人工智能對金融業(yè)發(fā)展的影響研究

趙春旭

摘要： 隨著智能互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，人工智能將對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生巨大影響。人工智能與金融的結(jié)合將提供個性化金融服務(wù)，完善信用和風(fēng)險評級體系，增強金融市場信息對稱性，提升金融交易的便捷性、效率和安全性，促使經(jīng)濟資源配置效率提高。未來，金融業(yè)將朝著大眾金融、普惠金融、消費型金融方向發(fā)展，為更多普通用戶、長尾用戶服務(wù)，在中國還有助于推動農(nóng)村金融的發(fā)展?；陉U述智能金融應(yīng)用途徑和應(yīng)用場景，分別從金融系統(tǒng)和金融市場主體的角度分析了人工智能對金融業(yè)的影響及可能出現(xiàn)的問題，并提出相應(yīng)對策。研究有助于為金融業(yè)各方應(yīng)對人工智能對金融業(yè)的沖擊提供思路，促進人工智能與金融業(yè)更好地融合。

關(guān)鍵詞：智能金融;大眾金融;個性化金融服務(wù);結(jié)構(gòu)調(diào)整;金融監(jiān)管

Abstract： As the economy moves from offline to online， from mobile Internet to smart Internet， artificial intelligence also has an impact on the traditional financial industry. The combination of artificial intelligence and finance will provide personalized financial services， improve the credit and risk rating system， enhance the symmetry of financial market information， enhance the convenience， efficiency and security of financial transactions， and promote the efficiency of economic resource allocation. In the future， the financial industry will develop in the direction of mass finance， inclusive finance， and consumer finance， serving more ordinary users and long-tail users， and will also help promote the development of rural finance in China. Based on the analysis of intelligent financial application channels and application scenarios， this paper analyzes the impact of artificial intelligence on the financial industry from five perspectives： financial market， commercial banks， non-bank financial institutions， financial regulatory agencies， and financial practitioners. Problems and propose corresponding countermeasures. The research will help to provide ideas for the financial sector to deal with the impact of artificial intelligence on the financial industry， and promote the better integration of artificial intelligence and financial industry.

Keywords： Intelligent Finance; Public Finance; Personalized Financial Services; Structural Adjustment; Financial Supervision

近年來，處理器速度加快、硬件成本降低、云服務(wù)普及等因素促使計算能力極大增強，用于學(xué)習(xí)和預(yù)測的數(shù)據(jù)集快速增長，為智能金融的產(chǎn)生提供了技術(shù)支持。金融行業(yè)良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和服務(wù)屬性使其成為人工智能最有前途的應(yīng)用領(lǐng)域之一。智能金融的核心是金融業(yè)信息數(shù)據(jù)處理方式的全面重構(gòu)。本文在對智能金融應(yīng)用途徑和應(yīng)用場景分析的基礎(chǔ)上，在部門結(jié)構(gòu)調(diào)整、人才系統(tǒng)升級、權(quán)責(zé)劃分、法律法規(guī)的重新定義、金融市場可能出現(xiàn)的新風(fēng)險以及監(jiān)管力度的把握等方面提出建議。研究有助于為金融業(yè)各方應(yīng)對人工智能對金融業(yè)的沖擊提供思路，促進人工智能與金融業(yè)更好地融合。

一、人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用途徑與應(yīng)用場景

（一）應(yīng)用途徑

機器學(xué)習(xí)（ML）可以在海量的金融大數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)各種規(guī)律和方法，應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)的各個階段，從而有效地優(yōu)化流程、提高效率。指紋識別、人臉識別、虹膜識別和指靜脈識別是金融行業(yè)應(yīng)用較為廣泛的四項生物識別技術(shù)（BT）。自然語言處理（NLP）可以顯著提升金融行業(yè)獲取、清洗、加工和分析數(shù)據(jù)的效率。語音識別（SR）通常與語音合成技術(shù)相結(jié)合，提供基于語音的自然流暢的人機交互方法，主要用于電話客服和各類智能終端的語音導(dǎo)航、業(yè)務(wù)咨詢等場景。知識圖譜（KG）從“實體—關(guān)系”的角度整合金融業(yè)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，并結(jié)合外部數(shù)據(jù)建立連接，形成大規(guī)模的實體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，便于有效地挖掘潛在客戶、預(yù)警潛在風(fēng)險，幫助金融業(yè)提高效率、優(yōu)化流程。

