區(qū)塊鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理

【摘要】隨著信息技術(shù)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域受到了廣泛關(guān)注，當(dāng)前基于區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新應(yīng)用是熱門研究方向，區(qū)塊鏈技術(shù)能加快我國(guó)構(gòu)建共享式的金融發(fā)展進(jìn)程，在一定程度上幫助促進(jìn)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)緩解我國(guó)傳統(tǒng)金融交易模式中一系列信息不對(duì)稱問(wèn)題有著現(xiàn)實(shí)意義。基于此，本文將對(duì)當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)帶來(lái)的進(jìn)步意義，以及區(qū)塊鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理做出探討。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈技術(shù);區(qū)塊鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)管理

“區(qū)塊鏈技術(shù)”的運(yùn)用價(jià)值在實(shí)踐中，受到了社會(huì)各界以及我國(guó)監(jiān)管部門的高度認(rèn)可，并且在我國(guó)“兩會(huì)”中被提及。只有了解了“區(qū)塊鏈技術(shù)”的內(nèi)涵才能優(yōu)化技術(shù)，展開在金融行業(yè)的運(yùn)用。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的現(xiàn)代社會(huì)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸升級(jí)為區(qū)塊鏈間的競(jìng)爭(zhēng)。相同區(qū)塊鏈的上下游企業(yè)間的相互依存發(fā)展，能夠帶動(dòng)社會(huì)資源整合，降低成本。區(qū)塊鏈金融與傳統(tǒng)的融資模式不同，要考慮到這整個(gè)區(qū)塊鏈現(xiàn)狀，將單個(gè)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至整個(gè)區(qū)塊鏈，有利于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，使得區(qū)塊鏈金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，鼓勵(lì)了我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。選擇合理的指標(biāo)構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)的支持，能有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

1?區(qū)塊鏈金融概括

1.1區(qū)塊鏈技術(shù)原理

結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，“區(qū)塊鏈技術(shù)”可以分為公鏈、私鏈和聯(lián)盟鏈等，應(yīng)用上來(lái)說(shuō)，“區(qū)塊鏈技術(shù)”經(jīng)過(guò)了三個(gè)階段，分別是可編程貨幣、金融、社會(huì)等。區(qū)塊鏈的核心價(jià)值是“信用”，具有三個(gè)特點(diǎn)：去中心化，即不需要認(rèn)證和集中管理;不可篡改，即可以借助隨機(jī)算法，永久保存在區(qū)域塊中;包容性，即具有極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)和文化包容性，該技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享，且門檻較低，還能通過(guò)個(gè)性化服務(wù)滿足客戶要求?？傮w上來(lái)講，區(qū)塊鏈技術(shù)是一種所有參與者一起記錄、維護(hù)以及去中心化的加密認(rèn)證技術(shù)，是一種基于一系列技術(shù)整合的新型應(yīng)用模式，該技術(shù)能實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代信息技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用。

1.2區(qū)塊鏈金融的應(yīng)用場(chǎng)景

當(dāng)前，我國(guó)處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐發(fā)揮著重要作用。區(qū)塊鏈金融成為幫助中小型企業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)品，不僅帶來(lái)了更便捷的融資渠道，還為商業(yè)銀行等帶來(lái)新的發(fā)展方向。2017年以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)一系列政策扶持企業(yè)、銀行發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，為中小型企業(yè)融資提供更便捷的平臺(tái)，這些措施使得區(qū)塊鏈金融的參與者不再局限于傳統(tǒng)銀行。包括B2B、物流公司、金融科技公司等都參與進(jìn)來(lái)，不斷擴(kuò)大區(qū)塊鏈金融市場(chǎng)規(guī)模。據(jù)估計(jì)，到2020年，我國(guó)的區(qū)塊鏈金融市場(chǎng)將超過(guò)18萬(wàn)億，區(qū)塊鏈金融能打通貿(mào)易與融資，獲得商業(yè)銀行的支持，具有大好前景。

2?區(qū)塊鏈金融目前存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

2.1安全問(wèn)題

雖然2011年到17年間，我國(guó)中小企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，漲幅超過(guò)45%。但是我國(guó)中小型企業(yè)數(shù)量眾多，相較于大型企業(yè)有著規(guī)模小、資金薄弱、經(jīng)營(yíng)范圍狹窄的問(wèn)題，導(dǎo)致其在商業(yè)銀行貸款信用水平較低，使得中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)資金缺乏，甚至斷裂。區(qū)塊鏈金融的出現(xiàn)，為中小型企業(yè)帶來(lái)更多融資機(jī)會(huì)，同時(shí)也加大了區(qū)塊鏈金融自身的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致區(qū)塊鏈金融自身結(jié)構(gòu)存在安全隱患。

