信用保證基金解決小微企業(yè)融資難的經(jīng)驗及借鑒

鄒德志

摘 ? 要：改善小微企業(yè)融資可獲得性需要更好發(fā)揮政策性擔(dān)保的增信作用，本文通過分析臺灣地區(qū)中小企業(yè)保證基金和浙江省臺州市小微企業(yè)信用保證基金運行的成功經(jīng)驗，比較分析了兩處信保基金有效運作的共性因素，提出了因地制宜借鑒信?；鸾?jīng)驗扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：信用保證基金;小微企業(yè);融資;擔(dān)保

中圖分類號：F830.5 ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ?文章編號：1674-2265（2019）07-0064-06

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.07.009

一、引言

小微企業(yè)融資難，尤其是其對經(jīng)濟(jì)增長、稅收和就業(yè)的高貢獻(xiàn)率與其獲得的金融資源低占比的不匹配狀況得到廣泛關(guān)注。呂勁松（2015）對企業(yè)融資可獲得性的研究表明，不同地區(qū)小微企業(yè)融資可獲得性不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)，資金供給較為充裕，金融基礎(chǔ)設(shè)施較為完善，金融生態(tài)環(huán)境較好，金融競爭激烈，扶持政策較多，會顯著提高小微企業(yè)融資可獲得性，小微企業(yè)信用狀況越好，其信息披露和公開程度越高，越有利于提高融資可獲得性。政府應(yīng)因地制宜滿足不同地區(qū)和類型小微企業(yè)融資需求。陳曉紅和劉劍（2003）認(rèn)為，中小企業(yè)在發(fā)展的不同階段其融資渠道和方式不同，初創(chuàng)期企業(yè)主要依靠非正規(guī)金融的內(nèi)源性直接債務(wù)融資，隨著企業(yè)經(jīng)營的逐漸穩(wěn)定，正規(guī)金融逐漸取代非正規(guī)金融成為企業(yè)融資的主要渠道，隨著信息不對稱問題的緩解，成長期企業(yè)可能更多利用租賃、信用保證貸款等方式融資。徐洪水（2001）從金融缺口和交易成本的角度探討了中小企業(yè)融資困難的原因，指出緩解融資困難的途徑在于降低交易成本，強化中小企業(yè)金融支持系統(tǒng)，探索融資制度創(chuàng)新，緩解金融缺口壓力。林毅夫和孫希芳（2005）認(rèn)為，由于中小企業(yè)信息不透明，且常常不能提供充足的擔(dān)保或抵押，也難以獲得其他經(jīng)濟(jì)主體提供的擔(dān)保，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以有效克服信息不對稱造成的逆向選擇問題。杜婷婷（2016）從充分發(fā)揮融資擔(dān)保業(yè)在促進(jìn)小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資的角度，認(rèn)為2014年以來融資擔(dān)保業(yè)規(guī)模增速減緩，行業(yè)占比國進(jìn)民退現(xiàn)象突出，代償壓力增大，主要緣于我國融資擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險與收益不對等，與銀行合作中處于絕對弱勢地位，抗風(fēng)險能力不足等，應(yīng)通過改革尤其是政府組織引導(dǎo)更好發(fā)揮融資擔(dān)保在改善中小企業(yè)融資方面的作用。

相關(guān)研究表明，小微企業(yè)由于信息不透明、無法提供充足的擔(dān)保或抵押，單純依靠市場機(jī)制無法有效解決其融資缺口問題，考慮融資成本和風(fēng)險控制，應(yīng)當(dāng)改進(jìn)融資擔(dān)保機(jī)制，更多發(fā)揮政策性擔(dān)保在小微企業(yè)融資中的增信作用，提高小微企業(yè)在正規(guī)金融市場融資的可獲得率。

