關(guān)于調(diào)整城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)的思考

薛惠元　岳曉　何艷婷

[摘? ? 要] 當(dāng)前，部分地區(qū)出現(xiàn)了城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)期收不抵支的現(xiàn)象。基金收不抵支的原因有很多，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)設(shè)置不合理導(dǎo)致的個(gè)人賬戶基金超支是其重要原因之一。通過構(gòu)建精算模型測(cè)算發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)行個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)偏小，會(huì)導(dǎo)致個(gè)人賬戶基金提前支付完畢，在個(gè)人賬戶養(yǎng)老金支付終身和提前死亡余額可以繼承的規(guī)定下，會(huì)使個(gè)人賬戶基金面臨收不抵支的風(fēng)險(xiǎn)。建議更新現(xiàn)行的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)表，并隨著人口預(yù)期壽命的提高適時(shí)調(diào)整;養(yǎng)老金調(diào)整應(yīng)只調(diào)基礎(chǔ)養(yǎng)老金，不調(diào)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金;歸集結(jié)余基金委托投資，提高個(gè)人賬戶收益率。

[關(guān)鍵詞] 社會(huì)保障;養(yǎng)老保險(xiǎn);個(gè)人賬戶;計(jì)發(fā)月數(shù);城鎮(zhèn)職工

[中圖分類號(hào)] C913.7? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A? [文章編號(hào)] 1002-8129（2019）10-0047-07

一、問題的提出與文獻(xiàn)綜述

黨的十八屆三中、五中全會(huì)公報(bào)均提出基本養(yǎng)老保險(xiǎn)要“堅(jiān)持精算平衡（原則）”，但當(dāng)前的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶制度設(shè)計(jì)是否違背了精算平衡原則？有待進(jìn)一步考究和檢驗(yàn)?，F(xiàn)行的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)表源于《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國發(fā)〔2005〕38號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《決定》），后來實(shí)行的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)①和機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)繼續(xù)沿用，迄今為止個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)表已有14年沒有修訂。隨著中國人口預(yù)期壽命的提高，個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)表已經(jīng)不大適應(yīng)當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)。2017年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)期收不抵支的省份已有6個(gè)（遼寧、黑龍江、湖北、山東、青海、吉林），并有繼續(xù)增多的趨勢(shì)?；鹗詹坏种У脑蛴泻芏?，個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)設(shè)置不合理導(dǎo)致的個(gè)人賬戶基金超支是重要原因之一。

當(dāng)前，已有部分學(xué)者關(guān)注城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)問題。張勇（2006）給出了修正的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)測(cè)算公式，認(rèn)為計(jì)發(fā)月數(shù)與期望壽命無直接關(guān)系，而忽略個(gè)人賬戶的可繼承性會(huì)嚴(yán)重低估計(jì)發(fā)月數(shù)[1];楊斌（2012）考慮了平均預(yù)期壽命的動(dòng)態(tài)增長，從分性別、分地區(qū)預(yù)期壽命角度對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶給付期進(jìn)行了測(cè)算[2];秦森（2015）給出了個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)的測(cè)算公式，并測(cè)算出改進(jìn)后的小賬戶、大賬戶或全賬戶模式計(jì)發(fā)月數(shù)表[3];曹園（2017）研究了延遲退休、計(jì)發(fā)月數(shù)與個(gè)人賬戶財(cái)政負(fù)擔(dān)的關(guān)系，認(rèn)為延遲退休后，計(jì)發(fā)月數(shù)會(huì)相應(yīng)減少，個(gè)人賬戶財(cái)政負(fù)擔(dān)會(huì)加重[4]。

總體來看，這方面研究的相關(guān)文獻(xiàn)還比較少。縱觀已有研究，大都存在以下問題：職工退休時(shí)的平均預(yù)期余命采用0歲人口的平均預(yù)期壽命減去退休年齡得到，沒有通過編制生命表的方式獲取按退休年齡分的城鎮(zhèn)職工平均預(yù)期余命，由于0歲人口的平均預(yù)期壽命低于達(dá)到退休年齡時(shí)職工的平均預(yù)期壽命，已有的測(cè)算存在低估個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)的現(xiàn)象。鑒于此，本文將構(gòu)建出個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)精算模型，編制出城鎮(zhèn)國民生命表，力圖在合理設(shè)置相關(guān)參數(shù)的基礎(chǔ)上，測(cè)算并給出新的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)表。

二、調(diào)整個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)的必要性

（一）人口預(yù)期壽命不斷提高

醫(yī)療水平提升帶動(dòng)人口預(yù)期壽命延長。2000年我國人口平均預(yù)期壽命為71.4歲，2010年增加到74.83歲，2018年上升為77.0歲[6][7]。即使按照我國人口平均預(yù)期壽命（即0歲人口的平均預(yù)期壽命）粗略計(jì)算，2018年60歲退休職工需要發(fā)放17年即204個(gè)月的養(yǎng)老金，而現(xiàn)行制度下60歲退休的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)僅為139個(gè)月。可見，當(dāng)前的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)已不能準(zhǔn)確反映退休時(shí)的生存余命，制度設(shè)計(jì)與現(xiàn)實(shí)不符，影響個(gè)人賬戶的自我平衡。

