基于組合篩選方法的PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

摘 要：物有所值評(píng)價(jià)是PPP項(xiàng)目投資決策的必須環(huán)節(jié)，評(píng)價(jià)指標(biāo)的篩選是PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的前提。因此，構(gòu)建科學(xué)合理、實(shí)用簡(jiǎn)便的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的關(guān)鍵。綜合運(yùn)用專(zhuān)家打分、權(quán)重計(jì)算、聚類(lèi)分析的組合方法，對(duì)PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行篩選并計(jì)算確定各指標(biāo)權(quán)重，篩選出項(xiàng)目投資收益、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、政府信用等12個(gè)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建了PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。從實(shí)際應(yīng)用結(jié)果來(lái)看，所篩選的指標(biāo)及計(jì)算出的指標(biāo)權(quán)重系數(shù)較為客觀的反映了技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)、政策法規(guī)等對(duì)PPP項(xiàng)目的多維度影響。

關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目；評(píng)價(jià)指標(biāo)；組合方法

中圖分類(lèi)號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2019.32.054

近年來(lái)，政府與社會(huì)資本合作模式（PPP）這一創(chuàng)新的投融資方式，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)產(chǎn)品提供等方面大力推廣運(yùn)用。其在緩解政府財(cái)政壓力、滿(mǎn)足社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要求、拓展企業(yè)資本投資空間等方面具有獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。PPP項(xiàng)目物有所值（Value For Money， VFM）評(píng)價(jià)是判斷是否適合采用PPP模式代替政府傳統(tǒng)投資運(yùn)營(yíng)方式提供公共服務(wù)項(xiàng)目的一種項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)價(jià)方法。物有所值評(píng)價(jià)是PPP項(xiàng)目投資決策的必須環(huán)節(jié)，科學(xué)的決策可以在保證社會(huì)公共服務(wù)產(chǎn)品提供與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的前提下，節(jié)省政府支出成本，降低政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，提高公共產(chǎn)品服務(wù)效率。2015年6月，我國(guó)財(cái)政部發(fā)布的《政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指引（試行）》文件中明確提出，物有所值評(píng)價(jià)是PPP項(xiàng)目實(shí)施的必須程序。目前，我國(guó)PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)工作還處于探索階段，各地采用的評(píng)價(jià)方法、指標(biāo)體系不盡相同，評(píng)價(jià)工作隨意性較強(qiáng)，并未形成一個(gè)成熟、實(shí)用、一致的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)方法。在實(shí)踐中，往往是按照定性方法篩選PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)，指標(biāo)具有不確定性和動(dòng)態(tài)變化特征，增加了一致化的難度。另外，初選指標(biāo)往往很多，處理工作量很大，篩選方法通常比較復(fù)雜，限制了方法的使用。為方便快捷、有效的構(gòu)建PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，本文綜合運(yùn)用專(zhuān)家打分、權(quán)重計(jì)算、聚類(lèi)分析的組合方法來(lái)分析、篩選評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。

1 PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)分析

影響PPP項(xiàng)目的因素復(fù)雜多樣，包括經(jīng)濟(jì)性因素、社會(huì)性因素、技術(shù)性因素等。因此，在指標(biāo)選擇上，應(yīng)該遵循全面性、整體性、綜合性、系統(tǒng)性、代表性、協(xié)調(diào)性的原則。一般來(lái)講，按照時(shí)間順序與全生命周期，PPP項(xiàng)目可分為項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、項(xiàng)目移交或終止四個(gè)階段。按照不同的階段，對(duì)PPP項(xiàng)目的影響因素進(jìn)行系統(tǒng)性的梳理，通過(guò)專(zhuān)家咨詢(xún)和典型的PPP項(xiàng)目剖析，按照PPP項(xiàng)目的項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、項(xiàng)目移交或終止四個(gè)生命周期段進(jìn)行劃分，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)環(huán)境四個(gè)維度出發(fā)，全面整理出PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)。

通過(guò)專(zhuān)家咨詢(xún)、問(wèn)卷調(diào)查、PPP項(xiàng)目實(shí)例分析等多種研究方法的綜合運(yùn)用，依據(jù)項(xiàng)目生命周期，按照技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)四個(gè)維度進(jìn)行指標(biāo)分類(lèi)，盡可能全面的整理出22個(gè)PPP項(xiàng)目物有所值的評(píng)價(jià)指標(biāo)。但是，利用這些指標(biāo)對(duì)PPP項(xiàng)目物有所值進(jìn)行定性評(píng)價(jià)還存在諸多問(wèn)題與不足，主要表現(xiàn)在以下方面：一是部分指標(biāo)具有相關(guān)性與相似性，影響評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性，需要對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行聚類(lèi)分析與進(jìn)一步篩選。二是各指標(biāo)的量綱、單位均有不同，其數(shù)量級(jí)相差也很大，需要對(duì)這些指標(biāo)作一致化處理三是指標(biāo)繁多，模糊了主要指標(biāo)的作用，而且各指標(biāo)的重要性也不相同，不利于實(shí)際應(yīng)用。