信用保證基金一般由政府、金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)第三方聯(lián)合出資設(shè)立，作為服務(wù)于提振企業(yè)家精神的公共服務(wù)政策，致力于向缺乏抵押物的小微企業(yè)在申請貸款時提供信用保證以提高其融資可獲得性，并降低貸款人的信用風(fēng)險（何德旭和張雪蘭，2015），其實質(zhì)是一種風(fēng)險轉(zhuǎn)移與風(fēng)險分散機(jī)制，在抵押物不完善時，通過替代部分交易對手風(fēng)險，保證在出現(xiàn)違約事件時貸款能夠得到部分償付。信用保證基金的作用在于可以降低信息不對稱程度，拓展小微企業(yè)融資通道，降低融資成本，有利于提高金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款的意愿和能力，提高小微企業(yè)抵御負(fù)面沖擊能力，進(jìn)而促進(jìn)金融穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。其中，信?；鹪趨f(xié)助小微企業(yè)增加信貸可得性、改善融資環(huán)境、降低融資成本方面發(fā)揮的作用被稱作信保基金運行的“財務(wù)績效”。研究表明，不同國家信保基金的財務(wù)績效存在地區(qū)差異（蔣俊賢和陳聳，2016），其中管理運行機(jī)制越健全的信?；?，其運行績效越顯著，反之亦然。綜合考量，有效發(fā)揮信用保證基金作用的關(guān)鍵是設(shè)計良好的運行管理機(jī)制，并為信?；疬\行提供必要的服務(wù)配套體系。

二、我國企業(yè)信用保證基金的實踐

我國臺灣地區(qū)和浙江省臺州市先后建立了企業(yè)信用保證基金，其中臺灣地區(qū)的中小企業(yè)信用保證基金（Taiwan SMEG）設(shè)立較早，發(fā)展較為成熟，運作成效明顯;浙江省臺州市的小微企業(yè)信用保證基金是在借鑒臺灣地區(qū)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上設(shè)立的，雖起步較晚，但發(fā)展較快，并取得初步成效。

（一）臺灣地區(qū)信?；疬\作情況

20世紀(jì)70年代初，受全球石油危機(jī)影響，中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化，無法與大型機(jī)構(gòu)競爭金融資源。為減緩中小企業(yè)經(jīng)營困難，提高金融機(jī)構(gòu)融資意愿，維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，臺灣地區(qū)于1974年撥款2億元成立中小企業(yè)信用保證基金（以下簡稱“臺灣地區(qū)信?；稹保?。

臺灣地區(qū)信?；鸬馁Y金由各級政府、金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)共同捐助構(gòu)成。創(chuàng)設(shè)之初，政府出資約占6成，銀行和企業(yè)捐助分別占3成和1成（單玉麗，2012）。“中小企業(yè)發(fā)展條例”第十三條規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)捐助的總額，應(yīng)根據(jù)需要逐年增加到總捐助額的35%，并要求信?；鹪瓌t上以保證手續(xù)費收入及運用基金的收益作為代償準(zhǔn)備金，盡可能不動用原繳存的基金。截至2017年末，各級政府及金融機(jī)構(gòu)累計捐款1360.85億元新臺幣，其中各級政府累計捐助1012.40億元新臺幣，占比達(dá)74.4%;金融機(jī)構(gòu)累計捐助348.45億元新臺幣，占比25.6%。

臺灣地區(qū)信?；鸬淖罡邲Q策機(jī)構(gòu)為董事會，并設(shè)監(jiān)察人，由主管部門“經(jīng)濟(jì)部”指派具有財經(jīng)專業(yè)經(jīng)驗者擔(dān)任，董事會下設(shè)稽核處和秘書處?？偨?jīng)理負(fù)責(zé)基金業(yè)務(wù)的開展，并設(shè)風(fēng)控委員會和經(jīng)營委員會協(xié)助總經(jīng)理開展工作?；饦I(yè)務(wù)部門包括保證業(yè)務(wù)群、發(fā)展服務(wù)群、行政支援群、專案研究室和國際事務(wù)室。其中保證業(yè)務(wù)群包括簡易保證部、專案審查部、債權(quán)管理部、代償部及地區(qū)服務(wù)中心（主要面向我國臺灣中部、嘉南和高屏）?；鹛峁┤N信用保證方式：一是間接保證，即向與信?；鹩泻献麝P(guān)系的金融機(jī)構(gòu)提出申請，金融機(jī)構(gòu)給予融資的，由信?；鹛峁┬庞帽ＷC;二是直接保證，對于具有研發(fā)、經(jīng)營管理、市場拓展能力，但根據(jù)市場機(jī)制不易獲得融資的中小企業(yè)，可以直接向信?；鹕暾埿庞帽ＷC，再憑基金出具的承諾書向金融機(jī)構(gòu)申請融資;三是相對保證，適用于具備特定資格的申請人，可以向信?；鸬木杩詈献鲉挝惶岢錾暾垼〉闷浜硕ㄍㄖ?，再向承辦的金融機(jī)構(gòu)申請融資。

