出口退稅率調(diào)整對產(chǎn)品出口的異質(zhì)影響研究
——來自北京市出口的經(jīng)驗證據(jù)

耿純

一、引言

改革開放以來，中國的經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入高速發(fā)展時期，國內(nèi)生產(chǎn)總值不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)增速多年均在7%以上。出口作為拉動經(jīng)濟(jì)的三駕馬車之一，對我國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)值得矚目。圖1展示了1994—2017年我國歷年出口總額占GDP的比重，各年均在17%以上，其中2006年最高，達(dá)到35.36%。擴(kuò)大出口的好處眾多，不僅可以賺取外匯，增強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控能力，還可以充分利用我國富余的勞動力資源，創(chuàng)造更多工作機(jī)會，解決國內(nèi)的就業(yè)問題。此外，亦可通過貿(mào)易和投資，利用技術(shù)溢出提高國內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)技術(shù)水平，進(jìn)而帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。

圖1 1994—2017中國出口總額占GDP的比重

在出口貿(mào)易發(fā)展的歷程中，出口退稅制度發(fā)揮了重要作用。這一制度的建立是各國對國內(nèi)商品課稅管轄權(quán)國際協(xié)調(diào)的結(jié)果，已被世界上大多數(shù)實行間接稅的國家所采納，成為一種國際慣例。但由于稅收制度的差異，出口退稅僅在征收增值稅或商品勞務(wù)稅的國家建立，對于以直接稅為主體的國家，例如美國，由于其并不對生產(chǎn)企業(yè)征收間接稅，因此也不涉及出口退稅問題。理論上，出口退稅應(yīng)使出口國的產(chǎn)品以不含稅價進(jìn)入國際市場公平競爭，即采取零稅率原則，使退稅率等于征稅率。但由于諸多因素，現(xiàn)實中的退稅率往往低于征稅率，以體現(xiàn)零稅率原則與國家宏觀調(diào)控的共同作用。這意味著，出口退稅不僅是財稅和外貿(mào)制度的一項重要內(nèi)容，它還兼具貿(mào)易政策的功能。作為一國稅制結(jié)構(gòu)的自然產(chǎn)物，將出口退稅用作貿(mào)易政策的最大優(yōu)點，在于其合理性得到了WTO的認(rèn)可。國家可以通過調(diào)整出口退稅率，實現(xiàn)調(diào)節(jié)貿(mào)易額、進(jìn)而調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。例如在經(jīng)濟(jì)快速增長時期適當(dāng)下調(diào)部分產(chǎn)品的出口退稅率以防止經(jīng)濟(jì)過度膨脹，在經(jīng)濟(jì)不景氣時適當(dāng)上調(diào)部分產(chǎn)品的出口退稅率以維持出口和就業(yè)。但是需要特別指出的是，WTO所允許的出口退稅以不超過征稅率為限，因此，2019年3月，我國在下調(diào)增值稅稅率的同時，也相應(yīng)調(diào)整了出口退稅率。(1)《財政部 稅務(wù)總局 海關(guān)總署關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》(財政部 稅務(wù)總局 海關(guān)總署公告2019年第39號)第三條規(guī)定：原適用16%稅率且出口退稅率為16%的出口貨物勞務(wù)，出口退稅率調(diào)整為13%；原適用10%稅率且出口退稅率為10%的出口貨物、跨境應(yīng)稅行為，出口退稅率調(diào)整為9%。

出口退稅制度作為一項貿(mào)易政策，不僅可以促進(jìn)出口發(fā)展，而且能夠引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等。這種作用主要通過對出口產(chǎn)品設(shè)置差異性的退稅率來實現(xiàn)。在產(chǎn)品生產(chǎn)成本一定的情況下，出口退稅率的高低直接決定了產(chǎn)品在國際市場上的競爭力——退稅率越高，競爭力越強(qiáng)。于是，國家可以通過對鼓勵生產(chǎn)和出口的產(chǎn)品設(shè)置較高的退稅率，增強(qiáng)其國際競爭力，吸引更多企業(yè)從事這類產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口；而對于不鼓勵出口的產(chǎn)品，通過設(shè)置相對較低的退稅率，引導(dǎo)資源和要素向其他產(chǎn)業(yè)流動。最終通過競爭機(jī)制，實現(xiàn)對出口產(chǎn)品種類的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

事實上，我國自1985年以來的出口退稅實踐也基本遵循了上述調(diào)整原則。表1將我國1985—2016年間的出口退稅率調(diào)整分成了七個階段，并分別對不同階段退稅率的調(diào)整原因和特點進(jìn)行總結(jié)。從表1可以看到，國家對出口退稅率政策的調(diào)整，不僅是對貿(mào)易和稅收制度的完善，也與當(dāng)時的國際國內(nèi)環(huán)境息息相關(guān)。自2018年年初美國對華貿(mào)易戰(zhàn)以來，我國于2018年10月由國務(wù)院常務(wù)會議確定了完善出口退稅政策、加快退稅進(jìn)度的措施，以應(yīng)對全球貿(mào)易摩擦。2018年9月至10月間，財政部、國家稅務(wù)總局陸續(xù)發(fā)布了《關(guān)于提高機(jī)電 文化等產(chǎn)品出口退稅率的通知》(財稅〔2018〕93號)和《關(guān)于調(diào)整部分產(chǎn)品出口退稅率的通知》(財稅〔2018〕123號)，上調(diào)多種產(chǎn)品的出口退稅率。由此可見，出口退稅作為一種貿(mào)易調(diào)節(jié)政策，在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中發(fā)揮著重要作用，是我國應(yīng)對外部經(jīng)濟(jì)沖擊的重要措施。