（二）應(yīng)用場景

智能客服，是利用自然語言處理技術(shù)和知識圖譜，提供知識管理、語言應(yīng)答、多角度可配置統(tǒng)計分析及人工輔助服務(wù)，促進企業(yè)與用戶之間的有效溝通，改善用戶消費體驗，幫助企業(yè)統(tǒng)計和了解客戶需求，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的精細化管理。智能投顧，旨在使用計算機程序評估用戶的風(fēng)險偏好和理財需求，提供自動化、個性化的理財方案、配置建議。智能投研，是指利用大數(shù)據(jù)和機器學(xué)習(xí)智能地整合數(shù)據(jù)、信息和決策，實現(xiàn)數(shù)據(jù)之間的智能關(guān)聯(lián)，從而自動完成信息收集、清洗、分析和決策，自動實現(xiàn)從信息搜索到投資觀點的一步跨越。智能保險，是利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)實現(xiàn)保險的全流程優(yōu)化，通過跨平臺獲取用戶信息，創(chuàng)建用戶畫像，優(yōu)化定價、信用評級、精準(zhǔn)營銷等流程，為用戶提供個性化的產(chǎn)品推送。智慧銀行，是利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)實現(xiàn)銀行服務(wù)方式與業(yè)務(wù)模式的再造與升級。包括智慧網(wǎng)點、智能客服、刷臉支付、智能風(fēng)控、精準(zhǔn)營銷和智能化運營。智能信貸，是基于大數(shù)據(jù)和人工智能等相關(guān)技術(shù)，優(yōu)化和監(jiān)控在線信貸業(yè)務(wù)的全流程，從而提高風(fēng)控能力和運營效率，降低人員維護成本。智能支付主要體現(xiàn)在兩個方面：一是采用生物識別技術(shù)，實現(xiàn)指紋支付、刷臉支付;二是使用NFC進行支付。智能監(jiān)管，是通過智能巡檢系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)高頻交易、算法交易和大額成交等異常行為，并通過自學(xué)確定何時需要執(zhí)法干預(yù)，以便迅速采取措施減少市場影響。

二、人工智能對未來金融系統(tǒng)的影響

（一）積極影響

1.智能金融有助于解決中小微企業(yè)融資難的“麥克米倫缺口”問題，提高金融資源配置效率，實現(xiàn)普惠金融、大眾金融。在中國還有助于推動農(nóng)村金融的發(fā)展。長期以來，由于商業(yè)銀行很難獲取中小微企業(yè)信用狀況而不愿給中小微企業(yè)貸款。智能金融利用科技手段獲取中小微企業(yè)的信用狀況，創(chuàng)新出給小微企業(yè)、個體商戶、小微經(jīng)營者量身定做的金融支持工具，為解決這一難題提供了很好的思路。浙江網(wǎng)商銀行是一個成功的案例。

2.智能金融能夠推動金融市場更加規(guī)范、有序運行。（1）人工智能技術(shù)能夠通過整個大數(shù)據(jù)體系自動識別出金融詐騙和違規(guī)交易行為。（2）人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用排除了人的主觀性因素的影響。在龐大的智能金融體系中，既定的規(guī)則是極其復(fù)雜而又透明的，幾乎不可能被個人或某一利益集團操控。（3）完善的征信體系將對金融業(yè)內(nèi)各方行為起到約束作用。（4）在智能金融模式下，信息透明度非常高、傳遞速度十分迅速，極大地提高了市場信息的對稱性，這將使政策和法律法規(guī)執(zhí)行的效果更佳。

（二）可能出現(xiàn)的問題

1.各種“偽金融”公司，借著創(chuàng)新科技的名義混入金融行業(yè)，給金融市場帶來不穩(wěn)定因素。例如，近兩年連續(xù)傳出“暴雷”消息的“P2P”。

