對上市公司因財務(wù)舞弊被強制退市的分析

張文靚

[摘 要] 近幾年上市公司財務(wù)舞弊事件越來越多，直接損害廣大投資者的切身利益。四川金亞科技公司通過財務(wù)舞弊欺詐上市就是一個典型案例。基于對案例公司財務(wù)舞弊原因和過程的分析，提出對我國上市公司財務(wù)舞弊的防范措施和治理建議：完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強管理層與財務(wù)人員職業(yè)道德培養(yǎng)，加強對獨立審計行業(yè)的監(jiān)管，完善相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范中介機構(gòu)管理。

[關(guān)鍵詞] 財務(wù)舞弊;金亞科技;手段和原因;對策和建議

[中圖分類號] F832.51;F275[文獻標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2019）08-0158-02

四川金亞科技在1999年11月正式創(chuàng)立，其注冊資本為3.46203億元，總部建立于四川成都蜀西路50號。并且在2009年10月成功登陸創(chuàng)業(yè)板，成為創(chuàng)業(yè)板大家庭的第28位成員，股票代碼為300028。但是好景不長，在2016年1月8日金亞科技公司的自查報告中，不單單承認公司存在造假行為，并且承認賬實不符的原因是因為公司部分大股東私自挪用公司的資金。在整份調(diào)整報告中，金亞科技對9項指標(biāo)調(diào)整的金額總數(shù)約12億元，因而財務(wù)報表在調(diào)整后早己經(jīng)慘不忍睹。

一、金亞科技有限公司進行財務(wù)舞弊的原因

（一）公司上市后的融資需求和經(jīng)營困境

金亞科技在上市以后的盈利狀況一直令人堪憂，公司面臨著巨大的市場競爭、生產(chǎn)的產(chǎn)品更新?lián)Q代快、沒有形成自己的品牌效應(yīng)等問題，因而在市場中一直處于不利的境地。

2013年交互式網(wǎng)絡(luò)電視和OTT高速發(fā)展，導(dǎo)致機頂盒等產(chǎn)品的銷售市場短時間內(nèi)大幅減少，金亞科技公司在2013年虧損慘重。根據(jù)我國證監(jiān)會的規(guī)定，如果公司在三年內(nèi)連續(xù)虧損將被直接退市。而此時金亞科技恰好處在由硬件盈利模式向軟件增值服務(wù)類轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，后續(xù)仍會有大量的資金投入到新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，所以有很大的可能會繼續(xù)虧損下去。

金亞科技要想走出困境、在市場中占據(jù)有利地位，必須要進一步加大對電視游戲以及廣電新媒體等新業(yè)務(wù)、新領(lǐng)域的投入，因而資金缺口很大。其次，在2009年底的時候金亞科技的資產(chǎn)負債率已經(jīng)達到了66.59%，公司發(fā)生了財務(wù)危機，而生產(chǎn)經(jīng)營方面又遇到了困難，并不能提供相應(yīng)的資金，在這種情況下，金亞科技迫切需要進行股權(quán)的融資。為了保持投資者對公司充滿信心，為了能夠讓公司順利籌集所需的資金、進一步得到發(fā)展，金亞科技選擇鋌而走險，于是發(fā)生了一系列的財務(wù)舞弊行為。

（二）金亞科技“一股獨大”，內(nèi)部控制失效

截止2009年金亞科技公司申請上市時，持有公司股份最大份額的控股股東就是實際控制人周旭輝先生，高達3，999.60萬股，他所擁有的股份達到了公司股票總數(shù)的36.36%。盡管公司在上市之后也曾進行過增資以及其他的資本運作，但是周旭輝的第一大股東身份一直沒有被動搖過。2015年底周旭輝持股比例達到27.8%，持有公司股票7403.94萬股，同時持股比例較大的是周旭輝姐夫王仕榮，其兩人關(guān)系是互為密切的家庭成員，可采取一致行動，互為一致的行動人，而剩下的其他八大股東持股比例的和僅僅是9.66%。因而我們可以看出金亞科技的內(nèi)部明顯“一股獨大”，各個股東之間并沒有辦法形成相互制衡、相互約束的關(guān)系。

