互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管現(xiàn)狀及對策

王慧 呂臣 李秀

摘 ? 要：風險控制能力弱、法律保障與監(jiān)管機制不健全等問題影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。為此，基于互聯(lián)網(wǎng)金融風險成因及對策、風險評估、預警與防范等展開探究，在精準掌握當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管現(xiàn)存問題基礎上，提出從宏觀層面上加強頂層設計、成立監(jiān)管機構(gòu)、建立健全立法層級等完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管體制，從加強互聯(lián)網(wǎng)金融立法、市場準入制度、確立互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度、完善創(chuàng)新產(chǎn)品法律責任制度、差異化稅收減免管理等方面合理引導互聯(lián)網(wǎng)金融的法律機制，并提出法律監(jiān)管、刑法治理以及強化監(jiān)管行業(yè)自律機制等監(jiān)管舉措。

關 ?鍵 ?詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風險;法制監(jiān)管;金融監(jiān)管

中圖分類號：F832.0 ? ? ? 文獻標識碼：A ? ? ? ?文章編號：2096-2517（2019）05-0059-06

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2019.05.008

一、引言及文獻綜述

國務院總理李克強于2017年3月5日在十二屆全國人大五次會議上提出抓好金融體制改革，高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風險?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融組織相關法制監(jiān)管僅在溫州進行試點，相關指導性意見以及相關規(guī)定表現(xiàn)出來的倉促性與需求多變性特征加劇了中國互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管機制構(gòu)建的緊迫性與必要性。為此，精準掌握我國當前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的問題，探索互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管路徑與政策，加強頂層設計與法制監(jiān)管制度建設等具有重要的現(xiàn)實意義與理論意義。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念及內(nèi)涵研究

目前關于互聯(lián)網(wǎng)金融概念及內(nèi)涵主要分為兩種觀點。一是將互聯(lián)網(wǎng)金融界定為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)新平臺的革新，不是傳統(tǒng)金融本質(zhì)的變革，只是金融傳統(tǒng)業(yè)務由“看得見、摸得著”實體市場向“看不見、摸不著”的虛擬市場轉(zhuǎn)移的金融服務模式[1-3]。二是將互聯(lián)網(wǎng)金融界定為與傳統(tǒng)金融模式有明顯區(qū)別的新型金融模式，是將互聯(lián)網(wǎng)時代思想革新傳統(tǒng)金融業(yè)務，實現(xiàn)“無紙化”金融，有可能變革傳統(tǒng)紙幣的流通[4]。在分類上，基于業(yè)務屬性分為：互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、P2P網(wǎng)絡借貸和網(wǎng)絡小額貸款等六類。 基于機構(gòu)與業(yè)務范圍雙重屬性分為：傳統(tǒng)金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)絡信用業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)支付清算、網(wǎng)絡貨幣等四類[5]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融法制風險成因、類別與傳導機制研究

Pennathur（2001）提出銀行在線服務中存在著操作層面、安全、法律及聲譽等多方面風險[6]。互聯(lián)網(wǎng)金融法制風險傳導方面，張皓嘉等（2018）[7]、袁義煒（2016）[8]等從傳導條件、傳導方式、傳導范圍等對互聯(lián)網(wǎng)金融風險傳導進行了界定，同時，進一步將傳導臨界值、傳導載體、傳導對象納入到互聯(lián)網(wǎng)金融風險傳導條件中，將互聯(lián)網(wǎng)金融接觸與相關的非接觸納入到其傳導方式，將傳統(tǒng)金融體系與實體交易等領域納入到互聯(lián)網(wǎng)金融風險傳導范圍。陳新崗等（2017）認為互聯(lián)網(wǎng)金融傳導途徑主要有源于互聯(lián)網(wǎng)金融組織之中的網(wǎng)絡信用性風險與網(wǎng)絡金融風險兩類[9]。網(wǎng)絡金融風險由互聯(lián)網(wǎng)金融領域相關客戶引起。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風險評估、預警與防范研究

