政府在綠色金融發(fā)展中的角色定位探討

摘 要：發(fā)展綠色金融作為推進(jìn)綠色發(fā)展的路徑之一，是解決日益嚴(yán)峻的生態(tài)環(huán)境問題的需要，也是促進(jìn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。本文通過運(yùn)用外部性理論分析綠色金融的特殊性，總結(jié)國外實踐經(jīng)驗，探討綠色金融的發(fā)展是否需要政府參與這一問題，并以此提出政府在綠色金融發(fā)展中應(yīng)扮演好頂層的設(shè)計者、規(guī)則的制定者、實踐的推動者以及結(jié)果的驗證者的角色，為我國綠色金融發(fā)展提供對策借鑒。

關(guān)鍵詞：綠色金融；金融機(jī)構(gòu)；政府角色

一、綠色金融概念界定

綠色金融也被稱為環(huán)境金融、可持續(xù)性金融、氣候金融或者碳金融。對于綠色金融概念尚無一個被廣泛采納的定義。

國內(nèi)比較有代表性的大致有三種觀點：一是指金融業(yè)在在貸款政策、貸款對象、貸款條件、貸款種類與方式等層面上，重點扶持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以此促進(jìn)環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。二是指金融部門把環(huán)境保護(hù)作為基本國策，通過金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作來實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，從而促進(jìn)環(huán)境資源保護(hù)和經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，并以此來實現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的一種金融營運(yùn)戰(zhàn)略。三是指金融業(yè)在投融資活動中必須自始自終都體現(xiàn)“綠色”，金融機(jī)構(gòu)無論是面向企業(yè)、團(tuán)體的借貸行為還是面向個人的零售業(yè)務(wù)，都要注重對環(huán)境的保護(hù)、治理和對資源的節(jié)約使用。

二、發(fā)展綠色金融需要政府參與

（一）從外部性理論看綠色金融的特殊性

外部性（Externality）是指在缺乏任何相關(guān)交易的情況下，一方所承受的、由另一方所導(dǎo)致的后果。用效用函數(shù)表示為：UA= UA（X1， X2， X3， X4… … ；Y）。其中Xi（i= 1，2，3… … ，n）表示A的行為，Y表示除A以外的所有其他個體的行為。其經(jīng)濟(jì)學(xué)含義是：一個人的效用除由其自身決定外，還受他人行為的影響，而且這種影響是不能由其自身控制的。換言之，一個人的福利不僅取決于自身的行為，而且還取決于其他人的行為。

不同于片面強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)利益，往往忽略環(huán)境成本的傳統(tǒng)金融而言，綠色金融，具備更強(qiáng)調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益的這一特點。它將環(huán)境保護(hù)和對資源的有效利用程度作為計量其活動成效的重要標(biāo)準(zhǔn)，并通過自身活動引導(dǎo)各經(jīng)濟(jì)主體注重自然生態(tài)平衡。

綠色金融的這一特殊性使得其在實踐中會存在一個矛盾：綠色金融項目追求環(huán)境保護(hù)、生態(tài)平衡的行為會帶來正外部性，但這種正外部性往往沒有人能買單，且需要付出較高的成本，而商業(yè)銀行是一個以盈利為目的的經(jīng)營性機(jī)構(gòu)，不可能主動去考慮貸款方的生產(chǎn)或服務(wù)是否具有生態(tài)效益。要解決這一矛盾，綠色金融的發(fā)展需要政府的干預(yù)，需要有政府政策的強(qiáng)大支持和推動，來清理市場機(jī)制的障礙。

（二）國外經(jīng)驗表明政府在綠色金融中可以起到積極推動作用

綠色金融的實踐肇始于20世紀(jì)80年代初美國的“超級基金法案”，隨后，英國、日本、歐盟等各國政府和國際組織進(jìn)行了多種嘗試和探索。總結(jié)國外綠色金融發(fā)展的相關(guān)研究成果，可以得出如下經(jīng)驗：

1、政府的嚴(yán)格環(huán)保立法是綠色金融發(fā)展的前提條件

美國為支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過了一系列的法律法規(guī)，如1979年通過的《能源稅法》、1980年通過的《環(huán)境補(bǔ)償法案》、2005年通過的《新能源法案》、2007年通過的《美國能源獨立與安全法》等。日本同樣注重對環(huán)境保護(hù)提供法律層面的支持。日本的《商業(yè)銀行法》指出商業(yè)銀行對貸款項目具有相應(yīng)的審查義務(wù)，對項目產(chǎn)生的環(huán)境污染負(fù)有連帶責(zé)任；《綠色金融條例》對符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)提供稅收優(yōu)惠政策；2003年，日本發(fā)布《環(huán)境報告書指導(dǎo)方針》，要求企業(yè)需要承擔(dān)環(huán)保責(zé)任，并公布相關(guān)環(huán)保措施。