臺灣地區(qū)信?；鸬姆?wù)對象是中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)個人，其中，中小企業(yè)指符合以下標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)：（1）制造業(yè)、營造業(yè)、礦業(yè)及土石開采業(yè)，資本在新臺幣8000萬元以下或經(jīng)營雇傭員工數(shù)未滿200人的;（2）屬于其他行業(yè)、前一年營業(yè)額在新臺幣1億元以下或經(jīng)營雇傭員工數(shù)未滿100人的;（3）金融、保險業(yè)及特殊娛樂業(yè)除外。創(chuàng)業(yè)個人包括擁有臺灣戶籍，年齡介于20—65歲的中小企業(yè)負(fù)責(zé)人或出資人。從信用保證項目看，保證范圍不斷擴(kuò)展，至2017年末，已擴(kuò)展到51個保證項目，企業(yè)信用保證業(yè)務(wù)基本涵蓋了中小企業(yè)融資需求的各個方面。

截至2017年末，臺灣地區(qū)信?；鸸才c59家金融機(jī)構(gòu)簽約，累計提供信用保證678.27萬件，保證金額累計123151億元新臺幣，協(xié)助被保證對象獲得金融機(jī)構(gòu)融資166781億元新臺幣。2017年末逾期保證余額188.74億元新臺幣，逾期率3.14%。

（二）臺州信?；疬\作情況

臺州市擁有小微企業(yè)近50萬家， 2013年10月，浙江省政府批準(zhǔn)在臺州設(shè)立小微企業(yè)金融服務(wù)改革創(chuàng)新試驗區(qū)，2014年11月，在借鑒臺灣地區(qū)信?；鸾?jīng)驗的基礎(chǔ)上，按照“政府引導(dǎo)、市區(qū)聯(lián)動、市場運作、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，臺州市設(shè)立了小微企業(yè)信用保證基金?；鹩烧鲑Y和金融機(jī)構(gòu)、其他組織捐資組成，初創(chuàng)規(guī)模5億元，其中政府出資4億元，市區(qū)兩級7家金融機(jī)構(gòu)共捐資1億元。2017年末，基金規(guī)模擴(kuò)大至9億元，實現(xiàn)臺州區(qū)域全覆蓋。

臺州信?；鹪O(shè)理事會，負(fù)責(zé)制定基金的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標(biāo)、重大方針和管理原則等。設(shè)立臺州市小微企業(yè)信用保證基金運行中心（以下簡稱運行中心），運行中心為基金委托運行機(jī)構(gòu)，受理事會領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督，內(nèi)設(shè)總經(jīng)理、副總經(jīng)理、綜合管理部、資金管理部、風(fēng)險管理部和業(yè)務(wù)管理部等部門，負(fù)責(zé)信?；鸬倪\行、擔(dān)保審核、風(fēng)險管控、風(fēng)險代償、債務(wù)追討等。運行中心為非營利性社會組織，實施法人治理和企業(yè)化管理。臺州市金融工作辦公室負(fù)責(zé)運行中心日常管理。信?；鹩虚g接保證和直接保證兩種方式，目前主要采取間接保證的擔(dān)保方式，即由貸款銀行協(xié)助借款人向運行中心申請基金擔(dān)保，運行中心審核同意擔(dān)保后，銀行發(fā)放貸款。

臺州信?；鹬饕?wù)于臺州市域范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)成長型小微企業(yè)、小微企業(yè)股東及個體工商戶。其中小型和微型企業(yè)的認(rèn)定依據(jù)是工信部《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》中規(guī)定的劃型標(biāo)準(zhǔn)，并按《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》的規(guī)定認(rèn)定。保證對象主要由合作銀行推薦，市、區(qū)兩級經(jīng)信、科技、商務(wù)等相關(guān)職能部門協(xié)助推薦。從擔(dān)保的業(yè)務(wù)范圍看，主要是短期流動資金貸款、票據(jù)承兌、貿(mào)易融資等銀行短期授信業(yè)務(wù)保證。專項擔(dān)保方面，先后推出 “創(chuàng)業(yè)貸款”擔(dān)保和“農(nóng)戶貸款”擔(dān)保。