（二）個(gè)人賬戶“空賬”運(yùn)行，實(shí)際收益率偏低

職工退休時(shí)的個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額不是一次性領(lǐng)取的，而是按月發(fā)放的，因此，即使在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，尚未發(fā)放的個(gè)人賬戶基金還可以繼續(xù)投資運(yùn)營。由于各地城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)普遍采用的混賬管理模式，在統(tǒng)籌基金收不抵支時(shí)，挪用個(gè)人賬戶基金保發(fā)放，這導(dǎo)致個(gè)人賬戶基金結(jié)余額遠(yuǎn)低于記賬額，即“空賬”規(guī)模不斷加大，能夠?qū)嶋H委托全國社會(huì)保障基金理事會(huì)投資運(yùn)營的基金不多，導(dǎo)致個(gè)人賬戶實(shí)際收益率偏低，在現(xiàn)行計(jì)發(fā)月數(shù)下，個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額不夠發(fā)放。

（三）調(diào)待資金制度內(nèi)解決，違背了個(gè)人賬戶精算平衡原則

自2005年開始，我國每年上調(diào)退休職工基本養(yǎng)老金（簡(jiǎn)稱調(diào)待），調(diào)整基數(shù)為退休職工上年度基本養(yǎng)老金，2005-2015年的調(diào)整幅度為10%，2016年為6.5%，2017年為5.5%，2018-2019年為5%。根據(jù)政策文件，調(diào)待資金主要從城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中列支，部分地區(qū)由中央財(cái)政給予適當(dāng)補(bǔ)貼。現(xiàn)行的調(diào)待機(jī)制違背了個(gè)人賬戶精算平衡原則，使得原本就捉襟見肘的個(gè)人賬戶基金雪上加霜;如果要堅(jiān)持精算平衡，需對(duì)現(xiàn)行的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)表做出調(diào)整。

三、個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)測(cè)算

（一）模型構(gòu)建

《決定》規(guī)定：“計(jì)發(fā)月數(shù)根據(jù)職工退休時(shí)城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定。”下面依據(jù)該文件，推導(dǎo)出個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)測(cè)算模型。

（二）參數(shù)設(shè)置

1. 分年齡職工平均預(yù)期余命。利用2010年第六次人口普查數(shù)據(jù)和生命表編制技術(shù)，可以編制出城鎮(zhèn)國民生命表，進(jìn)而得到各退休年齡的平均預(yù)期余命[5]，具體如表1所示。

2. 個(gè)人賬戶收益率。本文分別按照基準(zhǔn)情景和理想情景來設(shè)置個(gè)人賬戶收益率。《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》（國發(fā)〔2015〕48號(hào)）出臺(tái)后，統(tǒng)計(jì)人社部和各省公布的個(gè)人賬戶記賬利率約為5.5%。2000-2018年金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期存款基準(zhǔn)利率的平均值為2.33%。2000-2018年全國社會(huì)保障基金年均投資收益率為7.82%，剔除2006、2007年股市大牛市等特殊情況后，全國社會(huì)保障基金年均投資收益率僅為4.74%。以上個(gè)人賬戶記賬利率、一年期銀行存款利率和剔除特殊年份的全國社會(huì)保障基金投資收益率的幾何平均值為3.93%，本文取整，將基準(zhǔn)情景下個(gè)人賬戶收益率設(shè)定為4%。理想情景下個(gè)人賬戶收益率參照全國社會(huì)保障基金年均投資收益率來設(shè)置，取值為7.82%。

3. 基本養(yǎng)老金調(diào)整比例。由于退休職工平均養(yǎng)老金的基數(shù)已經(jīng)比較大，近幾年國家放緩了養(yǎng)老金上調(diào)比例，2018-2019年穩(wěn)定在5%。據(jù)此，本文將基本養(yǎng)老金調(diào)整比例設(shè)置為5%。

（三）測(cè)算結(jié)果及分析

將相關(guān)參數(shù)代入（4）式和（8）式，可以得到個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)表，如表2所示。

不考慮調(diào)待、基準(zhǔn)情景下，測(cè)算出的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)均高于現(xiàn)行政策。例如，50歲和60歲退休人員的計(jì)發(fā)月數(shù)分別為224和186個(gè)月，比現(xiàn)行政策高出29個(gè)月和47個(gè)月。

