互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性及其監(jiān)管策略研究

呂士品　翟錫立

摘要：近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了非?？焖俚陌l(fā)展，但這種借助互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也存在一些與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)不同的新的不安定因素。涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的違法犯罪案件時(shí)有發(fā)生，也引起了國(guó)內(nèi)金融界比較高的關(guān)注。文章對(duì)目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)有的特性進(jìn)行了分析，并對(duì)相對(duì)應(yīng)的解決監(jiān)管策略進(jìn)行了研究，以期為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康可持續(xù)發(fā)展提供幫助。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn);特殊性;監(jiān)管策略

一、當(dāng)前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展情形分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)行業(yè)竟相衍生出互聯(lián)網(wǎng)新模式，互聯(lián)網(wǎng)金融便是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的產(chǎn)物。尤其最近幾年，隨著云計(jì)算和移動(dòng)支付等信息技術(shù)的普及應(yīng)用，更是加深了互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的融合，形成了金融行業(yè)的創(chuàng)新模式——互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，并衍生出新的種類(lèi)豐富的金融服務(wù)方式和融資方式。隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的日新月異，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也由最初的銀行金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化即網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展到現(xiàn)在有各種多樣化的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。比如：互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（P2P）、以移動(dòng)支付等為代表的第三方支付、以及以大數(shù)據(jù)應(yīng)用為支撐的金融服務(wù)模式等都已成為當(dāng)前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務(wù)模式。

隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，許多大的電子商務(wù)企業(yè)也加入其中，像阿里巴巴就推出了網(wǎng)絡(luò)的信貸和理財(cái)業(yè)務(wù)，騰訊等也都參與其中。這使得當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)變得激烈，同時(shí)各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的豐富和層出不窮，也很大程度上沖擊和影響了傳統(tǒng)的金融行業(yè)。此外由于互聯(lián)網(wǎng)的特殊性，使得此背景下的金融行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在一系列的問(wèn)題，由此而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也就必須引起我們的高度重視。

二、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）兼具傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與特殊風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也包括傳統(tǒng)金融行業(yè)存在的問(wèn)題，比如信用、流動(dòng)性和操作性等方面的風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，它的網(wǎng)絡(luò)特性使它的金融活動(dòng)是以貨幣和數(shù)據(jù)信息的形式運(yùn)行，不同于傳統(tǒng)金融行業(yè)，交易雙方身份信息具有明確性，有一定的信用保障，它是一種虛擬化的手段具有隱蔽性，并且交易雙方信息是一種不透明不對(duì)等的狀態(tài)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然破除了行業(yè)與機(jī)構(gòu)的限制，增加了金融交易的便利度，擴(kuò)大了金融參與者的范圍，但也正因此使它具備了互聯(lián)網(wǎng)模式下的特殊行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。它的虛擬性隱蔽性也會(huì)在一定程度上擴(kuò)大傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際生活中借貸中無(wú)力償還、金融平臺(tái)倒閉、詐騙“跑路”、受眾群體大等現(xiàn)象無(wú)不彰顯著互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特殊風(fēng)險(xiǎn)

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主體風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因而也受網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全方面的影響。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，隱私安全首當(dāng)其沖，因企業(yè)技術(shù)限制或系統(tǒng)漏洞經(jīng)常存在被黑客攻擊、劫持域名、受到網(wǎng)頁(yè)襲擊、企業(yè)客戶信息泄露等問(wèn)題，給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來(lái)?yè)p害。

對(duì)消費(fèi)者而言，由于金融交易是在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，容易導(dǎo)致因?yàn)椴僮骷夹g(shù)錯(cuò)誤，造成不必要的財(cái)產(chǎn)損失。同時(shí)由前文所述的信息不透明原因，使得行業(yè)存在主體的道德風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)詐騙跑路等互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪時(shí)有發(fā)生。而互聯(lián)網(wǎng)金融受眾范圍廣，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)很容易導(dǎo)致數(shù)量龐大的消費(fèi)者的合法權(quán)益受到侵害，在社會(huì)上產(chǎn)生惡劣的影響，甚至可能給整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2. 行業(yè)法律監(jiān)管的不完善

在傳統(tǒng)的金融行業(yè)，我國(guó)對(duì)證券期貨基金投資等方面的都發(fā)布過(guò)相關(guān)的管理辦法和實(shí)施指導(dǎo)，從而有效的降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，與之相關(guān)的法律條文還不完善，甚至是缺失狀態(tài)，雖然在2015年，有關(guān)權(quán)威部門(mén)曾印發(fā)過(guò)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，但該指導(dǎo)意見(jiàn)定義不明確，內(nèi)容也不夠完善，還無(wú)法很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的合法權(quán)益。