截至2017年末，信?；鸷献縻y行擴(kuò)展到24家，其中捐資銀行8家，非捐資銀行16家，累計擔(dān)保授信9118筆，擔(dān)保授信金額122.78億元，年底在保余額52.84億元，服務(wù)企業(yè)6675家，約占全市小微企業(yè)數(shù)量的1.3%。累計代償28筆，代償金額占在保余額的0.70%。

三、對兩處信保基金運營的比較分析

臺灣地區(qū)信?；疬\營經(jīng)歷45年，發(fā)展已進(jìn)入相對成熟階段;臺州信?；疬\營已有4年，基金規(guī)模和在保余額經(jīng)歷了較快膨脹，目前仍處于初步成長階段，財務(wù)績效尚待持續(xù)觀察，但基金在當(dāng)?shù)剌^好發(fā)揮了融資增信作用，保持了平穩(wěn)運營，取得了初步成功。通過兩處信?；疬\營的共同經(jīng)驗，可以考察設(shè)立信保基金的必要條件，通過其差異化情況，也可以證明信保基金具有因地制宜的適應(yīng)能力。

（一）以服務(wù)中小微企業(yè)融資為設(shè)立宗旨

清晰的運行目標(biāo)是構(gòu)成信?；疬\行管理機(jī)制的首要組成部分，圍繞運行目標(biāo)而確定的支持對象范圍、管理模式、激勵考核機(jī)制都會直接影響基金運行的合理邊界，從而影響基金的財務(wù)績效。從兩地信保基金設(shè)立的宗旨來看，都有清晰的運行目標(biāo)和合理的形成背景。一是中小微企業(yè)都在兩地經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加稅收和穩(wěn)定就業(yè)中發(fā)揮了舉足輕重的作用，助推中小微企業(yè)發(fā)展成為政府的重要工作目標(biāo)。二是兩地中小微企業(yè)在有效資產(chǎn)規(guī)模和財務(wù)規(guī)范性等方面都存在“先天缺陷”，造成其在獲取信貸資源方面普遍面臨瓶頸，單純依靠市場機(jī)制無法破解企業(yè)融資難、融資貴以及擔(dān)保難、風(fēng)險高等問題。三是從信保基金的設(shè)立目標(biāo)看，都是為中小微企業(yè)融資提供增信支持，并提高金融機(jī)構(gòu)的融資意愿。

（二）地方政府發(fā)揮主導(dǎo)作用

從兩地信保基金設(shè)立的構(gòu)想，到基金的發(fā)起設(shè)立乃至運行管理，政府都是主導(dǎo)者。一是從基金的發(fā)起組織來看，政府是主發(fā)起人。臺灣地區(qū)信保基金是在借鑒有關(guān)國家信?；鸾?jīng)驗的基礎(chǔ)上提出構(gòu)想，并經(jīng)臺“行政院”核準(zhǔn)設(shè)立。臺州信保基金的設(shè)立構(gòu)想由臺州市委市政府提出，其章程制定、基金設(shè)置及運營方案起草、捐助人會議召開、啟動儀式等均由政府組織實施。二是從基金的資金構(gòu)成看，政府都是主要出資人，臺灣地區(qū)信保基金初設(shè)時政府出資占比60%，臺州信?；鸪踉O(shè)時政府出資占比80%。三是從基金的運營管理看，政府是主要管理者。臺灣地區(qū)信?；鸪闪⒊跗诘闹鞴懿块T是“財政部”，2003年5月，為確保信用保證機(jī)制與產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向相協(xié)調(diào)，改由“經(jīng)濟(jì)部”負(fù)責(zé)管理運作。臺州市政府成立由分管金融工作的市政府領(lǐng)導(dǎo)任組長、相關(guān)區(qū)政府及市級職能部門負(fù)責(zé)人為成員的信?；痤I(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)對信?；鸸ぷ鞯念I(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，設(shè)在臺州市金融辦，信?；疬\行中心由金融辦負(fù)責(zé)日常管理。

在國內(nèi)銀擔(dān)關(guān)系失衡、各類融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營難以為繼的情況下，臺州信?；鸸芾砟Ｊ降慕梃b意義在于，其官方背景的組織架構(gòu)和超脫的運營目標(biāo)使得信?；鹪谂c銀行的合作中能夠保持主動和平等地位，又因其財務(wù)透明、獨立核算的法人制度同時強化了職業(yè)經(jīng)理人和分管官員的履職責(zé)任，體制內(nèi)監(jiān)督問責(zé)機(jī)制使信?；鸩恢乱蛳嚓P(guān)責(zé)任人員的濫權(quán)而陷于被競相蠶食的境地。