表1中國1985—2016年間出口退稅率調(diào)整過程

資料來源：作者根據(jù)《出口退稅指南》[1]及相關(guān)資料整理得到。

然而，出口退稅政策究竟能否如預(yù)期那樣起到“削峰平谷”的作用？退稅率的調(diào)整又究竟會如何影響產(chǎn)品出口及出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)？已有研究的結(jié)論并不一致。多數(shù)文獻(xiàn)證實了出口退稅率上調(diào)對出口的促進(jìn)作用(嚴(yán)才明，2007[2]；萬瑩，2007[3]；謝建國和陳莉莉，2008[4]；林龍輝等，2010[5]；范子英和田彬彬，2014[6])；但也有研究指出這種作用僅限于短期和部分行業(yè)，個別行業(yè)所受影響并不顯著，甚至與政策初衷相悖(劉窮志，2005[7]；Chao等，2006[8]；谷永芬等，2008[9]；樊琦，2009[10]；白重恩等，2011[11]；童錦治等，2012[12])。為了進(jìn)一步考查出口退稅率調(diào)整的影響，本文使用2013年1月至2015年6月北京市產(chǎn)品層面的出口數(shù)據(jù)對財政部和國家稅務(wù)總局2014年年底上調(diào)部分產(chǎn)品出口退稅率的政策效果進(jìn)行實證分析。產(chǎn)品層面的出口記錄是研究貿(mào)易及相關(guān)問題最為細(xì)致的一手信息，針對出口退稅的研究長期以來受貿(mào)易數(shù)據(jù)陳舊和匱乏的限制，所研究的政策多集中在2010年以前。本文的數(shù)據(jù)相對較新，因而有助于發(fā)現(xiàn)我國貿(mào)易發(fā)展的不同階段出口退稅率調(diào)整的不同影響。除數(shù)據(jù)貢獻(xiàn)之外，本文相比于已有文獻(xiàn)還有兩個方面的創(chuàng)新：一是本文產(chǎn)品層面的分析能夠關(guān)注到同一產(chǎn)業(yè)或同一行業(yè)內(nèi)部不同產(chǎn)品的差異，從而能夠更為準(zhǔn)確地考查退稅率調(diào)整對產(chǎn)品出口的影響；二是本文將研究范圍限定在北京市，相比于針對全國的整體研究，能夠在一定程度上控制區(qū)域?qū)用娴幕焱蛩?，保證了研究結(jié)果的準(zhǔn)確可靠。

全文其余部分安排如下：第二部分對相關(guān)研究進(jìn)行綜述；第三部分介紹本文的研究設(shè)計，包括識別策略、數(shù)據(jù)和變量情況；第四部分匯報實證結(jié)果并進(jìn)行分析；第五部分從調(diào)整考查范圍、改變政策前后窗口期、反事實分析三個方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗；最后得到本文結(jié)論，并提出相應(yīng)的政策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

本文研究主要涉及兩類文獻(xiàn)，一是關(guān)于出口退稅率變化對產(chǎn)品出口影響的研究。這類文獻(xiàn)數(shù)量眾多，其數(shù)據(jù)和方法從早期的國家總體出口的時間序列分析(Chao等，2001[13]；陳平和黃健梅，2003[14]；董皓和陳飛翔，2004[15]；Chen等，2006[16]；萬瑩，2007[3]；嚴(yán)才明，2007[2])，逐步細(xì)化到行業(yè)或企業(yè)層面的面板數(shù)據(jù)和諸如倍差法等其他微觀計量方法(謝建國和陳莉莉，2008[4]；林龍輝等，2010[5]；白重恩等，2011[11]；謝建國和徐婷，2012[17]；Chandra和Long，2013[18]；范子英和田彬彬，2014[6]；袁勁和劉啟仁，2016[19]；辜娜和吳磊，2017[20])。絕大多數(shù)文獻(xiàn)證實了出口退稅率提高對出口的促進(jìn)作用(或是出口退稅率下調(diào)對出口的抑制作用)，由于計量方法和使用數(shù)據(jù)的不同，已有研究的被解釋變量有的直接使用出口總額(萬瑩，2007[3]；謝建國和陳莉莉，2008[4]；林龍輝等，2010[5])，有的使用出口增長率(嚴(yán)才明，2007[2]；范子英和田彬彬，2014[6])，它們所估計出的促進(jìn)作用的大小也存在差異。盡管上述文獻(xiàn)基本證實了出口退稅率調(diào)整對企業(yè)產(chǎn)品出口的顯著影響，但也有研究認(rèn)為這種作用僅限于短期和部分行業(yè)，個別行業(yè)所受影響并不顯著，甚至與政策初衷相悖(劉窮志，2005[7]；Chao等，2006[8]；谷永芬等，2008[9]；樊琦，2009[10]；白重恩等，2011[11]；童錦治等，2012[12])。

