契約治理對(duì)PPP項(xiàng)目管理績(jī)效的影響研究

孫玉國(guó)，山 珊

(北京交通大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京 100044)

一、引言

2012年，中國(guó)GDP增長(zhǎng)7.8%，這是自2001年以來(lái)首次低于8%。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的公開(kāi)數(shù)據(jù)，2013年至2018年的6年間，中國(guó)GDP年增長(zhǎng)率分別是：7.7%、7.4%、6.9%、6.7%、6.9%、6.6%。早在2014年年初，習(xí)近平總書(shū)記就敏銳地意識(shí)到，中國(guó)已進(jìn)入新的發(fā)展階段，他2014年5月在河南考察時(shí)，首次提出了“新常態(tài)”。新常態(tài)意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展從高速度增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)變，需要建立現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)發(fā)展需要新動(dòng)力。關(guān)于這一點(diǎn)，以鄭新立、賈康為代表的學(xué)者和以朱煥然為代表的政府官員一致認(rèn)為，政府與社會(huì)資本合作(PPP模式)是新常態(tài)的必然選擇。相關(guān)中央機(jī)構(gòu)更是積極出臺(tái)PPP模式的相關(guān)政策。2014年9月23日，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)金[2014]76號(hào))，并在專(zhuān)門(mén)設(shè)立了(政府和社會(huì)資本合作模式)PPP工作領(lǐng)導(dǎo)小組，由財(cái)政部副部長(zhǎng)擔(dān)任組長(zhǎng)，下設(shè)辦公室，由金融司司長(zhǎng)擔(dān)任辦公室主任，PPP政策在中國(guó)開(kāi)始頒布。2015年5月19日，國(guó)務(wù)院辦公廳又轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見(jiàn)的通知(國(guó)辦發(fā)〔2015〕42號(hào))。至此，PPP模式正式上升為國(guó)務(wù)院重點(diǎn)關(guān)注的政策規(guī)制領(lǐng)域。在國(guó)家政策的推動(dòng)下，我國(guó)PPP模式迅速發(fā)展起來(lái)。財(cái)政部PPP中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月末，財(cái)政部PPP綜合信息平臺(tái)管理庫(kù)項(xiàng)目累計(jì)8654個(gè)、投資額達(dá)到13.2萬(wàn)億元。

根據(jù)財(cái)政部的總結(jié)，2014-2017年P(guān)PP經(jīng)歷了高速發(fā)展階段，2018年P(guān)PP進(jìn)行了深度調(diào)整，2019年P(guān)PP將會(huì)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展的新階段。導(dǎo)致PPP模式進(jìn)行深度調(diào)整的一個(gè)重要原因在于PPP模式的項(xiàng)目治理績(jī)效難以令合作各方滿意。這就需要對(duì)影響PPP項(xiàng)目治理績(jī)效的深層次影響因素及其影響進(jìn)行深入研究。

本文認(rèn)為PPP模式的契約治理模式對(duì)其項(xiàng)目治理績(jī)效有著深刻的影響，開(kāi)展了相關(guān)研究，首先進(jìn)行了相關(guān)基礎(chǔ)理論分析，確定了契約治理的三個(gè)維度：契約制定完備性、契約變更規(guī)范性、契約執(zhí)行嚴(yán)格性，然后提出了契約治理與PPP項(xiàng)目治理績(jī)效關(guān)系的系列假設(shè)，通過(guò)運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型對(duì)這些假設(shè)進(jìn)行了驗(yàn)證，最后根據(jù)研究成果分別針對(duì)社會(huì)資本和政府機(jī)構(gòu)提出了相應(yīng)的的建議。本文研究成果與建議對(duì)于完善中國(guó)PPP治理契約模式，提高PPP項(xiàng)目治理績(jī)效有理論指導(dǎo)意義。

二、契約治理與PPP項(xiàng)目治理的基礎(chǔ)理論分析

(一)PPP項(xiàng)目的契約治理機(jī)制

任何契約的核心問(wèn)題都是權(quán)利、責(zé)任和利益的配置。

1.PPP項(xiàng)目契約治理的權(quán)利機(jī)制

對(duì)于參與PPP項(xiàng)目的社會(huì)資本來(lái)說(shuō)，它們要求享有三項(xiàng)核心權(quán)利：第一是投資收益權(quán)(Right of Return on Investment)，第二是資本退出權(quán)(Right of Capital Withdrawal)，第三是項(xiàng)目控制權(quán)(Right of Project Control)(陳帆，2010)。社會(huì)資本的投資收益權(quán)是指社會(huì)資本所應(yīng)享有對(duì)收益的保留收益權(quán)(Right to Retain Income)和剩余索取權(quán)(Right of Residue Claim)。社會(huì)資本的資本退出權(quán)是指社會(huì)資本能及時(shí)收回所投入資本的權(quán)利。在PPP項(xiàng)目的契約中，需要對(duì)社會(huì)資本的資本退出權(quán)進(jìn)行規(guī)定。社會(huì)資本的項(xiàng)目控制權(quán)源于社會(huì)資本基于生產(chǎn)要素投入而產(chǎn)生的項(xiàng)目所有權(quán)。如果社會(huì)資本沒(méi)有與其所投資匹配的項(xiàng)目控制權(quán)，它們將行使資本退出權(quán)。

