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    新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問題及對(duì)策

    2019-10-16 05:29:33李兆坤
    新財(cái)經(jīng) 2019年18期
    關(guān)鍵詞:金融行業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不良貸款

    李兆坤

    [摘 要]新常態(tài)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨更大壓力,特別是一些中小企業(yè),融資難、融資貴等問題仍然是制約其穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展的重要障礙。為此,要繼續(xù)發(fā)揮金融行業(yè)在支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用,通過政、企、銀三者的有機(jī)協(xié)調(diào),解決當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中客觀存在的問題,在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上,也為金融行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)建良好的外部環(huán)境,最終實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。文章首先就金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制和重要意義開展了簡(jiǎn)要分析,隨后針對(duì)新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的客觀問題,分別從處置銀行不良貸款、提升市場(chǎng)配置金融資源能力等方面提出了具體的解決對(duì)策。

    [關(guān)鍵詞]金融行業(yè);實(shí)體經(jīng)濟(jì);不良貸款

    [中圖分類號(hào)]F832.3

    1 引 言

    根據(jù)央行發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》,要求繼續(xù)增加信貸資源向小微企業(yè)的傾斜力度。這一要求也成為深化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)力信號(hào)。近年來,一方面是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)逐漸趨于成熟,另一方面是征信機(jī)制逐漸完善,這些因素的共同作用,讓金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為了一項(xiàng)互利共贏的發(fā)展模式。當(dāng)前還有一部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)服務(wù)和促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展持觀望態(tài)度,這就需要政府部門扮演好“橋梁”與“紐帶”的角色,連接金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè),更好地發(fā)揮新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值。

    2 金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制

    2.1 間接融資

    我國(guó)間接融資主要以銀行中介為主,一方面,銀行中介機(jī)構(gòu)通過存款等業(yè)務(wù)從資金所有者手中吸收儲(chǔ)蓄資金形成可貸資金。另一方面,銀行中介憑借銀行體系貨幣派生機(jī)制和自身信息、監(jiān)督、管理及規(guī)模優(yōu)勢(shì)開展貸款和投資業(yè)務(wù),將信貸資金貸放給市場(chǎng)資金的需求者。銀行機(jī)構(gòu)通過存、貸款等業(yè)務(wù)的運(yùn)作推動(dòng)了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了大量的債務(wù)性資金。

    2.2 直接融資

    與銀行中介服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的間接融資方式有所不同,直接融資就是金融市場(chǎng)將資金所有者和資金短缺者直接聯(lián)系在一起,運(yùn)用高效的信息披露機(jī)制、市場(chǎng)化交易機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制將資金直接配置于實(shí)體企業(yè)領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)了資金的直接融通,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定的長(zhǎng)期的債券資金和股權(quán)性資金。

    2.3 金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在機(jī)制

    實(shí)現(xiàn)金融資源的合理配置是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵,在這一過程中金融機(jī)構(gòu)和金融從業(yè)人員發(fā)揮了重要作用。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下,實(shí)體經(jīng)濟(jì)要想生存并實(shí)現(xiàn)發(fā)展,積極進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)是一種必要的舉措。但是從企業(yè)自身角度來看,無論是對(duì)于原生產(chǎn)模式的調(diào)整還是對(duì)新技術(shù)設(shè)備的研發(fā),都需要投入大量的資金。這一過程漫長(zhǎng)且存在不確定的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,然后組織金融資源支持實(shí)際經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)工作開展,讓企業(yè)能夠順利完成轉(zhuǎn)型。實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體企業(yè)的共同盈利,進(jìn)而激發(fā)了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在動(dòng)力。