由于諸多文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)了出口退稅率對不同類別產(chǎn)品的異質(zhì)影響，有文獻(xiàn)開始討論出口退稅的商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)，這是與本文相關(guān)的第二類文獻(xiàn)。出口退稅率的結(jié)構(gòu)性調(diào)整被認(rèn)為是出口商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的直接原因(邵桂蘭等，2006[21]；劉盈曦和郭其友，2014[22])，因此，實行差別退稅率提升和優(yōu)化出口產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)成為進(jìn)一步完善出口退稅政策的方向(王曉雷，2008[23]；樊琦，2009[10])?？傮w上，已有研究大多贊同出口退稅政策有助于商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的判斷，認(rèn)為我國差異性的出口退稅率設(shè)置能夠有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，使出口商品結(jié)構(gòu)逐漸趨于合理。也有研究指出，出口退稅政策對調(diào)整產(chǎn)品出口量的政策效果較好，但對改善產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)的效果不理想(何歡浪和馮美珍，2017[24]；康妮，2018[25]；楊汝岱，2018[26])；出口退稅僅僅優(yōu)化了加工貿(mào)易結(jié)構(gòu)，對貿(mào)易總量的結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用十分有限(王世嵩和周勤，2009[27])。

通過對上述研究的梳理可以發(fā)現(xiàn)，雖然對出口退稅率調(diào)整影響對外貿(mào)易總量和結(jié)構(gòu)的研究數(shù)量眾多，但研究結(jié)論并不統(tǒng)一，也較少涉及具體的影響機(jī)制。這一方面是受數(shù)據(jù)和方法所限——早期的文獻(xiàn)主要使用國家或行業(yè)層面的宏觀數(shù)據(jù)，較少有詳細(xì)到產(chǎn)品層面的深入分析；另一方面，出口的影響因素眾多，我國地區(qū)之間的貿(mào)易發(fā)展水平差異巨大，退稅因素對出口的影響在地區(qū)之間也存在不同(劉怡等，2017[28])，針對全國范圍的整體研究往往過于籠統(tǒng)而難以準(zhǔn)確適用于某一具體地區(qū)。此外，盡管隨著海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫的使用，一些研究將海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫與工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行匹配，運(yùn)用微觀計量的方法研究出口退稅率調(diào)整的影響，但目前的匹配數(shù)據(jù)多數(shù)僅到2007年，所研究的政策也主要集中在2004年的退稅率調(diào)整。然而近年來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和對外貿(mào)易環(huán)境都發(fā)生了巨大變化，前期的研究結(jié)論能否適用于對未來出口退稅政策的指導(dǎo)并不確定，因而有必要對我國貿(mào)易發(fā)展的新階段中出口退稅率調(diào)整的政策效應(yīng)進(jìn)行重新考查。

本文從三個方面對已有研究進(jìn)行改進(jìn)和補(bǔ)充：一是在研究層次上，將早期國家和行業(yè)層面的分析擴(kuò)展到產(chǎn)品層面，使用詳細(xì)到HS8位數(shù)產(chǎn)品(2)HS代碼是一種國際貿(mào)易商品分類體系，全稱為《商品名稱及編碼協(xié)調(diào)制度的國際公約》(International Convention for Harmonized Commodity Description and Coding System)，簡稱協(xié)調(diào)制度(Harmonized System，縮寫為HS)。的出口數(shù)據(jù)，實證分析退稅率調(diào)整對產(chǎn)品出口的影響，以控制同一產(chǎn)業(yè)或同一行業(yè)內(nèi)部不同產(chǎn)品在出口方面的異質(zhì)表現(xiàn)；二是在研究的時效性上，本文使用2013年1月至2015年6月北京市產(chǎn)品層面的出口數(shù)據(jù)，研究2014年出口退稅率調(diào)整的影響，相比于已有文獻(xiàn)，在數(shù)據(jù)和研究對象方面都更加新穎；三是在研究范圍上，本文將研究范圍限定在北京市，通過倍差法的研究設(shè)計，控制研究結(jié)果不受其他混同因素的影響，確保實證結(jié)果的準(zhǔn)確可靠。

三、研究設(shè)計

(一)識別方法

2014年年底，財政部和國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整部分產(chǎn)品出口退稅率的通知》(財稅〔2014〕150號)，對以下產(chǎn)品的出口退稅率進(jìn)行調(diào)整：一是提高部分高附加值產(chǎn)品、玉米加工品、紡織品服裝的出口退稅率；二是取消含硼鋼的出口退稅；三是降低檔發(fā)(3)檔發(fā)：假發(fā)的一種，由辮發(fā)或削發(fā)加工而成，兩端處理得較平整。的出口退稅率。其中，《通知》第二條涉及HS編碼第72章的四種含硼鋼；第三條涉及第67章的五種假發(fā)產(chǎn)品；第一條涉及產(chǎn)品種類較多，包括第54至第62章的全部產(chǎn)品，以及其他30多章的上百種產(chǎn)品。