2.交易行為趨同可能會加大市場波動。具有相似背景和使用相似投研系統(tǒng)的用戶將可能獲得相同的投資建議，如果較多市場主體采用了相同或類似的算法，很可能產(chǎn)生相同的交易行為。例如，市場可能發(fā)生單一賣出而無人買入的情況，從而在短期內(nèi)給市場帶來較大的沖擊。

3.人工智能的介入可能過度加劇金融市場變動，導(dǎo)致市場參與者的多樣化喪失，形成壟斷。例如，在中國，以“BATJ”為代表的科技巨頭涉足金融行業(yè)后壟斷格局日益顯著。

4.技術(shù)風(fēng)險加強。智能金融對技術(shù)的依賴性越來越高，在金融系統(tǒng)中，技術(shù)漏洞引起異常交易、市場波動等風(fēng)險事件具有極強的不確定性。一旦遭遇黑客襲擊、病毒入侵，可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)丟失、客戶信息泄露、甚至整個系統(tǒng)癱瘓。

（三）解決對策

在技術(shù)方面，要升級優(yōu)化加密技術(shù)，做好信息保護和系統(tǒng)防護工作，及時進行信息備份。同時完善人工智能模型的設(shè)計步驟，指導(dǎo)人工智能模型的全生命周期實施過程，提供并保證人類能夠介入糾正錯誤的機會，當(dāng)錯誤發(fā)生時人有最后的決策力。

三、人工智能對未來金融市場主體的影響

（一）人工智能對商業(yè)銀行的影響

1.積極影響

（1）有助于商業(yè)銀行走出逐漸被邊緣化的困境。近年來，金融市場化改革的加速導(dǎo)致銀行壟斷市場的局面被打破。直接融資的巨大發(fā)展導(dǎo)致銀行渠道間接融資大幅度萎縮。“支付寶”、“微信”搶走了大部分商業(yè)銀行的重要中間業(yè)務(wù)收入來源，同時也沖擊了銀行賴以生存的存款業(yè)務(wù)等負債業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行憑借自身雄厚的資金實力和豐富的數(shù)據(jù)累積，引入智慧網(wǎng)點、智能支付、智能風(fēng)控、精準(zhǔn)營銷和智能合同等，有利于在貸款和支付結(jié)算領(lǐng)域搶回原有的用戶和市場份額。

（2）有助于提高商業(yè)銀行的征信能力，降低經(jīng)營風(fēng)險。在信貸領(lǐng)域，近幾年銀行的不良貸款迅速暴露，呈增長趨勢。智能金融借助大數(shù)據(jù)挖掘分析的優(yōu)勢，深度挖掘金融交易對手的信用狀況，來決定是否與交易對手發(fā)生金融交易，可減少不良貸款。在支付領(lǐng)域，相比數(shù)字密碼，指紋或人臉獨特、穩(wěn)定且難以復(fù)制，沒有記憶過多數(shù)字的煩惱，也省去了輸入密碼的過程，安全性更高。

（3）有助于提高商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，節(jié)約經(jīng)營成本。越來越多的商業(yè)銀行配備 “智能柜臺機”，銀行的離柜交易量越來越大，未來物理性的銀行網(wǎng)點將會越來越少，這樣就省去了大量的設(shè)施成本?；诟縻y行APP推出的智能客服，也將省去很多人力成本。

2.需要解決的問題

（1）商業(yè)銀行現(xiàn)有的數(shù)據(jù)量大但較陳舊且破碎。相比支付寶在融資到消費、投資全程一體化的模式下獲取用戶全部金融數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)則是碎片化的。近幾年，商業(yè)銀行客戶大數(shù)據(jù)嚴(yán)重流失，銀行對客戶數(shù)據(jù)獲取能力嚴(yán)重下降，現(xiàn)有數(shù)據(jù)相對比較陳舊。

（2）內(nèi)部人員結(jié)構(gòu)中缺乏復(fù)合型人才和科技人才，創(chuàng)新活力不足，在科技實力方面遠遠落后于“BATJ”，以及后起的華為。

3.解決對策

（1）與科技企業(yè)合作。一方面可以利用科技企業(yè)提供的技術(shù)，另一方面可以使用互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)積累的大數(shù)據(jù)，推動建立金融數(shù)據(jù)共享體系?；ㄆ煦y行、富國銀行、桑坦德銀行等國際大型銀行都已有所行動，而國內(nèi)的商業(yè)銀行才剛剛開始意識到這一點。