姚國章等（2015）從定性、定量、綜合分析三種方法對互聯(lián)網(wǎng)金融進行了風險評估[10]。徐璇（2017）將模糊層次分析法運用到互聯(lián)網(wǎng)金融風險的評估之中[11]。歐陽資生等（2016）運用參數(shù)、半?yún)?shù)、非參數(shù)VaR等方法，對互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)、上證綜合指數(shù)日收益率相關數(shù)據(jù)進行分析，構(gòu)建了Pareto極值分布模型與歷史模擬法模型對互聯(lián)網(wǎng)金融風險值進行了度量，并對模型優(yōu)劣加以判斷[12]。顧海峰等（2018）通過構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風險CVaR評估模型，研究得出互聯(lián)網(wǎng)金融風險具有爆發(fā)與傳染性，且處于正向積累、不斷上升狀態(tài)的結(jié)論[13]。姜志旺等（2016）以P2P為例，基于Logistic模型評估互聯(lián)網(wǎng)金融風險，得出P2P平臺貸款人對借款人車房擁有性以及相關證件的驗證等關注度比較高的研究結(jié)論[14]。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法制監(jiān)管研究

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重屬性，Agenor（2011）認為應從金融以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)兩個角度對互聯(lián)網(wǎng)金融風險進行監(jiān)管[15]?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品來源于傳統(tǒng)金融業(yè)的認識，首先互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析應更多地立足于金融風險分析， 需要從傳統(tǒng)的金融服務、流程和運作方法等方面加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范， 其次是外部金融環(huán)境凈化與規(guī)范。Verstein（2011） 建議把P2P網(wǎng)絡借貸引入消費者金融保護組織[16]。在電子貨幣法律監(jiān)管方面，歐盟相對于美國來說更為健全， 更為合理與規(guī)范使用儲值卡，嚴格監(jiān)管與處罰互聯(lián)網(wǎng)金融中的不良行為，例如非法洗錢、可疑交易等。Robb等（2014）以P2P網(wǎng)絡借貸監(jiān)管問題為例，研究了聯(lián)邦與州不同層面借貸平臺下的監(jiān)管體制[17]。美國國稅局（IRS）于2014年將比特幣認定為財產(chǎn)，規(guī)定將比特幣作為類股票資產(chǎn)進行交易，并按利潤進行課稅。紐約州金融服務部門2015年6月發(fā)布的《針對虛擬貨幣公司的比特幣牌照監(jiān)管框架》被稱為“比特幣牌照”（Bit License）①。

在國內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有P2P網(wǎng)貸、第三方支付、傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融、虛擬貨幣六大模式[18-19]。從刑法學視角出發(fā)，認為在監(jiān)管方面重點防范非法集資罪和非法吸收公共存款罪，這是互聯(lián)網(wǎng)金融兩個極易觸碰的法律紅線?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要從外部相應監(jiān)管與內(nèi)部行業(yè)自律進行監(jiān)管。 基于互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)， 張曉樸（2014）提出，適當風險容忍度、規(guī)則性和原則性相結(jié)合、一致性等十二條監(jiān)管原則[20]。謝平等（2015）從互聯(lián)網(wǎng)金融個體行為、集體非理性、市場紀律漏洞、市場出清方式不健全、創(chuàng)新力度與方式缺陷、消費行為欺詐以及非理性等角度論證了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性[4]?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的重大影響，市場運行力弱、網(wǎng)絡欺詐行為時常發(fā)生導致互聯(lián)網(wǎng)金融風險加大。 基于法律角度，許多奇（2018）從消費者權(quán)益保護、行業(yè)法律風險防范與治理等角度對互聯(lián)網(wǎng)金融進行了梳理，并在理論上論證了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法制監(jiān)管的必要性與重要性[21]?；谌胬硇钥创ヂ?lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展、維護金融安全穩(wěn)定，黃震（2017）提出“軟法先行、硬法托底、剛?cè)嵯酀?、混合為治”的混合法思路，為我國互?lián)網(wǎng)金融立法提供了獨特的法律思路[22]?；诮鹑谔卦S制視角，毛玲玲（2019）認為需要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，指出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中風險控制、監(jiān)管路徑以及相應法律監(jiān)管是風險防控的重中之重[23]。李東衛(wèi)（2014）從行業(yè)與立法監(jiān)管視角，提出了基于消費者權(quán)益、信用體系等加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險治理[24]。