在實(shí)際交易過(guò)程中，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（P2P）模式為例，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難監(jiān)管到這種模式的資金流向。根據(jù)當(dāng)前已有的行業(yè)法律規(guī)定，網(wǎng)貸平臺(tái)雖然不被允許參與債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)墒怯譀](méi)確切規(guī)定其內(nèi)部投資者之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓該如何界定。同時(shí)還存在行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的現(xiàn)象，導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)了打“擦邊球”的行為，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融特殊風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管對(duì)策

針對(duì)以上當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的特殊性風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)當(dāng)加快相關(guān)法律政策的完善，加大監(jiān)管范圍、加強(qiáng)監(jiān)管力度。充分重視到利潤(rùn)的當(dāng)前行和風(fēng)險(xiǎn)的滯后性，以期建立更加完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管控制機(jī)制

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律法規(guī)

完善我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融方面的立法，建立配套的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，比如明確行業(yè)經(jīng)營(yíng)者準(zhǔn)入條件，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和資質(zhì)能力的評(píng)估，明確規(guī)定交易主體各自權(quán)利和義務(wù)等。同時(shí)對(duì)于現(xiàn)行的法律政策進(jìn)行規(guī)范修改，以確保適應(yīng)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪追責(zé)體系，從而能有效防范和大力打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，來(lái)保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)督管理和規(guī)范

建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對(duì)參與任何互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)的企業(yè)主體，不管是具備金融牌照的還是其他類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)公司，國(guó)家都要進(jìn)行審核，監(jiān)督和管理其互聯(lián)網(wǎng)金融交易的過(guò)程。充分發(fā)揮當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的作用，形成行業(yè)自律與政府管理相結(jié)合，整治行業(yè)中不合規(guī)的問(wèn)題平臺(tái)，建立企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。管理行業(yè)資金的流動(dòng)性，加強(qiáng)對(duì)金融信息的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全進(jìn)行。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)保障

加大互聯(lián)網(wǎng)科學(xué)技術(shù)投入，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)水平、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)專(zhuān)業(yè)系統(tǒng)和技術(shù)設(shè)備的升級(jí)，加大互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)I(yè)軟件的研發(fā)和應(yīng)用，降低互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)外部網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的依賴程度。同時(shí)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全認(rèn)證制度，對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全進(jìn)行評(píng)估和改進(jìn)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)者的安全。

（四）保護(hù)行業(yè)消費(fèi)者利益

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必須把行業(yè)消防者的利益放在首位，對(duì)參與互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者進(jìn)行資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)能力評(píng)估，并建立強(qiáng)制信息披露制度，降低信息的不對(duì)等問(wèn)題，通過(guò)信息披露平臺(tái)等為消費(fèi)者提供全面的項(xiàng)目投資消息，確保參與與自身資質(zhì)相匹配的項(xiàng)目，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。其次將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用納入監(jiān)管考核體系，增加信息的透明度，促進(jìn)行業(yè)的公平交易和服務(wù)。同時(shí)應(yīng)該完善保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的法律條文，打通行業(yè)消費(fèi)者的維權(quán)投訴渠道，使互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或電話等多種渠道進(jìn)行建議、投訴和維權(quán)。

五、結(jié)語(yǔ)

以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融，作為一種創(chuàng)新的金融形式，既具有金融行業(yè)的本質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，也有其風(fēng)險(xiǎn)的特殊性?；ヂ?lián)網(wǎng)帶來(lái)金融交易的便利，使得更大的群體能參與到其中，但同時(shí)也帶來(lái)了金融交易的虛擬性和隱蔽性，這就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體——經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者同時(shí)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，并且由于互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛參與度，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)很容易帶來(lái)廣泛的社會(huì)影響，所以必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。同時(shí)作為一種新興的經(jīng)濟(jì)模式，一開(kāi)始的狀態(tài)必然是存在各種雜亂的因子。因此必須依靠法律和監(jiān)管的力量，并結(jié)合行業(yè)自身的自律能力，加大行業(yè)技術(shù)投入、提高技術(shù)能力，來(lái)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序良性發(fā)展。

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（作者單位：中國(guó)建設(shè)銀行山東省分行）