股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力研究

吳倩倩 王秀萍

【摘要】? 隨著商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日益全球化，匯率制度改革和利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。黨的十九大報(bào)告指出要深化金融體制改革、持續(xù)提升商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，而財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力正是核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)。文章通過(guò)構(gòu)建股份制商業(yè)銀行評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用因子分析法對(duì)所選取的12家股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明影響股份制商業(yè)銀行的關(guān)鍵因子為風(fēng)險(xiǎn)管理因子和盈利管理因子，并據(jù)此提出針對(duì)性建議。

【關(guān)鍵詞】? 財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力;股份制商業(yè)銀行;因子分析法

【中圖分類(lèi)號(hào)】? F275? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】? A? 【文章編號(hào)】? 1002-5812（2019）17-0088-03

面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的持續(xù)影響和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)“三期疊加”的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，黨的十九大報(bào)告指出要深化金融體制改革，而深化金融體制改革的關(guān)鍵點(diǎn)在于提高股份制商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力需要一套完善的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，因此本文對(duì)股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建和實(shí)證應(yīng)用展開(kāi)研究。

一、構(gòu)建股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（一）選取評(píng)價(jià)指標(biāo)

股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是由多個(gè)具有內(nèi)部聯(lián)系、相互作用的指標(biāo)所組成的復(fù)雜體系，是一個(gè)統(tǒng)一整體[1]。構(gòu)建這一體系的基礎(chǔ)是選取評(píng)價(jià)指標(biāo)，因此本文從創(chuàng)新管理競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)管理競(jìng)爭(zhēng)力、盈利管理競(jìng)爭(zhēng)力以及風(fēng)險(xiǎn)管理競(jìng)爭(zhēng)力四個(gè)方面選取股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理競(jìng)爭(zhēng)力。即股份制商業(yè)銀行處理風(fēng)險(xiǎn)的能力，本文選取以下三項(xiàng)代表性指標(biāo)：

（1）不良貸款率（X1）=不良貸款額/存款總額。該指標(biāo)越高，說(shuō)明股份制商業(yè)銀行能夠收回放貸款項(xiàng)的可能性越低，風(fēng)險(xiǎn)越高。

（2）撥備覆蓋率（X2）=貸款減值準(zhǔn)備/不良貸款。該指標(biāo)體現(xiàn)了股份制商業(yè)銀行貸款減值準(zhǔn)備的充足程度，撥備覆蓋率越高，則股份制商業(yè)銀行處理風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。

（3）貸款撥備率（X3）=貸款減值準(zhǔn)備/貸款總額。該指標(biāo)反映了股份制商業(yè)銀行的撥備計(jì)提水平，該指標(biāo)越低，則股份制商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)越小。

2.盈利管理競(jìng)爭(zhēng)力。即股份制商業(yè)銀行獲取利潤(rùn)的能力，本文選取以下三項(xiàng)代表性指標(biāo)：

（1）凈資產(chǎn)收益率（X4）=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)。該指標(biāo)反映了在一定時(shí)期內(nèi)股份制商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)能否獲得盈利的能力，該指標(biāo)比例越大則說(shuō)明股份制商業(yè)銀行的盈利能力越強(qiáng)。

（2）凈利息收益率（X5）=利息凈收入/總生息資產(chǎn)平均額。與凈資產(chǎn)收益率類(lèi)似，該指標(biāo)越高說(shuō)明股份制商業(yè)銀行獲利能力越強(qiáng)。

（3）總資產(chǎn)收益率（X6）=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額。該指標(biāo)是反映股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)效率以及資產(chǎn)使用效率的指標(biāo)。該指標(biāo)值越大，說(shuō)明股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)獲利水平越高。反之，則說(shuō)明獲利水平越低。

3.經(jīng)營(yíng)管理競(jìng)爭(zhēng)力。即股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平，本文選取以下三項(xiàng)代表性指標(biāo)：

（1）資本充足率（X7）=資本凈額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本。該指標(biāo)體現(xiàn)了股份制商業(yè)銀行使用自有資產(chǎn)彌補(bǔ)存款人和債權(quán)人損失的能力，反映了股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力，該指標(biāo)比例越大，說(shuō)明股份制商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)管理水平越高。

（2）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（X8）=凈利潤(rùn)增量/上年凈利潤(rùn)。該指標(biāo)反映了股份制商業(yè)銀行的盈利能力，該指標(biāo)值越高說(shuō)明股份制商業(yè)銀行以后的發(fā)展前景越好。

（3）存貸款比率（X9）=貸款總額/存款總額。該指標(biāo)體現(xiàn)了股份制商業(yè)銀行在保證一定存貸比的基礎(chǔ)上獲得利差收入的大小，反映了股份制商業(yè)銀行的整體實(shí)力。

