金融脫媒與我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的創(chuàng)新研究

熊健

[摘 要]伴隨我國金融行業(yè)改革的大力實施而出現(xiàn)的金融脫媒對我國的商業(yè)銀行產(chǎn)生了非常大的沖擊。怎樣促進商業(yè)銀行從金融脫媒背景下高效完成轉(zhuǎn)型，創(chuàng)建新形勢下的競爭實力，是現(xiàn)時期急需解決的重要問題。文章結合金融脫媒和商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理的相關研究，對金融脫媒對商業(yè)銀行中的銀行資產(chǎn)管理所形成的影響進行了分析，并提出“商業(yè)銀行中資產(chǎn)管理需結合互聯(lián)網(wǎng)，有效輔助金融技術實現(xiàn)數(shù)字化創(chuàng)新，同時從產(chǎn)品、服務和業(yè)務等方面來實施創(chuàng)新，從風險的粗放型管理轉(zhuǎn)變成風險的精細化管理”的建議，以期為金融脫媒背景下的銀行資產(chǎn)管理工作提供參考。

[關鍵詞]金融脫媒;商業(yè)銀行;資產(chǎn)管理

[中圖分類號]F832.33

金融脫媒起初形成于20世紀60年代的美國，在存款利率達到上限的時候，利用直接融資的方式，利率會比存款機構所支付的存款利率高，造成存款機構存款的大量流散，將大部分資金轉(zhuǎn)投到利率相對較高的資本市場中，促進金融脫媒進程不斷加快。金融脫媒情況下，商業(yè)銀行本身的中介作用會明顯降低，因為存貸業(yè)務的下滑致使收入不斷下降，對于銀行資產(chǎn)業(yè)務和利率結構均會產(chǎn)生不同程度的影響。

1 形成金融脫媒的主要原因

1.1 數(shù)據(jù)下的金融脫媒

企業(yè)非商業(yè)銀行途徑下所實施的融資比重是判定金融脫媒的主要標準，證券比率與影子銀行的比率是權衡金融脫媒現(xiàn)象的重要標準。自2006年我國對股權分置實施改革以來，我國的證券比率從9.02%提升到2014年的17.38%，影子銀行的股權比便從11.78%提高到2013年的29.81%。

1.2 科技下的金融脫媒

科技對于金融行業(yè)所產(chǎn)生的影響重點體現(xiàn)于對支付功能方向的影響，在互聯(lián)網(wǎng)基礎上，第三方支付平臺促進金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新，伴隨新支付方式的大量應用，以往支付結算的流程也同樣發(fā)生了較大程度的改變，在此情況下，資金在銀行和第三方支付機構間來回流動，由此可以看出，資金的流動方向發(fā)生了非常大的轉(zhuǎn)變。即將面對新金融競爭與金融脫媒提速的情況，最為主要的問題是合理解決客戶金融業(yè)務的高標準要求。

1.3 大規(guī)模企業(yè)中自金融現(xiàn)象突出

規(guī)模相對較大的企業(yè)，已開始涉足自金融行業(yè)，開始申請或是購買相應金融經(jīng)營的許可證件，例如，萬達企業(yè)從2014年開始購置快錢70%左右的股權，國美也以5億元的資金收購了銀盈通，除此之外，海爾集團迄今為止也已經(jīng)擁有銀行、信托、證券和保險等金融的相關證書。金融混合式的經(jīng)營步伐正在不斷加快，同時實體經(jīng)濟向融資方面轉(zhuǎn)變也是這種形勢所驅(qū)使的。

2 金融脫媒對商業(yè)銀行資產(chǎn)管理所產(chǎn)生的影響

2.1 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結構失去平衡

我國現(xiàn)時期商業(yè)銀行操作主要業(yè)務是儲蓄存款，主要的資產(chǎn)業(yè)務是各類貸款業(yè)務。從資產(chǎn)負債的層面來分析，多元性的金融市場，為投資人員創(chuàng)設了更加健全的融資途徑，金融脫媒背景下削減了商業(yè)銀行的作用和功效，再加上我國人民存款量的不斷減少，讓商業(yè)銀行原本的中介效用在不斷降低，短期化的負債和長期化資產(chǎn)的不平衡使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理更加困難。

2.2 商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)獲利能力下降

商業(yè)銀行以往的盈利方式主要是靠利差來獲得，但伴隨金融脫媒的不斷影響，原本一些好的客戶都逐漸地向融資市場不斷深入，以求得到更加理想的利益，在此情況下商業(yè)銀行中的存貸業(yè)務范圍在不斷縮小，信貸融資市場占比在不斷降低，如此使商業(yè)銀行的信貸業(yè)務運作空間被壓縮。在這種趨勢下，商業(yè)銀行機構為了確保能夠獲得一定數(shù)量的利益，保存現(xiàn)有客戶資源，只能采用更為優(yōu)惠的經(jīng)營方式，但如此會使經(jīng)營成本不斷增大。特別是中小規(guī)模的商業(yè)銀行機構，因為經(jīng)營規(guī)模和資本數(shù)量的阻礙，致使貸款的定價力比較薄弱，現(xiàn)時相對規(guī)模大一些的商業(yè)銀行機構明顯處在低谷狀態(tài)[1]。