2、政策性銀行發(fā)揮重要作用

在綠色金融發(fā)展過程中，政策性銀行在支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中也發(fā)揮著重要作用。例如德國的復(fù)興銀行是德國的政策性銀行之一，德國聯(lián)邦政府占其80%的股份，各州政府占20%的股份。2012年，復(fù)興銀行為綠色產(chǎn)業(yè)項目提供融資共計79億歐元，占中小企業(yè)融資總額的34%。此外，風(fēng)險投資也成為支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要補(bǔ)充。綠色產(chǎn)業(yè)在發(fā)展初期，具有高投入高風(fēng)險的特征，為滿足發(fā)展初期的資金需求，一方面政府需要發(fā)揮帶頭引導(dǎo)作用，另一方面，要吸引社會風(fēng)險資金的進(jìn)入。

3、政府在推動綠色金融的發(fā)展中發(fā)揮積極作用

政府在綠色金融的發(fā)展過程中，可以發(fā)揮積極的推動作用。如德國政府部門直接參與綠色信貸業(yè)務(wù)，其不僅是金融機(jī)構(gòu)的合作對象，同時也是政府部門的執(zhí)行機(jī)構(gòu)和環(huán)境事業(yè)的融資部門。美國政府則充分協(xié)調(diào)政府、企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的利益關(guān)系，通過健全的法律法規(guī)引導(dǎo)綠色金融的發(fā)展。

三、綠色金融發(fā)展中的政府角色定位

從綠色金融具有正外部性和國外的實踐經(jīng)驗來看，都說明綠色金融的發(fā)展需要政府參與。在促進(jìn)綠色金融發(fā)展的過程中，政府應(yīng)扮演好頂層的設(shè)計者、規(guī)則的制定者、實踐的推動者和市場的維護(hù)者角色。

（一）頂層的設(shè)計者

綠色金融具備正外部性的特點，使得綠色金融的發(fā)展不可能依靠傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的自發(fā)行為去實現(xiàn)。政府應(yīng)該作為頂層的設(shè)計者去帶動綠色金融的發(fā)展。

首先，政府需要重視綠色金融的發(fā)展理念，并且廣泛宣傳這一理念，才能讓綠色金融的實踐有輿論依據(jù)和立足之地。其次，政府應(yīng)該建立綠色金融發(fā)展的范本和模式，規(guī)劃適合國情的綠色金融發(fā)展藍(lán)圖。只有在政府的規(guī)劃下，綠色金融的發(fā)展才能具備全局觀念，才能循序漸進(jìn)地推行。

（二）規(guī)則的制定者

要實現(xiàn)頂層的設(shè)計，政府就需要完善相關(guān)法律法規(guī)，制定相關(guān)規(guī)則。首先，強(qiáng)化制度供給。環(huán)保立法是綠色金融發(fā)展的保障。其次，建立健全相關(guān)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。政府應(yīng)該出臺關(guān)于綠色產(chǎn)業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)文件，細(xì)化綠色產(chǎn)業(yè)分類，使金融機(jī)構(gòu)能更好識別綠色產(chǎn)業(yè)，并為綠色產(chǎn)業(yè)的相關(guān)的項目提供金融服務(wù)。同時，政府還應(yīng)制定綠色GDP考評機(jī)制，指導(dǎo)綠色發(fā)展，建立健全金融監(jiān)管制度和信息披露制度。

（三）實踐的推動者

在綠色金融的實踐中，政府也可以起到積極的推動作用。首先，要形成支持綠色金融發(fā)展的外部環(huán)境。針對有利于可持續(xù)發(fā)展的項目，政府要通過給予稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼和信用擔(dān)保等措施，降低企業(yè)融資成本，提高貸款額度。其次，要推動統(tǒng)一的多層次綠色金融市場建立。完善有助于推動綠色發(fā)展的債券、股權(quán)、基金、保險市場建設(shè)，加快建立高效的綠色低碳交易市場，滿足多元多層次的投融資需求，提高市場整體競爭力。

（四）市場的維護(hù)者

發(fā)達(dá)國家發(fā)展綠色金融時，雖然也有政府的干預(yù)行為，但同樣重視市場化機(jī)制，注重依靠市場的力量來發(fā)展綠色金融，如更多地依靠機(jī)構(gòu)投資者通過行使股東投票權(quán)、對不符合可持續(xù)發(fā)展理念的公司不予投資等手段，對企業(yè)的“綠化”施加影響。政府應(yīng)該在激勵金融機(jī)構(gòu)等實踐綠色金融、引導(dǎo)市場意愿、創(chuàng)造良好政策環(huán)境方面下工夫，盡可能發(fā)揮市場作用，避免過多的直接干預(yù)，做綠色金融市場機(jī)制的維護(hù)者。

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作者簡介：

王敏（1996-），女，漢族，四川宜賓人，四川省社會科學(xué)院金融與財貿(mào)經(jīng)濟(jì)研究所，碩士研究生，主要從事金融專業(yè)研究。