4.創(chuàng)新管理競(jìng)爭(zhēng)力。即股份制商業(yè)銀行未來(lái)的創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿?，股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的成功與否取決于其創(chuàng)新管理競(jìng)爭(zhēng)力。本文選取以下三項(xiàng)代表性指標(biāo)：

（1）非利息收入占比（X10）=非利息收入/營(yíng)業(yè)收入。非利息收入占比主要反映了股份制商業(yè)銀行收入水平的高低，該指標(biāo)比例越高，說(shuō)明股份制商業(yè)銀行的創(chuàng)新管理競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。

（2）存款增長(zhǎng)率（X11）=存款增長(zhǎng)率/上年存款量。作為衡量股份制商業(yè)銀行吸收存款能力大小的指標(biāo)，反映了資金來(lái)源途徑的變化情況。該指標(biāo)值越大說(shuō)明股份制商業(yè)銀行吸收存款的能力越強(qiáng)，相應(yīng)的資金成本也就越低，發(fā)展?jié)摿υ酱蟆?/p>

（二）構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

結(jié)合選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)構(gòu)建股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1所示。其中正向指標(biāo)代表值越大評(píng)價(jià)越好，反之越差;負(fù)向指標(biāo)代表值越小評(píng)價(jià)越好，反之越差。

二、股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)證分析

目前，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展商業(yè)金融業(yè)務(wù)的股份制商業(yè)銀行共有18家，由于渤海銀行、浙商銀行尚未上市，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)較難獲取，而南京銀行、無(wú)錫銀行等4家股份制商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)等指標(biāo)的數(shù)值較小，和其他銀行不具有可比性，因此本文選取招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行、北京銀行共12家股份制商業(yè)銀行進(jìn)行因子分析。數(shù)據(jù)來(lái)源于12家銀行2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告，以及各銀行在網(wǎng)站上公布的相關(guān)數(shù)據(jù)資料等。

（一）指標(biāo)方向的一致性處理和適用性檢驗(yàn)

對(duì)原始指標(biāo)進(jìn)行正向化和無(wú)量綱化處理，使各財(cái)務(wù)指標(biāo)樣本數(shù)據(jù)的均值為0，標(biāo)準(zhǔn)差為1。由于所選指標(biāo)既有正向指標(biāo)，也有反向指標(biāo)，指標(biāo)的性質(zhì)不同，評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)不同，正向指標(biāo)代表指標(biāo)值越大越好，反向指標(biāo)則代表指標(biāo)值越小越好，因此，需要對(duì)所選指標(biāo)進(jìn)行趨同處理。將不良貸款率和貸款撥備率兩項(xiàng)反向指標(biāo)進(jìn)行正向化處理，即使用1/Xi替代。同時(shí)通過(guò)數(shù)學(xué)變換把性質(zhì)、量綱不同的指標(biāo)轉(zhuǎn)化成可以進(jìn)行平行比較的量化值，以消除各指標(biāo)量綱的不同對(duì)數(shù)據(jù)處理造成的影響。本文利用SPSS 21.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行KMO與Bartlett檢驗(yàn)，得到KMO的檢驗(yàn)值大于0.5，Bartlett球形檢驗(yàn)的顯著性值為0.00，說(shuō)明本文所選取的股份制商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自正態(tài)分布總體，適合進(jìn)行因子分析。

（二）提取公共因子

采用因子分析法進(jìn)行有效因子的篩選和提取，計(jì)算矩陣的特征值、特征值貢獻(xiàn)率和累計(jì)貢獻(xiàn)率，如表2所示?？梢钥闯?，對(duì)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力影響較大的因子是風(fēng)險(xiǎn)管理因子和盈利管理因子，相當(dāng)于股份制商業(yè)銀行生存的命脈。這兩個(gè)因子對(duì)方差的貢獻(xiàn)率達(dá)到38.654%和26.629%。

圖1為股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力原始成分特征值的碎石圖，從中可以看到曲線(xiàn)的拐點(diǎn)在4，表明前4個(gè)因子能總結(jié)說(shuō)明大部分的信息。另外在實(shí)際應(yīng)用中，已有研究成果表明只要按順序排列的前R個(gè)特征值累積占總方差的85%以上即可。計(jì)算相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值和方差貢獻(xiàn)（見(jiàn)表2），有四個(gè)滿(mǎn)足條件的特征值樣本方差的累積貢獻(xiàn)率達(dá)到88.341%。提取這四個(gè)主成分即可對(duì)所分析的問(wèn)題做出較好的解釋。