（三）堅持非營利性運營

一是從基金性質(zhì)來看，臺灣地區(qū)信?；饘俟嫘载攬F(tuán)法人，臺州信?；疬\行中心是非營利性社會組織，實施法人治理和企業(yè)化管理。二是從基金管理的要求來看，兩地主管部門都不以追求基金盈利為目標(biāo)，甚至不刻意追求基金的保值增值，臺灣地區(qū)信?；鹈磕甓加幸欢ǔ潭鹊奶潛p，經(jīng)營環(huán)境較差的年份，基金虧損較多，政府出資也較多。如2008年國際金融危機(jī)對中小企業(yè)沖擊較大，當(dāng)局當(dāng)年出資65億元新臺幣，成為年度出資最高紀(jì)錄。三是從擔(dān)保成本來看，都采取低費率政策。臺灣地區(qū)信?；饟?dān)保費率基本保持在0.5%—3.5%之間，平均為0.75%左右，同時采取差異化保費安排，將保費分為基本保證手續(xù)費和差額保證手續(xù)費，基本保證手續(xù)費率為每年0.5%，差額保證手續(xù)費率視企業(yè)信用狀況、營業(yè)狀況、財務(wù)狀況和保證條件確定。臺州信保基金擔(dān)保費率為每年0.75%—1%，且不得附加其他費用。四是從增信方式看，都以信用保證方式提供擔(dān)保，不需被擔(dān)保對象提供補充擔(dān)保方式或反擔(dān)保。

不追求盈利是信保基金政策性屬性的體現(xiàn)，盈利目標(biāo)的軟約束至少有兩個顯著優(yōu)勢：一是盈利狀況不是政府考核基金運營職業(yè)經(jīng)理人的核心指標(biāo)，有利于運營團(tuán)隊致力于發(fā)揮基金的政策性作用;二是使得基金在擔(dān)保決策和合作對象的選擇中可以保持較為超脫的地位，既不會為收益最大化而盲目放大擔(dān)保倍數(shù)，陷入擔(dān)保越多虧損越多的惡性循環(huán);也不會為增加擔(dān)保收入而無條件地增加自身的擔(dān)保責(zé)任，淪為合作銀行信貸風(fēng)險的全額承擔(dān)者。從臺州信?；疬\行情況看，2017年末其擔(dān)保授信額和在保余額分別是基金規(guī)模的13.6倍和5.9倍，累計代償率僅0.7%，說明臺州信?；痫L(fēng)險總體控制較好，未出現(xiàn)盲目鋪攤子的情況。

（四）完備的風(fēng)險控制體系

完備的風(fēng)險控制措施是基金可持續(xù)運營的保證，為此，兩地信?；鹁⒘艘惶纵^為完備的措施體系控制基金運營風(fēng)險。以臺州信?；馂槔⑿疟；痫L(fēng)險責(zé)任追究制度，防范信保中心、銀行、借款人的道德風(fēng)險外，在制度設(shè)計上主要從基金自身、借款人、合作銀行、區(qū)域政府四個維度建立風(fēng)控體系。

在基金自身風(fēng)險控制方面，一是實行總額風(fēng)險控制，信保中心最大擔(dān)保責(zé)任余額按基金凈值的10倍控制，基金提供的信用擔(dān)保額度，單個企業(yè)最高不超過800萬元，小微企業(yè)股東及個體工商戶最高不超過300萬元。二是實行有效制衡的運行機(jī)制，臺州信?；疬\行中心實行公司治理機(jī)制，獨立運營，單獨核算，內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)設(shè)置體現(xiàn)了審、保、償?shù)南嗷シ蛛x，資格審查、業(yè)務(wù)保證和風(fēng)險代償實行相互分離、相互監(jiān)督制約，并區(qū)別不同擔(dān)保項目和擔(dān)保對象，實施差異化保證比例等措施，合理控制運行風(fēng)險。三是主要采取間接保證的方式，在流程上首先由合作銀行篩選符合條件的貸款企業(yè)，由銀行代企業(yè)向信保中心提交擔(dān)保申請，再由信保中心進(jìn)行核保，企業(yè)的信貸風(fēng)險實際上已經(jīng)過了銀行的評估。

