李程程

摘 要 當(dāng)今社會(huì)，只有通過(guò)強(qiáng)化分析和管理才能保持競(jìng)爭(zhēng)力，而財(cái)務(wù)分析的根本意義和最高價(jià)值，就在于為公司各個(gè)層面的管理決策提供有效支持。因此，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)發(fā)展中扮演越來(lái)越重要的角色。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，管理者能夠了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，認(rèn)清企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，制定行之有效的管理策略和發(fā)展策略。本文基于財(cái)務(wù)分析的意義，對(duì)如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考依據(jù)的角度進(jìn)行相關(guān)探討。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 經(jīng)營(yíng)決策 分析方法 資料來(lái)源 績(jī)效考核

一、引言

隨著高速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，在面臨快速變化的市場(chǎng)環(huán)境和激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境時(shí)，越來(lái)越多的公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中開(kāi)始追求“以數(shù)據(jù)說(shuō)話”的管理目標(biāo)，希望對(duì)各類數(shù)字的深度分析，將其應(yīng)用于企業(yè)內(nèi)外部各類管理決策活動(dòng)，從而形成企業(yè)管理上的核心競(jìng)爭(zhēng)力。使用財(cái)務(wù)報(bào)表分析成為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的重要手段，但目前國(guó)內(nèi)很多企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)分析與管理決策脫節(jié)，財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)脫節(jié)的現(xiàn)象，缺乏將精細(xì)化的財(cái)務(wù)分析運(yùn)用到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的思維模式及方法上。

二、有效進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要意義

（一）為企業(yè)外部報(bào)表使用者提供決策依據(jù)

在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展經(jīng)常會(huì)需要獲得外部一些機(jī)構(gòu)，尤其是金融機(jī)構(gòu)的融資貸款等。而有些貸款屬于信用貸款，往往是由金融機(jī)構(gòu)通過(guò)公告或企業(yè)報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表，獲悉企業(yè)某段期間的經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)狀況，并據(jù)此判斷是否批準(zhǔn)其信用貸款額度。債權(quán)人尤其關(guān)注申請(qǐng)人企業(yè)償債能力分析指標(biāo)，因?yàn)槠髽I(yè)的償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。同時(shí)，現(xiàn)金流量分析指標(biāo)，也綜合反映了該企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的變化，成為判斷企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是否正常運(yùn)轉(zhuǎn)且產(chǎn)生效益的重要指標(biāo)。因此，財(cái)務(wù)分析成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下滿足各類外部報(bào)表使用者，包括各類債權(quán)人和投資者所需要信息的重要分析方法。對(duì)于企業(yè)而言，財(cái)務(wù)分析報(bào)告成為其評(píng)估自身償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力等方面的強(qiáng)有力依據(jù)，也是外部報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況有一定的科學(xué)評(píng)價(jià)的重要標(biāo)準(zhǔn)。

（二）為企業(yè)內(nèi)部各類管理決策提供支持

財(cái)務(wù)分析是在財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，結(jié)合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)和管理需求作出的分析，既是對(duì)已完成財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，又是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提，在財(cái)務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。管理者希望通過(guò)特定指標(biāo)的數(shù)據(jù)顯性，找到價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素和價(jià)值減損的無(wú)效作業(yè)，尤其是對(duì)獲利能力的分析等，折射出管理者這段時(shí)間內(nèi)在業(yè)務(wù)流程中各類資源整合發(fā)揮效益的好壞。促使管理者檢查過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中的不足，找出未被利用的人力及物力資源;在合理配置資金規(guī)模的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制

企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中不可避免會(huì)遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是集團(tuán)型企業(yè)。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力和現(xiàn)金流量比率等指標(biāo)的關(guān)注，可以整體反映出企業(yè)整體的負(fù)債水平，以及資本結(jié)構(gòu)是否合理，資金活動(dòng)是否正常等相關(guān)信息，幫助管理者做好集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控和預(yù)防。針對(duì)表現(xiàn)不佳的指標(biāo)進(jìn)行因素分析，找出管理改善點(diǎn)，達(dá)到財(cái)務(wù)管理的最終目的，即盡量減少資產(chǎn)的減值，降低負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，確保資金資產(chǎn)的安全，從而保障企業(yè)健康發(fā)展。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析無(wú)法為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的原因