（三）計(jì)算因子得分和綜合得分

借助方差最大化方法對(duì)初始載荷矩陣進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，得到因子載荷矩陣，如下頁(yè)表3所示?？梢钥闯?，第一個(gè)公因子在X1、X2、X3指標(biāo)上具有較大的載荷系數(shù)，這些指標(biāo)主要反映了股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理競(jìng)爭(zhēng)力，故將該因子命名為“風(fēng)險(xiǎn)管理因子”。第二個(gè)公因子在X4、X5、X6指標(biāo)上的載荷系數(shù)較大，這類(lèi)指標(biāo)主要反映了股份制商業(yè)銀行的盈利管理競(jìng)爭(zhēng)力，故將該因子命名為“盈利管理因子”。第三個(gè)公因子在X7、X8、X9指標(biāo)上具有較大載荷，主要反映了股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理競(jìng)爭(zhēng)力，故將其命名為“經(jīng)營(yíng)管理因子”。第四個(gè)公因子在X10、X11指標(biāo)上的載荷值較大，主要反映了股份制商業(yè)銀行的成本管控能力，故將其命名為“創(chuàng)新管理因子”[2]。

使用回歸分析法計(jì)算因子得分系數(shù)，得到因子得分系數(shù)矩陣，如表4所示。

計(jì)算各股份制商業(yè)銀行公因子的具體數(shù)值，各因子的評(píng)價(jià)函數(shù)為：

計(jì)算各股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力綜合排名結(jié)果，如表5所示?？梢钥闯觯瑢幉ㄣy行、興業(yè)銀行和招商銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，排前三位。上海銀行、光大銀行及中信銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，排后三位。

三、研究結(jié)論及相關(guān)建議

根據(jù)因子分析法和財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力排位的實(shí)證結(jié)果，可以看出影響股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力最重要的因子是風(fēng)險(xiǎn)管理因子，其次是盈利管理因子、經(jīng)營(yíng)管理因子以及創(chuàng)新管理因子。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理因子

從影響力最大的風(fēng)險(xiǎn)管理因子來(lái)看，2016年寧波銀行、上海銀行和北京銀行的不良貸款率分別為0.91%、1.17%和1.27%，遠(yuǎn)低于行業(yè)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)值3%。寧波銀行排名靠前可以歸因于近年來(lái)該銀行不斷強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)內(nèi)涵，逐步建立起完善、規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，使其能夠適應(yīng)銀行業(yè)新形勢(shì)下風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，同時(shí)努力降低各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)成本，以保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。因此股份制商業(yè)銀行提高財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵就是要提高風(fēng)險(xiǎn)管理競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）盈利管理因子

從影響力排名第二的盈利管理因子來(lái)看，2016年寧波銀行、招商銀行和興業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率名列前茅，分別為16.39%、16.27%和16.23%，提高了綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。而中信銀行、平安銀行和光大銀行的凈資產(chǎn)收益率較低，分別為11.95%、12.43%和12.8%。寧波銀行排名位于前列可以歸因于該銀行十分關(guān)注科技對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的突出作用，持續(xù)提高科技投入力度。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期努力，寧波銀行的科技能力已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同類(lèi)銀行的平均水平，為寧波銀行不斷帶來(lái)盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。由此可見(jiàn)盈利管理競(jìng)爭(zhēng)力是提高股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的又一關(guān)鍵，股份制商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)提升業(yè)務(wù)能力，拓寬業(yè)務(wù)種類(lèi)，提高財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）經(jīng)營(yíng)管理因子

招商銀行、上海銀行和寧波銀行的資本充足率較高，分別為13.33%、13.17%和12.25%，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定，系統(tǒng)重要性銀行2018年年底的資本充足率不得低于11.5%，而光大銀行和華夏銀行的資本充足率只有10.8%和11.36%，低于最低標(biāo)準(zhǔn)，需要引起重視。

（四）創(chuàng)新管理因子

民生銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行的非利息收入占比分別為42.92%、38.83%以及37.4%，而江蘇銀行和華夏銀行的非利息收入占比較為落后，分別為19.61%和23.8%。民生銀行處于領(lǐng)先地位，得益于近年來(lái)該銀行出臺(tái)的《產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新推動(dòng)實(shí)施辦法》，通過(guò)建立完善的制度，助力產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)以創(chuàng)新推動(dòng)民生銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。因此股份制商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)關(guān)注創(chuàng)新管理能力，增強(qiáng)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

我國(guó)股份制商業(yè)銀行要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和復(fù)雜的體制改革中獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展機(jī)會(huì)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理競(jìng)爭(zhēng)力和盈利管理競(jìng)爭(zhēng)力，才能提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力和未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?。S

【主要參考文獻(xiàn)】

[ 1 ] 曲彤工，李志勇等.中國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)研究[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2008，（03）.

[ 2 ] 吳明濤，楊金寶等.我國(guó)上市銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)實(shí)證分析[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2015，（04）.