企業(yè)并購(gòu)重組中的財(cái)務(wù)及稅收問(wèn)題研究

楊攀

[摘 要]本文主要分析了并購(gòu)重組過(guò)程中企業(yè)財(cái)務(wù)和稅收問(wèn)題，其中，財(cái)務(wù)和稅收問(wèn)題主要包含各稅種各自為政、重組稅收政策空白、政策制定短期性等問(wèn)題。通過(guò)分析企業(yè)并購(gòu)重組期間稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，闡述了進(jìn)行并購(gòu)重組過(guò)程的財(cái)務(wù)管理方法，希望通過(guò)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)并購(gòu)重組發(fā)展提供一定幫助。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)并購(gòu)重組;財(cái)務(wù)管理;稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);稅收政策

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.18.016

[中圖分類號(hào)]F271;F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2019）18-00-02

0? ? ?引 言

企業(yè)重組是一項(xiàng)復(fù)雜的、難度大的系統(tǒng)工程，其中，財(cái)務(wù)以及稅收問(wèn)題關(guān)系到企業(yè)利潤(rùn)，因此，為了確保企業(yè)并購(gòu)重組后的經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)，企業(yè)需要對(duì)財(cái)務(wù)以及稅收進(jìn)行有效考量和處理。

1? ? ?企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)和稅收存在的問(wèn)題

1.1? ?各稅種各自為政

在企業(yè)并購(gòu)重組期間，所涉及的稅種相對(duì)較多。我國(guó)不同稅種的主要政策和文件各自為政，沒有相對(duì)統(tǒng)一和完善的稅收體系，導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)重組期間所涉及的各稅種管理各自為政。例如，企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中，不同地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)相應(yīng)概念的理解和界定存在一定差異，在對(duì)稅種進(jìn)行具體處理期間，方法上也有所不同。因此，企業(yè)在開展并購(gòu)重組期間，需要高度重視這一問(wèn)題，分析各稅種在法律上的差異。

1.2? ?重組稅收政策空白

企業(yè)并購(gòu)重組存在多樣化和復(fù)雜化的特點(diǎn)，加大了企業(yè)并購(gòu)和重組過(guò)程中的稅務(wù)處理和稅收管理難度。但我國(guó)政府中的相應(yīng)部門對(duì)于這一方面的政策規(guī)定存在較大的滯后性，可能會(huì)通過(guò)打補(bǔ)丁的政策出臺(tái)方式讓企業(yè)并購(gòu)重組，稅務(wù)法律管理出現(xiàn)一些監(jiān)管空白的地方。如企業(yè)所得稅中，我國(guó)法律對(duì)重組全部類型進(jìn)行覆蓋。但這種情況下的其余重組類型缺乏合適政策，缺乏對(duì)這些重組類型的處理規(guī)定;在實(shí)際操作期間，缺少明確的可操作規(guī)定，均通過(guò)不同地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)其進(jìn)行自由掌控。此外，我國(guó)在對(duì)稅務(wù)管理研究期間，針對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組合并和分立過(guò)程中的土地增值稅收存方面出現(xiàn)較大爭(zhēng)議。

1.3? ?政策制定短期性

稅收政策存在一定導(dǎo)向性，受到我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的影響，經(jīng)常會(huì)發(fā)生相應(yīng)變動(dòng)。例如，我國(guó)早期稅收政策的主要管理對(duì)象是外商投資企業(yè)在資金引入方面和技術(shù)引進(jìn)方面的內(nèi)容。此后開始鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改革，然后借助稅收政策對(duì)企業(yè)資產(chǎn)股權(quán)進(jìn)行重組。通過(guò)上述內(nèi)容可以看出，我國(guó)政策有可能會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)方針變化擁有短期性特點(diǎn)。此外，我國(guó)稅法針對(duì)契稅重組政策所規(guī)定的有效期是3年，會(huì)在每3年出臺(tái)一條心的政策文件。對(duì)于這些內(nèi)容而言，他們之間存在著十分明顯的改變，納稅人要想完全適應(yīng)、了解這些重組政策難度較大。