（三）管理層的逐利心理

公司在2009年首次公開發(fā)行股票的時候就曾一次性募集資金多達4.18億元，當(dāng)時成功上市之后，成為了A股少有的通信設(shè)備類企業(yè)，使公司名聲大噪從而引起了資本市場的廣大關(guān)注，同時更加備受當(dāng)?shù)卣恼疹?。金亞科技上市成功后，讓很多利益相關(guān)者一夜暴富，以控股股東周旭輝為例，金亞科技上市之前他持有公司3，999.60萬股股份，公司股票在上市之后連續(xù)多個漲停板，公司的上市讓他的財富放大了無數(shù)倍。

金亞科技有限公司的股份也被其他高層管理人員所持有，所以自然也會享受公司上市給自己帶來的暴利。這些巨大的誘惑力都會使得公司不顧法律的約束而進行財務(wù)造假，從而達到獲取私利的目的。此外，相關(guān)的監(jiān)管部門對擬上市公司的財務(wù)指標(biāo)要求越來越嚴格，這在無形之中也促進了公司發(fā)生財務(wù)舞弊的現(xiàn)象。

二、金亞科技有限公司財務(wù)舞弊過程

（一）金亞科技上市公司隨意篡改報表數(shù)據(jù)

金亞科技為了能夠成功登陸創(chuàng)業(yè)板，報送給證監(jiān)會的公開轉(zhuǎn)讓說明中三年一期的數(shù)據(jù)就一下子虛增了2.96億元。事實上，公司真實數(shù)據(jù)中的三年的營業(yè)收入才1億多一點。進行了如此大規(guī)模造假的財務(wù)數(shù)據(jù)都可以蒙騙證監(jiān)會發(fā)審委的一系列嚴格審核，仍能成功上市。之后金亞科技并沒有停止財務(wù)舞弊的腳步，以后的年報都有虛假的部分，正是金亞科技這種自始至終財務(wù)作假的行為引起了市場的注意。

（二）虛增應(yīng)收賬款

自從金亞科技成功上市，其企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r一直不是很好，從2011年開始企業(yè)凈利潤開始逐年下滑，尤其是在2013年發(fā)生虧損12109萬元。為了改變這一局面，金亞科技有限公司開始通過一系列財務(wù)舞弊對利潤進行虛增，主要通過偽造各種合同和銀行單據(jù)、虛增客戶記錄、刻意隱瞞各種費用支出等方式使利潤由虧損變?yōu)橛?/p>

（三）虛構(gòu)預(yù)付工程款

根據(jù)一個署名為諸法空相的記者調(diào)查，金亞科技調(diào)減的3.1億元的其他非流動資產(chǎn)主要是列支給四川宏山建設(shè)公司的預(yù)付賬款，但是后期實際上并沒有進行支付。從企業(yè)信息公開平臺可以看到，2015年1月5號有一份瀘州市工商行政管理局對四川宏山公司的處罰書，處罰書編號為四川工商局處字2015年第3號，被處罰的原因主要是四川宏山公司從2009年開始就沒有按照要求進行企業(yè)年檢，并且經(jīng)當(dāng)?shù)毓ど叹窒奁谡闹螅耘f沒有按照規(guī)定去年檢，最后被工商局吊銷了公司的營業(yè)執(zhí)照。考慮到年底會計工作的結(jié)賬以及假期等因素，立信所的年報審計一定是發(fā)生在2015年1月5號之后的某個日期，因此這么重要的信息，立信會計師事務(wù)所是可以發(fā)現(xiàn)的，3.1億元的大額資金往來至少應(yīng)該也會有相應(yīng)的轉(zhuǎn)賬記錄，或者立信會計師事務(wù)所也應(yīng)該給四川宏山公司發(fā)詢證函來確認這一重要事項。