因此，運(yùn)用這些指標(biāo)進(jìn)行PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的關(guān)鍵是，篩選出主要評(píng)價(jià)指標(biāo)并確定各指標(biāo)的權(quán)重，并對(duì)定性指標(biāo)進(jìn)行定量化處理。

2 評(píng)價(jià)指標(biāo)組合篩選方法

篩選物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)遵循代表性、可操作性、經(jīng)濟(jì)性的原則，從整體出發(fā)，全面、系統(tǒng)的優(yōu)化篩選出能夠真實(shí)、準(zhǔn)確的反映PPP項(xiàng)目物有所值的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

指標(biāo)的組合篩選方法是一種定量分析與定性分析相結(jié)合，綜合運(yùn)用專(zhuān)家打分法、權(quán)重計(jì)算法、聚類(lèi)分析法對(duì)PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行篩選并確定各指標(biāo)權(quán)重的計(jì)算方法。首先，根據(jù)PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)的內(nèi)涵及性質(zhì)，把指標(biāo)分為技術(shù)類(lèi)、經(jīng)濟(jì)類(lèi)、管理類(lèi)、社會(huì)類(lèi)四個(gè)類(lèi)別。其次，通過(guò)專(zhuān)家咨詢(xún)和實(shí)際PPP項(xiàng)目的分析，初步篩選出22個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)（表1所列）。再次，請(qǐng)多個(gè)PPP項(xiàng)目專(zhuān)家根據(jù)各指標(biāo)在物有所值評(píng)價(jià)中的重要程度，對(duì)初選出來(lái)的22個(gè)指標(biāo)進(jìn)行打分。由于專(zhuān)家僅是對(duì)各指標(biāo)的重要性進(jìn)行評(píng)分，所以并不涉及指標(biāo)的單位、量綱及數(shù)值。最后，在專(zhuān)家對(duì)各指標(biāo)評(píng)分的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用權(quán)重計(jì)算法、聚類(lèi)法對(duì)指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行計(jì)算并篩選出PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)。為了保證評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性，這種方法不僅要對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行評(píng)價(jià)，還要對(duì)作為評(píng)價(jià)人的專(zhuān)家進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)評(píng)價(jià)專(zhuān)家的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)水平、能力等方面的綜合評(píng)價(jià)，以量化的方法確定各專(zhuān)家評(píng)分的權(quán)重，以保證評(píng)價(jià)的客觀準(zhǔn)確。組合篩選的方法步驟如下：

（1）設(shè)有n個(gè)PPP項(xiàng)目評(píng)價(jià)專(zhuān)家，m個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，n個(gè)專(zhuān)家對(duì)m個(gè)指標(biāo)的重要性進(jìn)行評(píng)分，評(píng)分有n×m個(gè)數(shù)據(jù)，建立數(shù)據(jù)矩陣Xnm：

X=XWi=x11x12...x1mx21x22…x2mxn1xn2...xnm（w1，w2，…wn）（1）

（i=1，2，3，4…n；j=1，2，3，4…m）

（2）確定評(píng)分專(zhuān)家權(quán)重系數(shù)。

PPP項(xiàng)目涉及工程、財(cái)務(wù)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等多學(xué)科的知識(shí)，在對(duì)項(xiàng)目各指標(biāo)重要性進(jìn)行評(píng)分時(shí)，專(zhuān)家的綜合能力至關(guān)重要。為了能客觀準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，需要對(duì)參與評(píng)價(jià)的專(zhuān)家進(jìn)行綜合能力的評(píng)價(jià)，以確定專(zhuān)家評(píng)分的重要性。為了能量化專(zhuān)家的綜合能力，在此，我們從技術(shù)職稱(chēng)、工作經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)水平、學(xué)歷水平四個(gè)維度進(jìn)行判斷，其中，工作經(jīng)驗(yàn)以從事相關(guān)工作的年限N來(lái)確定，業(yè)務(wù)水平以獲得國(guó)家、省、市各級(jí)科學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)衡量。盡管這四個(gè)方面并不能完全評(píng)價(jià)一個(gè)專(zhuān)家的綜合能力，但在現(xiàn)實(shí)中，這四個(gè)方面基本上可以衡量一個(gè)專(zhuān)家的業(yè)務(wù)能力水平，而且可以通過(guò)量化的方法來(lái)進(jìn)行測(cè)量。在此基礎(chǔ)上，確定評(píng)分專(zhuān)家的權(quán)重系數(shù)，也就是評(píng)價(jià)專(zhuān)家意見(jiàn)的重要性程度，其評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及方法如表2。