（一）財(cái)務(wù)分析資料來(lái)源的局限性

財(cái)務(wù)分析依賴的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)源一般來(lái)自每月例行的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)附注，但是因財(cái)務(wù)報(bào)表記錄的是過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，因此體現(xiàn)更多的是對(duì)歷史信息的總結(jié)和分析。對(duì)于如今很多市場(chǎng)變化快、發(fā)展無(wú)明顯規(guī)律或業(yè)務(wù)多元化的企業(yè)來(lái)講，分析的結(jié)果存在一定的滯后性，使得未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)真正有用的信息，可能影響企業(yè)的相關(guān)決策。另外，各企業(yè)系統(tǒng)信息化程度不一，內(nèi)控制度并不健全，尤其是一些初創(chuàng)期企業(yè)，本身財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不完備，使得財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)部分仍來(lái)源于人工統(tǒng)計(jì)等方式或是信息系統(tǒng)間數(shù)據(jù)口徑定義的差異化。這會(huì)造成一些數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不一，很難形成有效的、準(zhǔn)確的底層財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)，即使勉強(qiáng)采集使用后也很容易誤導(dǎo)報(bào)表使用者。

（二）財(cái)務(wù)分析人員分析水平存在局限性

目前，在我國(guó)中小型企業(yè)中，大部分財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，由于其主觀思維的片面性或者會(huì)計(jì)核算思維的主導(dǎo)性，習(xí)慣按照公式計(jì)算相關(guān)指標(biāo)或是機(jī)械套用模板;很難將指標(biāo)結(jié)果轉(zhuǎn)化為對(duì)管理有用的信息，也無(wú)法結(jié)合公司的業(yè)務(wù)板塊和盈利模式解讀需要進(jìn)一步分析的指標(biāo)。尤其是企業(yè)業(yè)務(wù)繁多，存在跨業(yè)態(tài)、交叉管理業(yè)務(wù)時(shí)，更難識(shí)別關(guān)鍵性指標(biāo)，不能幫助報(bào)表使用者認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)決策的重要意義。面對(duì)一些財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)薄弱的管理者時(shí)，更需要財(cái)務(wù)分析人員以通俗易懂的方式進(jìn)行解讀和引導(dǎo)，便于管理人員理解并作出有效的決策。

（三）財(cái)務(wù)分析方法選擇不當(dāng)帶來(lái)的信息差異

財(cái)務(wù)分析方法主要有比較分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法和比率分析法。任何一種分析方法都有其適用的范圍和局限，單一地運(yùn)用某一種分析方法來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，可能會(huì)導(dǎo)致報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)知，甚至造成決策失誤。但在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中，企業(yè)往往簡(jiǎn)單地選擇比較分析法或比率分析法，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行淺層次的分析對(duì)比，不對(duì)數(shù)據(jù)背后的隱藏信息進(jìn)行挖掘，從而無(wú)法對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的改善提供指引方向。另外，有些財(cái)務(wù)分析需要結(jié)合非財(cái)務(wù)信息才能更加準(zhǔn)確。

（四）管理層激勵(lì)導(dǎo)向不當(dāng)產(chǎn)生的“數(shù)字游戲”

如果管理層與股東追求的企業(yè)目標(biāo)不一致或是管理層激勵(lì)不當(dāng)，會(huì)造成經(jīng)營(yíng)管理者盲目追求短期績(jī)效指標(biāo)，忽略企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)發(fā)展。例如在日?？?jī)效考核中，收入權(quán)重占比較大，可能就會(huì)引導(dǎo)管理者優(yōu)先選擇單價(jià)高而毛利低的產(chǎn)品。如果庫(kù)存周轉(zhuǎn)率權(quán)重比較大，可能促使管理者優(yōu)先選擇鋪貨代銷而不是經(jīng)銷;如果費(fèi)用控制率權(quán)重較大，當(dāng)月就會(huì)刻意延遲費(fèi)用報(bào)銷等。但此類行為均會(huì)引起財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)部分指標(biāo)忽高忽低，不僅無(wú)法提供有用的參考價(jià)值，也會(huì)影響公司健康發(fā)展。

四、財(cái)務(wù)分析有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的策略

（一）搭建財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)

首先，加強(qiáng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查和核對(duì)，尤其是對(duì)于不同財(cái)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行明確定義。借助信息化系統(tǒng)平臺(tái)，將從原始數(shù)據(jù)收集到的財(cái)務(wù)分析整個(gè)財(cái)務(wù)流程中數(shù)據(jù)的運(yùn)算和使用植入系統(tǒng)，對(duì)大量有用的信息進(jìn)行整合，減少人工作業(yè)的差錯(cuò)或主觀影響，提高數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性，縮短報(bào)告周期，為快速?zèng)Q策提供參考依據(jù)。