    3 新常態(tài)下發(fā)展金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必要性分析

    3.1 國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本要求

    十九大報(bào)告中指出“深化金融體制改革,增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”。表明了國(guó)家對(duì)金融行業(yè)服務(wù)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極態(tài)度。實(shí)際上,自從我國(guó)進(jìn)入新常態(tài)以來,實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力不足、資金短缺的問題就逐漸暴露出來。從大型國(guó)有企業(yè)來說,由于產(chǎn)能過剩,導(dǎo)致大量庫(kù)存產(chǎn)品積壓,這些產(chǎn)品不能及時(shí)變現(xiàn),國(guó)有企業(yè)資金回流受阻,對(duì)資金的需求量不斷增加,這種情況下也很難投入資金進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,遭遇了發(fā)展瓶頸;對(duì)于廣大的中、小、微企業(yè)來說,本身對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較差,新常態(tài)后融資難的問題得到了進(jìn)一步凸顯,大量小微企業(yè)因?yàn)椴荒芗皶r(shí)融資,被迫倒閉。因此,要想激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力,國(guó)家須從宏觀層面上出臺(tái)一系列政策,為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的保障。

    3.2 金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的必然要求

    我國(guó)金融市場(chǎng)在經(jīng)歷了一段黃金發(fā)展期后,受到全球金融危機(jī)的波及影響,其發(fā)展也面臨了重重阻力。金融行業(yè)的發(fā)展,如果脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì),即便是短期內(nèi)取得較好的成績(jī),但是也必然伴隨著潛在的風(fēng)險(xiǎn),互聯(lián)網(wǎng)金融就是一個(gè)很好的實(shí)例。因此,金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是金融行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共贏的一種模式。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度來看,金融行業(yè)的支持和服務(wù),注入了新的資金、資源,企業(yè)有資本完成蛻變,實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展;從金融行業(yè)角度來看,只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展,才能為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造更好的盈利環(huán)境。在新常態(tài)下,金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是兩者共同選擇的一種合作模式。

    4 新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到的障礙

    4.1 資金過多的投入到借貸業(yè)務(wù)中

    新常態(tài)下由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展低迷,導(dǎo)致很多金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槭找孑^低,而不愿意將金融資金投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,而是選擇讓大量的貨幣資金在金融系統(tǒng)內(nèi)部循環(huán)和空轉(zhuǎn)。這種金融操作雖然從短期收益上來看,產(chǎn)生的盈利要高于投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,但是也必須考慮到自我空轉(zhuǎn)帶來的高風(fēng)險(xiǎn)問題。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)存貸款差在2005年為98520億元,到2010年已經(jīng)上升到262370億元,2015年則進(jìn)一步增加到428330億元。存貸款差的增加,最直接的影響就是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投入降低,導(dǎo)致大量貨幣資金在金融體系內(nèi)沉淀,嚴(yán)重影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而金融機(jī)構(gòu)也因?yàn)闊o法自我消化這部分資金,其發(fā)展面臨更大的阻力。

    4.2 產(chǎn)能過剩導(dǎo)致資金不敢進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域

    進(jìn)入新常態(tài)后,實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品無法及時(shí)銷售變現(xiàn),大量庫(kù)存產(chǎn)品積壓,不斷地消耗企業(yè)的資金。時(shí)間一長(zhǎng),企業(yè)必然會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)問題導(dǎo)致資金緊張,一些規(guī)模較小、實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè),瀕臨破產(chǎn)倒閉,另外一些有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的企業(yè),也不得不縮減市場(chǎng)規(guī)模。在這種情況下,許多金融機(jī)構(gòu)不敢將資金投入到低迷的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。企業(yè)方面因?yàn)槿谫Y難問題得不到解決,缺乏足夠的資金支持轉(zhuǎn)型發(fā)展,無法進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,這樣就形成了惡性循環(huán)。另外,從金融機(jī)構(gòu)角度來看,即便是企業(yè)將資金用于結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新,但是這一過程漫長(zhǎng),且存在未知風(fēng)險(xiǎn),他們既不愿意也不敢將資金投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

    4.3 金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率降低

    金融結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致金融資源錯(cuò)配、資金“脫實(shí)向虛”與“貨幣空轉(zhuǎn)”和不良貸款余額的反彈等現(xiàn)象共同導(dǎo)致了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率出現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣資金效率呈逐漸降低的趨勢(shì),貨幣資金是否真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、是否有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到各界廣泛質(zhì)疑。

