LOANENT）、涉農(nóng)各類組織貸款（LOANORG）分別進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，結(jié)果表明，各變量的原始序列是非平穩(wěn)的，但是在10%的顯著性水平下，各變量的一階差分序列拒絕原假設(shè)，均為一階單整。第一產(chǎn)業(yè)增加值（lnAGRI）也是一階單整，各變量符合后續(xù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的條件。

2.協(xié)整檢驗(yàn)

構(gòu)建VAR模型是進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的基礎(chǔ)。由于本文受限于樣本容量，因此將第一產(chǎn)業(yè)增加值（lnAGRI）分別與lnLOANPEA、lnLOANENT、lnLOANORG進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。首先，確定最優(yōu)滯后階數(shù)。經(jīng)過檢驗(yàn)得出，lnAGRI與lnLOANPEA的VRA模型，記為VAR（1），其最優(yōu)滯后階數(shù)為2階;lnAGRI與lnLOANENT的VRA模型，記為VAR（2），其最優(yōu)滯后階數(shù)為2階;lnAGRI與lnLOANPEA的VRA模型，記為VAR（3），其最優(yōu)滯后階數(shù)為1階。其次分別對(duì)VAR（1）、VAR（2）、VAR（3）進(jìn)行穩(wěn)定性檢驗(yàn)，如圖3所示：從左至右依次是lnLOANPEA、lnLOANENT、lnLOANORG與lnAGRI所建立VAR模型進(jìn)行特征根檢驗(yàn)的結(jié)果，可見所有表示AR特征多項(xiàng)式根的倒數(shù)的圓點(diǎn)均在單位圓內(nèi)，證明VAR（1）、VAR（2）、VAR（3）是穩(wěn)定的。

再次，在10%的顯著性水平下，lnLOANPEA、lnLOANENT、lnLOANORG與lnAGRI的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示，lnAGRI與lnLOANPEA至少存在2個(gè)協(xié)整方程;lnAGRI與lnLOANENT也是至少存在2個(gè)協(xié)整方程;lnAGRI與lnLOANPEA至少存在1個(gè)協(xié)整方程。表明農(nóng)戶貸款、涉農(nóng)企業(yè)貸款、涉農(nóng)各類組織貸款與第一產(chǎn)業(yè)增加值均存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。

lnLOANPEA、lnLOANENT、lnLOANORG與lnAGRI的協(xié)整方程如下：

lnAGRI= -0.364265×ln_LOANPEA? ? ? ? ? ? ? ?（2）

（ 0.00892）

lnAGRI= 0.821327×ln_LOANENT? ? ? ? ? ? ? ? （3）

（ 0.50153）

lnAGRI= 0.201621×ln_LOANORG-4.215987? （4）

（0.09049） ? ? ? ? ? ? ? ? （0.28591）

根據(jù)以上協(xié)整方程，農(nóng)戶貸款的系數(shù)為負(fù)，表明農(nóng)戶貸款無顯著的支農(nóng)效率;涉農(nóng)企業(yè)貸款和涉農(nóng)各類組織貸款的系數(shù)分別為0.82和0.20，表明涉農(nóng)企業(yè)貸款和涉農(nóng)各類組織貸款每增長(zhǎng)1%，則能拉動(dòng)第一產(chǎn)業(yè)增加值0.82%和0.2%，即長(zhǎng)期來看涉農(nóng)企業(yè)貸款和涉農(nóng)各類組織貸款對(duì)支持農(nóng)業(yè)發(fā)展是有積極影響的。

3.格蘭杰因果檢驗(yàn)

在10%的顯著性水平下，在VAR（1）、VAR（2）、VAR（3）模型的基礎(chǔ)上，分別進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，結(jié)果表明只有涉農(nóng)各類組織貸款是第一產(chǎn)業(yè)增加值的格蘭杰原因（p=0.054），而第一產(chǎn)業(yè)增加值是農(nóng)戶貸款和涉農(nóng)企業(yè)貸款的格蘭杰原因。即涉農(nóng)組織貸款有益于第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而農(nóng)戶貸款和涉農(nóng)企業(yè)貸款則對(duì)甘南州第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展無顯著的促進(jìn)作用，但是反過來第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能夠拉動(dòng)農(nóng)戶貸款和涉農(nóng)企業(yè)貸款的增長(zhǎng)。

4.脈沖響應(yīng)函數(shù)

