淺析個人教育投資風險的識別與規(guī)劃

馬文

摘要：與其他投資形式一樣，個人教育投資也存在某種程度的風險。對客戶面臨的和潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程就是教育投資風險識別的過程。在個人教育投資風險識別的基礎上，個人教育規(guī)劃師將選擇與優(yōu)化組合各種風險，做出適合客戶實際情況的教育投資方案及進行教育產品推介，在客戶的授權下對教育投資風險實施有效控制和妥善處理，從而降低風險導致?lián)p失的后果。

關鍵詞：個人教育投資;風險識別;風險規(guī)劃

個人教育投資作為一項長期資本投資其收益是多方面的，不僅體現(xiàn)在受教育者個人文化素質、道德修養(yǎng)、生活技能的提高，也表現(xiàn)為受教育者可以獲得更多的收入，從而提升受教育者本人及其親屬的生活質量。前者稱為教育的非貨幣收益，后者則是貨幣收益。

與其他投資形式一樣，教育投資也存在某種程度的風險。然而，在教育經濟學的文獻中，有關教育投資收益的研究很多，對教育投資風險的計量和分析卻很少。但毋庸置疑教育投資的風險與不確定性對現(xiàn)今家庭教育投資有重大影響。

一、個人教育投資風險的概念

何為個人教育投資風險？

個人教育投資風險簡單來說就是家長將子女的教育培養(yǎng)（或自己的教育）當作一次長期資本投資，在付出相關的學費、時間等資本因素后，隨著子女年齡增大面臨著子女教育、考學、職業(yè)、前途等方面的不確定因素。教育投資的風險往小了說，沒有進入理想的初中、高中、高等院校等，或者說沒有獲得良好的教育效果;往大了說，沒有成為國家的棟梁之才。

然而教育投資風險是客觀存在的，也是可以被感知的，無論是從微觀角度，還是從宏觀角度都可以對其進行評估和判斷，以盡量的避免或降低教育投資產生的風險。

個人教育投資風險具有如下主要特征：

（一）客觀性。教育投資風險是一種客觀存在，作為學生，在學習中將不可避免的面臨教育行政管理部門教育方針的調整、教育政策的變化、考試形式科目題型等等因素的變化，雖然可以部分地受到有效控制，但是，從總體上說，教育投資風險是不可能完全排除的。

（二）危害性。教育投資風險與學生的考試、升學、就業(yè)息息相關。如果不及時獲取考試政策的變化、積極探索學習方法和適合自己的學習方向，那么教育投資的風險必然會導致不良的后果，比如影響學生教育培養(yǎng)方向的選擇、學習成績提升的難度增大、在中高考中成績不理想等，對學生今后的前途產生危害。

（三）不確定性。教育投資的風險不確定性表現(xiàn)在三個方面。

首先是空間上的不確定性。以高考學生群體為例，所有的學生都面臨著教育投資風險，但是各個省市不同的高考政策及教育政策將直接或者間接影響到該區(qū)域的學生學習，加之普高、重高的教育與師資差異將導致各個學生面臨的風險狀況是有所不同的。

其次是時間上的不確定性。以學生進入社會工作的時間為例，有些學生初中畢業(yè)就進入社會工作，有些學生大學畢業(yè)才進入社會工作，他們的教育時間長短是不同的，面臨的教育上的投資風險也將不同。

最后是損失影響上的不確定性。教育投資的風險對于每一位不同的教育投資者及其子女來說是不相同的。比如每個學生在學校中或者課外培訓中的接受能力不同，有的學生一堂課下來都聽懂了，有些學生很多知識點不懂，作為以高考為目的的考生而言，同樣的教育培訓支出程度下，有些學生的教育投資是無效的，面臨的風險比較大;而有些學生教育投資達到了效果，其面臨的風險就相對較小。

二、如何識別教育投資風險

教育投資風險識別是指對客戶面臨的和潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。存在于客戶自身周圍的教育投資風險是錯綜復雜的，無論潛在的還是實際存在的，是靜態(tài)的還是動態(tài)的，是系統(tǒng)性的還是非系統(tǒng)性的，所有的教育投資風險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么，以及危害發(fā)生的可能性等，都是風險識別階段應予回答的問題。

（一）感知風險與風險感知

所謂感知風險就是指在產品購買過程中，顧客因無法預料其購買結果的優(yōu)劣以及由此導致的后果而產生的一種不確定性感覺。

而所謂風險感知，就是說，對于個體而言，只有那些被他/她感受到的風險，對他/她而言才是風險。如果沒有感知到，即便統(tǒng)計數據說這個風險極高，也不是風險。換句話說，人們很實際，強調“眼見為實”。如果自己的朋友、親戚或同學突患重疾，就會使其切實感受到重疾風險的存在和震撼。如果自己的親戚正好在地震中身亡，就會對自己的風險世界觀產生重大影響。如果只是統(tǒng)計數據說，重疾如何如何，地震如何如何，多數不為所動。

感知風險與風險感知在教育投資風險中都是分析因素之一，也都是不完整的。分析上述兩項的最終的目在于當我們在面臨教育投資帶來的不確定感覺時，需要風險感知，眼見為實，同時也不可盡信眼前事，還得深入分析各種風險帶來的后果。

（二）風險分析

教育投資風險分析是尋找出教育投資管理中的不確定性因素，分析教育投資風險中環(huán)境狀況和教育投資對整體投資方案的敏感程度，并估計有關數據，包括行動方案的費用，在不同情況下得到的收益以及不確定性因素各種機遇的概率，從而判斷各種風險情況下的經濟效果，引導做出正確判斷等。