由于退稅率的調(diào)整只針對部分產(chǎn)品，且多數(shù)章中僅有部分產(chǎn)品的退稅率被調(diào)整，這就為考查出口退稅的政策效果提供了一個自然實驗。又由于出口退稅率的調(diào)整是由國家根據(jù)出口產(chǎn)品在外貿(mào)領(lǐng)域的重要程度確定并強(qiáng)制執(zhí)行的，與產(chǎn)品本身的出口額沒有直接聯(lián)系，因此可以認(rèn)為政策變化本身是外生的。加之此次退稅率的調(diào)整只涉及部分產(chǎn)品，因此我們可以設(shè)置控制組和處理組，甚至進(jìn)一步在行業(yè)內(nèi)部設(shè)立控制組和處理組，采用倍差法考查政策實施前后不同組別的出口情況，從而識別出退稅率調(diào)整對出口金額的影響。由于財稅〔2014〕150號文第(二)、(三)兩項規(guī)定涉及的產(chǎn)品較少，且退稅率調(diào)整方向與第(一)項相反，因此本文在識別中剔除了(二)、(三)兩項規(guī)定涉及的產(chǎn)品，僅考查部分高附加值產(chǎn)品、玉米加工品、紡織品服裝出口退稅率的提高對其出口金額的影響。

本文的基本回歸方程如下：

lnvalueit=β0+β1Ri+β2Tt+β3(Ri×Tt)+β4Xit+εit

(1)

其中，i表示產(chǎn)品，t表示時間。被解釋變量lnvalueit為產(chǎn)品i在時間t的出口金額的對數(shù)，解釋變量Ri為處理組虛擬變量，若為出口退稅率調(diào)整的產(chǎn)品，則取值為1；若為出口退稅率未調(diào)整的產(chǎn)品，則取值為0。Tt為政策發(fā)生與否的虛擬變量。由于財稅〔2014〕150號文第(一)項規(guī)定自2015年1月1日起執(zhí)行，因此，凡在政策發(fā)生后的樣本，Tt取值為1；在政策發(fā)生前的樣本，Tt取值為0。Xit是其他可能影響被解釋變量的因素，如國際市場需求、季節(jié)性因素、產(chǎn)品種類等。

從回歸方程式(1)可以看出，在提高出口退稅率之后，控制組出口額對數(shù)的變動為β2，而處理組出口額對數(shù)的變動為β2+β3，因此，β3是提高出口退稅率調(diào)整對產(chǎn)品出口額影響的凈效應(yīng)，是我們所關(guān)注的系數(shù)。如果退稅率的提高可以促進(jìn)產(chǎn)品出口，則β3應(yīng)該顯著為正。

在識別上，基本回歸部分首先使用全部樣本進(jìn)行，選取退稅率變化的產(chǎn)品為處理組，退稅率沒有變化的產(chǎn)品為控制組，考查退稅率提高的整體效應(yīng)?？紤]到政策規(guī)定涉及的產(chǎn)品種類不同，接下來本文分別考查了退稅率調(diào)整對紡織品服裝和高附加值產(chǎn)品各自的影響(4)財稅〔2014〕150號文所述的玉米加工產(chǎn)品指產(chǎn)品編碼為11081200、21039010、22071000、23031000、29054200、29054300、29054400、29181100、29181600、29224110的10項產(chǎn)品，由于數(shù)量較少，本文未對其做單獨考查。。一方面，紡織品服裝是我國曾經(jīng)具有比較優(yōu)勢的行業(yè)，但近年來由于我國人口紅利消退、勞動力成本上升、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等原因，我國的比較優(yōu)勢相對于越南、緬甸、印度尼西亞等東南亞國家下降明顯，退稅率的提升是否能夠促進(jìn)紡織品服裝的出口有待進(jìn)一步考查。另一方面，高附加值產(chǎn)品是我國近年來鼓勵發(fā)展的對象，預(yù)期上，出口退稅率的提高能夠促進(jìn)高附加值產(chǎn)品的出口。

為了證明研究結(jié)果的穩(wěn)健性，本文從三個方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗：首先，將樣本限定在產(chǎn)品退稅率調(diào)整的小范圍內(nèi)，即以HS4分位產(chǎn)品為界，若該四分位產(chǎn)品中有部分產(chǎn)品的退稅率在調(diào)整之列，則為考查對象；若該四分位產(chǎn)品中的全部產(chǎn)品退稅率未作調(diào)整或全部受到調(diào)整，則從樣本中予以剔除，以使本文的控制組和處理組更有可比性。其次，考慮到政策沖擊帶來的影響在不同時間可能會有不同表現(xiàn)，加之現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)對政策的反應(yīng)可能存在時滯，因此本文在穩(wěn)健性檢驗的第二方面改變了政策前后窗口期的設(shè)定，分別設(shè)定了政策前后1個月、3個月、6個月3個窗口期來捕捉政策效果在時間上的變化。最后，進(jìn)行反事實分析，即假設(shè)在沒有政策發(fā)生的時間發(fā)生了政策沖擊，考查是否會出現(xiàn)顯著的結(jié)果。

(二)數(shù)據(jù)

本文所使用的數(shù)據(jù)來源于北京市國家稅務(wù)局。出口數(shù)據(jù)包含2013年1月至2015年6月全部北京市出口申報退稅的交易信息，每一條信息為一筆出口交易，內(nèi)容包括報關(guān)單號、離境日期、產(chǎn)品代碼(10位數(shù))、產(chǎn)品名稱、出口目的國代碼、出口金額(單位為美元)等。出口退稅率數(shù)據(jù)來源于國家稅務(wù)總局發(fā)布的《出口退稅率文庫》，該文庫記錄了10位數(shù)，甚至更高位數(shù)HS編碼的產(chǎn)品出口退稅率，包含了考查期內(nèi)所有退稅率調(diào)整的信息。

