淺談公允價(jià)值在金融工具中的運(yùn)用

章玉倩

摘要：金融工具計(jì)量問題一直是會計(jì)領(lǐng)域的熱難點(diǎn)問題。有人認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量有助于增強(qiáng)會計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，能把金融資產(chǎn)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)傳遞給投資者，還有人認(rèn)為公允價(jià)值對金融風(fēng)險(xiǎn)有傳導(dǎo)效應(yīng)，會增加盈余波動，噪聲交易量和股票價(jià)格波動。本文對、于公允價(jià)值在金融工具上運(yùn)用的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并且進(jìn)一步討論了如何完善公允價(jià)值在金融工具中的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值;金融工具;計(jì)量屬性

一、公允價(jià)值和金融工具的相關(guān)理論

（1）公允價(jià)值和金融工具的定義。公允價(jià)值是指熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。

金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。包括金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具。

（2）公允價(jià)值的特點(diǎn)。公允價(jià)值訓(xùn)量屬性具有一定的模糊性，并且存在以下特點(diǎn)：

一是公允價(jià)值具有多面性，因?yàn)樗哂卸喾N計(jì)量屬性的特點(diǎn)，根據(jù)所在情況的不同顯示出不同的計(jì)量屬性面。二是公允價(jià)值需要估值，根據(jù)所在情況決定公允價(jià)值的取值或者選擇最為合適的估價(jià)方法。三是公允價(jià)值還有一定的變動性，在無法直接觀察獲取輸入價(jià)格時(shí)，需要隨著當(dāng)時(shí)的市場情況變動，進(jìn)行對比分析。

二、金融工具相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則以及公允價(jià)值在金融工具中運(yùn)用的現(xiàn)狀分析

（1）我國為什么選擇公允價(jià)值計(jì)量模式

目前我國對金融創(chuàng)霎的日量采用的是公允價(jià)值和攤余成本并存的混合計(jì)量模式，對公允價(jià)值的應(yīng)用耀到呆持著比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，現(xiàn)階段還在不斷地摸索，在實(shí)踐中發(fā)展完善公允價(jià)值理論。之所以采用混合計(jì)量模式主要由于以下原因決定的：

1.公允價(jià)值的優(yōu)越性。一是公允價(jià)值具有較好的預(yù)測性和可比性;二是公允價(jià)值的波動不會誤導(dǎo)報(bào)表使用者;三是公允價(jià)值的相關(guān)性與持有金融工具的意圖和結(jié)算方式不相關(guān);四是研究表明公允價(jià)值信息更具有相關(guān)性;

2.我國當(dāng)前的會計(jì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

一是我國的資本市場和制度都不夠成熟，金融市場體系多層卻不健全，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制也不夠完善，而擁有公平公正的成熟市場環(huán)境，是保障公允價(jià)值準(zhǔn)確性的前提，因此在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境建設(shè)上我國仍需繼續(xù)努力;二是我國部分企業(yè)的管理規(guī)劃和治理方案存在漏洞，會計(jì)人員的職業(yè)道德水平和專業(yè)技術(shù)水平總體來說不高，公允價(jià)值容易成為高管人員操作利潤的工具;三是公允價(jià)值是一種估計(jì)價(jià)格，對估值技術(shù)和相關(guān)人才素質(zhì)的要求較高，而我國在這兩個(gè)方面還做的不夠到位，這會導(dǎo)致在金融工具的確認(rèn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)障礙。

（2）我國為什么不能直接套用國際會計(jì)準(zhǔn)則

1.就金融工具的分類與計(jì)量來說。我國的資本市場并不發(fā)達(dá)活躍，不能提供一個(gè)公平交易的平臺，由于市場化程度較低，經(jīng)常出現(xiàn)因信息不對稱導(dǎo)致的價(jià)格波動，部分企業(yè)難以找到自由交易的市場，市場容量不大，常出現(xiàn)大盤變動導(dǎo)致整個(gè)行情變動，這都是我國資本市場不完善的變現(xiàn)。

在金融工具的實(shí)際操作中，根據(jù)投資期的長短來進(jìn)行分來，但是這個(gè)劃分界限很難確定與區(qū)別，這就需要進(jìn)行相關(guān)的評估判斷，而評估判斷會受會計(jì)人員的主觀意愿影響，處理過程相對復(fù)雜，現(xiàn)階段中國財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)水平滿足不了這個(gè)要求。