PPP項(xiàng)目契約治理的權(quán)利機(jī)制如圖1所示。

圖1 PPP項(xiàng)目契約治理的權(quán)利機(jī)制

從圖1可以看出，首先需要判斷是否有隨機(jī)因素影響PPP項(xiàng)目中社會(huì)資本與政府機(jī)構(gòu)的權(quán)利配置。

如果未發(fā)生隨機(jī)因素，要根據(jù)社會(huì)資本投入是否符合合同(草案)規(guī)定進(jìn)行判斷。如果社會(huì)資本投入不符合合同(草案)規(guī)定，則要求社會(huì)資本實(shí)際投入達(dá)到合同(草案)規(guī)定。如果社會(huì)資本投入符合合同(草案)規(guī)定，則社會(huì)資本獲得初步的項(xiàng)目控制權(quán)，連同保留收益權(quán)和資本退出權(quán)，共同構(gòu)成了PPP項(xiàng)目中的權(quán)力配置，PPP項(xiàng)目雙方正式簽訂合同。

如果發(fā)生隨機(jī)因素，也先看社會(huì)資本投入是否符合合同(草案)規(guī)定，若不符合，要求其實(shí)際投入達(dá)到合同(草案)規(guī)定。在達(dá)到規(guī)定后，通過(guò)審查其實(shí)際投入在PPP項(xiàng)目中的貢獻(xiàn)量、剩余索取值和剩余控制權(quán)這3項(xiàng)指標(biāo)是否匹配，若不匹配，要求社會(huì)資本調(diào)整實(shí)際投入直至匹配，再達(dá)到匹配后，重新共同構(gòu)成了PPP項(xiàng)目中的權(quán)力配置，雙方正式簽訂合同。

2.PPP項(xiàng)目契約治理的責(zé)任機(jī)制

PPP項(xiàng)目隱含的風(fēng)險(xiǎn)是確立責(zé)任分擔(dān)機(jī)制的前提。

關(guān)于PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)(Risk Allocation)，《聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)私人融資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目立法指南(2000)》(《UNCITRAL Legislative Guide on Privately Financed Infrastructure Projects (2000)》)給定義。

關(guān)于PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，該指南定義為：“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)”概念指的是用于評(píng)估的項(xiàng)目當(dāng)事人參與項(xiàng)目預(yù)期效益產(chǎn)生負(fù)面影響的情況。該指南認(rèn)為，雖然存在對(duì)大多數(shù)參與方都構(gòu)成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的事件(例如，自然災(zāi)害對(duì)設(shè)施的實(shí)際破壞)，但每一方的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任都會(huì)因其在項(xiàng)目中的作用而不同。

關(guān)于PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，該指南定義為：“風(fēng)險(xiǎn)分配”一詞是指哪一方應(yīng)承擔(dān)被確定為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的事件后果的決定。PPP項(xiàng)目契約治理的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制如圖2所示。

圖2 PPP項(xiàng)目契約治理的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

從圖2可以看出，首先判斷是否需要健全風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。若需要健全風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，則先判斷是否出現(xiàn)未識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制已健全，若未出現(xiàn)，則風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)束。若出現(xiàn)了未識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，還要判斷已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生變化，若未變化，則風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)束，若變化，則水平再談判，變更合同風(fēng)險(xiǎn)再分配，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)束。

若不需要健全風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，只需要按原有流程辦理，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析，判斷風(fēng)險(xiǎn)是否在雙方控制范圍內(nèi)。如果風(fēng)險(xiǎn)在雙方控制范圍內(nèi)，再判斷政府機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本哪一方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更具有控制力，則由制定合同條款由其控制風(fēng)險(xiǎn)。如果風(fēng)險(xiǎn)不再是否控制范圍內(nèi)，則需要談判，直至風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到雙方控制范圍內(nèi)。

3. PPP項(xiàng)目契約治理的收益機(jī)制

對(duì)于政府機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其收益主要包括兩項(xiàng)。第一項(xiàng)是政績(jī)，另一項(xiàng)是從項(xiàng)目建成運(yùn)營(yíng)后的盈利中獲得的財(cái)政收入。對(duì)于社會(huì)資本來(lái)說(shuō)，既有純粹經(jīng)濟(jì)收益，也有非經(jīng)濟(jì)收益(如擴(kuò)大知名度，增強(qiáng)與政府機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系)。在PPP項(xiàng)目契約治理過(guò)程中，二者需要首先確定各自投入及其分配要素，以及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以此為依據(jù)簽訂PPP項(xiàng)目契約。

PPP項(xiàng)目契約治理的收益機(jī)制如圖3所示。

圖3 PPP項(xiàng)目契約治理的收益機(jī)制

從圖3可以看出，依據(jù)要素投入、貢獻(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)這3項(xiàng)內(nèi)容，確定初步的收益分配系數(shù)。如果雙方有異議，就調(diào)整系數(shù)，直至雙方滿意，簽訂合同。在合同履約過(guò)程中，要對(duì)是否投入進(jìn)行評(píng)估與考量，應(yīng)有相應(yīng)的問(wèn)責(zé)與處罰機(jī)制。在雙方投入均符合合同要求情況下，可以進(jìn)行階段性收益分配，在項(xiàng)目完工后，完成PPP項(xiàng)目的收益分配。