（2）重視人才培養(yǎng)，引入復(fù)合型人才。商業(yè)銀行應(yīng)加大對員工隊伍的整合，要在人才培養(yǎng)機制的基礎(chǔ)上，高度重視并積極建立靈活的人工智能人才引留機制，為高級技術(shù)人才提供良好的發(fā)展空間。為加快人工智能專家隊伍建設(shè)，積極挖掘內(nèi)部資源，培養(yǎng)兼顧技術(shù)和業(yè)務(wù)的專家。

（二）人工智能對非銀行金融機構(gòu)的影響

1.積極影響

（1）最直接的影響是提高運營效率，節(jié)省運營成本。以往金融分析師花很久才能完成的工作，機器人可以在幾秒鐘內(nèi)完成。如果智能投顧研發(fā)成功，那么將會給研發(fā)者帶來即時的高回報。雖然研發(fā)階段的一次性投入成本較大，但邊際效益高，邊際成本小。此外，機器人不但全年無休，而且避免了在工薪、勞動保護等各方面存在雇傭糾紛的可能性，在忠誠度、穩(wěn)定性方面幾乎沒有問題。

（2）提供個性化服務(wù)，提高吸引客源能力。人工智能基于分層設(shè)想，探索具備智能特征的適當(dāng)性管理形式，針對不同層級的賬戶權(quán)限和產(chǎn)品風(fēng)險，匹配不同等級和不同方式的適當(dāng)性管理規(guī)范。例如，德意志銀行推出的機器人顧問AnlageFinder，利用問卷調(diào)查和計算機設(shè)計的程序算法，為客戶提供股票投資組合的建議。這種個性化服務(wù)，能夠同時實現(xiàn)提升客戶體驗、增加客戶收益、降低客戶支取的服務(wù)費用，對非銀行金融機構(gòu)來講實際上是一種雙贏。

（3）降低經(jīng)營風(fēng)險，使風(fēng)險更加可控。這一影響主要體現(xiàn)在保險行業(yè)。與商業(yè)銀行不同，智能保險運用大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建定價和反欺詐模型，以有效評估覆蓋客戶承保前、中、后的風(fēng)險。通過大數(shù)據(jù)分析促進核保流程自動化，縮短核保時間，提高核保準(zhǔn)確度，主動挽留高退保風(fēng)險客戶，并分析不同客群退保原因，降低退保率。

2.需要解決的問題

（1）非銀行金融機構(gòu)在優(yōu)化升級過程中面臨的第一個問題仍然是科技和人才的缺乏。具體描述和解決方案同商業(yè)銀行的相似。

（2）智能理財模式的被接受程度可能較低。受傳統(tǒng)理財觀念和習(xí)慣影響，投資者可能更期待和理財顧問面對面交流。由于人工智能剛開始應(yīng)用到金融領(lǐng)域，目前尚處于試驗階段，客戶對沒有情感的機器人的信任程度較低。

3.解決對策

同商業(yè)銀行一樣，非銀行金融機構(gòu)應(yīng)加大與科技企業(yè)合作，利用科技企業(yè)的技術(shù)和大數(shù)據(jù)，提高金融服務(wù)的科技含量和準(zhǔn)確度;調(diào)整人員結(jié)構(gòu)，重視人才培養(yǎng)，引入復(fù)合型人才。同時，還應(yīng)加強新型投資理念的宣傳教育，增強客戶對智能服務(wù)的認識和信任度。

（三）人工智能對金融監(jiān)管機構(gòu)的影響

1.積極影響

（1）提高金融監(jiān)管效率。在中國，滬深兩大交易所各自掌握的檢測系統(tǒng)主要分為對內(nèi)部交易的監(jiān)察、對重大事項交易的監(jiān)察、聯(lián)動監(jiān)察機制和實時監(jiān)察機制四個方面。這套監(jiān)控系統(tǒng)有一定的大數(shù)據(jù)分析能力，并有實時報警等功能，主要用于跟蹤和判斷盤中異常表現(xiàn)。