2.3 風險層面下對商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理所產(chǎn)生的影響

首先，流動性風險。隨著金融脫媒現(xiàn)象的不斷擴大，商業(yè)銀行中的資產(chǎn)負債期錯配率在不斷加劇，如此使商業(yè)銀行本身流動性風險不斷增大。金融脫媒情況下，大眾儲蓄存款的比率呈不斷下降趨勢，如此對于商業(yè)銀行的負債方會形成不同程度的影響，在此當中一定存在流動性風險因素。除此之外，可以發(fā)現(xiàn)中長期貸款量的不斷提升，而長期性的資產(chǎn)與負債發(fā)展并不統(tǒng)一，這樣會使商業(yè)銀行期限錯配情況更加嚴重，然而利用期限錯配而獲得利益的方式較易形成流動性風險，為此會產(chǎn)生很大程度的資金缺口。雖然不會對流動性充足的大規(guī)模商業(yè)銀行產(chǎn)生較大的影響，但對一些儲備資金相對少且負債源不清晰的中小型商業(yè)銀行來說，在貨幣政策進行收緊調(diào)整，或是貸款違約的比例有所上調(diào)的時候，一定會對商業(yè)銀行運行平穩(wěn)性產(chǎn)生影響，在此情況下這類銀行的流動性風險會擴大。其次，監(jiān)管更加困難。在我國現(xiàn)時期下，通常將與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相似的，可以為受眾提供融資、流動性轉(zhuǎn)換及信用的作用卻不具備業(yè)務組織模式的，并可以通過直接或間接形式進行資金或信用的中介機構統(tǒng)稱影子銀行，這類機構的信貸規(guī)模基本都體現(xiàn)于表外業(yè)務當中，然而在商業(yè)銀行機構資產(chǎn)負債表中不會給予呈現(xiàn)，所以只能在常規(guī)金融的監(jiān)管范圍以外運行，這樣便致使監(jiān)管困難有所增大，而且對金融監(jiān)管要求也在不斷提高，最近幾年，規(guī)模的不斷擴大使風險隱患變得更多。在金融脫媒下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在不斷從表內(nèi)轉(zhuǎn)向表外，這時商業(yè)銀行同影子銀行間的聯(lián)系更加緊密，而且借貸期限錯配情況、流動性風險隱患、信用風險與高杠桿現(xiàn)象較易讓系統(tǒng)風險不斷攀高，市場因此將對監(jiān)管機構關于風險監(jiān)管、解決風險隱患提出更高的要求[2]。除此之外，從2010年開始，商業(yè)銀行的業(yè)務從質(zhì)變向量變的方向不斷發(fā)展，其中，表外資產(chǎn)的規(guī)模在不斷擴展，由此出現(xiàn)的同業(yè)業(yè)務類別變得更多，直到2015年上半年時，上市類的商業(yè)銀行的同業(yè)資產(chǎn)占整體資產(chǎn)總量的9.6%左右，同業(yè)業(yè)務的引導，對銀行業(yè)產(chǎn)生了負面影響，并且這種影響在不斷增大。最后，信用風險更加突出。在快速發(fā)展的資本市場背景下，企業(yè)融資渠道得到了不同程度的擴展，為此使其與商業(yè)銀行的討價能力有所提升，如果商業(yè)銀行機構無法滿足企業(yè)融資需求，又或是降減融資成本的時候，商業(yè)銀行機構便不會成為企業(yè)唯一選擇的融資機構，一些大規(guī)模，并且業(yè)界信譽良好的企業(yè)，因為從商業(yè)銀行的借貸轉(zhuǎn)向債券市場、股票市場，這時在金融脫媒的情況下，讓商業(yè)銀行以往在社會融資方面的主導性地位有所降低，企業(yè)不在只靠商業(yè)銀行的貸款而發(fā)展，而是有了更多融資渠道供選擇，在此情況下，使商業(yè)銀行面對客戶維護、個性化服務和產(chǎn)品創(chuàng)新等更大的挑戰(zhàn)，除此之外，為了保證經(jīng)營過程中的效益獲取，對本機構資金水平和信用審批做了相應調(diào)整，在客戶結構發(fā)生變化的情況下，一定會使商業(yè)銀行機構的信貸風險不斷增大，在貸款發(fā)放前后作為銀行還需對此實施全程跟蹤監(jiān)管，這樣為銀行帶來很大成本負擔[3]。

3 商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理創(chuàng)新

金融脫媒現(xiàn)象使得融資比例不斷增大，為此商業(yè)銀行為了能夠增大存款數(shù)額迫使其不斷提升存款利率，同時，銀行為能夠吸引更多貸款受眾，而不同程度的調(diào)整貸款利率，讓利率變得更低，最終造成銀行利息收益變少，商業(yè)銀行的經(jīng)營模式為此而受到威脅。在金融脫媒、金融市場開放、資本監(jiān)管、利率市場化及不斷國際化的現(xiàn)象下，致使商業(yè)銀行的業(yè)務模式改革及資產(chǎn)管理方式的優(yōu)化將面臨全新的挑戰(zhàn)。