2.2缺乏相應(yīng)法律支撐

我國(guó)在利用區(qū)塊鏈金融融資的過(guò)程中，由于中小型企業(yè)缺乏資金，所以絕大多數(shù)都是這些企業(yè)在進(jìn)行融資，然而，現(xiàn)階段我國(guó)缺乏完整的征信體系，無(wú)法將上、中、下游的企業(yè)資信連接到一起，更加缺乏與銀行的對(duì)接，使得企業(yè)與銀行或者企業(yè)與企業(yè)間信用保證沒有法律支撐，一旦企業(yè)破產(chǎn)，將會(huì)促發(fā)融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.3跨界監(jiān)管問(wèn)題，跨金融領(lǐng)域，跨領(lǐng)域監(jiān)管

由于區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化的特點(diǎn)，出現(xiàn)跨領(lǐng)域監(jiān)管的現(xiàn)象，對(duì)我國(guó)的監(jiān)管體制形成挑戰(zhàn)。由于區(qū)塊鏈監(jiān)管政策跟不上實(shí)踐發(fā)展，存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈金融的入行門檻不高，各行各業(yè)都從中融資，使得技術(shù)方案十分混雜，各方參與者的權(quán)利和義務(wù)不夠明晰，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，智能合約的兼容方面受到限制。

2.4非法集資及欺詐問(wèn)題

區(qū)塊鏈技術(shù)具有隱秘性，是一把雙刃劍。一方面隱秘性能給用戶信息帶來(lái)安全保障，另一方面也給犯罪分子帶來(lái)可乘之機(jī)，犯罪分子通過(guò)區(qū)塊鏈的智能合約、數(shù)字票據(jù)技術(shù)從事非法欺詐、匿名犯罪的問(wèn)題，損害了用戶信息安全和經(jīng)濟(jì)利益。近些時(shí)間來(lái)的非法集資和網(wǎng)絡(luò)詐騙行為屢見不鮮，區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題值得關(guān)注。

3?區(qū)塊鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法

3.1評(píng)估方式

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)一般分為以下幾個(gè)步驟：第一步，對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估，設(shè)定債權(quán)人的評(píng)級(jí)基礎(chǔ);第二步，分析借款人還款能力;第三步，調(diào)整債權(quán)人在行業(yè)中的相對(duì)與絕對(duì)位置;第四步是對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量作出評(píng)估;第五步，是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;第六步，檢驗(yàn)第三方的支持;第七步是分解交易的期限;第八步是評(píng)估交易結(jié)構(gòu)強(qiáng)度;最后一步是評(píng)定擔(dān)保物的數(shù)量。這種評(píng)估方式，是以主體評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)為輔的，較適合信貸比。

3.2評(píng)估指標(biāo)

為了對(duì)區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評(píng)估，需要構(gòu)建一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。首先就要建立一級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，隨后根據(jù)區(qū)塊鏈的金融現(xiàn)狀，建立相應(yīng)的二級(jí)指標(biāo)。其次，對(duì)二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，把二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重匯總求和，并將其作為一級(jí)指標(biāo)的分值衡量區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

4?風(fēng)險(xiǎn)管理方法

4.1法律加以界定

政府關(guān)于金融出臺(tái)的相關(guān)政策變化，都會(huì)引起相應(yīng)的金融市場(chǎng)波動(dòng)，給投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，因此，要對(duì)相關(guān)法律和商業(yè)準(zhǔn)則進(jìn)行界定，17年比特幣的瘋漲，中國(guó)下令禁止非法炒幣行為，加強(qiáng)了一系列融資平臺(tái)的管理措施，影響虛擬貨幣交易，給投資者帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。所以，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的需求，應(yīng)該積極吸取發(fā)達(dá)國(guó)家在區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，制定符合我國(guó)國(guó)情的操作規(guī)范，健全消費(fèi)者保護(hù)法，避免出現(xiàn)消費(fèi)者投訴無(wú)門的情況，確定網(wǎng)絡(luò)空間治理以及身份管理的法律地位，保護(hù)投資者的權(quán)益不受損。