（2）降低執(zhí)行成本。在傳統(tǒng)的監(jiān)管模式中，從大量信息中進行人工篩選和現(xiàn)場調(diào)查確認等都要耗費大量的人力和物力，而自動化的智能監(jiān)管省去了大量的人力物力成本。

2.需要面對的問題

（1）跨界合作將加大金融市場的監(jiān)管難度。原來金融的歸金融，科技的歸科技，人工智能應(yīng)用到金融領(lǐng)域后，權(quán)責(zé)界限不再那么分明，出現(xiàn)監(jiān)管空白區(qū)，一旦市場出現(xiàn)動蕩，究竟該找哪一方問責(zé)便成了問題。

（2）可能出現(xiàn)監(jiān)管過度的情況。面對新技術(shù)對傳統(tǒng)金融的沖擊，監(jiān)管部門急切想要維護市場秩序，可能導(dǎo)致金融創(chuàng)新受到打擊，智能金融發(fā)展緩慢。

3.解決對策

（1）監(jiān)管部門應(yīng)該改革和完善監(jiān)管體系，盡快劃出監(jiān)管紅線，明確劃分權(quán)責(zé)界限。根據(jù)新金融模式暴露出的問題，對相關(guān)法律規(guī)章制度作出修改和完善，開展混業(yè)監(jiān)管和跨地區(qū)監(jiān)管。

（2）需要增強科技管理能力，創(chuàng)新監(jiān)管方式。深入研究科技創(chuàng)新領(lǐng)域的風(fēng)險，開發(fā)和完善信用評價體系，健全風(fēng)險分擔(dān)體系，利用金融科技來監(jiān)管金融機構(gòu)。

（3）監(jiān)管部門應(yīng)給予智能金融足夠的發(fā)展和試驗時間與空間，監(jiān)管的力度和范圍要和風(fēng)險程度成比例。社會輿論也要做到積極引導(dǎo)，避免一邊倒的情況發(fā)生，要明確重點，避免誤傷其他金融類型。做到在“發(fā)展中規(guī)范”和“規(guī)范中發(fā)展”。

（4）承擔(dān)起推動建立數(shù)據(jù)共享體系的工作。只要實現(xiàn)了數(shù)據(jù)共享，金融市場就難以形成壟斷。2017年，中國人民銀行推出“網(wǎng)聯(lián)”政策來應(yīng)對阿里、騰訊的壟斷趨勢，但進展十分緩慢，效果也不明顯。因此，這方面的工作仍不能放松。

（四）人工智能對金融從業(yè)人員的影響

1.積極影響

從人工智能和人類的替代關(guān)系上來講，人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用對金融從業(yè)人員似乎沒有積極影響，其實不然。人工智能應(yīng)用于傳統(tǒng)崗位，可以使金融從業(yè)人員從大量繁瑣重復(fù)的勞動中解放出來，極大地提高工作效率，縮短工作時間。

2.需要面對的問題

短期內(nèi)將造成大量從業(yè)人員失業(yè)。隨著金融智能化的發(fā)展，不僅柜員之類的前臺服務(wù)人員，金融分析師、信貸資產(chǎn)評估師、理財投資分析師、金融股票外匯期貨等部門的分析師，無一例外將被取代。CFA協(xié)會已意識到這一危機，將人工智能列入CFA考試內(nèi)容，希望持證人能充分利用人工智能來指導(dǎo)投資決策。

3.解決對策

（1）從從業(yè)人員自身角度來講，要與時俱進，及時更新自己的知識儲備，積極學(xué)習(xí)相關(guān)操作技能，與人工智能和諧共處。

（2）從金融機構(gòu)的角度來講，應(yīng)及時開展新技能培訓(xùn)，提升員工的工作能力和素質(zhì)。

（3）從政府人才培養(yǎng)的角度來講，應(yīng)給予相關(guān)政策支持，及時更新大學(xué)等科研機構(gòu)的課程，培養(yǎng)出與時俱進的實用型人才。目前，在國內(nèi)人大和浙大已經(jīng)開設(shè)智能金融的相關(guān)課程，但都還處于試驗階段。

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（責(zé)任編輯：喬虹 董博雯）