    5 新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)策

    5.1 提升市場(chǎng)配置金融資源能力

    在金融市場(chǎng)發(fā)展早期,由于制度的不完善和風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)性,必須要通過政府介入實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的管控,這一點(diǎn)在金融資源的分配上表現(xiàn)的尤其明顯。但是隨著我國(guó)金融市場(chǎng)逐漸向成熟發(fā)展,內(nèi)部體制機(jī)制不斷地完善起來,這種情況下就需要政府降低對(duì)金融資源配置的調(diào)控力度,給予市場(chǎng)更多的主導(dǎo)權(quán)和分配權(quán)。在金融市場(chǎng)資源配置方面,從“管理型政府”向“服務(wù)型政府”的轉(zhuǎn)變,也是優(yōu)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一種必然選擇。但是尊重市場(chǎng)配置金融資源的主體地位,并不意味著政府可以完全放手不管,必要的監(jiān)管和宏觀的調(diào)控,仍然是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效保障。

    5.2 提高中小商業(yè)銀行市場(chǎng)份額

    從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)組成上來看,國(guó)有企業(yè)以及大型民營(yíng)企業(yè)、上市公司等,組成了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“領(lǐng)頭羊”;中、小、微企業(yè)則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體部分,并且在拉動(dòng)就業(yè)、促進(jìn)發(fā)展等方面也發(fā)揮了不可忽視的作用。與中小微企業(yè)直接對(duì)接的,是區(qū)域性的中小商業(yè)銀行,例如各市的商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等。這些中小商業(yè)銀行扎根于基層,能夠更加靈活地掌握地方小微企業(yè)的發(fā)展需求,提供更具針對(duì)性的金融服務(wù)。但是中小商業(yè)銀行也面臨較大的風(fēng)險(xiǎn),例如因?yàn)檎紦?jù)的市場(chǎng)資源有限,導(dǎo)致對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較差等。為此,要通過政策扶持適當(dāng)?shù)卦黾又行∩虡I(yè)銀行的市場(chǎng)份額,在促進(jìn)中小商業(yè)銀行成長(zhǎng)的同時(shí),更好地服務(wù)于地方性的中小企業(yè)發(fā)展。

    5.3 強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)的防控意識(shí)

    對(duì)金融行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的有效防控,是促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一種必要措施。在沒有一套完善的監(jiān)督機(jī)制的情況下,許多金融機(jī)構(gòu)由于擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)問題,不愿意將資金注入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。特別是一些小微企業(yè),由于征信機(jī)制不完善,借貸雙方信息不對(duì)稱,金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)控制需要,不愿意向小微企業(yè)發(fā)放貸款,導(dǎo)致小微企業(yè)因?yàn)闊o法及時(shí)融資而陷入發(fā)展困境。因此,在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中,做好金融風(fēng)險(xiǎn)的有效應(yīng)對(duì),也是必須要采取的一項(xiàng)策略。政府相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)及時(shí)制定金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度,營(yíng)造一個(gè)安全、有序的金融市場(chǎng)環(huán)境。例如要進(jìn)一步完善企業(yè)征信系統(tǒng),打消金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的顧慮,更好地發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值。

    5.4 注重金融創(chuàng)新,提升服務(wù)全面性

    對(duì)于企業(yè)來說,金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有二重性:一方面,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生存、發(fā)展和創(chuàng)新,都離不開資金支持。而新常態(tài)下企業(yè)盈利能力變差,必然要增加對(duì)金融機(jī)構(gòu)的依賴;另一方面,實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于金融產(chǎn)品和金融服務(wù)也有選擇性,例如企業(yè)方面必須要考慮金融產(chǎn)品的利息、金融服務(wù)的成本等,追求價(jià)值最大化。因此,金融行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中,還要通過開展廣泛的調(diào)研,了解當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭遇的困境,進(jìn)而通過創(chuàng)新推出具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品。這樣一來,企業(yè)才能有更多的選擇,增強(qiáng)了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的針對(duì)性和有效性。

    6 結(jié) 論

    為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài),國(guó)家在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面采取了多項(xiàng)措施,其中強(qiáng)化金融服務(wù)水平,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動(dòng)力,是一項(xiàng)重要措施。當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中還存在一些問題,金融行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合效果不理想。這就需要政府方面通過完善監(jiān)管機(jī)制、暢通融資渠道等措施,為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造良好的條件。

    參考文獻(xiàn):

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