3.1 與互聯(lián)網(wǎng)相結合對資產(chǎn)管理方式進行創(chuàng)新

以往商業(yè)銀行重點重視的是機構工作效率和存貸數(shù)量及所獲得的利差，然而互聯(lián)網(wǎng)模式下的業(yè)務更加重視的是數(shù)字化的管理，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺使線上線下實現(xiàn)充分融合。從現(xiàn)時期的實際情況來分析，商業(yè)銀行業(yè)務模式的創(chuàng)新和改革主要是擴大服務規(guī)模，面向小企業(yè)投放資金，重點向普惠金融方向發(fā)展，將社會中閑散的資金引向需求處，提升資金運行價值和成效。作為商業(yè)銀行需主動對資產(chǎn)結構獲利方式進行優(yōu)化，從重資產(chǎn)轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)，由此對資產(chǎn)負債結構進行優(yōu)化。

3.2 構建KYP金融體系

在金融技術和金融市場發(fā)展情況下，商業(yè)銀行需構建本身的KYP系統(tǒng)，對金融服務的相關產(chǎn)品實施全過程的跟蹤和綜合性管理，固定時期對其實施風險評估，這樣對于投資人員的投資會非常有利。商業(yè)銀行需參考國外優(yōu)秀銀行在資產(chǎn)管理方面的成功經(jīng)驗，這樣可以在資金的投向上保證利益最大化，風險最小化，確保資金具有良好的流動性。商業(yè)銀行需對儲備資金性質(zhì)及來源進行明確，如活期和儲蓄存款或是定期性的存儲及自有資金，只有構建安全可靠的儲備管理機制，清楚本機構產(chǎn)品風險評估系統(tǒng)，才可以達成流動性、安全性、利益性的相互統(tǒng)一。除此之外，作為商業(yè)銀行機構，在構建產(chǎn)品風險評估系統(tǒng)的時候，需借鑒國外的成功經(jīng)驗，結合國際化標準，構制高質(zhì)高效的儲備管理系統(tǒng)[4]。

3.3 對風險實施精細化管理

商業(yè)銀行機構對全新金融工具與交易方式應用頻率在逐漸增多，并且對于風險的管理方式也需從以往的粗放化向精細化不斷調(diào)整。首先，為了能夠更好地與快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融相匹配，適應不斷擴大的信貸規(guī)模和不斷變化的客戶結構，商業(yè)銀行本身的風險管理結構需向數(shù)據(jù)分析和集中管理的方向不斷轉(zhuǎn)變;其次，商業(yè)銀行本身需盡快開展主動資產(chǎn)的管理模式，對客戶進行詳細分類，加強產(chǎn)品定價和利率計算方面的能力，以提升市場風險控制能力;最后，商業(yè)銀行還需構建整體流動性風險管理系統(tǒng)，以利于實現(xiàn)以現(xiàn)金流的預測為前提的流動性風險管控體系結構，對商業(yè)銀行機構經(jīng)營模式、流動風險發(fā)展方向、業(yè)務資金和流動性對策進行優(yōu)化和調(diào)整，由此促進商業(yè)銀行可以在安全穩(wěn)定的環(huán)境當中不斷發(fā)展運行。

4 結 論

總體來說，因為商業(yè)銀行是我國金融業(yè)和投融資的重要渠道，在我國具有非常關鍵的中介性作用，與社會經(jīng)濟運行有密切的相關性，所以金融脫媒對于我國商業(yè)銀行所產(chǎn)生的影響受到社會各行各業(yè)的重視。為此對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理進行創(chuàng)新和戰(zhàn)略實施轉(zhuǎn)型具有非常重要的作用和意義，積極與市場經(jīng)濟發(fā)展情況和供給側(cè)改革相對應，在此情況下我國商業(yè)銀行需以轉(zhuǎn)型和發(fā)展為核心，順應時代發(fā)展，實施全新的戰(zhàn)略性創(chuàng)新，并努力建立全面綜合的金融服務模式。以更高效地促進我國商業(yè)銀行金融行業(yè)的不斷發(fā)展。

參考文獻：

[1]殷潔萍.企業(yè)全價值鏈成本管理探討[J].財經(jīng)界（學術版），2014（9）：53，188.

[2]張敏思.基于價值鏈的企業(yè)成本管理研究[J].商業(yè)經(jīng)濟，2013（23）：26-27，60.

[3]呂云霞.價值鏈分析在戰(zhàn)略成本管理中應用的研究[D].太原：太原理工大學，2005.

[4]袁志忠，翟利艷，高青春.縱向價值鏈的戰(zhàn)略分析[J].社會科學論壇，2005（1）：146-147.