2? ? ?企業(yè)并購(gòu)重組中涉稅風(fēng)險(xiǎn)防范措施

2.1? ?不同類型企業(yè)實(shí)施不同并購(gòu)重組的稅收策略

我國(guó)《公司法》等相關(guān)法律明確指出，企業(yè)并購(gòu)重組存在不同類型，若企業(yè)法律形式發(fā)生變更，或者企業(yè)債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)等，不同類型的并購(gòu)重組形式都要選擇針對(duì)性的稅收政策;若企業(yè)發(fā)生法律上的變更，則會(huì)促使企業(yè)所得稅發(fā)生兩方面變化。第一種是企業(yè)不涉及稅收征管方面的變化，僅對(duì)法人代表和注冊(cè)名稱、公司章程等做出相對(duì)簡(jiǎn)單的變化。稅務(wù)管理人員可以準(zhǔn)備相應(yīng)證件，直接到稅務(wù)管理部門對(duì)稅務(wù)進(jìn)行變更，得到改變后的企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)主要有虧損結(jié)余、稅收優(yōu)惠等權(quán)益，這些權(quán)益直接通過(guò)變更后由企業(yè)來(lái)繼承。第二種是對(duì)于一個(gè)集團(tuán)而言，控股不同類型的企業(yè)之間重組，對(duì)公司所有權(quán)歸屬問(wèn)題做出改變，對(duì)重組公司法定代表人和注冊(cè)名稱等做出相應(yīng)改變，如法人被轉(zhuǎn)化為個(gè)人獨(dú)立企業(yè)、合伙企業(yè)等非法人組織等，這種情況下需要企業(yè)對(duì)相應(yīng)財(cái)務(wù)進(jìn)行清算和分配，同時(shí)對(duì)股東投資進(jìn)行重新分配，最后構(gòu)成了新的企業(yè)。

2.2? ?實(shí)施有效的稅務(wù)籌劃

我國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組存在諸多類型，形式也比較復(fù)雜，同時(shí)會(huì)涉及大量的稅收內(nèi)容，對(duì)企業(yè)并購(gòu)和重組帶來(lái)直接影響。此外，企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組主要為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。因此，企業(yè)需要對(duì)稅務(wù)籌劃工作進(jìn)行積極探索和分析，借助科學(xué)合理方式進(jìn)行稅務(wù)籌劃，將企業(yè)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。例如，企業(yè)法律形式發(fā)生變化，在稅收籌劃和構(gòu)建期間，可以借助我國(guó)稅收優(yōu)化政策的差異性，縮減企業(yè)并購(gòu)重組的稅收成本，遷移企業(yè)所在地，遷移到能夠享受國(guó)家稅收優(yōu)惠的地區(qū)，促使企業(yè)享受更高的地方稅收財(cái)政返還率。此外，企業(yè)也可以選擇符合我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的扶持政策經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，開發(fā)高新技術(shù)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，促使企業(yè)獲得專項(xiàng)優(yōu)惠政策。企業(yè)在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行具體轉(zhuǎn)讓期間，可以借助企業(yè)分立方式降低稅收成本，讓原來(lái)使用較高的稅率企業(yè)分解成兩個(gè)或者更多新型企業(yè)，借助免稅分立方式，幫助企業(yè)降低所得稅成本，從而借助分立方式進(jìn)一步增加增值稅的進(jìn)項(xiàng)，有效降低企業(yè)稅收成本。

2.3? ?防范企業(yè)重組中的涉稅風(fēng)險(xiǎn)源

企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組期間，需要針對(duì)被合并企業(yè)做出相對(duì)全面和詳細(xì)的調(diào)查，充分了解稅收情況，尤其是針對(duì)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)期間所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及沒有履行的應(yīng)盡納稅義務(wù)等，從而達(dá)到控制涉稅風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外，需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)稅務(wù)管理人員的培訓(xùn)，有效提升對(duì)企業(yè)稅務(wù)管理人員的培訓(xùn)，促使人員全面了解我國(guó)政策以及地區(qū)政策之間的差異性，從而為企業(yè)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3? ? ?企業(yè)并購(gòu)重組財(cái)務(wù)管理措施

3.1? ?結(jié)合評(píng)估目標(biāo)和動(dòng)機(jī)選擇合適的評(píng)估價(jià)格模型

企業(yè)在并購(gòu)重組期間，管理內(nèi)容所涉及的內(nèi)容有評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱等，因此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理期間，應(yīng)盡可能地防止沒有質(zhì)量的收購(gòu)。首先對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化審查和審核，然后通過(guò)有資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，針對(duì)并購(gòu)目標(biāo)存在的產(chǎn)業(yè)運(yùn)作環(huán)境、企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)實(shí)際情況、日常經(jīng)營(yíng)期間的運(yùn)作能力等各個(gè)方面做出全方位考察，最后針對(duì)并購(gòu)之后的企業(yè)資金日常經(jīng)營(yíng)和盈利情況進(jìn)行進(jìn)一步評(píng)估，對(duì)現(xiàn)金流做出合理預(yù)測(cè)，以此為基礎(chǔ)得到比較接近真實(shí)目標(biāo)的并購(gòu)預(yù)算。對(duì)于評(píng)估方式而言，需要將不同兼并目標(biāo)價(jià)格和并購(gòu)重組原始動(dòng)機(jī)、預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)等做出相應(yīng)評(píng)估，并以現(xiàn)有所掌握的資料和并購(gòu)對(duì)象的留存與否，科學(xué)選擇方法，最終對(duì)價(jià)值進(jìn)行科學(xué)合理評(píng)估。