(二)PPP項(xiàng)目契約治理的衡量維度分析

國(guó)內(nèi)外學(xué)者從2002年到2018年間，對(duì)PPP項(xiàng)目的契約治理的維度指標(biāo)的分析進(jìn)行了比較豐富的研究。Genus(1997)認(rèn)為詳盡性、完備性是最重要的2個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)；Williamson(2002)則認(rèn)為最重要的2個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)是事前激勵(lì)、事后適應(yīng)；Ferguson、Paulin、Bergeron(2005)則認(rèn)為契約權(quán)威性是唯一關(guān)鍵指標(biāo)；梁永寬(2008、2012)認(rèn)為最重要的3項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)分別是明確性、適應(yīng)性、履行嚴(yán)格性；駱亞卓(2011)則認(rèn)為激勵(lì)效應(yīng)、適應(yīng)性是最重要的2項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)；尹貽林(2015)則強(qiáng)調(diào)契約調(diào)整規(guī)范性(也稱(chēng)契約柔性)的極端重要性；周強(qiáng)強(qiáng)(2018)則認(rèn)為契約強(qiáng)制執(zhí)行力、契約激勵(lì)性、契約糾紛解決機(jī)制和契約監(jiān)督保障機(jī)制是最重要的4項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)。

可以看出，學(xué)術(shù)界對(duì)于PPP項(xiàng)目的契約治理衡量維度的看法并不一致，因此，本文將在這些維度基礎(chǔ)上，通過(guò)提取和整合，建立相應(yīng)維度指標(biāo)體系。從契約的全過(guò)程看，通常分成訂立、變更和執(zhí)行這三個(gè)基本步驟，因此，本文將按照契約的三個(gè)過(guò)程設(shè)定PPP項(xiàng)目的契約治理衡量維度。在現(xiàn)有的研究基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為在訂立過(guò)程，契約條款應(yīng)完備，在變更過(guò)程，契約變更應(yīng)規(guī)范，在執(zhí)行過(guò)程，契約執(zhí)行應(yīng)嚴(yán)格。這樣，本文就確立了PPP項(xiàng)目契約治理的三個(gè)基本維度(也稱(chēng)為一級(jí)指標(biāo)，可以再細(xì)分為二級(jí)指標(biāo))，分別是契約制定完備性、契約調(diào)整規(guī)范性和契約執(zhí)行嚴(yán)格性。

(三)契約治理與PPP項(xiàng)目管理績(jī)效關(guān)系文獻(xiàn)綜述

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，契約治理對(duì)于任何一個(gè)項(xiàng)目，都是基本的、首要的治理機(jī)制，無(wú)論項(xiàng)目的合作雙方事先的關(guān)系多么好，只要是合作，都必須簽訂合作契約。對(duì)于契約治理與項(xiàng)目管理成功之間的關(guān)系，國(guó)內(nèi)外的既有研究進(jìn)行了一定的研究。Thompson和Perry(1988)通過(guò)研究，發(fā)現(xiàn)通過(guò)契約治理的手段使項(xiàng)目能夠更好地完成。Poppo(2002)的研究則表明，契約制定只有在完備情況下，才能促進(jìn)項(xiàng)目高效執(zhí)行，這初步證明了契約制定完備性與契約執(zhí)行嚴(yán)格性具有一定的正相關(guān)。Susarla(2012)的研究表明，契約調(diào)整規(guī)范性起到了合理調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的作用，對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行有顯著的正向作用。不過(guò)需要指出的是，國(guó)內(nèi)外關(guān)于契約治理與PPP項(xiàng)目管理績(jī)效關(guān)系的研究還大多處于定性的狀態(tài)，定量的分析還比較缺乏。因此，本文擬對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行定量分析。

綜上所述，本文作者提出第一條假設(shè)，即假設(shè)H1：在PPP項(xiàng)目中，契約治理對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效具有潛在的支持作用。