4.2跨領(lǐng)域行政監(jiān)管體系

區(qū)塊鏈金融的應(yīng)用發(fā)展迅速，監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)跨領(lǐng)域的行政監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域的全面認(rèn)知，深入了解這一新興事物，完善監(jiān)管目標(biāo)。此外，還應(yīng)該科學(xué)的對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的評(píng)估，針對(duì)市場(chǎng)需求調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)、保護(hù)消費(fèi)者利益的同時(shí)，防范風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)現(xiàn)可控的情況下，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，探索新的監(jiān)管方式，提高監(jiān)管的有效性、以免行業(yè)之間的摩擦導(dǎo)致的監(jiān)管過(guò)渡問(wèn)題。傳統(tǒng)的監(jiān)管方式與區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管并不存在矛盾，具體的要將基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融創(chuàng)新應(yīng)用融入到現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系之中，以尋求保護(hù)投資者和促進(jìn)金融創(chuàng)新的途徑。

4.3成立行業(yè)自律組織

在區(qū)塊鏈的法律監(jiān)管制度不完善的情況下，行業(yè)之間對(duì)區(qū)塊鏈金融的實(shí)踐有更多經(jīng)驗(yàn)，因此相關(guān)行業(yè)之間可以自行成立組織，在現(xiàn)有的法律基礎(chǔ)上完善區(qū)塊鏈金融運(yùn)用的相應(yīng)細(xì)節(jié)，必要時(shí)可以成立區(qū)域行業(yè)自律組織，整合行業(yè)優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮區(qū)塊鏈金融技術(shù)的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，促使行業(yè)間自覺、自律、自我監(jiān)管。例如，在2017年1月，浙江在互聯(lián)網(wǎng)金融中心成立了區(qū)塊鏈金融協(xié)會(huì)并正式揭牌，這種具備地方性與行業(yè)性的非盈利行業(yè)自律組織的成立引起了區(qū)塊鏈金融行業(yè)的廣泛關(guān)注，成為浙江首個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)自律組織。

4.4加大培養(yǎng)相關(guān)技術(shù)人才

區(qū)塊鏈金融對(duì)操作人員的知識(shí)體系要求較高，在實(shí)際的業(yè)務(wù)展開中，操作人員要能針對(duì)不同情況“分門別類”。不僅僅需要簡(jiǎn)單的理論知識(shí)，還要求從業(yè)者有較高的認(rèn)知水平?，F(xiàn)階段，我國(guó)相關(guān)領(lǐng)域的人才都是來(lái)自于企業(yè)，在實(shí)戰(zhàn)演戲中不斷彌補(bǔ)自身的知識(shí)缺陷，因此，人才培養(yǎng)成為我國(guó)優(yōu)化區(qū)塊鏈金融的核心問(wèn)題。要建立一支專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行，以便于更好的防范風(fēng)險(xiǎn)。

5?小結(jié)

綜上所述，當(dāng)今社會(huì)，隨著我國(guó)區(qū)塊鏈金融行業(yè)的不斷發(fā)展，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及各行各業(yè)有了創(chuàng)新發(fā)展的保障，不少中小學(xué)企業(yè)都通過(guò)區(qū)塊鏈金融技術(shù)完成融資，進(jìn)行相關(guān)行業(yè)創(chuàng)新，對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了助益作用。對(duì)此，應(yīng)該加強(qiáng)合作，積極制定相關(guān)法律發(fā)揮，不斷完善區(qū)塊鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及監(jiān)管體系，加強(qiáng)與不同結(jié)構(gòu)之間的學(xué)習(xí)與合作，不斷提升相關(guān)行業(yè)的技術(shù)人才。還應(yīng)該結(jié)合我國(guó)金融系統(tǒng)和區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)，對(duì)其可能對(duì)金融科技產(chǎn)業(yè)造成的影響作出科學(xué)評(píng)估，鼓勵(lì)民間研究機(jī)構(gòu)的發(fā)展，探索創(chuàng)新服務(wù)，定期組織人員培訓(xùn)考核，為我國(guó)的行業(yè)發(fā)展提供源源不斷的人才源動(dòng)力。

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作者簡(jiǎn)介：

黃廣豪（1992-），男，漢族，廣東深圳人，本科，學(xué)員，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，研究方向：金融學(xué)。