（五）簡要述評

推進我國民營經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展涉及成千上萬家民間互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，針對互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制創(chuàng)新與法制制度建設研究較少，而我國這些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在快速發(fā)展中又普遍存在風險控制能力不足、意識不夠、法律保障體系、監(jiān)管機制不健全等問題，如何構(gòu)建符合中國國情的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新法律協(xié)調(diào)機制問題，更是一項急需研究與解決的理論與實踐問題。因此，需要著力搭建一個能夠有效解釋互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范與監(jiān)管協(xié)調(diào)對策的以法學為主的多學科結(jié)合的法律保障體系，從法律層面對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進行系統(tǒng)性的制度安排與設計并提出對策建議。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及法制監(jiān)管存在的問題

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融增長速度快、發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

全球金融危機爆發(fā)后，中國互聯(lián)網(wǎng)金融組織相關統(tǒng)計資料顯示，2012—2018年， 中國互聯(lián)網(wǎng)投資人數(shù)由2012年17.19萬人增長到2018年703.21萬人;借款人數(shù)由3.77萬人增長到531.54萬人;人均投資額由6.85萬元增長到8.66萬元; 由于存在一定風險問題， 人均借款額由31.21萬元減少到19.98萬元（詳見表1）。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、電子商務、在線融資由2010年的1.01萬億元、140億元、4.8萬億元、13.9萬億元分別增長到5.37萬億元、680億元、9.9萬億元、17.3萬億元，增幅分別為531.7%、485.7%、206.3%、124.5%。 中國互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出增長速度快、發(fā)展?jié)摿Υ蟮忍卣鳌?/p>

2.監(jiān)管缺位、運營風險高等倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融組織起源于民間，其自身組織形式松散、政府相關部門缺失、監(jiān)管措施不到位、相關法律法規(guī)不健全導致其在運行中出現(xiàn)了很多問題，給中國社會經(jīng)濟發(fā)展帶來負面影響，也為金融市場運行帶來巨大風險。同時，借貸糾紛、金融詐騙、非法集資和高利貸等問題尤為突出，導致參與主體財產(chǎn)損失巨大，社會不穩(wěn)定因素增加，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程延緩。因此，加強互聯(lián)網(wǎng)民間金融監(jiān)管，促進其良性發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義與實踐意義。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關立法滯后

現(xiàn)有法律法規(guī)僅僅在借貸利率、資金籌集與運用等幾個方面針對民間金融規(guī)范做了初步的合法性界定，但沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融以及其運行活動做具體界定，在現(xiàn)實中可操作性比較低，導致民間投資者無法確定何為合法、何為非法。部分民間融資，包括民間互聯(lián)網(wǎng)金融融資的非法行為由于界定不清晰而披上合法外衣。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體與職責分工不夠明晰

多頭、分業(yè)監(jiān)管是中國當前金融監(jiān)管的主要模式，監(jiān)管主體與職責分工不清晰。在實踐中，對互聯(lián)網(wǎng)金融活動的監(jiān)管缺失或不到位。 以溫州為例，其民間金融最為發(fā)達，2011年中國首家地方金融管理局率先成立。隨后建立地方金融業(yè)統(tǒng)計信息和監(jiān)測平臺，成立金融仲裁院、犯罪偵查支隊與法庭，構(gòu)建區(qū)域金融風險防范的有效機制。2013年溫州市人民政府出臺《關于加強地方金融監(jiān)管工作的實施意見》 ，加強統(tǒng)一監(jiān)管地方金融市場主體，例如民間資本管理公司、小額貸款公司等，但實際操作中監(jiān)管職責分工不明確， 與部分部委規(guī)章規(guī)定沖突，監(jiān)管意識與能力弱，有效監(jiān)管缺失。為此，2014年3月1日起施行《溫州市民間融資管理條例》（溫州市人民政府令2014年第141號），進一步規(guī)范了民間融資監(jiān)管職責。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段單一，有效監(jiān)管缺乏

長期以來，我國主要關注正規(guī)金融監(jiān)管，民間金融特別是互聯(lián)網(wǎng)金融的立法相對滯后，監(jiān)管相對缺失，互聯(lián)網(wǎng)民間金融多數(shù)處于自我發(fā)展或“地下”無序狀態(tài)。一方面，民間借貸手續(xù)簡單，登記制度比較松， 很多民間機構(gòu)僅僅經(jīng)過當?shù)毓ど滩块T登記，但未經(jīng)金融辦批準許可，潛在風險巨大;另一方面，監(jiān)管部門的監(jiān)管手段缺乏， 對于參與非法集資、放貸的組織及個人缺乏信息化的監(jiān)測措施，過度依賴于刑事制裁手段。

