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    新疆中小企業(yè)利用商業(yè)信用影響因素分析

    2019-11-27 11:44:06艾克拜爾·吾布里
    智富時(shí)代 2019年9期
    關(guān)鍵詞:商業(yè)信用中小企業(yè)影響因素

    艾克拜爾·吾布里

    【摘 要】商業(yè)信用是短期外部融資的重要形式之一。商業(yè)信用在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用,是越來(lái)越多企業(yè)開(kāi)展日常融資的不可或缺的渠道。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家,他們的企業(yè)傾向于選擇在日常交易中使用商業(yè)信用結(jié)算。在我國(guó)由于各種因素的影響商業(yè)信用融資在企業(yè)的使用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)對(duì)商業(yè)信用融資的需求隨著中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越大,我國(guó)將充分利用商業(yè)信用融資,促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的更好。此文將選取新疆的各中小企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),有效的實(shí)證分析商業(yè)信用的影響因素,得出結(jié)論是企業(yè)規(guī)模,經(jīng)營(yíng)能力,盈利能力,償債能力對(duì)商業(yè)信用有一定的影響。

    【關(guān)鍵詞】商業(yè)信用;中小企業(yè);影響因素

    一、引言

    資金在企業(yè)繼續(xù)生存和發(fā)展中起著關(guān)鍵性作用,企業(yè)如果想繼續(xù)在市場(chǎng)上生存和發(fā)展必須要有一定數(shù)額的資金。但是,有好多中小企業(yè)正是缺乏管理和企業(yè)發(fā)展所需要的資金。因?yàn)橛羞@些問(wèn)題,許多中小企業(yè)往往面臨不可避免的融資難的問(wèn)題,在中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)能迅速發(fā)展的問(wèn)題中最重要的就是融資方面的問(wèn)題。企業(yè)是否能夠順利的發(fā)展和良性成長(zhǎng),融資在中小企業(yè)發(fā)展中起著很大的作用,可以讓企業(yè)價(jià)值最大化,融資中一定要防止籌集資金太多,造成資金閑置等問(wèn)題,由此可能增加企業(yè)的成本和給企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。目前企業(yè)的融資,還是以背景雄厚,資產(chǎn)過(guò)硬的企業(yè)為主要的融資目標(biāo),由于金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)化服務(wù)缺乏的中小企業(yè)占大部分,因此中小企業(yè)無(wú)法直接融資的問(wèn)題頻出,并在間接融資中頻頻遇到解決困難的問(wèn)題

    二、文獻(xiàn)綜述

    1.國(guó)內(nèi)有關(guān)中小企業(yè)商業(yè)信用的文獻(xiàn)綜述

    蘇?。?011)認(rèn)為企業(yè)對(duì)存貨和應(yīng)收賬款有很多問(wèn)題,他提出指導(dǎo)完善應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的法律法規(guī),進(jìn)一步推進(jìn)銀行等金融機(jī)構(gòu)核實(shí)應(yīng)收賬款的真實(shí)性,國(guó)家從財(cái)政,稅收,監(jiān)管等方面進(jìn)行了一連串的保護(hù)對(duì)策,鼓勵(lì)商業(yè)銀行制定中小企業(yè)商業(yè)信貸政策,提高應(yīng)收賬款融資。鄭軍(2013)在自己的研究中發(fā)現(xiàn)商業(yè)信用與企業(yè)的內(nèi)部控制也有一定的關(guān)系。胡海青,崔杰,張道宏(2011)利用面板數(shù)據(jù),研究和分析出商業(yè)信用在各個(gè)區(qū)域具有區(qū)域性差異。

    2.國(guó)外關(guān)于中小企業(yè)商業(yè)信用的文獻(xiàn)綜述

    Inessa Love等(2007)從馬、泰、菲、韓、印、墨這六個(gè)新興國(guó)家的企業(yè)中分析出了金融危機(jī)對(duì)商業(yè)信貸融資的影響。奧爾加·瑪麗亞·羅德里格斯(2006)以加那利群島公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為期七年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,得出結(jié)論是商業(yè)信用真的能有效降低商業(yè)和金融支持者之間的信息不對(duì)稱(chēng)和買(mǎi)賣(mài)成本。Cull等人(2009)指出,商業(yè)信用是排除在正規(guī)信貸市場(chǎng)之外公司貸款的替代品。另外,商業(yè)信貸融資也具有合理避稅,促進(jìn)企業(yè)業(yè)績(jī),資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論等影響因素。

    三、新疆中小企業(yè)商業(yè)信用融資現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

    近年來(lái),新疆中小企業(yè)飛速發(fā)展的平均水平居高不下。據(jù)統(tǒng)計(jì):在新疆建立的各中小企業(yè)有50多萬(wàn)家是工商注冊(cè)的,占新疆注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99.5%,員工人數(shù)超出了約200多萬(wàn)人。新疆中小企業(yè)可以容納80%以上的就業(yè)人員。中小企業(yè)在調(diào)節(jié)地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)均衡發(fā)展和調(diào)節(jié)區(qū)域產(chǎn)業(yè)構(gòu)造方面發(fā)揮起主要作用。