在對借款人的風(fēng)險控制方面，實行擔(dān)保對象準(zhǔn)入控制，要求單個企業(yè)貸款授信銀行不超過4家（含4家），貸款期限最長12個月，限展期一次，最長6個月，主要是防止小微企業(yè)利用擔(dān)保體系多頭貸款、拆東補西的問題。

在對合作銀行的風(fēng)險控制方面，主要是采取部分保證方式。臺州信?；鸩扇∨c合作銀行風(fēng)險共擔(dān)的機(jī)制，突出銀行風(fēng)險主體責(zé)任，明確凡是與信保基金合作的銀行方，擔(dān)保貸款一旦發(fā)生風(fēng)險，捐資銀行自身承擔(dān)20%的責(zé)任，非捐資銀行承擔(dān)35%的責(zé)任，改變了國內(nèi)融資擔(dān)保合作中存在的銀行只轉(zhuǎn)嫁損失、不承擔(dān)風(fēng)險的局面。

在對區(qū)域政府和合作銀行的風(fēng)險控制方面，一是實行合作銀行或合作區(qū)域單獨風(fēng)險控制，信保中心對合作銀行按不超過捐資額的60倍控制保證額度;設(shè)置逾期貸款的預(yù)警線和暫停線，對合作銀行或合作區(qū)域?qū)用娉霈F(xiàn)2%的逾期貸款（逾期超過30天），進(jìn)行風(fēng)險警示;出現(xiàn)4%的逾期貸款（逾期超過30天），暫停為單一合作銀行或合作區(qū)域辦理新的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。這種方式使得信保中心即使不對每筆承保業(yè)務(wù)進(jìn)行個案風(fēng)險審查，只需對單個銀行或區(qū)域的風(fēng)險比例進(jìn)行總體控制就能很好地控制總體風(fēng)險，實際是一種基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險管理思路。二是在基金補充機(jī)制的設(shè)計上，為了調(diào)控地區(qū)和銀行之間授信擔(dān)保額的不平衡，同時防范區(qū)域政府和銀行的道德風(fēng)險，《臺州市小微企業(yè)信用保證基金管理辦法》規(guī)定，縣（市、區(qū)）、銀行分別在基金代償金額達(dá)到出資及捐資金額的50%時，及時進(jìn)行信保基金的補充。具體補充辦法是：各縣（市、區(qū)）區(qū)域范圍出現(xiàn)代償額累計超過出資額的50%以上時，三區(qū)政府（包括開發(fā)區(qū)和集聚區(qū)）應(yīng)按實際代償額的30%補充基金，其他縣（市）應(yīng)按實際代償額的50%補充基金;捐資銀行的授信業(yè)務(wù)出現(xiàn)代償額累計超過捐資額的50%以上時，捐資銀行應(yīng)按實際代償額的20%補充基金。

（五）通過公共征信體系解決信息不對稱問題

信?；鹉軌蛱岣咝∥⑵髽I(yè)融資可得性的優(yōu)勢在于其能夠最大限度地降低交易中的信息不對稱問題，建設(shè)公共征信體系是信?；皤@取有價值信息的關(guān)鍵渠道，也是確保信保基金可持續(xù)運行、提高其財務(wù)績效的最主要的服務(wù)配套措施。臺灣“財政部”和“中央銀行”共同發(fā)起組建了“財團(tuán)法人金融聯(lián)合征信中心”，實行會員制，會員包括各類金融機(jī)構(gòu)、存款保險公司、小微企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心和信?；鸬?，會員一方提出查詢申請時，其他會員有義務(wù)向中心提供自己掌握的客戶信息，中心不以營利為目的，在參與各方相互服務(wù)、利益共享的基礎(chǔ)上建立了覆蓋大部分企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫。“臺州市金融服務(wù)信用信息共享平臺”由人民銀行臺州市中心支行主導(dǎo)建立，除了人民銀行征信系統(tǒng)的企業(yè)、個人信用信息外，平臺還納入了公安、法院、質(zhì)檢、稅務(wù)、電力、國土等13個部門、78大類、600多細(xì)項的信用信息數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)和信保基金可以通過該平臺免費進(jìn)行查詢。