三、 建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的保障體系

本部分將從“宏觀體制——中觀機制——微觀措施”等三個層面提出建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管保障體系的政策建議。

（一）宏觀層面：完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管體制

1.加強互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管頂層設計

對互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管進行頂層設計，統(tǒng)一籌劃，使其適應互聯(lián)網(wǎng)+、云計算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代金融手段，明確其運行規(guī)律、規(guī)范其運行行為，構(gòu)建有效、可行的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架。除了傳統(tǒng)金融風險外，嚴格把控由于數(shù)據(jù)庫、云計算和互聯(lián)網(wǎng)+等帶來的系統(tǒng)性金融風險。在《憲法》、行政法、民商法、經(jīng)濟法、知識產(chǎn)權(quán)法、國家安全法和刑法、訴訟法等七個方面構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法制體系。

2.成立互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管機構(gòu)

針對當前中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)存問題，建議成立互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管委員會，對其賦予明確的監(jiān)管職能，并配備相應的監(jiān)管人員，引進互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的“獨立董事”，定期披露有關互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管最新動態(tài)以及出現(xiàn)的問題、解決辦法等，建立相應的互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警機制。

3.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的立法層級

從三個層面推進互聯(lián)網(wǎng)金融立法，分層次分階段完善監(jiān)管法規(guī)。 針對已穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，如第三方支付業(yè)務，可制定位階相對較高、內(nèi)容相對具體的部門與行政法規(guī);針對P2P、眾籌等已經(jīng)普遍存在但尚未成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，建議制定相對位階較低的部門規(guī)章與法規(guī)，內(nèi)容兼顧原則性與靈活性;針對剛剛起步的互聯(lián)網(wǎng)金融形式， 建議采用原有規(guī)章制度加以引導與監(jiān)管，不制定新的部門規(guī)章與法規(guī)。

（二）中觀層面：建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律機制

本著合理引導、立足于疏導原則，本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融法律機制包括互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準入制度、互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品法律制度以及差異化稅收減免管理等。

1.加強互聯(lián)網(wǎng)金融立法。只有建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制才能保障互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。要提升互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和諧度，加強互聯(lián)網(wǎng)金融相關立法與監(jiān)管機構(gòu)嚴格執(zhí)法。確立互聯(lián)網(wǎng)金融融資主體法律權(quán)利與義務關系， 科學引導互聯(lián)網(wǎng)金融，依法科學、合理、明確、詳細地界定互聯(lián)網(wǎng)金融融資行為、方式、相關期限、相關利率、用途等，賦予法律地位。

2.設立互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入制度。設定互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入條件：第一，明確互聯(lián)網(wǎng)金融具體的違法與非法劃定界限。第二， 依據(jù)當前不同類型的互聯(lián)網(wǎng)民間金融現(xiàn)狀， 按照分類治理原則，對不同借貸主體設定不同進入條件。第三，加強互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營性監(jiān)管，以防范因放寬準入可能增加的風險。

3.確立互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度?；凇稇椃ā分嘘P于私有經(jīng)濟定位定性原則，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融債權(quán)人權(quán)力的維護和權(quán)利授予與保護的重視以及涉及的產(chǎn)權(quán)保護制度等，進一步修改有關互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的《公司法》《商業(yè)銀行法》等法律，制定主要包涵互聯(lián)網(wǎng)金融互助組織、企業(yè)財團以及合會產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在內(nèi)的《合會管理辦法》等相關互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度。

4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品法律責任制度。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品中，更新法律責任理念，明確法律責任主體，增加法律責任形式，創(chuàng)新法律責任模式，完善法律責任制度等。

5.實行差異化稅收減免管理。在互聯(lián)網(wǎng)金融稅收制度設計中，互聯(lián)網(wǎng)金融主體行為、運營模式存在一定差異，應因地制宜，對互聯(lián)網(wǎng)金融主體實施差異化稅收減免管理制度，在互聯(lián)網(wǎng)金融中進一步弱化傳統(tǒng)金融所強調(diào)的主體身份差異。