    新疆中小企業(yè)沒(méi)有法律定義可以進(jìn)行或?qū)嶋H上使用多少商業(yè)信用,除了少數(shù)企業(yè)的管理規(guī)范外,大多數(shù)企業(yè)為自己的商業(yè)伙伴最終應(yīng)該提供大量的信貸,主要是為了實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)者的需求。商業(yè)信用發(fā)展危機(jī)嚴(yán)重,不平衡,不協(xié)調(diào)的問(wèn)題依然嚴(yán)峻,新疆的許多企業(yè)信用概念薄弱,規(guī)模一般小,信用制度不高,一度出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn),償債能力較弱。中國(guó)社會(huì)信用體系尚在建設(shè)中,整個(gè)社會(huì)尚未形成良好的信用意識(shí),企業(yè)商業(yè)信用不規(guī)范不透明,缺乏信用制度的安全保障和法律的規(guī)范。票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展形式單一,銀行承兌匯票處于領(lǐng)先地位。由于缺乏賬單管理的專(zhuān)業(yè)組織,企業(yè)貸款的影響,商業(yè)承兌匯票的發(fā)展緩慢。

    四、中小企業(yè)利用商業(yè)信用影響因素實(shí)證分析

    商業(yè)信用對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的影響因素眾多,商業(yè)信用影響因素研究主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上。分別為償債能力,流動(dòng)性,企業(yè)規(guī)模,盈利能力,經(jīng)營(yíng)能力,和穩(wěn)定性。企業(yè)利用商業(yè)信用,無(wú)論是向客戶(hù)提供商業(yè)信用,還是企業(yè)對(duì)企業(yè)信用的接受是企業(yè)內(nèi)外各種因素綜合作用的結(jié)果。

    在選取影響商業(yè)信用的因素當(dāng)中,把反映商業(yè)信用的供給方和需求方的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款作為因變量。自變量選取反映企業(yè)規(guī)模的總資產(chǎn);反映償債能力的流動(dòng)比率,負(fù)債,利息支出;反映經(jīng)營(yíng)能力的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨對(duì)數(shù)。還考慮到各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域?qū)ι虡I(yè)信用的影響,加入了國(guó)有企業(yè),私營(yíng)企業(yè),外資企業(yè)和其他企業(yè)作為分析的對(duì)象。

    從回歸分析的結(jié)果來(lái)看,對(duì)商業(yè)信用的需求方應(yīng)收賬款來(lái)說(shuō),影響商業(yè)信用的因素有所有者權(quán)益,盈利水平,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,存貨;從商業(yè)信用的供給方應(yīng)付賬款來(lái)講影響商業(yè)信用的因素有總資產(chǎn),銀行貸款,資產(chǎn)負(fù)債率,長(zhǎng)期負(fù)債,流動(dòng)性。這些對(duì)商業(yè)信用起到負(fù)面作用,應(yīng)付賬款較多的企業(yè)利用商業(yè)信用的較少。資產(chǎn)規(guī)模大的企業(yè),對(duì)外提供的商業(yè)信用低,盈利能力越好的企業(yè),得到的商業(yè)信用也多,資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債與總資產(chǎn)的比率,負(fù)債多了,企業(yè)利用商業(yè)信用也比較低。銀行貸款多,對(duì)企業(yè)的商業(yè)信用利用程度也低。不同行業(yè)對(duì)商業(yè)信用的利用也不同,本次實(shí)證分析中,把國(guó)有企業(yè)當(dāng)做比較其他行業(yè)的指標(biāo),從表1的結(jié)果來(lái)看,外資企業(yè)比國(guó)有企業(yè)相對(duì)而言商業(yè)信用的利用程度高,私營(yíng)企業(yè)和其他企業(yè)利用商業(yè)信用的程度比國(guó)有企業(yè)低。

    五、結(jié)論

    本文在分析利用商業(yè)信用的影響因素中,把新疆中小企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款當(dāng)做因變量來(lái)進(jìn)行了分析。中小企業(yè)的數(shù)據(jù)其中有國(guó)有企業(yè),私營(yíng)企業(yè),外資企業(yè)及其他企業(yè)。盈利能力,經(jīng)營(yíng)能力對(duì)企業(yè)的利用商業(yè)信用呈正相關(guān)。因此,中小企業(yè)在這激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,應(yīng)該更好地了解自己企業(yè)的影響商業(yè)信用的各項(xiàng)因素,正確利用商業(yè)信用,充分發(fā)揮商業(yè)信用融資的優(yōu)勢(shì),促進(jìn)新疆中小企業(yè)在國(guó)內(nèi)的持續(xù)發(fā)展。

    【參考文獻(xiàn)】

    [1]李蘭.制度環(huán)境與審計(jì)意見(jiàn)對(duì)商業(yè)信用融資成本的影響研究[D].湖南大學(xué)碩士論文,2014.

    [2]陶萍;溫琳;陶廣君;貨幣緊縮對(duì)不同制度環(huán)境下房地產(chǎn)企業(yè)商業(yè)信用融資影響研究[D].工程管理學(xué)院,2015.

    [3]胡海青,崔杰,張道宏.中小企業(yè)商業(yè)信用融資區(qū)域差異研究[J].財(cái)經(jīng)研究,2011,37(5):68-77.

    [4]邢瀟方.我國(guó)房地產(chǎn)上市公司商業(yè)信用影響因素的實(shí)證研究[D].中國(guó)地質(zhì)大學(xué)碩士論文,2013.

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