四、建立區(qū)域性信?；鸬恼呓ㄗh

（一）借鑒成功經(jīng)驗，積極推進(jìn)建立區(qū)域性小微企業(yè)信保基金

實踐證明，政策性信?；鹉軌虬l(fā)揮支持小微企業(yè)融資的顯著作用，前提是基金必須具備有效的運行管理機(jī)制，包括清晰的運營目標(biāo)、有效的管理架構(gòu)、合理的費用標(biāo)準(zhǔn)和健全的風(fēng)險控制機(jī)制，臺灣地區(qū)和臺州信?；鹪谶\行管理機(jī)制方面的制度設(shè)計可以提供很好的經(jīng)驗借鑒，部分做法可以直接復(fù)制。在由哪一級政府來主導(dǎo)設(shè)立信保基金（信?；鸬母采w區(qū)域）的問題上，需要結(jié)合本地實際情況，浙江省是全國民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的省份，臺州市小微企業(yè)數(shù)量和發(fā)展質(zhì)量在全國地級市中處于前列，因而具備設(shè)立地市級信?；鸬目陀^需要和財力基礎(chǔ)，其他地區(qū)應(yīng)考慮本地實際情況，尤其是當(dāng)?shù)匦∥⒔?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、小微主體數(shù)量、財政支付能力等具體因素，考慮建立省級或地市級小微企業(yè)信?；穑瑸橄鄳?yīng)區(qū)域的小微企業(yè)、個體工商戶及特定群體融資提供信用擔(dān)保服務(wù)。

（二）保持政策定力，穩(wěn)步發(fā)揮信?；疬\行績效

從臺灣地區(qū)信保基金發(fā)展歷程看，其經(jīng)歷了起步、發(fā)展和成熟三個階段，其中起步階段達(dá)16年，年均保證服務(wù)的業(yè)務(wù)量較低，直到2004年才進(jìn)入成熟發(fā)展期。臺州信?；鹉壳耙泊嬖谪攧?wù)績效不突出問題：一是服務(wù)企業(yè)數(shù)量占比較低，2017年末信?；鹄塾嫹?wù)企業(yè)6675家，僅約占全市小微企業(yè)數(shù)量的1.3%。二是戶均貸款余額較高，2017年底在保余額52.84億元，戶均擔(dān)保貸款余額為79.16萬元，較臺州銀行戶均貸款35.39萬元高出一倍多①，說明信?；鸱?wù)的小微企業(yè)存在一定的準(zhǔn)入邊界，其作用更多地體現(xiàn)在支持具備一定條件的小微企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大融資規(guī)?；蛱岣呷谫Y額度方面，其普適性仍有待基金風(fēng)險控制機(jī)制的進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整。同時，考慮到臺州法人銀行機(jī)構(gòu)在小微授信方面的技術(shù)優(yōu)勢具有獨特性，應(yīng)保持發(fā)展信?；鸬恼叨Γ七M(jìn)信?；鸱€(wěn)步發(fā)揮作用。一是要把握政府性主導(dǎo)與市場化運營的平衡。政府在基金組建、監(jiān)督管理方面發(fā)揮主導(dǎo)作用是政策性信?；鸬幕咎卣鳎诨疬\營管理上，政府的過多介入可能影響基金的法人治理，給其獨立運營造成困擾，因而并非政府介入越多越好，而是應(yīng)當(dāng)明確其出資人和監(jiān)管人的職責(zé)邊界，將經(jīng)營管理職責(zé)真正交給信?；鸱ㄈ?，確?；鸬慕M建、管理、運行具有清晰良好的管控機(jī)制。二是要把握基金以市場化方式選擇擔(dān)保對象與承擔(dān)政策性擔(dān)保功能的平衡，市場化運行是基金識別和控制運營風(fēng)險的必然要求，應(yīng)首先確保基金在有效控制風(fēng)險的前提下，穩(wěn)妥開展政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，可以借鑒臺州信保基金經(jīng)驗，在先期主要采取間接保證方式的基礎(chǔ)上逐步增加批量保證和直接保證方式，動態(tài)調(diào)整擔(dān)保費率和擔(dān)保比例。