(四)PPP項(xiàng)目管理績(jī)效的衡量維度分析

國(guó)內(nèi)外學(xué)者從2002年到2018年間，對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效維度進(jìn)行非常豐富的分析。Takim、Akintoye(2002)認(rèn)為PPP項(xiàng)目績(jī)效的維度只有效率、效能這2項(xiàng)；Pamela、Jean(2003)則補(bǔ)充了經(jīng)濟(jì)這項(xiàng)指標(biāo)；Chan & Chan(2004)則將PPP項(xiàng)目績(jī)效維度擴(kuò)充到了9項(xiàng)，不僅包括通過(guò)項(xiàng)目管理所設(shè)計(jì)的工期、成本、質(zhì)量、價(jià)值和利潤(rùn)這4項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，還補(bǔ)充了健康和安全、環(huán)境績(jī)效、功能、使用者的期望和滿意度、參與方的滿意度這5項(xiàng)指標(biāo)；Caroline、Daniel、Alan(2005)則將PPP項(xiàng)目績(jī)效維度依然控制在4項(xiàng)，分別是采購(gòu)、設(shè)計(jì)和建設(shè)、運(yùn)營(yíng)績(jī)效、資金價(jià)值；KPI Project Management Group(2007)將指標(biāo)確定為7項(xiàng)，分別是時(shí)間、費(fèi)用、質(zhì)量、業(yè)主滿意度、業(yè)主變更令、商業(yè)績(jī)效、健康安全；孟憲海(2007)依然將PPP項(xiàng)目績(jī)效維度確定到9項(xiàng)，分別是進(jìn)度、成本、質(zhì)量、安全、生產(chǎn)率、利潤(rùn)率、客戶滿意度、對(duì)成本的預(yù)測(cè)能力、對(duì)進(jìn)度的預(yù)測(cè)能力；劉婷婷、張連營(yíng)(2007)所確定的指標(biāo)是掙得的工作時(shí)間、完成工作的百分比、時(shí)間進(jìn)度績(jī)效指數(shù)這3項(xiàng)；Toor、Ogunlana(2010)則認(rèn)為指標(biāo)應(yīng)該是成本、質(zhì)量、進(jìn)度、資源利用高效、有效、安全、滿足利益相關(guān)者期望、最小化工程爭(zhēng)端和沖突這8項(xiàng)；尹貽林、杜亞靈(2010)認(rèn)為指標(biāo)應(yīng)該是質(zhì)量、成本、工期、業(yè)主滿意、影響、安全、組織成長(zhǎng)、項(xiàng)目未來(lái)發(fā)展、沒(méi)有投訴、承包商滿意這10項(xiàng)；張萬(wàn)寬、楊永恒、王有強(qiáng)(2010)則將指標(biāo)擴(kuò)充到了11項(xiàng)，分別是公共服務(wù)質(zhì)量、性?xún)r(jià)比、成本、服務(wù)及時(shí)性、滿足公眾預(yù)期、環(huán)境保護(hù)、自然資源利用、創(chuàng)新與技術(shù)轉(zhuǎn)移、安全、就業(yè)機(jī)會(huì)、基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化程度；孫慧、申寬寬、范志清(2012)也認(rèn)為指標(biāo)應(yīng)該是11項(xiàng)，分別是工期、成本、安全、環(huán)境因素、資源利用、質(zhì)量、功能、公眾對(duì)服務(wù)滿意度、參與方的滿意度；袁競(jìng)峰、Skibniewski、鄧小鵬、季闖、李啟明(2012)則只承認(rèn)項(xiàng)目物理特征、財(cái)務(wù)和市場(chǎng)指標(biāo)、創(chuàng)新性組織構(gòu)建指標(biāo)、進(jìn)程控制指標(biāo)、利益相關(guān)者滿意指標(biāo)這5項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)；蘭蘭、高成修(2013)則只承認(rèn)財(cái)務(wù)、內(nèi)部流程、顧客、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)這4項(xiàng)指標(biāo)；王玉梅、嚴(yán)丹良(2014)也只承認(rèn)4項(xiàng)指標(biāo)，分別是項(xiàng)目環(huán)境、財(cái)務(wù)能力、內(nèi)部控制管理、利益各方滿意度、創(chuàng)新與成長(zhǎng)性。

通過(guò)對(duì)所有這些要素按層級(jí)重新分類(lèi)后，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、效率、效果這三個(gè)要素的概括能力最強(qiáng)，因此，本文將PPP項(xiàng)目的管理績(jī)效的一級(jí)指標(biāo)設(shè)定為經(jīng)濟(jì)績(jī)效、效率績(jī)效和效果績(jī)效。經(jīng)過(guò)進(jìn)一步分析，本文規(guī)定凡是涉及到資金的相關(guān)指標(biāo)，均列為經(jīng)濟(jì)績(jī)效指標(biāo)；凡是涉及到時(shí)間的相關(guān)指標(biāo)，均列為效率績(jī)效指標(biāo)，而且凡是可以量化的非資金指標(biāo)，包括可以按比例計(jì)算的非資金指標(biāo)，也均列為效率績(jī)效指標(biāo)；凡是涉及質(zhì)量、安全、環(huán)境等事項(xiàng)的相關(guān)指標(biāo)，以及難以量化的非資金指標(biāo)，均列為效果績(jī)效指標(biāo)。

三、按契約治理一級(jí)指標(biāo)所進(jìn)行的PPP項(xiàng)目管理績(jī)效影響定性分析

本文將按照三個(gè)契約治理一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行PPP項(xiàng)目管理績(jī)效影響的定性分析。

(一)關(guān)于契約制定完備性的定性分析

社會(huì)資本以項(xiàng)目公司方式獲取PPP項(xiàng)目的特許權(quán)后，存在道德風(fēng)險(xiǎn)(Moral Risk)，因此，作為委托人的政府機(jī)構(gòu)需要制定完備的契約，以遏制代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。Poppo和Zenger(2002)通過(guò)研究認(rèn)為，更加完備的契約條款可以促進(jìn)項(xiàng)目的高效執(zhí)行，這說(shuō)明項(xiàng)目的實(shí)施效率與契約的完備性有關(guān)?；赑PP項(xiàng)目契約制定完備性，本文提出第一條假設(shè)的第一條分假設(shè)，即假設(shè)H11：在PPP項(xiàng)目中，契約制定的完備性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效具有潛在的支持作用。再考慮到PPP項(xiàng)目的管理績(jī)效還可以進(jìn)行一級(jí)指標(biāo)的分解，因此，還可以把H11再細(xì)分為三個(gè)細(xì)分假設(shè)。