三、針對我國上市公司財務(wù)舞弊的防范及治理措施

（一）對公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進行完善

目前，我國許多其他上市公司和金亞科技有限公司一樣，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上存在問題。上市公司內(nèi)部首先要對自己的治理結(jié)構(gòu)進行完善，真正做到所有權(quán)、監(jiān)督權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)的相互獨立和分離，充分發(fā)揮公司董事會和監(jiān)事會的作用，真正讓其履行監(jiān)督職能，防止公司的相關(guān)人員隨意使用權(quán)力，讓公司的股東大會、監(jiān)事會和董事會之間相互監(jiān)督、相互制衡，讓各個部門發(fā)揮自己的職能，各司其職，并且讓權(quán)力在公開透明下行使，防止“一股獨大”這種現(xiàn)象的發(fā)生，進而防止一系列財務(wù)舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，促進企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）對公司的管理層與相關(guān)財務(wù)人員加強職業(yè)道德培養(yǎng)

為了從源頭就避免財務(wù)舞弊行為的發(fā)生，應(yīng)大力加強對公司管理層和相關(guān)財務(wù)人員的職業(yè)道德建設(shè)，經(jīng)常加強公司人員的思想道德修養(yǎng)，提高員工是非分辨能力，加強對自己的約束。提高員工的誠信意識，真正的做到對自己的行為負責(zé)。企業(yè)可以單獨設(shè)立相關(guān)的監(jiān)督部門，日常加強對員工的監(jiān)督，可以通過加強培訓(xùn)與警示教育來引導(dǎo)企業(yè)管理層和財務(wù)人員樹立正確的職業(yè)道德觀念，提高判斷是非的能力，約束自身的行為。

（三）加強對獨立審計行業(yè)的監(jiān)管

審計機構(gòu)是防止上市公司出現(xiàn)財務(wù)舞弊行為的最后一道防線，職責(zé)就是對被審計單位出具的財務(wù)信息做出相應(yīng)客觀公正的評價。而目前越來越多的獨立審計機構(gòu)單單片面追求自身的經(jīng)濟利益，往往自動忽略上市公司的財務(wù)造假現(xiàn)象，情節(jié)嚴重的甚至為被審計對象的財務(wù)舞弊行為提供幫助。因此，相關(guān)部門要大力加強對獨立審計部門的監(jiān)管，建立相應(yīng)的法律法規(guī)，加強對獨立審計機構(gòu)違法行為的打擊和懲戒力度，讓審計機構(gòu)充分發(fā)揮其真正作用，對被審計單位的財務(wù)信息真實性負責(zé)，對廣大投資者的利益負責(zé)。

（四）完善相關(guān)法律法規(guī)

完善健全的法律體系是促進企業(yè)健康發(fā)展的優(yōu)良大環(huán)境，只有健全的法律體系才能真正讓企業(yè)做到有法可依，有章可循，而目前相關(guān)的法律法規(guī)尚不完善，眾多的法律漏洞讓各種違法犯罪行為有機可乘。所以要完善針對上市公司財務(wù)舞弊方面的法律法規(guī)，對上市公司實施全方面、全過程的監(jiān)管，大大增加企業(yè)的違法成本。相關(guān)的執(zhí)法人員要從嚴監(jiān)督，對上市公司的財務(wù)舞弊現(xiàn)象進行嚴重打擊。

（五）規(guī)范中介機構(gòu)管理

越來越多的上市公司之所以發(fā)生財務(wù)舞弊的現(xiàn)象，一定程度上與中介機構(gòu)的放縱與妥協(xié)有直接的關(guān)系。因為中介機構(gòu)在面對巨大的利益誘惑時，違背了自己的職業(yè)操守，不惜犧牲眾多投資者的個人利益，出具不真實的審計報告。所以，為了避免財務(wù)舞弊行為的發(fā)生，各中介機構(gòu)應(yīng)該加強自身的職業(yè)道德操守，并且行業(yè)內(nèi)要成立專門的監(jiān)督機構(gòu)，加強行業(yè)內(nèi)的互相監(jiān)督，防止中介機構(gòu)和上市公司發(fā)生串通違法行為。中介機構(gòu)應(yīng)該以身作則，在行業(yè)內(nèi)建立信譽機制，中介機構(gòu)的管理層也應(yīng)該做到誠信，并加強機構(gòu)內(nèi)員工的職業(yè)道德教育。

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[責(zé)任編輯：史樸]