在數(shù)據(jù)整理和匯總方面，本文首先將出口數(shù)據(jù)根據(jù)產(chǎn)品代碼與出口退稅率文庫進(jìn)行匹配，并將出口的交易數(shù)據(jù)按照產(chǎn)品匯總至月度，形成月度-產(chǎn)品的面板數(shù)據(jù)集。在基本回歸部分，本文選取退稅率提高的產(chǎn)品為處理組，退稅率未變化的產(chǎn)品為控制組，使用加總至產(chǎn)品層面的月度數(shù)據(jù)考查退稅率提高對出口額的影響。在分產(chǎn)品種類的討論中，本文分別以紡織品服裝和高附加值產(chǎn)品作為控制組，分析不同產(chǎn)品種類在受到退稅率調(diào)整后的反應(yīng)是否存在差異。基本回歸部分的控制組與處理組被解釋變量lnvalueit的描述統(tǒng)計如表2。

本文穩(wěn)健性檢驗的第一部分是將樣本限定在有退稅率變化的四分位產(chǎn)品以內(nèi)，剔除了整章產(chǎn)品退稅率全部調(diào)整或全部未做調(diào)整的樣本，并同樣對其進(jìn)行分產(chǎn)品種類的回歸。這部分樣本的被解釋變量lnvalueit的描述統(tǒng)計如表3。

表2不同組別樣本出口額對數(shù)的描述統(tǒng)計

表3不同組別部分樣本出口額對數(shù)的描述統(tǒng)計

四、基本結(jié)果及分析

表4是用全部樣本回歸的實證結(jié)果，其中交叉項Ri×Tt的回歸系數(shù)是本文重點關(guān)注的內(nèi)容?；貧w(1)沒有控制其他因素，回歸(2)～回歸(4)逐步控制了月份、年份、產(chǎn)品類別(5)加入產(chǎn)品類別固定效應(yīng)后，處理組系數(shù)Ri會被略去，后同。等固定效應(yīng)，以剔除季節(jié)因素、國際市場需求、產(chǎn)品種類等因素可能對出口造成的影響。從系數(shù)的符號來看，無論是否控制月份、年份等固定效應(yīng)，交叉項的回歸系數(shù)均為負(fù)，且至少在5%的顯著性水平上顯著。這意味著出口退稅率的提高反而會使產(chǎn)品出口額下降，參考表2的描述性統(tǒng)計，全樣本處理組的對數(shù)出口金額的均值為10.48，因此-0.103的回歸系數(shù)意味著，平均而言，上調(diào)出口退稅率的產(chǎn)品的出口金額反而比未作調(diào)整的產(chǎn)品的出口金額下降了0.098%。這不符合我們的直覺，也與絕大多數(shù)研究其他幾次出口退稅率上調(diào)對產(chǎn)品出口影響的已有文獻(xiàn)的結(jié)論相反?？紤]到退稅率的調(diào)整涉及的產(chǎn)品種類差異較大，接下來將分別考查不同種類的產(chǎn)品受到退稅率提高的影響。

表4全樣本基本回歸結(jié)果

表5是分產(chǎn)品種類的回歸結(jié)果，回歸方程仍舊為式(1)。表5中列(1)～列(3)為以紡織品服裝類產(chǎn)品為處理組的回歸結(jié)果，列(4)～列(6)為以高附加值產(chǎn)品為處理組的回歸結(jié)果，同樣這里我們關(guān)注交叉項Ri×Tt的系數(shù)，同一類產(chǎn)品的三個回歸分別是不加入其他控制變量、控制了月份和年份、同時控制時間和產(chǎn)品種類的回歸結(jié)果。從結(jié)果可以看出，不同種類的產(chǎn)品受到出口退稅率上調(diào)的影響確有不同：紡織品服裝的交叉項系數(shù)為負(fù)，表明退稅率上調(diào)反而使得紡織品服裝的出口相對下降；而高附加值產(chǎn)品的交叉項系數(shù)為正，表明退稅率上調(diào)使得這些產(chǎn)品的出口相對增加。從表2的統(tǒng)計描述可以看到，紡織品服裝類產(chǎn)品的對數(shù)出口金額的均值為10.34，高附加值產(chǎn)品的對數(shù)出口金額的均值為11.33，因此，-0.232和0.455的回歸系數(shù)意味著，平均而言，政策沖擊使得上調(diào)了出口退稅率的紡織品服裝類產(chǎn)品相對于其他產(chǎn)品的出口金額下降了2.23%，而上調(diào)了出口退稅率的高附加值產(chǎn)品相對于其他產(chǎn)品的出口金額增加了約4.02%。

表5分產(chǎn)品種類回歸結(jié)果

高附加值產(chǎn)品受到出口退稅率上調(diào)的影響為正，這與我們的預(yù)期一致。其中可能的機(jī)制不難理解：出口退稅率提高使得高附加值產(chǎn)品的價格優(yōu)勢更加明顯，在國際市場上的競爭力增強(qiáng)，導(dǎo)致出口額增加。然而紡織品服裝類產(chǎn)品受到出口退稅率上調(diào)的影響為負(fù)，這一點與直覺不符。下面，本文對上述結(jié)果的穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗，并做進(jìn)一步分析和探討。