個人教育規(guī)劃師在對學生進行教育投資風險分析時，主要根據學生的家庭經濟環(huán)境、家庭教育背景、家長教育態(tài)度、學生學習能力、智商、情商、接受能力、興趣愛好、職業(yè)方向等方面，詳細的對該學生教育投資所面臨的風險進行簡單列舉，并判斷各項風險對教育投資的敏感程度，以確定目前重點應對的風險及解決措施。

教育投資風險分析可以從三個方面著手進行分析說明：

第一、定量分析。根據目前學生教育支出狀態(tài)，家庭環(huán)境等，分析學生未來教育投資的方向、教育投資支出預算、教育支出回報預計、職業(yè)培養(yǎng)教育、繼續(xù)教育方面所面臨的可以量化的風險支出。

第二、定性分析。分析目前教育行業(yè)的發(fā)展趨勢、考試考綱變化路線、高校招生錄取變化、未來熱門就業(yè)方向、職業(yè)發(fā)展前途等無法用數據表述的風險，并針對該風險分析學生所可以接受的解決方案。

第三、定量與定性結合分析。分析學生自身能力、興趣愛好、專業(yè)偏好、職業(yè)欲望、智商情商、 學習能力等因素引起的教育投資方面的風險。

三、 如何進行個人教育投資風險規(guī)劃

個人教育投資風險規(guī)劃是指在風險識別和評估的基礎上，個人教育規(guī)劃師將選擇與優(yōu)化組合各種風險，做出適合客戶實際情況的教育投資方案及進行教育產品推介，在客戶的授權下對教育投資風險實施有效控制和妥善處理，從而降低風險導致?lián)p失的后果，以最小的成本獲得最大的教育投資安全保障的過程。

個人教育投資風險規(guī)劃一般可以按照下述五種方式來進行：

（一）風險預防

個人教育投資風險預防是指個人教育規(guī)劃師進行教育投資規(guī)劃過程中對可能面對的風險采取多層防線的方法。一般情況下，規(guī)劃師可以設置以下幾層風險預防線。

1、嚴守考生學習成績提成能力及目標控制標準。個人教育規(guī)劃師切忌制定與學生能力不相符的方案。在降低學生教育投資交出與收益的風險下，同時也會降低規(guī)劃師的規(guī)劃難度，提高規(guī)劃的有效性與實用性。

2、引導學生以興趣偏好、學習技能為核心，來規(guī)劃學生的教育投資方案。預防可能存在投資方案不匹配帶來的風險因素。

3、家長對學生的教育培養(yǎng)期望與學生自己的教育發(fā)展意愿綜合考慮，并結合實際情況進行風險分析與教育投資規(guī)劃。

4、經濟承受能力與教育改革趨勢結合。學生和家長意見統(tǒng)一后，規(guī)劃師必須根據目前市場上的教育產品支出預算與客戶的家庭經濟承受能力，并結合學生偏好及未來教育改革趨勢制定比較合適的教育投資長期方案。

（二）風險規(guī)避

風險規(guī)避是指個人教育規(guī)劃師在做教育投資規(guī)劃時應主動拒絕或者退出風險較大、或近年來有重大變動的教育產品。主要的風險規(guī)避原則有以下幾條：

1、避重就輕的教育投資方案選擇原則。即在各種可供選擇的教育投資方案之中，應注意選擇對學生家長和個人教育規(guī)劃師風險皆最小的教育培訓方案，避免使客戶風險過大投資。在權衡教育投資的風險與預期收益時，要兼顧二者的前提下優(yōu)先考慮風險因素。

2、揚長避短的教育產品方案選擇原則。針對學生的強項優(yōu)勢和興趣偏好來選擇投資和教育產品方案，在學生與家長就教育產品和專業(yè)、職業(yè)等發(fā)生沖突時，優(yōu)先考慮學生的愛好、能力和利益最大化。未來利益最大的，風險較小的，又比較適合于學生實際情況的方案優(yōu)先選擇。

3、階段性與結構化選擇原則。每個學生位于不同的教育階段所要求的教育投資計劃都是有所不同的，更由于教育投資是一項長期的非短暫的教育持續(xù)方案，因此個人教育規(guī)劃師在進行方案選擇和規(guī)劃時要求分階段、分層次、分時期安排合適的教育產品方案，避免不對癥治療帶來的后遺癥。

（三）風險分散

風險分散是指個人教育規(guī)劃師在進行規(guī)劃時要實現(xiàn)教育培訓方案的內容的多樣化、個性化、針對化，盡可能選擇多樣的與學生想要達到的要求相關、對學生綜合能力和學習成績都有提高的相關教育套餐進行搭配，以降低整個教育投資組合的風險程度。

教育投資組合能在學生精力適應的情況下，分散教育投資風險，獲得最高效的教育投資規(guī)劃體系。

（四）風險轉移

風險轉移是指教育規(guī)劃師在確定教育投資組合分散風險之后仍較大風險存在時，應該利用某些可以彌補的方式將風險轉嫁出去。這種情況較為特殊，主要適合于學生歲數較小、家庭經濟并不富裕，但對孩子的教育非常重視的家長群體。一般而言，當現(xiàn)實經濟條件和未來經濟條件預期都不是很理想的家長，制定的教育投資方案后期需要大量資金時，可以選擇教育投資保險產品，來轉移未來教育支出的經濟壓力。

（五）風險抑制

風險抑制是指教育投資的投資人當風險無法轉嫁出去時，則需要采取一定的措施，在投資者和學生的學習和生活中逐漸消化和縮小風險。風險抑制實際上就是在個人教育規(guī)劃師制定了合適的教育投資規(guī)劃方案后，根據方案中的風險因素，不斷地學習、工作、成長、改變，以減少自身承擔的風險。

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