（4）計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)

ai=∑ni=1（xw）ij∑ni=1∑mj=1xij（4）

（5）給定置信水平λ，對(duì)ai數(shù)據(jù)進(jìn)行聚類(lèi)分析，篩選主要評(píng)價(jià)指標(biāo)。

在PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)中，有很多指標(biāo)存在著模糊關(guān)系，因此，需要利用聚類(lèi)分析法對(duì)ai的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行分類(lèi)，具體方法是，把公式（4）計(jì)算結(jié)果按數(shù)值大小進(jìn)行排序，在給定置信水平λ的基礎(chǔ)上，把a(bǔ)i≥λ的指標(biāo)歸列為PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)。在此簡(jiǎn)化了多次合成運(yùn)算求解對(duì)應(yīng)指標(biāo)模糊等價(jià)關(guān)系的具體步驟。

（6）調(diào)整主要指標(biāo)權(quán)重系數(shù)。

由于所有評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)和為1，即∑ni=1ai=1，當(dāng)篩選出m個(gè)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，其權(quán)重系數(shù)之和小于1，需要對(duì)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整方法可采用加權(quán)平均的方法進(jìn)行調(diào)整。各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的調(diào)整值K的計(jì)算公式如下：

ki=1-∑mi=1ai∑mi=1ai（1-∑mi=1ai）（5）

（i=1，2，3，4…m）

其中Ki是第i個(gè)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的調(diào)整值，ai是篩選后的第i個(gè)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)，調(diào)整后的主要指標(biāo)權(quán)重系數(shù)Ai=ki+ai。

3 組合篩選方法篩的實(shí)際應(yīng)用

根據(jù)對(duì)PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)的初步篩選分析結(jié)果（表1），評(píng)價(jià)指標(biāo)有技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)四個(gè)類(lèi)別的22個(gè)指標(biāo)，我們通過(guò)咨詢(xún)PPP項(xiàng)目專(zhuān)家，獲得相關(guān)數(shù)據(jù)，利用構(gòu)建的組合篩選方法與步驟對(duì)22個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析計(jì)算，篩選主要評(píng)價(jià)指標(biāo)并確定指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。

（1）設(shè)xj為初步篩選的評(píng)價(jià)指標(biāo)，j=1，2，3…，22（表1）。

（2）邀請(qǐng)6位PPP項(xiàng)目專(zhuān)家給初選的22個(gè)指標(biāo)的重要性進(jìn)行評(píng)分。按照表2與公式（2）對(duì)專(zhuān)家權(quán)重系數(shù)進(jìn)行計(jì)算，得到：

（3）根據(jù)專(zhuān)家對(duì)22個(gè)指標(biāo)的評(píng)分表（表3），利用公式（3）、（4）計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)ai，計(jì)算結(jié)果如表4。

（4）給定置信水平λ=0.04，對(duì)aiλ的指標(biāo)進(jìn)行聚類(lèi)分析，篩選出12個(gè)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)為：項(xiàng)目投資收益、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、政府信用、政府財(cái)政能力、投資回收期、項(xiàng)目可融資性、社會(huì)投資者管理能力、項(xiàng)目公共效益、項(xiàng)目投資規(guī)模、投資者管理能力、資本成本率、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配。

（5）根據(jù)公式（5），對(duì)篩選出來(lái)的12個(gè)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)進(jìn)行調(diào)整計(jì)算，最終確定各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)如表5。

4 結(jié)語(yǔ)

影響PPP項(xiàng)目的因素復(fù)雜多樣，包括經(jīng)濟(jì)性因素、社會(huì)性因素、技術(shù)性因素等等，因此，PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)工作往往隨意性較強(qiáng)，并未形成一個(gè)成熟、實(shí)用、一致的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)方法。確定主要評(píng)價(jià)指標(biāo)并確定指標(biāo)的權(quán)重，構(gòu)建合理、實(shí)用的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的關(guān)鍵。本文綜合運(yùn)用了專(zhuān)家打分法、權(quán)重計(jì)算法、聚類(lèi)分析法對(duì)PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行篩選并確定各指標(biāo)權(quán)重，篩選出項(xiàng)目投資收益、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、政府信用等12個(gè)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建了PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。這種組合方法克服了評(píng)價(jià)指標(biāo)因量綱、單位、量級(jí)不同而帶來(lái)的問(wèn)題，簡(jiǎn)單實(shí)用，提高了工作效率。從實(shí)際應(yīng)用結(jié)果來(lái)看，所篩選的指標(biāo)及計(jì)算出的指標(biāo)權(quán)重系數(shù)客觀的反映了技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)、政策法規(guī)對(duì)PPP項(xiàng)目的多維度影響，符合PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)工作的一般規(guī)律，該組合篩選方法是可行的。

但是，這種方法相實(shí)際上還是定性與定量相結(jié)合的方法，在很大程度上，還依賴(lài)于人為的判斷，這就有可能導(dǎo)致誤差，對(duì)于不同的PPP項(xiàng)目，不同的專(zhuān)家判斷，有可能出現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)不一致的情況出現(xiàn)，如何克服這一問(wèn)題，還需要進(jìn)一步的研究和優(yōu)化。

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