3.2? ?合理規(guī)劃并購(gòu)出資方式

企業(yè)不但要重視并購(gòu)籌資方式，同時(shí)還需要關(guān)注規(guī)模選擇，對(duì)于當(dāng)前存在的主要現(xiàn)金、股票和混合支付方式等，可以結(jié)合本身的資產(chǎn)負(fù)債率和均攤收益、股價(jià)穩(wěn)定性、股權(quán)結(jié)構(gòu)性變動(dòng)稅收籌措等方式，促使預(yù)期目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，需要對(duì)籌資過(guò)程進(jìn)行綜合評(píng)估，最終滿足雙方需要。例如公開收購(gòu)，應(yīng)先在第一層出價(jià)中，約定現(xiàn)金支付方式，第二層就是將標(biāo)價(jià)混合有價(jià)證券等值交易當(dāng)成主要選擇方法。這樣做的主要目的不但是為了保障企業(yè)擁有相對(duì)合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和規(guī)模，同時(shí)還為了以最快速度和最高效益得到并購(gòu)對(duì)象的率先允諾，促使并購(gòu)方出價(jià)成本降到最低。

3.3? ?借助并購(gòu)資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性資產(chǎn)組合

針對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)大量支出，有可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性下降這一問(wèn)題，企業(yè)需要進(jìn)一步強(qiáng)化該方面引導(dǎo)，構(gòu)建一定的流動(dòng)資產(chǎn)組合，尤其是短期和產(chǎn)期自查負(fù)債組合權(quán)衡，需要更加注重對(duì)資產(chǎn)收益效益和本身流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)做出權(quán)衡，促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)，同時(shí)有效降低企業(yè)本身的流動(dòng)性下跌幅度。

3.4? ?科學(xué)使用權(quán)益處理法開展進(jìn)賬面財(cái)務(wù)管理

結(jié)合以上分析可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)需要特別關(guān)注的是權(quán)益結(jié)合法的賬面處理，主要是因?yàn)椴①?gòu)方式多數(shù)將換購(gòu)作為主要原則，新公司保留原有公司的財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)，促使原有賬面信息作為一種并購(gòu)實(shí)踐行為被留存。購(gòu)買方處理賬面的過(guò)程中，多數(shù)進(jìn)行普通并購(gòu)重組，可能會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)資產(chǎn)負(fù)債公允價(jià)值難度上升，對(duì)相應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行評(píng)估同樣存在一定的技術(shù)操作難度?？茖W(xué)使用權(quán)益處理法開展進(jìn)賬面財(cái)務(wù)管理，能夠促使兼并重組實(shí)施主體企業(yè)擁有的原始賬面信息足夠完整，所并購(gòu)的對(duì)象屬于評(píng)估之后的反數(shù)據(jù)，同時(shí)還能促使新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在進(jìn)行相應(yīng)購(gòu)買時(shí)，存在的數(shù)據(jù)擁有可比性領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

3.5? ?控制并購(gòu)成本

企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組時(shí)，需要高度重視成本節(jié)約和控制問(wèn)題，需要做到下列幾點(diǎn)。第一，充分了解并購(gòu)對(duì)象，了解并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，盡可能地控制或降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理成本。第二，對(duì)并購(gòu)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)運(yùn)作能力等方面的信息進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，對(duì)兼并重組過(guò)程中的價(jià)值確定環(huán)節(jié)加大管控力度，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)。第三，企業(yè)要聘請(qǐng)資質(zhì)較高的第三方機(jī)構(gòu)或者執(zhí)業(yè)人員，對(duì)相應(yīng)信息做出進(jìn)一步核實(shí)和評(píng)估，保障兼并損失降到最低。第四，針對(duì)企業(yè)涉稅事項(xiàng)做出科學(xué)處理，從而獲得相關(guān)部門認(rèn)可。第四，有效制定補(bǔ)償協(xié)議，尤其是對(duì)于并購(gòu)財(cái)務(wù)管理工作中所涉及的追加事實(shí)，補(bǔ)充和約定相應(yīng)協(xié)議，特別是對(duì)市場(chǎng)重組并購(gòu)價(jià)格做出相應(yīng)調(diào)整，保障雙方積極溝通。

4? ? ?結(jié) 語(yǔ)

企業(yè)并購(gòu)重組屬于一項(xiàng)十分復(fù)雜的內(nèi)容，工作難度相對(duì)較大，存在較高的系統(tǒng)性。本文針對(duì)并購(gòu)重組過(guò)程中財(cái)務(wù)和涉稅問(wèn)題進(jìn)行分析和研究，認(rèn)為企業(yè)必須要結(jié)合重組劃分標(biāo)準(zhǔn)，充分考慮財(cái)務(wù)方面的事項(xiàng)，對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)有效管理，從中選擇科學(xué)有效的稅務(wù)結(jié)構(gòu)，通過(guò)這種方式減少或者避免并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)企業(yè)未來(lái)發(fā)展。

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