假設(shè)H111：在PPP項(xiàng)目中，契約制定的完備性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的經(jīng)濟(jì)績(jī)效具有潛在的支持作用；

假設(shè)H112：在PPP項(xiàng)目中，契約制定的完備性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的效率績(jī)效具有潛在的支持作用；

假設(shè)H113：在PPP項(xiàng)目中，契約制定的完備性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的效果績(jī)效具有潛在的支持作用。

(二)關(guān)于契約調(diào)整規(guī)范性的定性分析

Chiara和Kokkaew(2009)指出，若是基于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)而進(jìn)行的契約調(diào)整，在規(guī)范前提下，可在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移而更加合理有效。Susarla(2012)通過(guò)研究認(rèn)為，契約調(diào)整規(guī)范性對(duì)PPP項(xiàng)目實(shí)施中方案的調(diào)整實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)(Pareto Optimality)表現(xiàn)出顯著性。

基于PPP項(xiàng)目契約調(diào)整規(guī)范性，本文提出第一條假設(shè)的第二條分假設(shè)，即假設(shè)H12：在PPP項(xiàng)目中，契約調(diào)整的規(guī)范性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效具有潛在的支持作用。再考慮到PPP項(xiàng)目的管理績(jī)效還可以進(jìn)行一級(jí)指標(biāo)的分解，因此，還可以把H11再細(xì)分為三個(gè)細(xì)分假設(shè)。

假設(shè)H121：在PPP項(xiàng)目中，契約調(diào)整的規(guī)范性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的經(jīng)濟(jì)績(jī)效具有潛在的支持作用；

假設(shè)H122：在PPP項(xiàng)目中，契約調(diào)整的規(guī)范性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的效率績(jī)效具有潛在的支持作用；

假設(shè)H123：在PPP項(xiàng)目中，契約調(diào)整的規(guī)范性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的效果績(jī)效具有潛在的支持作用。

(三)關(guān)于契約執(zhí)行嚴(yán)格性的定性分析

基于PPP項(xiàng)目契約執(zhí)行嚴(yán)格性，本文提出第一條假設(shè)的第三條分假設(shè)，即假設(shè)H13：在PPP項(xiàng)目中，契約執(zhí)行的嚴(yán)格性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效具有潛在的支持作用。再考慮到PPP項(xiàng)目的管理績(jī)效還可以進(jìn)行一級(jí)指標(biāo)的分解，因此，還可以把H11再細(xì)分為三個(gè)細(xì)分假設(shè)。

假設(shè)H131：在PPP項(xiàng)目中，契約執(zhí)行的嚴(yán)格性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的經(jīng)濟(jì)績(jī)效具有潛在的支持作用；

假設(shè)H132：在PPP項(xiàng)目中，契約執(zhí)行的嚴(yán)格性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的效率績(jī)效具有潛在的支持作用；

假設(shè)H133：在PPP項(xiàng)目中，契約執(zhí)行的嚴(yán)格性對(duì)其項(xiàng)目管理績(jī)效中的效果績(jī)效具有潛在的支持作用。

(四)三個(gè)一級(jí)指標(biāo)之間的關(guān)系分析

在契約治理的三個(gè)一級(jí)指標(biāo)間，是否從現(xiàn)在相互影響的關(guān)系，也是值得深入研究的問(wèn)題。從契約的制定、變更和執(zhí)行這三個(gè)階段重要性來(lái)看，由于契約的執(zhí)行階段是契約全過(guò)程的最后階段，實(shí)際上也是契約制定與契約變更這兩個(gè)階段的實(shí)施和驗(yàn)收。因此，本文關(guān)于契約治理核心要素(即三大一級(jí)指標(biāo))之間關(guān)系的分析，就簡(jiǎn)化為契約制定完備性與契約變更規(guī)范性(作為一個(gè)整體)對(duì)契約執(zhí)行嚴(yán)格性的影響。

關(guān)于三個(gè)一級(jí)指標(biāo)之間的關(guān)系，本文提出了第二條假設(shè)，即假設(shè)H2：契約制定的完備性和變更的規(guī)范性對(duì)契約執(zhí)行的嚴(yán)格性具有潛在的支持作用。H2還可以再細(xì)分為兩個(gè)分假設(shè)。

假設(shè)H21：契約制定的完備性對(duì)契約執(zhí)行的嚴(yán)格性具有潛在的支持作用；

假設(shè)H22：契約變更的規(guī)范性對(duì)契約執(zhí)行的嚴(yán)格性具有潛在的支持作用。

(五)綜合分析

本文關(guān)于PPP項(xiàng)目契約治理與項(xiàng)目治理績(jī)效的所有假設(shè)如表1所示，其定性分析的假設(shè)理論模型，如圖4所示。

四、實(shí)證分析

做好契約治理對(duì)PPP項(xiàng)目管理績(jī)效影響的實(shí)證分析，還需對(duì)契約治理的維度指標(biāo)體系進(jìn)行細(xì)化，即細(xì)化到二級(jí)指標(biāo)。

(一)契約治理二級(jí)指標(biāo)的篩選

通過(guò)文獻(xiàn)梳理和專(zhuān)家訪談，本文確定了契約治理的二級(jí)指標(biāo)，其指標(biāo)內(nèi)容與確定依據(jù)詳見(jiàn)表2。