經(jīng)過協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)，農(nóng)戶貸款無顯著的支農(nóng)效率，所以不再進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。通過進(jìn)一步分析VAR（2）、VAR（3）模型的動(dòng)態(tài)特征。首先，lnLOANENT、lnLOANORG與lnAGRI的脈沖響應(yīng)函數(shù)結(jié)果如圖4。給予lnLOANENT一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的沖擊，lnAGRI的反應(yīng)路徑在前兩期基本沒有影響，第3期到5期影響程度開始遞增，第6期及以后波動(dòng)下行，其沖擊效應(yīng)微乎其微。對(duì)于涉農(nóng)各類組織貸款，給其一個(gè)正向的沖擊后，過去一年的貸款對(duì)當(dāng)期沒有影響，從第2期到第4期對(duì)lnAGRI的影響程度開始增大，第5期及以后也開始呈現(xiàn)沖擊效應(yīng)邊際遞減。表明涉農(nóng)企業(yè)貸款和涉農(nóng)各類組織貸款整體上對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增加值存在持續(xù)的正向影響，2008年至2017年，涉農(nóng)企業(yè)貸款和涉農(nóng)各類組織貸款的增速震蕩下行，因此涉農(nóng)企業(yè)貸款和涉農(nóng)組織貸款的支農(nóng)效率早期較為明顯。

（三）研究結(jié)論

實(shí)證結(jié)果表明，惠農(nóng)貸款對(duì)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有效的，但總體效率較低，長(zhǎng)期看呈現(xiàn)邊際遞減的趨勢(shì)。通過對(duì)涉農(nóng)貸款不同承貸主體的分類檢驗(yàn)表明，一是農(nóng)戶貸款沒有顯著的支農(nóng)效率，但是農(nóng)業(yè)發(fā)展能夠拉動(dòng)農(nóng)戶貸款的增長(zhǎng)。近年來，農(nóng)戶貸款占涉農(nóng)貸款總額的比重達(dá)55%左右，然而農(nóng)戶貸款也有可能用于消費(fèi)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)上，實(shí)際投向農(nóng)牧業(yè)發(fā)展的數(shù)額有限，因此對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增加值也無法產(chǎn)生直接有效的積極影響。二是涉農(nóng)企業(yè)貸款與涉農(nóng)各類組織貸款對(duì)支農(nóng)發(fā)展均有積極影響，并且與涉農(nóng)貸款總體的支農(nóng)效率變化趨勢(shì)一致，均為早期效果明顯，后期效率越來越低。從客觀看，甘南州農(nóng)牧業(yè)發(fā)展受自然地理環(huán)境等不可控因素的影響較大;涉農(nóng)企業(yè)和各類組織貸款占涉農(nóng)貸款總額不到50%，說明甘南州真正用于支農(nóng)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的貸款資金占比較小，加之第一、二產(chǎn)業(yè)在甘南州整個(gè)經(jīng)濟(jì)中所占的比重相當(dāng)?shù)?，甘南州的首位產(chǎn)業(yè)（現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)和旅游文化產(chǎn)業(yè)）又處于起步和孵化培育階段，現(xiàn)有的龍頭企業(yè)帶動(dòng)能力有限。目前全州僅有30戶規(guī)模以上企業(yè)，科技含量低，專業(yè)合作社抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差，部分屬于“空殼社”“掛牌社”“家庭社”，沒有正常運(yùn)轉(zhuǎn)，缺乏產(chǎn)業(yè)支撐，對(duì)群眾增收致富的帶動(dòng)能力不足，農(nóng)牧民經(jīng)營(yíng)性收入增長(zhǎng)乏力。

三、提升惠農(nóng)貸款支農(nóng)效率的政策建議

（一）經(jīng)濟(jì)層面的政策建議

一是全面推進(jìn)農(nóng)牧村“三變”改革。充分發(fā)揮“三變”改革在放大資金使用效益、延長(zhǎng)農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條、發(fā)展新型農(nóng)牧村經(jīng)營(yíng)主體、增強(qiáng)農(nóng)牧民內(nèi)生動(dòng)力方面的推動(dòng)作用，最大限度釋放改革對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助推作用。二是培育壯大現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)。圍繞甘南州打造草原畜牧業(yè)可持續(xù)發(fā)展示范區(qū)和“中國(guó)牦牛乳都”，加速農(nóng)牧業(yè)機(jī)械化進(jìn)程，促進(jìn)農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變。三是積極推進(jìn)三產(chǎn)融合發(fā)展。加快培育新型農(nóng)牧業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，持續(xù)推進(jìn)種養(yǎng)加、產(chǎn)供銷、貿(mào)工農(nóng)為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)。重點(diǎn)扶持鄉(xiāng)村旅游、觀光農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)，著力構(gòu)建農(nóng)牧業(yè)與二、三產(chǎn)業(yè)交叉融合的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。