五、穩(wěn)健性檢驗與進(jìn)一步探討

(一)基于四分位產(chǎn)品的檢驗

由于財稅〔2014〕150號文第(一)項的出口退稅率調(diào)整針對部分產(chǎn)品，存在部分章類的產(chǎn)品全部參與調(diào)整或全部未參與調(diào)整的情形。為了防止這種樣本選擇上的偏誤，在穩(wěn)健性檢驗的第一部分，本文將上述樣本予以剔除，僅保留在四分位產(chǎn)品上有部分產(chǎn)品出口退稅率調(diào)整的樣本進(jìn)行分析，回歸結(jié)果如表6所示。從回歸結(jié)果可以看到，交叉項系數(shù)至少在5%的顯著性水平上顯著為正，表明出口退稅率的提高會促進(jìn)產(chǎn)品的出口。這與基本回歸結(jié)果相反，但卻與高附加值產(chǎn)品的回歸結(jié)果一致。出現(xiàn)這一結(jié)果是因為財稅〔2014〕150號文第(一)項中關(guān)于紡織品服裝的出口退稅率調(diào)整多是以章為單位的，即紡織品服裝類的第54至62章的整章產(chǎn)品均受到政策影響，因而沒有進(jìn)入本部分的樣本，所以會出現(xiàn)這里的回歸結(jié)果和高附加值產(chǎn)品的回歸結(jié)果一致的情形。表3的描述性統(tǒng)計也可以證實上述解釋。

表6基于四分位產(chǎn)品檢驗的回歸結(jié)果

續(xù)前表

(1)(2)(3)(4)Ri×Tt0.316??(0.124)0.316??(0.124)0.316??(0.124)0.389???(0.074 1)月份固定效應(yīng)否是是是年份固定效應(yīng)否否是是類別固定效應(yīng)否否否是樣本數(shù)9 7599 7599 7599 759R20.002 40.002 40.002 40.705

(二)窗寬范圍的調(diào)整

由于政策沖擊可能存在時滯，加之其影響在不同時段可能會有不同表現(xiàn)，因此政策前后窗口期的設(shè)定也可能會對結(jié)果產(chǎn)生影響。表7是對基本回歸中的窗寬范圍進(jìn)行調(diào)整后的回歸結(jié)果(6)由于這里全部控制了產(chǎn)品的類別固定效應(yīng)，因此表示是否為處理組的變量Ri的系數(shù)都被略去，沒有在表7中出現(xiàn)。。列(1)～列(3)的窗口期分別是政策發(fā)生前后1個月、3個月、6個月(7)由于所取得的數(shù)據(jù)截止到2015年6月底，因此窗寬最長只能設(shè)定為6個月。，本文試圖以此來捕捉政策效果在時間上的變化。

從回歸結(jié)果可以看出，政策效果的確存在時滯。當(dāng)窗寬為1個月和3個月時，交互項系數(shù)不顯著，表明整體上，出口額沒有受到退稅率變化的影響；而當(dāng)窗寬為6個月時，交互項系數(shù)顯著為負(fù)，與前文基本回歸的結(jié)果一致，表明本文的結(jié)論較為穩(wěn)健，政策效果在半年后較為明顯。

表7調(diào)整窗寬的回歸結(jié)果

(三)反事實分析

反事實分析是指假設(shè)在沒有政策發(fā)生的時間發(fā)生了政策沖擊，考查是否會出現(xiàn)顯著的結(jié)果。如果回歸結(jié)果顯著，說明基本回歸中顯著的結(jié)果可能是由其他的原因所致，而非政策沖擊的結(jié)果；如果回歸結(jié)果不顯著，則說明基本回歸中的顯著結(jié)果確實由政策沖擊導(dǎo)致。

使用反事實的方法對基本回歸結(jié)果的穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗。假設(shè)政策發(fā)生在2014年1月，這里使用2013年1月至2014年12月的月度數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，結(jié)果如表8所示。列(1)、列(2)對應(yīng)基本回歸；列(3)、列(4)對應(yīng)紡織品服裝的回歸；列(5)、列(6)對應(yīng)高附加值產(chǎn)品的回歸。從結(jié)果來看，高附加值產(chǎn)品回歸的交互項系數(shù)不顯著，表明高附加值產(chǎn)品出口金額的提升確實是由于受到退稅率提高的影響；而紡織品服裝的回歸系數(shù)與基本回歸部分一致，均顯著為負(fù)，說明紡織品服裝出口的下降并非是由于退稅率調(diào)整導(dǎo)致的，可能還存在其他的影響因素，如國內(nèi)勞動力成本上升、資源環(huán)境約束壓力增大、國際市場需求下降、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等。此外，考慮到本文所使用的研究數(shù)據(jù)僅限于北京市，北京市紡織品服裝類產(chǎn)品本身的特點也可能對研究結(jié)論有所影響。具體來說，北京市的紡織品服裝類產(chǎn)品整體出口規(guī)模小，2014年僅占北京市全部出口的2.53%；北京市服裝業(yè)上游產(chǎn)業(yè)滯后，服裝面料和生產(chǎn)設(shè)備難以滿足生產(chǎn)需要，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本高，許多高檔服裝生產(chǎn)企業(yè)長期依賴于進(jìn)口國外優(yōu)質(zhì)流行的服裝面料(李云娥，2007[29])。因此，北京的服裝出口與其他地區(qū)相比，更多依賴國際市場的原料供給和產(chǎn)品需求。然而，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，國際市場整體低迷，各國的出口都在萎縮，因此，這可能是導(dǎo)致退稅率調(diào)整對紡織品服裝出口的促進(jìn)作用不同于預(yù)期的原因。