(二)問(wèn)卷設(shè)計(jì)與發(fā)放

由于本文所設(shè)計(jì)的各級(jí)指標(biāo)都具有比較強(qiáng)的主觀性，不可能僅僅通過(guò)客觀的定量數(shù)據(jù)對(duì)它們進(jìn)行描述，因此，就必須通過(guò)設(shè)計(jì)合理的問(wèn)卷，使主觀問(wèn)題客觀化。為了有效提高客觀化的程度，使指標(biāo)的賦值更為科學(xué)，本文采取了如下4項(xiàng)措施。

圖4 契約治理三個(gè)一級(jí)指標(biāo)對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效影響的理論模型

第1項(xiàng)措施，本次調(diào)查問(wèn)卷的賦值方式采用了Likert Scale(李克特量表)，由被調(diào)查者根據(jù)自己的判斷，對(duì)問(wèn)卷中的問(wèn)題給出判斷。Likert Scale采用5級(jí)評(píng)價(jià)，分別是：完全同意(賦值5分)、同意(賦值4分)、中立(賦值3分)、不同意(賦值2分)、完全不同意(賦值1分)。

第2項(xiàng)措施，發(fā)放至少300份調(diào)查問(wèn)卷。問(wèn)卷數(shù)量達(dá)到300份，可以最大程度確保對(duì)各個(gè)指標(biāo)的評(píng)價(jià)區(qū)域客觀化。

第3項(xiàng)措施，確保被調(diào)查者的水平達(dá)到能夠相對(duì)客觀做出評(píng)價(jià)的要求。為了確保這一點(diǎn)，本次問(wèn)卷向4類(lèi)被調(diào)查者發(fā)放：第1類(lèi)是對(duì)PPP模式有過(guò)深入研究的大學(xué)教師，向20位大學(xué)教師發(fā)放了問(wèn)卷；第2類(lèi)是對(duì)PPP模式做出專(zhuān)題研究的博士或博士研究生發(fā)放了問(wèn)卷；第3類(lèi)是實(shí)際做過(guò)PPP項(xiàng)目的相關(guān)機(jī)構(gòu)政府官員，向50位合作過(guò)的相關(guān)政府機(jī)構(gòu)官員發(fā)放了問(wèn)卷；第4類(lèi)是實(shí)際從事PPP項(xiàng)目工作的企業(yè)中高層管理者，向200位企業(yè)人員發(fā)放了問(wèn)卷。

第4項(xiàng)措施，向被調(diào)查者進(jìn)行了必要的解釋。對(duì)這4類(lèi)被調(diào)查者，本文作者都和他們建立了有效的聯(lián)系機(jī)制，使他們對(duì)被調(diào)查問(wèn)卷的含義有著清楚的認(rèn)識(shí)，特別是對(duì)如何對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行賦值進(jìn)行了必要的交流。

表1本文研究假設(shè)匯總表

表2 契約治理二級(jí)指標(biāo)內(nèi)容與依據(jù)表

(三)數(shù)據(jù)收集

由于本文作者的二重身份，既是博士研究生，也是中國(guó)PPP項(xiàng)目的實(shí)際參與者，無(wú)論是大學(xué)教師、博士、博士研究生資源，還是在社會(huì)資本方面，還是政府機(jī)構(gòu)方面，均有比較多的同事和合作者，因此，本文作者充分利用工作條件，向大學(xué)、本企業(yè)、合作企業(yè)、項(xiàng)目對(duì)口的政府機(jī)構(gòu)的中高級(jí)工作人員發(fā)放了問(wèn)卷。

共發(fā)放問(wèn)卷300份，回收234份，剔除不合格問(wèn)卷，有效問(wèn)卷202份。

(四)前提檢驗(yàn)

1.信度檢驗(yàn)

本文對(duì)回收的數(shù)據(jù)進(jìn)行信度檢驗(yàn)，本章問(wèn)卷部分的克朗巴哈系數(shù)(Cronbach’s alpha)見(jiàn)表3。

表3 本文問(wèn)卷部分的克朗巴哈系數(shù)

從表5可以看出，本章問(wèn)卷部分的克朗巴哈系數(shù)遠(yuǎn)大于0.5，因此，本章問(wèn)卷的信度達(dá)到了非常滿意的程度，具有較高的信度。

2. 效度檢驗(yàn)

(1)內(nèi)容效度檢驗(yàn)

本項(xiàng)研究的內(nèi)容效度較高，依據(jù)如下4個(gè)方面。

第一，本文的調(diào)查問(wèn)卷的內(nèi)容，是在前面大量文獻(xiàn)閱讀基礎(chǔ)上，通過(guò)合理梳理，構(gòu)建了內(nèi)在邏輯一致，可以進(jìn)行賦值的PPP項(xiàng)目相關(guān)指標(biāo)而設(shè)計(jì)的，具有較為堅(jiān)實(shí)的理論支撐。第二，本文調(diào)查問(wèn)卷的內(nèi)容在發(fā)放前，經(jīng)過(guò)本人的博士研究生導(dǎo)師的審核，并在其主持下，邀請(qǐng)了其他博導(dǎo)、博士、博士研究生進(jìn)行了評(píng)估。第三，本文作者也邀請(qǐng)了一些企業(yè)界和政府機(jī)構(gòu)從事PPP項(xiàng)目的相關(guān)人士對(duì)本文調(diào)查問(wèn)卷的內(nèi)容進(jìn)行了評(píng)估。第四，在問(wèn)卷發(fā)放的過(guò)程中，也與被調(diào)查者進(jìn)行了頻繁的交流，得到了他們的一致認(rèn)可。