其次，重視對(duì)非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的收集和整理。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析不僅需要從財(cái)務(wù)層面進(jìn)行分析，還要從業(yè)務(wù)層面對(duì)企業(yè)整體的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行分析。包括企業(yè)采用的盈利模式、內(nèi)部管理模式、供產(chǎn)銷的流程及管理方式、組織架構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、集團(tuán)及子公司情況、企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)周期、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的戰(zhàn)略布局、國(guó)家政策扶持力度等。將其分析結(jié)果與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果相匹配，看是否具備一致性。

（二）加強(qiáng)對(duì)專業(yè)人才能力的培養(yǎng)

隨著財(cái)務(wù)資料日益煩瑣，分析需求不斷增加，為了進(jìn)一步提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析水平，企業(yè)需要重視對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的選拔和培養(yǎng)。除了聘用有經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)分析類管理人才負(fù)責(zé)整體財(cái)務(wù)分析工作外，還需要對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員進(jìn)行一些內(nèi)外部專業(yè)技能培訓(xùn)和企業(yè)業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，使其從簡(jiǎn)單的單一核算型人才轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)管理類綜合型人才。同時(shí)也需要財(cái)務(wù)人員善于使用電子表格及數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)分析信息，知道公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)各模塊所包含的數(shù)據(jù)的局限性，懂得有效抽取數(shù)據(jù)進(jìn)行下一步運(yùn)用。公司鍛煉財(cái)務(wù)人員觀察總結(jié)問(wèn)題的敏銳度，全面提升其對(duì)數(shù)據(jù)采集、運(yùn)營(yíng)及解讀的能力，提高財(cái)務(wù)分析結(jié)果的質(zhì)量。

（三）完善財(cái)務(wù)分析方法

在充分了解公司業(yè)務(wù)模式的前提下，增加財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與具體業(yè)務(wù)的相關(guān)性，盡量避免片面分析。例如，有的企業(yè)獲利能力不錯(cuò)，但是償債能力較差，實(shí)際運(yùn)用中需要結(jié)合多種財(cái)務(wù)分析方法，根據(jù)分析目的，有針對(duì)性地選擇適宜的財(cái)務(wù)分析方法。同時(shí)匹配內(nèi)外部有關(guān)的非財(cái)務(wù)信息，尤其是行業(yè)最新動(dòng)態(tài)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)等，一旦揭示出企業(yè)最根本存在的問(wèn)題，就需要對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行專項(xiàng)、深入的分析。例如資金鏈緊張，主要是因?yàn)閼?yīng)收賬款過(guò)多造成的，專項(xiàng)分析就應(yīng)該定位在如何限制產(chǎn)生新的應(yīng)收賬款，如何催收前期應(yīng)收賬款，如何調(diào)整客戶賒銷額度及信用評(píng)級(jí)等。這樣才能為企業(yè)未來(lái)改善經(jīng)營(yíng)提供有力的數(shù)據(jù)支撐，同時(shí)也可以參考一些成熟的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)模型，豐富財(cái)務(wù)分析手段，用以彌補(bǔ)靜態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)的不足。

（四）設(shè)置有效的績(jī)效考核方案

對(duì)于股權(quán)與管理權(quán)分離的企業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，股東對(duì)管理者的考核，應(yīng)在企業(yè)實(shí)行全面預(yù)算管理的基礎(chǔ)上。設(shè)定的績(jī)效目標(biāo)來(lái)自對(duì)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的分析，在選擇指標(biāo)時(shí)，重點(diǎn)考核管理者對(duì)企業(yè)發(fā)展作出的貢獻(xiàn)，而非單一表面化的指標(biāo)考核。同時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)長(zhǎng)短期戰(zhàn)略目標(biāo)，建立健全的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和獎(jiǎng)酬體系，不僅包括定量指標(biāo)，也要包括定性指標(biāo)。根據(jù)對(duì)被考核者在每個(gè)階段要實(shí)現(xiàn)的考核目標(biāo)的不同，設(shè)置不同的權(quán)重，適用于不同層級(jí)人員的考核和評(píng)價(jià)，盡量避免操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)的行為發(fā)生，影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的客觀性。

五、結(jié)語(yǔ)

雖然不同的企業(yè)有不同的經(jīng)營(yíng)模式，但很多企業(yè)的失敗在于其內(nèi)部管理控制的失靈。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為一個(gè)重要的管理手段，在將經(jīng)營(yíng)的成果轉(zhuǎn)換為可量化的數(shù)據(jù)時(shí)，需要企業(yè)管理者更加重視其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的延伸運(yùn)用;以便企業(yè)在每一個(gè)關(guān)鍵的經(jīng)營(yíng)決策中都能發(fā)揮出財(cái)務(wù)分析工作應(yīng)有的作用，幫助企業(yè)提升管理效能，逐步完成經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。

（作者單位為深圳市中恒國(guó)信通信科技有限公司）

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