（三）微觀層面：制定互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管具體措施

1.加強互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管。第一，構(gòu)建民間金融多樣化利率監(jiān)管。通過有效激勵工具建立健全差別化利率機制。第二，建立民間金融區(qū)域競爭機制。 放寬經(jīng)營范圍限制，根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟差異性在不同區(qū)域展開有效競爭;運用產(chǎn)業(yè)政策引導民間金融在不同行業(yè)競爭，產(chǎn)生租金信息支付效應。第三，規(guī)范民間金融借貸形式與借貸內(nèi)容。 合理監(jiān)管民間金融借貸形式，使借貸形式符合國家規(guī)定的正規(guī)形式，對于不合法、不合規(guī)的惡性民間金融借貸形式堅決予以取締，涉及刑法的堅決處罰。第四，監(jiān)管放貸人融資渠道。對放貸人的融資來源、融資渠道進行合理監(jiān)管，避免高利貸形式的非法集資，將銀行資金與民間互聯(lián)網(wǎng)金融隔離，維護正規(guī)金融正常秩序。第五，擴大互聯(lián)網(wǎng)金融輻射的相關貸款擔保物范圍、擔保方式及擔保關聯(lián)交易。第六，對暴力催款、變相洗錢、涉黑問題等予以刑法處理。第七，制定民間金融行業(yè)協(xié)會管理條例。

2.加強互聯(lián)網(wǎng)金融的刑法治理。第一，在《刑法》中明確互聯(lián)網(wǎng)金融及具體界定。我國現(xiàn)行《刑法》 未對包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的民間金融的借貸、非法集資、吸收公眾存款等做具體、明確、可操作的界定。對互聯(lián)網(wǎng)金融應當設置合理的刑法治理標準和邊界，科學確定具體的罪與非罪界限。第二，完善民間金融犯罪的罪名設置。 明確刑法相關罪名、犯罪構(gòu)成、犯罪認定標準、刑罰幅度，增設欺詐集資罪、高利貸罪等。第三，建立健全分類管理的刑法監(jiān)管模式，改革當前“非法集資”的“大一統(tǒng)”的監(jiān)管模式。民間金融活動多種多樣，所造成的社會影響也不相同，對民間金融活動管理，應根據(jù)其不同種類、不同行為方式、不同活動內(nèi)容、不同特點進行不同規(guī)制模式的選擇。

3.強化互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管行業(yè)自律機制。第一，保障互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關者合法權(quán)益。 互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關者涉及出借人、 網(wǎng)絡平臺、借款人等?；谛畔⒐_前提，從互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入、市場退出、互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關者知情權(quán)、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡平臺相關責任及其相關義務等方面加強風險監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關者的合法權(quán)益。第二，強化行業(yè)自律組織在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的積極作用，利用國內(nèi)外先進技術(shù)手段加強對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法制引導和約束。 第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融行政監(jiān)管手段。組織制度合理有效是互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定運行的有效保障。在合理分工原則下， 提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)及其職能的明確度。溫州金融綜合改革試驗區(qū)推行的互聯(lián)網(wǎng)金融登記備案制在現(xiàn)實中運行良好， 應當向全國推廣，進一步加強互聯(lián)網(wǎng)金融登記備案制推行力度。 另外，還需完善互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信息披露制度和規(guī)范與預警措施，實時實地發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融利率指數(shù)，通過地方資金走向與利率走勢積極引導民間資本流向。

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Abstract： Internet financial has many problems， such as insufficient risk control ability， imperfect legal protection and supervision mechanism. Therefore， on the basis of internet finance research， the concept and connotation of internet finance， risk causes and countermeasures， risk assessment， early warning and prevention， and on the basis of accurately grasping the existing problems of legal supervision of internet finance in China， this paper strengthens the top-level design and establishes supervision mechanism from the macro level. The solutions are establishing and perfecting the legal supervision system of internet finance， such as legislative level， etc.， and reasonably guiding the legal mechanism of internet finance from strengthening the legislation of internet finance， market access system， establishing the property right system of internet financial organizations， perfecting the legal liability system of innovative products， and differentiating tax relief and exemption management. Legal supervision， criminal law governance and strengthening the self-regulation mechanism of the regulatory industry are the legal supervision measures of internet finance.

Key words： internet finance; financial risks; legal supervision; financial supervision

（責任編輯、校對：李丹）