(2)結(jié)構(gòu)效度分析

結(jié)構(gòu)效度包括收斂效度和區(qū)別效度。其結(jié)果分別見(jiàn)表4、表5和表6。

表4關(guān)系治理指標(biāo)收斂效度檢驗(yàn)結(jié)果

表5 項(xiàng)目管理績(jī)效指標(biāo)收斂效度檢驗(yàn)結(jié)果

表6本章調(diào)查問(wèn)卷的區(qū)別效度檢驗(yàn)結(jié)果

從表4和表5可以看出，兩項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化因子荷載系數(shù)均在0.7以上，其收斂效度可以接受，這表明，無(wú)論是PPP項(xiàng)目契約治理的3個(gè)指標(biāo)，還是PPP項(xiàng)目績(jī)效的3個(gè)指標(biāo)，其指標(biāo)賦值的有效性是可以保障的，從而最大程度低消除了某些被調(diào)查者個(gè)人主觀賦值不當(dāng)而對(duì)整個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)的干擾。

根據(jù)表6所示，兩兩變量間的相關(guān)系數(shù)均在判斷標(biāo)準(zhǔn)0.9以下，其區(qū)別效度可以接受，這就意味著，PPP項(xiàng)目契約治理的3個(gè)指標(biāo)和PPP項(xiàng)目績(jī)效的3個(gè)指標(biāo)這6個(gè)指標(biāo)，任何2個(gè)指標(biāo)都可以明確區(qū)別開(kāi)來(lái)，這就確保了這些指標(biāo)，雖然是主觀賦值，但在眾多被調(diào)查者的賦值之后，每個(gè)指標(biāo)都能顯示出其自己的特征。

3.擬合度檢驗(yàn)

本文擬合度檢驗(yàn)見(jiàn)表7、表8。四項(xiàng)擬合度指數(shù)均在可接受范圍內(nèi)。綜上所述，本章應(yīng)用結(jié)構(gòu)方程式的三項(xiàng)前提(信度、效度、擬合度)均符合結(jié)構(gòu)方程式模型要求。

表7契約治理指標(biāo)擬合度檢驗(yàn)結(jié)果

表8項(xiàng)目管理績(jī)效指標(biāo)擬合度檢驗(yàn)結(jié)果

(五)理論模型的檢驗(yàn)

1.契約治理與項(xiàng)目管理績(jī)效關(guān)系的檢驗(yàn)

契約治理與PPP項(xiàng)目管理績(jī)效的理論模型擬合度結(jié)果見(jiàn)表9?？芍?，契約治理與PPP項(xiàng)目管理績(jī)效的理論模型擬合度指標(biāo)均符合要求值。

表9 契約治理與PPP項(xiàng)目管理績(jī)效的理論模型擬合度結(jié)果

契約治理與項(xiàng)目管理績(jī)效關(guān)系的假設(shè)驗(yàn)證情況見(jiàn)表10?？芍?，本小節(jié)關(guān)于契約治理與PPP項(xiàng)目管理績(jī)效的所有各層次的假設(shè)均通過(guò)了檢驗(yàn)，這表明，在PPP項(xiàng)目中，契約治理對(duì)PPP項(xiàng)目治理績(jī)效具有潛在的支持作用，契約治理的3個(gè)指標(biāo)也都對(duì)PPP項(xiàng)目治理及其3個(gè)分指標(biāo)具有潛在的支持作用。

2.契約治理內(nèi)部關(guān)系的檢驗(yàn)

契約治理內(nèi)部關(guān)系的假設(shè)驗(yàn)證情況見(jiàn)表11?？芍疚年P(guān)于契約治理三個(gè)一級(jí)指標(biāo)之間的內(nèi)部關(guān)系的所有各層次的假設(shè)均通過(guò)了檢驗(yàn)。這表明，契約制定完備性和契約變更規(guī)范性，無(wú)論是單獨(dú)，還是聯(lián)合，都對(duì)契約執(zhí)行的嚴(yán)格性具有潛在的支持作用。

五、結(jié)論與建議

(一)本文結(jié)論

上述檢驗(yàn)表明，本文關(guān)于契約治理對(duì)PPP項(xiàng)目管理績(jī)效的影響的假設(shè)均成立，這表明，契約治理對(duì)PPP項(xiàng)目管理績(jī)效的確具有積極作用，因此，完善契約治理將有助于提升PPP項(xiàng)目的管理績(jī)效。

不過(guò)，在契約治理的三個(gè)一級(jí)指標(biāo)中，契約制定完備性和契約變更規(guī)范性對(duì)PPP項(xiàng)目管理績(jī)效(及其二級(jí)指標(biāo))的影響的標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)均低于0.5，表明這些指標(biāo)的正相關(guān)作用雖然存在，然而顯著性并不強(qiáng)。

在契約治理的三個(gè)一級(jí)指標(biāo)中，契約制定完備性和契約變更規(guī)范性對(duì)契約執(zhí)行嚴(yán)格性的影響的標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)均高于0.7，表明做好契約的制定與變更，有助于契約的嚴(yán)格執(zhí)行。