2.就金融資產(chǎn)減值來說。企業(yè)為了防止高投資風(fēng)險(xiǎn)帶來的預(yù)計(jì)損失，需要結(jié)合金融工具的相關(guān)信息對風(fēng)險(xiǎn)及損失狀況進(jìn)行評估，建立有效的評估系統(tǒng)，但是系統(tǒng)的構(gòu)建更多地要發(fā)揮人的主觀能動性，這又對財(cái)務(wù)人員提出了較高的素質(zhì)要求。

實(shí)施預(yù)期損失模型還會帶來超額工作量，為了滿足模型要求，相關(guān)數(shù)據(jù)內(nèi)容必須及時(shí)更新，增加了工作的復(fù)雜性和相關(guān)金融資產(chǎn)的信息披露成本。

三、公允價(jià)值在金融工具中的應(yīng)用上存在的問題

（1）我國的金融市場環(huán)境不達(dá)標(biāo)。目前，我國金融市場不夠完善，與發(fā)達(dá)國家相比，經(jīng)濟(jì)體制不夠完善，市場活躍度不高，上市交易的金融工具種類少且市場規(guī)模小。此外，還需要財(cái)務(wù)人員準(zhǔn)確判斷當(dāng)時(shí)的折現(xiàn)系數(shù)和未來現(xiàn)金流，這就較多的受到相關(guān)人員的素質(zhì)影響;大量的物價(jià)資料也難以公允取得。目前而言我國的信息化程度不高，因此更應(yīng)該注意相關(guān)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，減少金融工具信息的不對稱帶來的影響，促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展。

（2）企業(yè)操縱利潤的動機(jī)導(dǎo)致公允價(jià)值的不公允。目前我國對企業(yè)的評估仍然以利潤作為主要指標(biāo)，而在中國公允價(jià)值的應(yīng)用現(xiàn)狀中，不乏一些利用公允價(jià)值變動損益來扭轉(zhuǎn)盈虧的現(xiàn)象，出現(xiàn)了企業(yè)當(dāng)期利潤大部分是由公允價(jià)值變動收益造成的;企業(yè)為了追求利潤達(dá)標(biāo)、業(yè)績達(dá)標(biāo)從而不主動提供明確真實(shí)的財(cái)務(wù)事實(shí)，嚴(yán)重的降低了財(cái)務(wù)報(bào)告‘的可靠性。企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度從一定程度上會引發(fā)管理層存在追求利潤的動機(jī)，創(chuàng)造了機(jī)會主義;投資者追逐投資回報(bào)助推企業(yè)追逐利潤，對其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。

四、公允價(jià)值計(jì)量在金融工具上應(yīng)用的建議

（1）逐步改善我國的資本市場環(huán)境。我們應(yīng)當(dāng)將經(jīng)濟(jì)市場深化改革，以構(gòu)建一個(gè)開放活躍的競爭市場為目標(biāo)，激發(fā)市場的活力，從而為采用公允價(jià)值創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境，提供一個(gè)平臺，以此來增強(qiáng)公允價(jià)值的可靠性;試圖建立一個(gè)獨(dú)立于企業(yè)和政府的第三方信息平臺，獨(dú)立并全面的負(fù)責(zé)采集、處理、匯總、分析以及對外定期對外公布，不得隨意更改相關(guān)信息。使得市場的交易雙方可以盡多的了解相關(guān)交易信息，使交易建立在公平、公開交易的基礎(chǔ)上，使得這部分信息交易足夠充分減小信息不對稱的影響。

（2）提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)。應(yīng)試著提高財(cái)務(wù)人員的待遇及社會地位，提高會計(jì)人員的薪酬，這些都可以讓會計(jì)人員對自身的使命感和責(zé)任感，從而加強(qiáng)自身職業(yè)素質(zhì)的修養(yǎng)，提高工作的積極性，避免為利益所驅(qū)使;會計(jì)入員要加強(qiáng)自身對于學(xué)習(xí)的主動性，時(shí)刻關(guān)注新的制度、法規(guī)，根據(jù)實(shí)際的情況量身定做自己的學(xué)習(xí)計(jì)劃，完善不足，以此來提高自己整體的業(yè)務(wù)水平。

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