不考慮調(diào)待、理想情景下，退休年齡在60歲及以下的職工，現(xiàn)行政策下的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)高于本文的測(cè)算值，這意味著在個(gè)人賬戶高收益率下現(xiàn)行計(jì)發(fā)月數(shù)還有下降空間，也反映出個(gè)人賬戶收益率對(duì)計(jì)發(fā)月數(shù)的影響之大;退休年齡在61歲及以上的，現(xiàn)行政策下的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)低于本文的測(cè)算值。

考慮調(diào)待因素后，不管是基準(zhǔn)情景還是理想情景，測(cè)算出的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)均遠(yuǎn)高于現(xiàn)行政策。

需要說明的是，由于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶沒有做實(shí)，委托全國社會(huì)保障基金理事會(huì)投資運(yùn)營的基金遠(yuǎn)低于個(gè)人賬戶記賬額，理想情景會(huì)高估個(gè)人賬戶的實(shí)際收益率，因此，基準(zhǔn)情景較理想情景更接近于現(xiàn)實(shí)。

綜上，現(xiàn)行制度下個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)偏小，會(huì)導(dǎo)致個(gè)人賬戶基金提前支付完畢，這違背了精算平衡原則，在個(gè)人賬戶養(yǎng)老金支付終身和提前死亡余額可以繼承的規(guī)定下，會(huì)加劇個(gè)人賬戶的收支不平衡，使個(gè)人賬戶基金面臨收不抵支的風(fēng)險(xiǎn)。

四、調(diào)整個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)的建議

（一）更新現(xiàn)行個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)表，并隨著預(yù)期壽命的提高適時(shí)調(diào)整

由于人口預(yù)期壽命是動(dòng)態(tài)變化的，計(jì)發(fā)月數(shù)不應(yīng)一成不變，而應(yīng)隨著人口預(yù)期壽命的變化做出調(diào)整。建議更新當(dāng)前的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)表，采用表2中不考慮調(diào)待因素、基準(zhǔn)情景下的計(jì)發(fā)月數(shù)表。另外，建議基于5年一次的全國1%的人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)和10年一次的全國人口普查數(shù)據(jù)，對(duì)個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)表做出測(cè)算，根據(jù)測(cè)算結(jié)果適時(shí)調(diào)整個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)表。

（二）養(yǎng)老金調(diào)整應(yīng)只調(diào)基礎(chǔ)養(yǎng)老金，不調(diào)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金

基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金組成。基礎(chǔ)養(yǎng)老金是具有收入再分配功能的公共基金，體現(xiàn)的互助共濟(jì)和社會(huì)公平;個(gè)人賬戶養(yǎng)老金是帶有儲(chǔ)蓄性質(zhì)的個(gè)人年金，屬于個(gè)人產(chǎn)權(quán)，體現(xiàn)的是個(gè)人生命周期再分配和效率。鑒于二者的性質(zhì)不同，參照城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在調(diào)待時(shí)只上調(diào)基礎(chǔ)養(yǎng)老金的做法，退休職工養(yǎng)老金調(diào)整應(yīng)只考慮基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金不應(yīng)參與調(diào)整。

（三）歸集結(jié)余基金委托投資，提高個(gè)人賬戶收益率

根據(jù)前面測(cè)算發(fā)現(xiàn)，不考慮調(diào)待、個(gè)人賬戶收益率為7.82%的理想情景下，退休年齡在60歲及以下的職工，其現(xiàn)行的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)還有下降的空間。為提高投資收益率，建議各統(tǒng)籌地區(qū)除預(yù)留一定期限的支付費(fèi)用外，結(jié)余基金全部委托投資運(yùn)營，受托人除全國社會(huì)保障基金理事會(huì)外，還可以遴選一部分具有相應(yīng)資質(zhì)的法人受托機(jī)構(gòu)。同時(shí)，建議養(yǎng)老基金投資體現(xiàn)長期性，即容忍短期波動(dòng)，以換取長期超額收益。

[參考文獻(xiàn)]

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[責(zé)任編輯：胡? 梁]

Abstract： At present， there is deficit in the current period of the basic endowment insurance fund for urban employees in some areas. There are many reasons for the deficit in the fund， and the personal account fund overrun caused by the unreasonable setting of the number of calculating and issuing months of individual accounts for pension is one of the important reasons. Through the calculation of the actuarial model， it is found that the current number of calculating and issuing months of personal accounts is small， which will result in the completion of payment of the individual account fund in advance. Under the provision that the individual account pension is paid for lifetime and the balance after early death can be inherited， the individual account fund will face deficit. It is recommended to update the current number of calculating and issuing months for individual accounts， and adjust it as the life expectancy of the population increases; pension adjustment should only adjust the basic pension， not adjust the individual account pension; the accumulation balance fund is entrusted for investment to increase individual accounts rate of return.

Keywords： Social Security; Endowment Insurance; Individual Accounts; Calculating and Issuing Months; Urban Workers