(二)本文關(guān)于PPP項(xiàng)目中社會(huì)資本方提升契約治理水平的建議

社會(huì)資本提升PPP項(xiàng)目契約治理水平首先是全面學(xué)習(xí)并真正掌握PPP相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度，不僅應(yīng)學(xué)習(xí)和掌握中央層面的相關(guān)規(guī)定，而且應(yīng)細(xì)化到不同地區(qū)的地方性規(guī)定。由于中國(guó)還處于PPP項(xiàng)目立法的中前期，擬進(jìn)入PPP項(xiàng)目的社會(huì)資本還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)PPP立法的預(yù)研。在獲得PPP項(xiàng)目投資資格時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)契約條款的深入分析，既充分了解政府機(jī)構(gòu)的要求，也有助于發(fā)掘自己的投資機(jī)會(huì)。在與政府機(jī)構(gòu)商談契約條款時(shí)，應(yīng)力爭(zhēng)完善完備契約條款的制定。為此，社會(huì)資本應(yīng)逐字逐句對(duì)契約條款進(jìn)行斟酌。對(duì)不清楚的契約條款，必須清晰地界定內(nèi)容，增強(qiáng)契約內(nèi)容的完備性。在PPP項(xiàng)目的建設(shè)全壽命周期，社會(huì)資本應(yīng)自覺(jué)履約，也要在證據(jù)充分的基礎(chǔ)上，及時(shí)對(duì)政府機(jī)構(gòu)的違約行為進(jìn)行申訴，依法維護(hù)自己的權(quán)益。

由于PPP項(xiàng)目周期漫長(zhǎng)，環(huán)境易發(fā)生突變，社會(huì)資本應(yīng)力爭(zhēng)加大契約關(guān)系的可調(diào)性，使之能夠在突變狀況發(fā)生時(shí)，確保自己的合理利益得以保障。在爭(zhēng)取契約關(guān)系的調(diào)整時(shí)，社會(huì)資本應(yīng)拿出充足的證據(jù)，同時(shí)也要避免只考慮自己的利益的傾向。

社會(huì)資本還應(yīng)該知道，提升PPP項(xiàng)目契約治理水平，雖然總體上有助于經(jīng)營(yíng)績(jī)效的優(yōu)化，但也存在著過(guò)猶不及的風(fēng)險(xiǎn)。如在契約訂立時(shí)，花費(fèi)過(guò)多時(shí)間和精力，必然加大契約訂立成本，從而有可能降低回報(bào)。

(三)本文關(guān)于PPP項(xiàng)目中政府機(jī)構(gòu)方提升契約治理水平的建議

政府機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善PPP相關(guān)法律法規(guī)及制度體系。一般意義上講，契約的有效締約、嚴(yán)格履行和合理調(diào)整，需要明確的法律法規(guī)加以保障。對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項(xiàng)目，更需要完善的制度體系加以保障。

表10 契約治理與項(xiàng)目管理績(jī)效關(guān)系的假設(shè)驗(yàn)證情況

表11契約治理內(nèi)部關(guān)系的假設(shè)驗(yàn)證情況

政府機(jī)構(gòu)還應(yīng)該加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的全壽命周期管理，提高PPP項(xiàng)目全壽命周期的規(guī)范性。政府機(jī)構(gòu)還應(yīng)該借助各種智庫(kù)對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行全面的研究，從而可以提高對(duì)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。基于關(guān)于PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅可以降低PPP項(xiàng)目盲目上馬而導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)，更可以幫助社會(huì)資本通過(guò)科學(xué)運(yùn)營(yíng)降低其投資風(fēng)險(xiǎn)。政府機(jī)構(gòu)運(yùn)用其對(duì)全社會(huì)投資信息的全面掌控幫助社會(huì)資本降低投資風(fēng)險(xiǎn)，將有利于社會(huì)資本積極參與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)。

由于政府機(jī)構(gòu)既是外部監(jiān)管者，又是PPP項(xiàng)目的直接投資者，因此，還需要爭(zhēng)取規(guī)范處理這兩者之間的關(guān)系，在政府機(jī)構(gòu)與社會(huì)資本在PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因契約爭(zhēng)議中，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)避免既當(dāng)運(yùn)動(dòng)員，又當(dāng)裁判員。

在PPP項(xiàng)目中，政府機(jī)構(gòu)一定要注意均衡匹配雙方在項(xiàng)目中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和所擁有的權(quán)利。在契約簽訂時(shí)，政府應(yīng)合理確定自己的投資與責(zé)權(quán)利，也要給予社會(huì)資本合理確定自己投資和責(zé)權(quán)利的機(jī)會(huì)。在項(xiàng)目實(shí)施的過(guò)程中，尤其是當(dāng)發(fā)生未曾預(yù)料的隨機(jī)狀況時(shí)，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)積極進(jìn)行合理的調(diào)整，確保雙方在新的形勢(shì)下依然合理分享收益和合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。政府機(jī)構(gòu)在PPP項(xiàng)目發(fā)生突發(fā)狀況時(shí)，既不能憑借自身強(qiáng)勢(shì)地位將本該自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給社會(huì)資本，也不能盲目承擔(dān)不該自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。