表8反事實分析的回歸結(jié)果

(四)進(jìn)一步探討

影響產(chǎn)品出口的因素眾多，特別是對于不同類別的產(chǎn)品，在成本構(gòu)成、國際市場需求、出口競爭程度、國內(nèi)政策支持等方面差異巨大。由于出口退稅只是諸多影響產(chǎn)品出口因素中的一個方面，因而當(dāng)退稅率調(diào)整時，不同類別產(chǎn)品受到的影響會存在顯著差異。

具體來說，紡織品服裝業(yè)是典型的勞動密集產(chǎn)業(yè)，其成本構(gòu)成中勞動力成本占比高，產(chǎn)品出口高度依賴國際市場需求，受東南亞等國同質(zhì)競爭影響大，且由于對環(huán)境污染嚴(yán)重，是我國近年來淘汰和升級落后產(chǎn)能的重點。相比之下，高附加值產(chǎn)業(yè)往往與新興產(chǎn)業(yè)相聯(lián)系，其產(chǎn)品技術(shù)含量高、利潤空間大，能夠大量解放勞動力、降低生產(chǎn)成本，進(jìn)而提高人們生活質(zhì)量和生產(chǎn)效率，因此受到政策的廣泛鼓勵和扶持。這樣一來，盡管上述兩類產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品同時面對出口退稅率上調(diào)的政策沖擊，但由于發(fā)展階段和產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境的差異，更多資源流向高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口，最終導(dǎo)致兩類產(chǎn)品的出口表現(xiàn)迥異。

由于缺少出口企業(yè)層面的詳細(xì)信息(如企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)、獲得的政府補(bǔ)助金額等)，本文難以對上述討論進(jìn)行實證考查，因而此處僅以國家層面的出口數(shù)據(jù)進(jìn)行說明。圖2繪制了HS編碼第十一類和第十八類產(chǎn)品的出口額(對應(yīng)左坐標(biāo)軸)，以及全部產(chǎn)品的出口總額(圖中實線，為便于比較，將其對應(yīng)右側(cè)坐標(biāo)軸)。其中，HS編碼第十一類產(chǎn)品為紡織原料及紡織制品，包括第50～63章，涵蓋了幾乎全部的紡織品服裝類產(chǎn)品，本文研究的出口退稅率上調(diào)所涉及的紡織品服裝類產(chǎn)品全部屬于該大類。HS編碼第十八類產(chǎn)品為光學(xué)、照相、電影、計量、檢驗、醫(yī)療或外科用儀器及設(shè)備、精密儀器及設(shè)備；鐘表；樂器；上述物品的零件、附件。本文研究的出口退稅率上調(diào)所涉及的高附加值產(chǎn)品大多數(shù)屬于該類別。從圖2中可以看到，紡織品服裝類產(chǎn)品的出口規(guī)模較大，其變化趨勢基本與全國總出口額一致。2014年后，受物價上漲、工資上升、匯率變化、國際市場競爭等影響，我國的紡織品服裝類產(chǎn)品出口出現(xiàn)明顯下降。然而，對于附加值較高的第十八類產(chǎn)品，雖然其出口也受到影響，但相對波動幅度較小，出口金額較穩(wěn)定。

圖2 2006—2017年部分類別產(chǎn)品出口額

六、結(jié)論及政策建議

作為影響出口貿(mào)易的重要政策，出口退稅率的高低與產(chǎn)品出口密切相關(guān)。在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，研究出口退稅率調(diào)整對產(chǎn)品出口的影響，對于進(jìn)一步完善出口退稅政策，進(jìn)而應(yīng)對當(dāng)前復(fù)雜國際形勢、保持外貿(mào)穩(wěn)定增長具有重要的現(xiàn)實意義。本文使用北京市2013年1月至2015年6月產(chǎn)品層面的出口數(shù)據(jù)對2014年年底上調(diào)部分產(chǎn)品出口退稅率的政策效果進(jìn)行實證分析，發(fā)現(xiàn)出口退稅率調(diào)整對出口的影響作用在產(chǎn)品層面上存在較大差異：對于中國在傳統(tǒng)上具有比較優(yōu)勢的紡織品服裝類產(chǎn)品，出口退稅率的提高沒有顯著促進(jìn)出口金額的增加；而對于高附加值產(chǎn)品，上調(diào)出口退稅率平均使得這類產(chǎn)品相對于其他產(chǎn)品的出口金額增加約4.02%，政策效果明顯。調(diào)整樣本范圍、改變窗寬范圍和反事實分析等穩(wěn)健性檢驗證實了上述結(jié)果的穩(wěn)健性。本文認(rèn)為，成本構(gòu)成、國際市場需求、出口競爭程度、國內(nèi)政策支持等方面的差異，是導(dǎo)致上述異質(zhì)性結(jié)果的主要原因。根據(jù)上述結(jié)論，提出以下政策建議。