（二）金融層面的政策建議

1.金融精準(zhǔn)扶貧重點(diǎn)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目扶貧，提高涉農(nóng)信貸投資效率。一是以鄉(xiāng)村振興和農(nóng)村“三變”改革為契機(jī)，繼續(xù)推進(jìn)普惠金融，積極支持藏中藥材、高原夏菜、雜交油菜、優(yōu)質(zhì)青稞、優(yōu)質(zhì)飼草五大特色種植產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是通過支持各類龍頭加工企業(yè)做大做強(qiáng)，形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群帶動(dòng)農(nóng)民增收。三是選好用好致富帶頭人。以致富帶頭人創(chuàng)建的小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)合作社、農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織等農(nóng)村新型經(jīng)營(yíng)主體為代表，一頭連接市場(chǎng)，一頭連接建檔立卡貧困戶，不斷增強(qiáng)造血功能，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定脫貧。四是要用好“萬企幫萬村”、“東西部協(xié)作”和天津及省內(nèi)援藏幫扶力量，對(duì)符合條件的企業(yè)及產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目給予信貸支持。

2.發(fā)展電商金融，創(chuàng)新打造電商支農(nóng)新模式。一是借鑒迭部縣“再貸款+電商+企業(yè)+農(nóng)戶”模式，簽訂人行、信用社、電商企業(yè)三方合作框架協(xié)議。利用人民銀行扶貧再貸款，降低電商企業(yè)融資成本，帶動(dòng)貧困戶實(shí)現(xiàn)增收。二是加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)上支付的宣傳力度，采取現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn)、業(yè)務(wù)咨詢等互動(dòng)式宣傳，使公眾深入了解網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)上支付的基本流程與優(yōu)勢(shì)，提高對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸等融資方式的認(rèn)知度。

3.創(chuàng)新抵押擔(dān)保及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等配套政策，降低涉農(nóng)信貸的投入風(fēng)險(xiǎn)。一方面加大政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的持續(xù)推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)“藏羊+藏牛+青稞”保險(xiǎn)的全覆蓋，用損失補(bǔ)償固化農(nóng)牧民收入，同時(shí)降低農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)信貸支持的主動(dòng)性。另一方面，深入開展農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款試點(diǎn)，鼓勵(lì)縣域金融機(jī)構(gòu)探索開展農(nóng)地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)、林權(quán)、大型農(nóng)機(jī)具、農(nóng)業(yè)設(shè)施、藏飾品、活畜抵押等在內(nèi)的多種產(chǎn)權(quán)抵、質(zhì)押貸款，拓寬抵、質(zhì)押物范圍，為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展提供多元化的融資方式。

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Research on the Efficiency of Agricultura Loan Support Rural

Economy from Inclusive Finance Perspective

：A Case of Gannan Tibetan Autonomous Prefecture

Research Group

Abstract： Supporting for rural revitalization and rural “Three-Change” reforms is a priority area for inclusive financial in 2018. Taking Gannan Tibetan Autonomous Prefecture as an example， this paper makes an empirical analysis on the efficiency of agricultural loan support rural economy based on the theory of financial development. Founding that agriculture loan has a positive effect on promoting the development of agricultural economy in Gannan， but the efficiency is lower. Especially， the farmers' loan have not played a significant role in supporting agriculture， while agricultural enterprises loan and agricultural organizations loan have a positive effect on supporting the development of agriculture， and are consistent with the trend of the overall agricultural loan. All of them have obvious effect in early stage， and the efficiency is becoming lower and lower in later stage. In order to improve the efficiency of agricultural loan support rural economy， we should not only deepen the development of inclusive finance， but also foster and expand modern agriculture and actively promote the integration of three industries.

Keywords： rural revitalization; inclusive finance; agricultural loans; agricultural support efficiency

責(zé)任編輯、校對(duì)：李美嬋