（三）保持基金運營的財務(wù)可持續(xù)性，建立資本金補充機(jī)制

低費率是體現(xiàn)信保基金準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性的重要特征，適當(dāng)?shù)挠腔鸸芾碣M用來源、實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)的保證，面對信?；鹞⒗蛱潛p的情況，需要有相應(yīng)的資本金外部補充來源的保證。從臺灣地區(qū)信?；疬\行情況看，其保費收入一般僅能維持基金運行費用支出，其資本金補充的主要來源仍是政府和合作方的捐資。因此，政府要提高對政策性信?；饟p失的容忍度，將基金管理的期望目標(biāo)由“保證本金不受損失”改為“容許一定程度的本金損失”，并根據(jù)需要及時補充資本，同時改革對政策性基金管理人的考核評價辦法，不以基金是否盈利作為考核標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金運行情況，建立相應(yīng)響應(yīng)機(jī)制，使基金能夠在協(xié)助小微企業(yè)抵御經(jīng)濟(jì)風(fēng)險過程中及時得到資本補充，保持必要的資本金規(guī)模。

（四）尊重市場規(guī)律，調(diào)動合作銀行等參與方的積極性

臺州信?；鹪?016年前要求由信保中心擔(dān)保的貸款，合作銀行不得要求擔(dān)保人追加第三方擔(dān)保或提供額外抵押品，不得收取任何其他費用，且貸款利率上浮最高不得超過同期基準(zhǔn)利率的60%。對擔(dān)保貸款設(shè)置的利率上限實際上低于合作銀行的貸款加權(quán)平均利率，一是造成銀行與信保中心合作的積極性不高，二是造成部分小微企業(yè)無法獲得擔(dān)保貸款，客觀上降低了信?；疬\行的財務(wù)績效。2016年9月修訂的《臺州市小微企業(yè)信用保證基金管理辦法》做出了調(diào)整，取消了對合作銀行貸款利率上限的規(guī)定。各地在設(shè)置擔(dān)保合作條件時也應(yīng)當(dāng)尊重市場規(guī)律，從有利于調(diào)動各方積極性的角度重新審視各類支持企業(yè)融資發(fā)展的政策設(shè)計，以尊重市場規(guī)律和首先解決企業(yè)融資難問題為導(dǎo)向，優(yōu)化政策適用的激勵機(jī)制，改變企業(yè)達(dá)標(biāo)難、銀行被迫做公益等現(xiàn)象，對于運行效果不彰的政策應(yīng)及時優(yōu)化，推動政策效用最大化。

（五）做好信?；疬\行的服務(wù)配套體系建設(shè)

一是推進(jìn)社會征信體系建設(shè)。完善征信體系是降低信息不對稱程度的有效途徑，應(yīng)加快推進(jìn)社會公共信息征信體系建設(shè)，打破信息孤島，建立社會征信信息共享平臺，免費向金融機(jī)構(gòu)、信?；鸷驼咝匀谫Y擔(dān)保公司提供查詢服務(wù)，與金融業(yè)征信平臺相結(jié)合，最大限度提高融資擔(dān)保對象信息透明度。二是整合政府出資的各類產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、小微企業(yè)融資風(fēng)險補償基金、政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，形成以信用擔(dān)保、風(fēng)險分擔(dān)為主要職能，服務(wù)對象涵蓋小微經(jīng)濟(jì)主體的基金機(jī)構(gòu)，形成與信保基金目標(biāo)協(xié)調(diào)、功能互補的融資增信體系。三是建立科學(xué)客觀的信?；疬\行財務(wù)績效評價體系，保持基金運營情況的充分透明，接受社會各界監(jiān)督，根據(jù)運營偏差和社會監(jiān)督建議，對基金運行管理機(jī)制適時開展預(yù)調(diào)和微調(diào)。

注：

①數(shù)據(jù)來源：臺州銀行網(wǎng)站（http：//www.tzbank.com/）。

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Practical Experience and Enlightenment of Credit Guarantee Fund to Resolve the Financing Difficulty of Small and Micro Enterprises

Zou Dezhi

（PBC Weihai Central Sub-branch，Shandong ? Weihai ? 264200）

Abstract：Improving the financing availability of small and micro enterprises needs better playing the credit enhancement role of policy guarantee. This paper introduces the successful operation experience of Taiwan small and micro enterprises guarantee fund and Taizhou small and micro enterprises credit guarantee fund，compares the general factors of the credit guarantee fund，and puts forward policy suggestions on development of small and micro enterprises based on local conditions and experience of credit guarantee fund.

Key Words：credit guarantee fund，small and micro enterprise，financing，guarantee