第一，完善出口退稅制度，維持差異化的出口退稅率設(shè)置。盡管國際上許多實行出口退稅制度的國家均根據(jù)零稅率原則對出口產(chǎn)品的國內(nèi)流轉(zhuǎn)稅采取“應(yīng)退盡退”的做法，但考慮到我國的現(xiàn)實狀況，如果對全部出口產(chǎn)品的增值稅“應(yīng)退盡退”，不僅會增加政府的退稅負(fù)擔(dān)，還可能加劇出口企業(yè)為騙取退稅而虛報出口的違法行為，增加行政部門的監(jiān)管和稽查難度。因此，對于我國現(xiàn)階段而言，應(yīng)當(dāng)首先完善出口退稅制度、提高退稅效率、優(yōu)化退稅服務(wù)，在出口退稅率方面維持差異化的退稅率設(shè)置，繼續(xù)將出口退稅率調(diào)整作為一種政府相機(jī)抉擇的宏觀調(diào)控工具。

第二，維持對“兩高一資”(高污染、高能耗、資源性)和面臨去產(chǎn)能任務(wù)等產(chǎn)品的零退稅或低退稅率。通過較低的退稅率設(shè)置，促使舊動能加快轉(zhuǎn)型升級，破除無效供給，為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能發(fā)展騰挪空間。

第三，對其他傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)設(shè)置適中的出口退稅率，并盡量減少退稅率調(diào)整，為企業(yè)生產(chǎn)和出口決策提供穩(wěn)定的預(yù)期。根據(jù)本文的研究，一方面，現(xiàn)階段紡織品服裝業(yè)等我國具有傳統(tǒng)比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)出口越來越受到國內(nèi)勞動力成本上升、資源環(huán)境壓力增大、國際市場需求下降的沖擊，出口退稅率的上調(diào)沒有能夠顯著刺激其產(chǎn)品出口，加之我國目前正處于新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，為激勵傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，不宜對其設(shè)置過高的出口退稅率。但另一方面，也不適宜在短期內(nèi)大幅下調(diào)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的出口退稅率，這是因為，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)往往固定了較多勞動力，過快地打破其發(fā)展穩(wěn)態(tài)可能導(dǎo)致這些勞動力難以在短時間內(nèi)匹配新的就業(yè)崗位，給社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定造成新的問題。因此，適中并較為穩(wěn)定的出口退稅率設(shè)置將有助于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中循序漸進(jìn)地完成轉(zhuǎn)型升級。

第四，對高附加值產(chǎn)品、新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品設(shè)置較高的出口退稅率。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的基本特征愈加明顯，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)增速明顯快于一般工業(yè)，新動能快速成長，新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。因此，在出口退稅率的設(shè)置上，也應(yīng)與促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級相配合。例如，對新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物醫(yī)藥、新能源汽車、新材料等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品設(shè)置較高的出口退稅率，通過政策支持，引導(dǎo)生產(chǎn)要素向這些領(lǐng)域集聚，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展和新舊動能的接續(xù)轉(zhuǎn)換，提升我國出口產(chǎn)品的國際競爭力。

總體來說，我國當(dāng)前的出口退稅率設(shè)置應(yīng)當(dāng)遵循“整體退稅率與經(jīng)濟(jì)情況相適應(yīng)，行業(yè)退稅率與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化相配合”的原則，對國家鼓勵出口的、具有較大出口潛力和貿(mào)易獲利大的高附加值產(chǎn)品和新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品設(shè)置較高的出口退稅率，以刺激其生產(chǎn)和出口；同時對逐漸失去比較優(yōu)勢的傳統(tǒng)行業(yè)設(shè)置適中的出口退稅率，在穩(wěn)定就業(yè)的同時，加強(qiáng)競爭，由市場機(jī)制對傳統(tǒng)行業(yè)的生產(chǎn)和出口企業(yè)進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，迫使其改變對國家出口退稅的依賴，通過提升產(chǎn)品質(zhì)量、發(fā)掘新的比較優(yōu)勢等方式維持市場地位，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。

本文的研究結(jié)果對于當(dāng)前貿(mào)易戰(zhàn)背景下我國外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向也具有一定的啟示。一方面，我國應(yīng)堅持在WTO框架范圍內(nèi)靈活運(yùn)用出口退稅政策，特別需要通過差異化的退稅率設(shè)置和調(diào)整，實現(xiàn)協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人員就業(yè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、貿(mào)易調(diào)節(jié)等目標(biāo)。另一方面，考慮到較高的出口退稅率雖然能夠在一定程度上促進(jìn)正常貿(mào)易的發(fā)展，但也不可避免地為出口騙稅等違法行為提供了更大的激勵和操作空間。特別是在全球經(jīng)濟(jì)低迷時期，這一情形尤其突出(李紅等，2019[30])。因此，還需海關(guān)、稅務(wù)、銀行等多個部門加強(qiáng)聯(lián)合，推動信息共享、強(qiáng)化監(jiān)管，維護(hù)良好的出口市場秩序，避免提高出口退稅率造成虛假貿(mào)易和騙稅行為多發(fā)，多措并舉，共同推動我國外向型經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。